Диплом Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия МУП Водоканал

Диплом

Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия МУП Водоканал

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 5
1.1 Финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия: экономическое содержание и основные факторы обеспечения 5
1.2 Информационные источники анализа финансовой устойчивости и платежеспособности 15
1.3 Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия 20
2 АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ МУП «ВОДОКАНАЛ» 33
2.1 Организационно – экономическая характеристика предприятия 33
2.2 Анализ финансового состояния МУП «Водоканал» 37
2.3 Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия 46
3 РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ МУП «ВОДОКАНАЛ» 52
3.1 Рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия 52
3.2 Расчет эффективности предлагаемых мероприятий 55
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 60
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 64

ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время, в период современного мирового экономического кризиса, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастают значения финансовой устойчивости и субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансовой деятельности, наличия, размещения и использования денежных средств. Предприятиям в нынешнее время нестабильной экономики, когда наблюдается спад промышленного производства и значительно сокращаются инвестиции в производство, для эффективной работы необходимо уметь анализировать свою прошлую деятельность (для того, чтобы не повторять ошибок и использовать положительные моменты) и планировать будущую деятельность (чтобы избежать ошибок и представить результаты своей работы).
Методика анализа финансовой отчетности в России была разработана достаточно давно и успешно применялась при оценке финансовой устойчивости и платежеспособности отечественного предприятия. Разработкой методических основ занимались и занимаются такие ученые, как Барнгольц С.Б., Ефимова О.В., Шеремет А.Д., Донцова Л.В., Сайфулин Р.С., Ковалев В.В., Гиляровская Л.Т., и другие ученые. Кроме отмеченных теоретических разработок, уже востребованных практикой, на повестке дня стоят схемы финансового анализа, взятые из зарубежной практики оценки текущей платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. В данном случае методику анализа финансовой деятельности предприятия можно подробно рассмотреть в работах таких ученых, как Браун М., Нидлз Б., Андерсон Х., Бернстайн Л.А., Хонгрен Т., Бригхем Ю. и др.
Основная цель данной работы – оценить финансовую устойчивость МУП «Водоканал» и разработать рекомендации по ее улучшению.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

  • изучить понятие финансовой устойчивости предприятия, ее экономическое содержание;
  • рассмотреть основные методы и приемы анализа финансовой устойчивости предприятия;
  • дать оценку финансового состояния МУП «Водоканал»;
  • разработать мероприятия по улучшению финансового состояния МУП «Водоканал» и рассчитать экономическую эффективность разработанных мероприятий.
    Объектом исследования выступает МУП «Водоканал».
    Предметом исследования являются финансовые показатели деятельности предприятия.
    Период исследования: с 2012 по 2014 годы.
    Первый раздел данной работы посвящен обзору литературы по анализу финансовой устойчивости предприятия для принятия управленческих решений, наиболее применяемым методам анализа.
    Во втором разделе приводятся основные показатели работы предприятия с 2012 по 2014 года, дается оценка финансовых результатов деятельности МУП «Водоканал».
    В третьей главе выбираются направления улучшений платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
    В заключение приводятся выводы и предложения по рассматриваемому вопросу.
    Далее описываются используемые в работе литературные источники и прилагаются данные отчетности предприятия.
    Для проведения финансового анализа использованы общенаучные методы анализа и экономико-математического моделирования: сравнение, группировка, классификация, синтез, системный подход.
    В качестве источников написания работы послужили нормативные документы, бухгалтерская отчетность МУП «Водоканал», а также специализированные учебные пособия и материалы периодической печати.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия: экономическое содержание и основные факторы обеспечения

Финансовая устойчивость предприятия это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранить равновесие своих активов и пассивов в изменяющееся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платеже способность в долгосрочной перспективе в границах допустимого риска [31, с. 80].
Платежеспособность определяет возможность предприятия своевременно расплачиваться по краткосрочным обязательствам с помощью ликвидных оборотных активов и одновременно продолжать бесперебойную деятельность. Это предполагает, что оборотные активы в форме дебиторской задолженности и части запасов могут быть превращены в денежные средства, достаточные для погашения краткосрочных долгов числящихся на балансе предприятия. Положительная разница между стоимостью ликвидных оборотных активов и величиной краткосрочной задолженности должна быть не менее стоимости запасов, необходимых для продолжения бесперебойной деятельности, т. е. для обеспечения одного цикла кругооборота средств. Формирование выручки от продаж в конце цикла сопровождается формированием новых оборотных активов в форме запасов дебиторской задолженности и денежных средств.
Следовательно, оценка платежеспособности на определенную дату — это сопоставление стоимости оборотных активов и краткосрочной задолженности.
Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошим качеством активов, достаточным уровнем рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходов и широких возможностях привлечения заемных средств.
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создание условий для самофинансирования баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.
Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа (прежде всего партнерам по договорным отношениям) определить финансовые возможности организации на длительные перспективы, которые от структуры ее капитала; степени взаимодействия с кредиторами и инвесторами; условий, на которых привлечены и обслуживаются внешние источники финансирования. Так, многие руководители предприятий, включая представителей государственного сектора экономики, предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг.
Однако если структура «собственный капитал — заемный капитал» имеет значительный перекос в сторону долгов, то коммерческая организация может обанкротиться, если сразу несколько кредиторов неожиданно потребуют возвратить свои деньги в «неустановленное» время. Не менее важным является оценка финансовой устойчивости в краткосрочном плане, что связано с выявлением степени ликвидности баланса, оборотных активов и платежеспособности организации [49, с. 55].
Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Понятие «финансовая устойчивость» организации многогранно, оно более широкое в отличие от понятий «платежеспособность» и «кредитоспособность», так как включает в себя оценку различных сторон деятельности организации. Отечественные экономисты по-разному трактуют сущность понятия «финансовая устойчивость». В начале 90-х гг. запас финансовой устойчивости предприятия характеризовали запасом источников собственных средств, при том условии, что его собственные средства превышают заемные. Она оценивалась также соотношением собственных и заемных средств в активах предприятия, темпами накопления собственных средств, соотношением долгосрочных и краткосрочных обязательств, достаточным обеспечением материальных оборотных средств собственными источниками [40, с. 40].
Финансовая устойчивость — это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Действительно, в результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние может оставаться неизменным либо улучшиться или ухудшиться.
Устойчивость и стабильность финансового состояния зависят от результатов производственной, коммерческой, финансово-инвестиционной деятельности предприятия, а устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, оказывает положительное влияние на его деятельность. Устойчивость финансового состояния организации определяет соотношение величин собственных и заемных источников формирования запасов и стоимости самих запасов. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования, а также эффективное использование финансовых ресурсов является существенной характеристикой финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат есть причина той или иной степени платежеспособности, расчет которой производится на конкретную дату.
Следовательно, формой проявления финансовой устойчивости может быть платежеспособность.
Финансовая устойчивость есть целеполагающее свойство оценки реального финансового состояния организации, а поиск внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления определяет характер проведения и содержания экономического анализа. Таким образом, финансовая устойчивость — это гарантированная платежеспособность и кредитоспособность предприятия в результате его деятельности на основе эффективного формирования, распределения и использования финансовых ресурсов. В то же время — это обеспеченность запасов собственными источниками их формирования, а также соотношение собственных и заемных средств — источников покрытия активов предприятия.
Термин «платежеспособность», являющийся важным компонентом финансовой устойчивости, тоже на сегодня не имеет однозначного определения. В экономической литературе зарубежных стран, в работах авторов, занимающихся традиционным анализом ликвидности баланса, установлено, что главная цель анализа ликвидности — вынести суждение о платежеспособности предприятия [40, с. 41]. При этом платежеспособной считается такая организация, которая способна своевременно выполнить свои обязательства. Здесь понятие платежеспособности охватывает не только абсолютную или краткосрочную, но и долгосрочную платежеспособность.
По мнению других зарубежных авторов, ответ на вопрос о платежеспособности дается с точки зрения «правила минимального финансового равновесия», т. е. платежеспособно то предприятие, у которого достаточно собственных источников формирования оборотных средств. В экономической отечественной литературе также существуют различные точки зрения о содержании платежеспособности. Если обратиться к современной энциклопедии, то она утверждает, что платежеспособность — это способность юридического или физического лица своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и других операций денежного характера.
Другая группа авторов отмечает, что платежеспособность организации — это ее способность выполнять внешние обязательства, используя свои активы, и чем больше общие активы превышают их, тем выше степень платежеспособности.
Платежеспособность рассчитывается по данным баланса, исходя из характеристики ликвидности оборотных активов, т. е. времени, которое необходимо для превращения их в денежную наличность [28, с. 85]. Таким образом, платежеспособность, характеризуя степень ликвидности оборотных активов, свидетельствует прежде всего о финансовых возможностях организации полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга.
Экономические термины «ликвидность» и «платежеспособность» часто смешиваются, подчас подменяя друг друга. Несмотря на то что эти два понятия очень схожи, между ними существует определенная разница. Если первое в большей мере является внутренней функцией организации, которая сама выбирает формы и методы поддержания своей ликвидности на уровне установленных либо общепринятых норм, то второе, как правило, относится к функциям внешних субъектов.
Таким образом, ликвидность выступает как необходимое и обязательное условие платежеспособности, контроль за соблюдением которой берет на себя не только само юридическое лицо, но и определенный внешний субъект, заинтересованный в подконтрольности данного хозяйствующего субъекта. От степени ликвидности баланса активов зависит платежеспособность любой организации.
В процессе оценки влияния на финансовую устойчивость различных факторов актуальным является принимать во внимание весь их комплекс. Наиболее часто специалистами в области финансового управления выделяются внешние и внутренние факторы, оказывающие непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия.
О влиянии внутренних факторов на финансовую устойчивость предприятия можно судить по данным таблицы 1.

Таблица 1 — Тип финансовой устойчивости предприятия [33, с. 103]
Тип Факторы финансовой устойчивости

  1. Абсолютная устойчивость Характеризуется излишком источников формирования собственных средств над фактической величиной запасов. Встречается редко (крайний тип финансовой устойчивости)
  2. Нормальная устойчивость Запасы обеспечиваются суммой собственных оборотных средств. Такой тип финансовой устойчивости гарантирует платежеспособность предприятия.
  3. Неустойчивое финансовое состояние (финансовая неустойчивость) Нарушение платежеспособности предприятия, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств. При таком типе финансовой ситуации запасы формируются за счет собственных оборотных средств, краткосрочных кредитов и займов
  4. Кризисное состояние Запасы не обеспечиваются источниками формирования. Предприятие находится на грани банкротства

Показательно влияние внутренних факторов представлено в методике оценки финансовой устойчивости Шеремета А.Д. Обобщая изложенное выше, можно выделить следующие основные факторы внутренней среды предприятия, определяющие тип финансовой устойчивости:
 структура источников образования имущества предприятия в соотношении со структурой имущества предприятия;
 доля собственных средств в финансировании оборотных активов (запасов и затрат);
 наличие ликвидных активов для обеспечения платежеспособности предприятия в краткосрочном и долгосрочном периоде [48, с. 135].
Перечень основных факторов, оказывающих влияние на финансовую устойчивость предприятия на наш взгляд необходимо дополнить следующими:
 отраслевая принадлежность предприятия;
 структура выпускаемой продукции;
 состояние производственных фондов;
 уровень квалификации управленческого персонала.
Большинство преуспевающих фирм знают, как управлять внутренними процессами. Основные производственные риски связаны с такими сферами производственной деятельности, как выбор технологии производства, способ поставки товаров и услуг клиентам, выбор направления научно-исследовательских работ и т.д. Однако с внешним окружением проблема иная — имеется в виду, что эти риски определяются событиями, происходящими вне фирмы. Проявления таких рисков могут привести к краху даже очень эффективного производителя с прекрасным менеджментом. По этой причине совершенно недостаточно управлять только основными производственными процессами — следует обращать внимание и на влияние внешней среды, на финансовое состояние фирмы.
В наиболее общем виде к внешним факторам относят влияние экономических условий хозяйствования, господствующую в обществе технику и технологию, платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей, налоговую и кредитную политику Правительства РФ, законодательные акты по контролю за деятельностью организации, внешнеэкономические связи, систему ценностей в обществе и др [38, с. 52].
При изучении внешних факторов, формирующих финансовую устойчивость организации выделяют следующие основные характеристики[24, с 108]:
 тесную взаимосвязь внешних факторов с внутренними факторами и между собой;
 сложность внешних факторов, затрудненность или отсутствие их количественного выражения;
 неопределенность, являющуюся функцией количества и уверенности в информации, которой располагает предприятие по поводу воздействия конкретного фактора; поэтому, чем выше неопределенность внешнего окружения, тем сложнее выявить, в какой степени и к каким последствиям приведет тот или иной внешний фактор.
Таким образом, в условиях нестабильной экономики практически невозможно использовать количественный метод оценки, позволяющий упорядочить изучаемые внешние факторы и приводить их в сопоставимый вид.
Отсюда сделать какие-либо точные прогнозы по поводу формирования финансовой устойчивости предприятия (с учетом изучения внешних факторов) практически невозможно. Их следует отнести к разряду неуправляемых.
В то же время следует подчеркнуть, что внешние факторы влияют на внутренние, как бы проявляют себя через них, изменяя количественное выражение последних. Например, распространение неплатежей в экономике приводит к увеличению дебиторской и кредиторской задолженности, а в их структуре — к увеличению объемов просроченной и сомнительной задолженности. Следует отметить прямое (банкротство должников) и косвенное (социальное) воздействие внешних факторов на финансовую устойчивость. Такое разделение позволяет более корректно оценивать характер и степень влияния их на устойчивость организации. Конечно, бороться со многими внешними факторами отдельным предприятиям не по силам, но в создавшихся условиях им остается проводить собственную стратегию, которая позволяет смягчить негативные последствия общего спада производства.
Непосредственно внешнюю среду можно рассмотреть как двухуровневую систему, состоящая из микро- (среды непосредственного окружения) и макросреды (среды косвенного окружения), каждая из которых включает определенные факторы, или субсреды. Однако следует помнить, что косвенное влияние не менее реально.
Факторы среды прямого воздействия это: поставщики, потребители, конкуренты, трудовые ресурсы организации законодательное регулирование, т.е. факторы которые самым непосредственным образом влияют на функционирование предприятия [38, с. 56].
Факторы среды косвенного воздействия, соответственно не оказывают прямого немедленного воздействия, но, тем не менее, степень их влияния на функционирование предприятия может быть весьма существенна. К таким факторам следует отнести научно-технический прогресс, состояние экономики, политическую ситуацию, социокультурное развитие и т.д.
Обобщая проведенное исследование литературных источников, обозначим степень влияния факторов внешней среды, которые оказывают прямое, непосредственное воздействие на финансовое состояние предприятия.

  1. Поставщики. Влияние поставщиков на финансовую устойчивость предприятия значительно, в частности от стоимости материалов, топлива, электроэнергии, от организации системы снабжения, самым непосредственным образом зависят финансовые результаты предприятия, что в свою очередь влияет на финансовое состояние последнего.
    В ряде случаев предприятие работает лишь с одним поставщиком — например, при обеспечении энергией, в этом случае повышение цен на электроэнергию воздействует на предприятие в той степени насколько является энергоемким производство последнего. Но даже в том случае, когда поставки материалов зависят от нескольких поставщиков, влияние на финансовое состояние предприятия существенно.
  2. Капитал. Для обеспечения функционирования и поступательного развития предприятия необходим капитал. Выбор потенциальных инвесторов самым непосредственным образом оказывает влияние на финансовую устойчивость предприятия. В тоже время и само состояние финансовых ресурсов предприятия расширяет или сужает возможности компании получить нужный объем средств.
  3. Трудовые ресурсы. В данном случае имеется в виду не квалификация управленческих и производственных кадров предприятия, а состояние рынка труда страны в целом. В частности в последние годы развитие некоторых отраслей сдерживается нехваткой нужных специалистов.
  4. Потребители. Потребители являются решающим ориентиром для организации, так как именно они решаю какие товары купить и каким услугами пользоваться. Можно сказать, что само выживание и существование предприятия зависит от способности удовлетворять потребности и запросы потребителей.
    Не зависимо от текущего финансового состояния предприятия, если его продукция не пользуется спросом — банкротства ему не избежать, только принятие мер направленных на стимулирование спроса и удовлетворение запросов потребителей способно обеспечить возможность притока финансовых ресурсов за счет поступления выручки от реализации.
    Таким образом, воздействие потребителей на внутренние переменные структуры может быть довольно значительным.
  5. Конкуренты. Конкуренты – еще одни важный фактор, влияние которого очевидно и не подлежит сомнению. Если потребности населения не удовлетворять так же полно как это делаю конкуренты, то выжить в конкурентной борьбе не представляется возможным.
    В данном случае необходимо выделить следующий момент, конкурентная борьба ведется не только за потребителей, но и за трудовые и материальные ресурсы, капитал или, например, право использовать инновации. Законодательство и государственные органы. Влияние законодательства и государственных органов на финансовое состояние предприятия неоспоримо. Каждая организация имеет определенный правовой статус, являясь единоличным владением, компанией, корпорацией или некоммерческой корпорацией, и именно это определяет, как организация может вести свои дела и какие налоги должна платить. Если налоговое законодательство самым непосредственным образом отражается на состоянии финансовых ресурсов, то трудовое законодательство оказывает скорее косвенное влияние. В частности им устанавливается минимальный размер заработной платы, порядок заключения трудовых договоров и пр.
    На рисунке 1.1 приведена полная классификация факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятия.

Рис. 1.1 — Совокупность факторов, влияющих на состояние финансовой устойчивости предприятия [35, с. 84]

Таким образом, формирование подходов к управлению финансовой устойчивости в стратегическом аспекте должно осуществляться с учетом всей совокупности факторов внешней и внутренней среды.
1.2 Информационные источники анализа финансовой устойчивости и платежеспособности

Бухгалтерская отчетность представляет собой систему показателей, характеризующих результаты хозяйственной деятельности организации за отчетный период, полученный из данных бухгалтерского и других видов учета. Она представляет собой средство управления предприятием и одновременно метод обобщения и представления информации о хозяйственной деятельности [31, с. 22].
Отчетность выполняет важную функциональную роль в системе экономической информации. Она интегрирует информацию всех видов учета и представляется в виде таблиц, удобных для восприятия информации объектами хозяйствования. Методологически и организационно отчетность является неотъемлемым элементом всей системы бухгалтерского учета и выступает завершающим этапом учетного процесса, что обусловливает органическое единство формирующихся в ней показателей с первичной документацией и учетными регистрами.
Данные отчетности используются внешними пользователями для оценки и эффективности деятельности предприятия, а также для экономического анализа в самой организации. Вместе с тем отчетность необходима для оперативного руководства хозяйственной деятельностью и служит исходной базой для последующего планирования.
Система приводимых в бухгалтерской отчетности показателей имеет цель показать пользователям достоверную и полную информацию об имущественном и финансовом положении организации, об его изменениях, а также финансовых результатах ее хозяйственной деятельности.
Пользователями бухгалтерской отчетности являются юридические и физические лица, заинтересованные в информации об организации.
Согласно международным стандартам бухгалтерского учета все пользователи бухгалтерской отчетности объединяются в три группы.
К первой группе относятся лица, непосредственно занимающиеся бизнесом в данной организации – учредители организации или собственники ее имущества, руководители и служащие [42, с. 69].
Вторую группу пользователей бухгалтерской отчетности составляют лица, не работающие в данной организации, но имеющие финансовый интерес, — фактические и потенциальные инвесторы, кредиторы, поставщики, клиенты и др.
К третьей группе лиц, имеющих косвенный финансовый интерес к данному бизнесу, относятся самые различные пользователи бухгалтерской отчетности: налоговые службы; фондовые биржи; органы, осуществляющие планирование, а также контроль за ценами, экспортом и импортом; другие пользователи (профсоюзы, общественные организации).
Основным источником информации для проведения финансового анализа является бухгалтерский баланс. Он является наиболее информативной формой для анализа и оценки финансовой устойчивости предприятия. Баланс отражает состояние имущество, собственного капитала и обязательств хозяйствующего субъекта на определенную дату.
В отличие от балансов, используемых в планировании и анализе, бухгалтерский баланс представляет собой систему моментальных показателей, характеризующих состояние средств на определенную дату. Баланс – это стержень, вокруг которого группируются остальные формы бухгалтерской отчетности, составляющие в совокупности бухгалтерский отчет. Виды средств в балансе отражены не с позиций качества, а со стоимости стороны. Информация в балансе дается в одном измерителе, денежном. Группировка и обобщение информации в балансе осуществляется с целью контроля и управления финансовой деятельностью. Отсюда следует, что бухгалтерский баланс есть способ экономической группировки и обобщенного отражения состояния средств по видам и источникам их образования на определенный момент времени в денежном измерителе. Общий итог баланса называется валютой баланса и характеризует размер средств хозяйствующего субъекта. Одним из показателей финансовой устойчивости предприятия является ликвидность средств, т.е. скорость превращения средств в реальные деньги. Поэтому доминирующим признаком при характеристике активов являются их ликвидность. В современных российских балансах отдается предпочтение признаку возрастающей ликвидности. Актив начинается с характеристики в необработанных, а затем оборотных активов. В необоротные активы приобретаются предприятия не для продажи, они не предназначены для быстрого превращения в реальные деньги.; они имеют либо длительный срок использования, либо длительный срок окупаемости, а также к ним относятся активы, способные приносить доход длительных период. Они представлены нематериальными активами, основными средствами, незавершенными строительством, доходными вложениями и долгосрочными финансовыми вложениями. Оборотные активы предназначены для реализации или потребления. Они расположены по возрастающей ликвидности, т.е. в порядке возрастания скорости превращения этих активов в денежную форму Оборотные активы включают следующие группы запасы, дебиторскую задолженность, краткосрочные финансовые вложение и денежные средства, прочие оборотные активы. Пассив используется для характеристики состава и состояния источников формирования средств и их назначения. Информации об источниках группируется:
• по характеру закрепления;
• по сроку использования.
По характеру закрепления источники средств делятся на собственные и заемные. По срокам использования долгосрочные и краткосрочные.
Основной состав источников средств отражен в разделе 3. «капитал и резервы». Это источник долгосрочного использования. Первое место занимает уставный капитал, который является наиболее постоянной частью баланса.
Наряду с источником долгосрочного использования у предприятия имеется собственные источники краткосрочного периода формирования и использования: «Задолженность участниками по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резерв предстоящих расходов и платежей». Долгосрочные пассивы относятся к источникам долгосрочного использования, но это заемные средства.
Краткосрочные пассивы дают информацию о заемных краткосрочных кредитах и займов и кредиторской задолженности, подлежащих погашение в течение года.
Таким образом, активы дают определенное представление об экономических ресурсах или потенциале хозяйствующего субъекта по осуществлению будущих затрат. Обязательства (пассивы) показывают объем средств, полученных хозяйствующим субъектом, и их источники, а активы как хозяйствующий субъект использовал полученные средства.
В балансе помимо средств, используемых в кругообороте, дается информация о средствах, которые могут «выпадать» из оборота в результате их не эффективного использования – это убытки. Информация по ним дается по периодам их возникновения, т.е. прошлых лет или отчетного года.
Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала, его достаточность для текущей и будущей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников и эффективности их использования.
На основе изучения баланса внешние пользователь принимают решение о целесообразности и условия ведения дел с данным хозяйствующим субъектом; оценивают кредитоспособность хозяйствующего субъекта как заемщика; оценивают возможный риск своих вложений; целесообразность приобретения акций.
В полном объеме финансовой информацией может воспользоваться руководство хозяйствующего субъекта. Руководство хозяйствующего субъекта анализирует финансовое состояние с целью повышения доходности капитала и обеспечение стабильности положения хозяйствующего субъекта. На основе этой информации принимаются управленческие решения в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений.
Для анализа финансового состояния предприятия также используется отчет о финансовых результатах. Отчет о финансовых результатах характеризует финансовые результаты деятельности организации за отчетный период. В отчете о финансовых результатах данные о доходах, расходах и финансовых результатах представляются в сумме нарастающим итогом с начала года до отчетной даты.
Целью отчета о финансовых результатах и пояснений к нему является предоставление внешним пользователям информации [30, с. 119]:
1) о результатах деятельности организации,
2) об источниках получения прибыли (причинах убытка).
Данные отчета о финансовых результатах используются для оценки результатов деятельности организации за период и для прогноза будущей доходности ее деятельности. Прогноз будущих результатов деятельности является важным показателем. Для инвесторов он означает возможность получения дивидендов в будущем, и величина такого дивиденда может иметь решающее значение при принятии решения об инвестировании средств. Для кредитора будущая доходность означает возможность предприятия прежде всего уплатить непосредственно сумму долга и, кроме того, проценты за кредит. Если деятельность ожидается убыточной, эта ситуация может быть оценена как угроза невозврата долга и невозможности погашения процентов.
1.3 Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия
Основными методами анализа финансового состояния является: горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный и факторный[35, с. 89]. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период. Цель вертикального анализа вычисление удельного веса отдельных статей в итоге баланса, т.е. выяснение структуры активов и пассивов на определенную дату. Трендовый анализ заключается в сопоставлении величин балансовых статей заряд лет для выявления текущий, доминирующих динамики показателей. Коэффициентный анализ сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как отношение величин балансовых статей или других абсолютных показателей, получаемых на основе отчетности или бухгалтерского учета. При анализе финансовых коэффициентах их значение сравнивается с базисными величинами, а также изучается их динамика за отчетный период и за ряд смежных отчетных периодов. В качестве базисных величин используется [49, с. 55]:
• теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины относительных показателей характеризующие оптимальные или критические с точки зрения устойчивости финансового состояния предприятия;
• усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия относится к прошлым благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам;
• значения показателей, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента;
• средне отраслевые значения показателей.
Помимо финансовых коэффициентов в анализе финансового состояния большую роль играет абсолютные показатели, рассчитываемые на основе отчетности, так же, как чистые активы (реальный собственный капитал), собственные обработанные средства, показатели беспечности запасов собственными обработанными средствами. Данные показатели являются критериальными, поскольку с их помощью формируется критерий, позволяющий определить качество финансового состояния.
Целью углубленного анализа на предприятии является расчет системы аналитических коэффициентов позволяющих получить представление о следующих сторонах деятельности предприятия: имущественное положение, ликвидность и платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность, прибыль и рентабельность. Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия, и величина активов их структуры претерпевают постоянный изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменений в структуре средств и их источников можно получить с помощью горизонтального и вертикального факторного анализа финансовой отчетности. Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные аналитические показатели дополняются относительными темпами роста (снижение). Как правило, берутся базисные темпы роста за смежные периоды, что позволяет анализировать не только изменения отдельных показателей, но и прогнозировать их значение.
Причинами, обусловливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа заключается: с одной стороны – переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятия, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателем; с другой стороны – относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно исказить абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднить их сопоставление в динамике [35, с. 86].
Для выявление причин изменения абсолютных и относительных финансовых показателей, а также степени влияния различных причин на величину изменения показателя применяется факторный анализ.
К основным направлениям анализа финансового состояния предприятия относится:
• анализ качества активов;
• анализ качества пассивов;
• соответствующие структуры управления совершаемым операциям;
• обоснованность затрат и расходов;
• обоснованность отражения доходов;
• анализ прибыльности отдельных видов деятельности;
• распределение прибыли;
• использование фондов.
К основным особенностям финансового анализа относятся[23, с. 42]:

  • обеспечение общей характеристики имущественного и финансового положения предприятия;
  • приоритетность оценок: платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности;
  • базирование на общедоступной информации;
  • информационное обеспечение решений тактического и стратегического характера;
  • доступность к результатам анализа любых пользователей;
  • возможность унификации состава и содержания счетно-аналитических процедур;
  • доминанта денежного измерителя в системе критериев;
  • высокий уровень достоверности и верифицируемости итогов анализа (в пределах достоверности данных публичной отчетности).
    В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например, руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственными источниками внешнего финансового анализа.
    Методика финансового анализа включает три взаимосвязанных блока[48, с. 80]:
  • анализ финансовых результатов деятельности предприятия;
  • анализ финансового состояния предприятия;
  • анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
    Основная цель финансового анализа – получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами [38, с. 98]. При этом интерес представляет как текущее финансовое состояние предприятия, так и прогноз на ближайшую или отделенную перспективу, то есть, ожидаемые параметры финансового состояния.
    Содержание конкретных целей финансового анализа существенно зависит от задач субъектов финансового анализа. Цели финансового анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач, которые представляют собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения этого анализа. Основными факторами являются объем и качество исходной информации.
    Чтобы принимать управленческие решения в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и новвоведений, руководству требуется постоянная осведомленность по соответствующим вопросам, возможная лишь в результате отбора, анализа, оценки и концентрации исходной информации.
    Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов – это дедуктивный метод, то есть от общего – к частному. Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится временная и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.
    Финансовый анализ является прерогативой высшего звена управленческих структур предприятия, способных влиять на формирование финансовых ресурсов и на потоки денежных средств. Эффективность или неэффективность частных управленческих решений, связанных с определением цены продукта, размера партии закупок сырья или поставок продукции, заменой оборудования или технологии, должна пройти оценку с точки зрения общего успеха предприятия, характера его экономического роста и роста общей финансовой эффективности
    Основными функциями финансового анализа являются [48, с. 90]:
  • объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов, эффективности и деловой активности объекта анализа;
  • выявление факторов и причин достигнутого состояния и полученных результатов;
  • подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;
  • выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и финансовых результатов, повышение эффективности всей хозяйственной деятельности.
    Финансовая устойчивость предприятия понимается как характеристика риска несостоятельности предприятия, его способности не ухудшать своё состояние в процессе деятельности.
    Анализируя излишек или недостаток средств для формирования запасов определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости. С этой целью используют следующую систему показателей:
  • наличие собственных оборотных средств:

СОС = СК – ВА (1.1)

где СОС — собственные оборотные средства
СК- собственный капитал
ВА — внеоборотные активы

  • наличие собственных и долгосрочных источников для формирования запасов:

СДИ = СОС + ДКЗ (1.2)

где СДИ — собственные и долгосрочные источники ДКЗ — долгосрочные кредиты и займы

  • общая величина основных источников формирования запасов:

ОИЗ = СОС + ДКЗ + ККЗ (1.3)

где ОИЗ — основные источники запасов
ККЗ — краткосрочные кредиты и займы
На основании этих показателей определяют обеспеченность запасов источниками финансирования:
1) излишек или недостаток собственных оборотных средств:
± СОС = СОС — 3
2) излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников:
±СДИ = СДИ — З
3) излишек или недостаток общей величины источников запасов:
± ОИЗ = ОИЗ — 3
Недостаток источников покрытия обозначается «0», а излишек «1» исходя из значения трехкомпонентного показателя выделяют четыре основных типа финансовой устойчивости предприятия.

  • Абсолютная финансовая устойчивость — величина собственных оборотных средств превышает производственные запасы, предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация не может рассматриваться как идеальная, поскольку означает нежелание или неумение менеджеров использовать внешние источники средств для финансирования основной деятельности.
    ± СОС > О
    ±СДИ>0 S=(1;1;1)
    ± ОИЗ > О
  • Нормальная финансовая устойчивость — для покрытия запасов используются различные нормальные источники средств — собственные и привлечённые. Предприятие оптимально использует собственные ресурсы, текущие активы превышают кредиторскую задолженность.
    ± СОС < О ±СДИ>0 S=(0;1;1)
    ± ОИЗ > О
  • Неустойчивое финансовое состояние — предприятие для финансирования части запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся нормальными, обоснованными. Наблюдается уменьшение доходности производства, тем не менее, имеется возможность для улучшения ситуации.
    ± СОС < 0 ±СДИ<0 S=(0;0;1) ± ОИЗ > 0
  • Кризисное финансовое состояние — в условиях неустойчивого финансового состояния предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом.
    ±СОС < 0 ± СДИ < 0 S= (0; 0; 0) ± ОИЗ < 0 Показатели оценки финансовой устойчивости, иначе называемые коэффициентами структуры капитала, характеризуют структуру долгосрочных пассивов. Вместе и по отдельности они позволяют оценить, в состоянии ли предприятие поддерживать сложившуюся структуру источников средств. 1) Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии) (>0,5) характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчивым, стабильным и независимым от внешних кредитов является предприятие, (с.490 / с.300)

Ккс = собственный капитал / всего хозяйственных средств (1.4)

2) Коэффициент финансовой зависимости (<2) — является дополнением к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заёмных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы или до 100%, то владельцы полностью финансируют своё предприятие.(с.300 / с.490 )

Кфз = всего хозяйственных средств / собственный капитал (1.5)

3) Коэффициент манёвренности собственного капитала (>0,5) — показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, то есть вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия. ( ( с.290-с.230-с.690) / с.490 )

Км = собственные оборотные средства / собственный капитал (1.6)

4) Коэффициент структуры долгосрочных вложений — логика расчета этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений. Коэффициент показывает какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, то есть принадлежит им, а не владельцам предприятия, (с.590 / (с.190+с.230))

Кстр = долгосрочные обязательства / внеоборотные активы (1.7)

5) Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств (>0,6) – характеризует структуру капитала. Рост этого показателя в динамике — негативная тенденция, означающая что предприятие всё сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов, (с.590 / (с.590+с.490))

Кд = долгосрочные обязат-ва / (долгосрочные обязат-ва + СК) (1.8)

6) Коэффициент соотношения собственных и привлечённых средств (<0,7) — даёт наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он показывает, сколько заёмных средств приходится на каждый рубль собственного капитала, вложенного в активы предприятия. ((с.590+с.690)/с.490)

Кс = заёмный капитал / собственный капитал (1.9)

Для оценки платежеспособности предприятия оценивают такой показатель как ликвидность баланса.
Ликвидность баланса определяется, как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяют на группы: А1 — Наиболее ликвидные активы:
А1 = Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения;
А2 — Быстрореализуемые активы:
А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность; A3 — Медленно реализуемые активы:
A3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + Прочие оборотные активы;
А4 — Трудно реализуемые активы: А4 = Внеоборотные активы.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. П1 Наиболее срочные обязательства:
П1 = Кредиторская задолженность; П2 Краткосрочные пассивы:
П2 = Краткосрочные заёмные средства + задолженность участникам по выплате доходов + прочие краткосрочные обязательства; ПЗ Долгосрочные пассивы:
ПЗ = Долгосрочные обязательства + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов и платежей; П4 Постоянные пассивы или устойчивые:
П4 = Капитал и резервы
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведённых групп по активу и пассиву; Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1>П1; А2>П2; АЗ>ПЗ; А4<П4. Для качественной оценки платёжеспособности и ликвидности кроме анализа ликвидности баланса необходимо рассчитать коэффициенты ликвидности. 1) коэффициент абсолютной ликвидности (>0,2) — является наиболее жёстким критерием ликвидности предприятия, показывает какая часть, краткосрочных заёмных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счёт денежных средств и приравненных финансовых вложений (с.260 / с.690):

Кал = денежные средства / краткосрочные пассивы (1.10)

2) коэффициент быстрой ликвидности (>0.8) — аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчёта исключена наименее ликвидная их часть —
производственные запасы. Если рост коэффициента быстрой ликвидности связан с ростом дебиторской задолженности, это не характеризует деятельность предприятия с положительной стороны (с.290-с.230-с.210-с.220)/с.690:

Кбл = оборотные активы за минусом запасов / краткосрочные пассивы (1.11)

3) коэффициент текущей ликвидности (>2) — даёт общую оценку ликвидности активов, показывая сколько рублей текущих активов предприятия приходится на 1 рубль текущих обязательств.
Он показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам, расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства (с.290- с.230)/с.690 :

Ктл = оборотные активы / краткосрочные пассивы (1.12)

Если коэффициент текущей ликвидности высокий, то это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, с неоправданным ростом дебиторской задолженности.
Постоянное снижение коэффициента означает возрастающий риск неплатежеспособности. Целесообразно этот показатель сравнивать со средними значениями по группе аналогичных предприятий.
4) Коэффициент утраты платежеспособности – это финансовый коэффициент, показывающий вероятность ухудшения показателя текущий ликвидности предприятия в течение следующих 3 месяцев после отчетной даты.

Куп = (К1ф + 3/Т (К1ф — К1н)) / К1норм (1.13)

Где К1ф — фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности (К1);
К1н — коэффициент текущей ликвидности в начале отчетного периода;
К1норм — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; К1норм = 2;
3 — период утраты платежеспособности предприятия в месяцах;
Т — отчетный период в месяцах.

Если коэффициент утраты платежеспособности меньше 1, это свидетельствует о наличии реальной угрозы для предприятия утратить платежеспособность, это критическое значение.
При сложившейся с начала отчетного года динамики коэффициента текущей ликвидности через 3 месяца его значение может опуститься ниже 2, став неудовлетворительным.
Таким образом, анализ финансовой устойчивости и платежеспособности позволяет как внутренним, так и внешним субъектам анализа определить финансовые возможности организации на длительные перспективы, которые зависят от структуры ее капитала; степени взаимодействия с кредиторами и инвесторами; условий, на которых привлечены и обслуживаются внешние источники финансирования.

2 АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ МУП «ВОДОКАНАЛ»
2.1 Организационно – экономическая характеристика предприятия

МУП «Водоканал» образовано в апреле 1975 года. В то время руководителем предприятия был Ивин Николай Николаевич, главным бухгалтером Балушкина Александра Григорьевна, главным инженером — Прокопьев Николай Петрович. На предприятии работало 32 человека. Объем производственной программы составлял по водоснабжению 374300 м3/ год, по пропуску стоков 138.3 тыс. м3/год, годовой финансовый результат – 40.4 т.р., основные фонды по водопроводу составляли 504.6 т.р., по канализации — 357.6 т.р.
Обеспечение города водой осуществлялось 5 артезианскими скважинами, которые поднимали воды 393.0 тыс. м3 /год. Протяженность сетей водопровода составляла 15.8 км , канализации — 6.1 км.
Автопарк насчитывал 4 транспортные единицы: ГАЗ- 53 ( АВМ), ГАЗ-51, ЗИЛ – 585, экскаватор ЮМЗ-6.
С 1982 по август 1986 года предприятие возглавлял Красавцев Геннадий Николаевич, а с сентября 1986 года предприятием руководит Попов Сергей Владимирович. За эти годы предприятие развивалось.
Значительным событием в 2000 году было пуск в эксплуатацию очистных сооружений канализации с пропускной способностью 18 тыс. м3 в сутки.
В апреле 2015 года МУП « Водоканал» исполнилось 40 лет.
Сейчас на предприятии трудится 140 человек. Весь руководящий и инженерно – технический состав имеет высшее образование. Руководители и специалисты повышают свой профессиональный уровень знаний на курсах повышения квалификации.
Водоснабжение города осуществляется 17 артезианскими скважинами, которые поднимают воды 1900 тыс. м3/год. Годовой объем производственной программы по водоснабжению составляет 1400-1500 тыс. м3, по водоотведению 1100 тыс. м3. Протяженность водопроводных сетей на конец 2014 года составила 48,4 км, сетей канализации 46,2 км.
Автопарк насчитывает спецтехники 23 единицы.
Предприятие продолжает развиваться и укреплять свои финансовые и производственные мощности.
Полное наименование предприятия: Муниципальное унитарное предприятие водопроводно- канализационного хозяйства г. Великий Устюг.
Почтовый адрес: 162390, РФ Вологодская область, город Великий Устюг, ул. Кирова, 106.
Ф.И.О. руководителя предприятия: Машутинский Александр Савватиевич.
Виды деятельности предприятия:

  • добыча подземных вод, отвод и очистка сточных вод необходимых параметров;
  • выдача технических условий и подключение абонентов к водопроводным сетям;
  • эксплуатация, содержание, ремонтно-техническое обслуживание водопроводно-канализационных сетей и очистных сооружений;
  • эксплуатация, содержание и ремонт объектов теплоснабжения и электроснабжения, обеспечение экологической безопасности;
  • диагностика состояния и режимов функционирования систем водопроводов и канализации.
    В соответствии с Положением «По ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ», утвержденного Приказом МФ РФ от 29.07.1998г. №34н, Федерального закона от 21.11.1996г. №129-ФЗ «О бухгалтерском учете», Приказа Минфина РФ №4н от 13.10.2000г. «О формах бухгалтерской отчетности», для обеспечения достоверности данных бухгалтерского учета и отчетности в МУП «Водоканал» проводится инвентаризация имущества и денежных обязательств.
    Количество инвентаризаций в отчетном году, даты их проведения, перечень имуществ и обязательств, проверяемых при каждой из них, устанавливается предприятием, кроме случаев, когда проведение инвентаризации обязательно.
    На предприятии МУП «Водоканал» осуществляется ежемесячная инвентаризация наличия денежных средств в кассе. По результатам инвентаризации денежных средств составляется акт инвентаризации наличия денежных средств, находящихся в кассе предприятия. На предприятии имеются приказы, инвентаризационные описи на проведение инвентаризации при смене материально-ответственных лиц, что соответствует Положению «О бухгалтерском учете и отчетности». Инвентаризация основных средств проводится один раз в год. За рассматриваемый период инвентаризация проводилась. На предприятии разработаны должностные инструкции на каждого работника, имеется график работ всех подразделений с указанием сроков выполнения работ, назначены приказом материально-ответственные лица, заключены договоры о полной индивидуальной материальной ответственности. Аналитический и синтетический учет ведется в соответствии с выбранной организационной формой и методами бухгалтерского учета.
    В МУП «Водоканал» разработана система внутрихозяйственного контроля, которая действует на предприятии. Записи в первичных учетных документах соответствуют записям в аналитическом и синтетическом учете. Записи в аналитическом и синтетическом учете соответствуют записям в Главной книге и балансе на отчетную дату.
    Объем отпуска и реализации по холодной воде и сточным водам определяются в соответствии с нормами и численностью населения, проживающих в квартирах, разделенных по степени благоустройства.
    Степень благоустройства определяется при первоначальном осмотре, а затем периодически проверяется контролерами абонентного отдела. Количество проживающих определяется по данным паспортного стола жилищных трестов и домовым книгам в частном секторе.
    Основные показатели деятельности МУП «Водоканал» за 2012−2014 годы, отображены в таблице 2.

Таблица 2 — Основные технико-экономические показатели, характеризующие деятельность МУП «Водоканал»
Показатель 2012 г. 2013 г. 2014 г. Отклонение (2013-2012) Отклонение (2014-2013) Темп роста, % (2013-2012) Темп роста, % (2014-2013)

  1. Чистый доход (выручка) от реализации товаров, руб. 942070 1087940 1084780 145870 -3160 115,5 99,7
  2. Среднесписочная численность ППП, чел. 115 116 120 1 4 100,9 103,4
  3. Фонд оплаты труда, руб. 1547325 1743480 2352600 196155 609120 112,7 134,9
  4. Себестоимость реализованной продукции (услуг), тыс. руб. 559870 588730 654640 28860 65910 105,2 111,2
  5. Валовая прибыль (убыток), руб. 382200 499210 430140 117010 -69070 130,6 86,2
  6. Прибыль (убыток) от операционной деятельности, руб. 382200 499210 430140 117010 -69070 130,6 86,2
  7. Прибыль (убыток) от обычной деятельности до налогообложения, руб. 228340 473150 403220 244810 -69930 207,2 85,2
  8. Чистая прибыль (убыток), руб. 147020 353210 307290 206190 -45920 240,2 87,0
    9.Среднемесячная з/п 1-го работника, руб. 13455 15030 19605 1575 4575 111,7 130,4
    10.Среднемесячная производительность труда, руб./чел. 70,0 72,4 55,3 2,4 -17,1 103,4 76,4

Сравнивая основные показатели деятельности фирмы за 2012 и 2013 годы можно сказать, что оно в 2013 году вело более эффективно хозяйственную деятельность, чем в 2012 году. Это выражено ростом чистой прибыли отчетного периода на 206190 руб. по сравнению с предыдущим годом. Также в 2013 году вырос фонд оплаты труда на 196155 руб. и увеличение среднемесячной заработной оплаты на 1575 руб.
Это может говорить о более быстром росте цен на услуги, чем рост затрат на ее производство. Также в анализируемом периоде по сравнению с предыдущим увеличилась среднемесячная производительность труда одного рабочего на 3,4%. Также положительное влияние на увеличение прибыли оказали: рост прибыли от операционной деятельности на 117010 руб. и рост прибыли от обычной деятельности на 244810 руб.
Сравнивая основные показатели деятельности фирмы за 2013 и 2014 годы можно сказать, что оно в 2014 году вело менее эффективную хозяйственную деятельность, чем в 2013 году. Это выражено снижением чистой прибыли отчетного периода на 45920 руб. по сравнению с предыдущим годом. Также в 2014 году вырос фонд оплаты труда на 609120 руб. и произошло увеличение среднемесячной заработной платы на 4575 руб. Также в анализируемом периоде по сравнению с предыдущим уменьшилась среднемесячная производительность труда одного рабочего на 23,6%. Также влияние на снижение чистой прибыли оказало снижение прибыли от операционной деятельности на 69070 тыс. руб. Прибыль до налогообложения снизилась на 69930 тыс. руб.
2.2 Анализ финансового состояния МУП «Водоканал»
Определим абсолютные признаки, которые описывают экономическую стабильность. Абсолютными признаками экономической стабильности считаются признаки, характеризующие уровень обеспеченности используемых активов источниками их формирования.
Абсолютными признаками финансовой устойчивости считаются признаки, определяющие степень обеспеченности запасов и расходов источниками их формирования.
Из всех форм бухгалтерской отчётности главнейшей считается баланс. Бухгалтерский баланс определяет в денежной оценке финансовое положение организации по состоянию на отчётную дату. По балансу характеризуется состояние материальных запасов, расчётов, наличных денежных средств, вложений. Данные баланса нужны владельцам для контроля над вложенным капиталом, управлению организации при анализе и планировании, банкам и прочим кредиторам — для оценки экономической устойчивости.
Более общее представление о качественных конфигурациях в структуре активов компании, их источников, а так же динамике этих конфигураций можно получить при помощи вертикального и горизонтального анализа отчётности.
Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержится в активе баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость, а какую – оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения.
Цель структурного анализа — изучение структуры и динамики средств предприятия и источников их формирования для ознакомления с общей картиной финансового состояния.
Состав и структура внеоборотных активов предприятия рассмотрим в таблице 3.

Таблица 3 — Состав и структура внеоборотных активов предприятия
Активы 31.12.2012 г. 31.12.2013 г. 31.12.2014 г. Откл-е,+-
2014 г. от 2012 г. Темп роста, % 2014 г. к 2012г.
сумма,
руб. уд. вес,
% сумма,
руб. уд. вес,
% сумма,
руб. уд. вес,
%
Нематериальные активы 7190 0,16 10780 0,21 10320 0,16 3130 143,5
Результаты исследований и разработок 7512 0,17 8590 0,17 8432 0,13 920 112,25
Основные средства 3318790 75,91 3500490 69,26 3780270 57,72 461480 113,9
Доходные вложения в материальные ценности 74370 1,7 73130 1,45 71893 1,1 -2483 96,7
Финансовые вложения 936601 21,43 1430592 28,31 2643521 40,35 2706920 282,2
Прочие внеоборотные активы 27724 0,63 29872 0,78 35384 0,54 7660 127,6
Итого: 4372180 100 5053454 100 6549810 100 2177630 149,8

Аанализ показал, что в 2014 году по сравнению с 2012 годом:
• нематериальные активы увеличились на 3130 руб. или 43,5 %;
• результаты исследований и разработок увеличились на 920 руб. или 12,25 %;
• основные средства увеличились на 461480 руб. или 13,9 %;
• доходные вложения в материальные ценности уменьшились на 2480 руб. или 3,3 %;
• финансовые вложения увеличились на 2706920 руб. или 182,2 %;
• прочие внеоборотные активы увеличились на 7660 руб. или на 27,6 %.
Итоговая стоимость внеоборотных активов увеличилась на 2177630 руб. или на 49,8%.
Также можно отметить то, что в 2014 году, так же как и в2012 году наибольший удельный вес приходится на основные средства, но на 18,19 % меньше.

Таблица 4 — Состав и структура оборотных активов предприятия
Активы 31.12.2012 г. 31.12.2013 г. 31.12.2014 г. Откл-е,+-
2014 г. от 2012 г. Темп роста, % 2014 г. к 2012г.
сумма,
руб. уд. вес,
% сумма,
руб. уд. вес,
% сумма,
руб. уд. вес,
%
Запасы 20551 0,65 28610 0,92 34371 1,71 13820 167,25
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 5050 0,16 3560 0,11 1050 0,05 -4000 20,8
Дебиторская задолженность 2263740 71,51 2334805 75,11 1445650 72,07 -818090 63,9
Финансовые вложения 637900 20,15 556080 17,89 434460 21,66 -203440 68,1
Денежные средства и денежные эквиваленты 238200 7,52 185460 5,97 90320 4,50 -147880 37,9
Прочие оборотные активы 170 0,01 100 0,00 140 0,01 -30 83,4
Всего активов 316561 100,0 310861 100,0 200599 100,0 -115962 63,3
Анализ показал, что в 2014 году по сравнению с 2012 годом:
• запасы выросли на 13820 руб. или на 67,25 %,
• налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям уменьшился на 4000 руб. или на 79.2 %;
• дебиторская задолженность уменьшилась на 818090 руб. или на 36,1 %;
• финансовые вложения уменьшились на 203440 руб. или на 31,9 %;
• денежные средства и денежные эквиваленты снизились на 147880 руб. или на 62,1 %;
• прочие оборотные активы уменьшились на 30 руб., что составляет 16,6 %.
Итоговая стоимость оборотных активов снизилась на 115962 руб. или на 36,7%.

Таблица 5 — Состав и структура собственного капитала предприятия
Показатели 31.12.2012 г. 31.12.2013 г. 31.12.2014 г. Откл-е,+-
2014 г. от 2012 г. Темп роста, % 2014 г. к 2012г.
сумма,
. руб. уд.
вес,
% сумма,
. руб. уд.
вес,
% сумма,
. руб. уд.
вес,
%
Уставный капитал 3176380 53,59 3176380 50,88 3862550 53,76 686170 121,6
Переоценка внеоборотных активов 535780 9,04 533250 8,54 531110 7,39 -4670 0,99
Добавочный капитал (без переоценки) 584240 9,86 584240 9,36 584240 8,13 0 100
Резервный капитал 57390 0,97 64740 1,04 82400 1,15 25010 143,6
Нераспределённая прибыль 1573190 26,54 1884820 30,19 2124300 29,57 551110 135
Итого собственный капитал 5926980 100 6243430 100 7184600 100 1257620 121,2

Анализ показал, что в 2014 году по сравнению с 2012 годом:
• уставный капитал увеличился на 686170 руб. или на 21,6 %;
• переоценка внеоборотных активов уменьшилась на 4670 руб. или на 0,01 %;
• добавочный капитал остался без изменений;
• резервный капитал увеличился на 25010 руб., что составляет 43,6%;
• нераспределенная прибыль увеличилась на 551110 руб., что составляет 35 %.
Итого собственный капитал вырос на 1257260 руб. или на 21,2%.

Таблица 6 — Состав и структура заёмного капитала предприятия
Показатели 31.12.2012 г. 31.12.2013 г. 31.12.2014 г. Откл-е,+-
2014 г. от 2012 г. Темп роста, % 2014 г. к 2012г.
сумма,
руб. уд.
вес,
% сумма,
руб. уд.
вес,
% сумма,
руб. уд.
вес,
%
Долгосрочные обязательства
В том числе: 570680 35,43 1071770 55,86 1042690 76,04 472010 183

  • заёмные средства 498660 30,96 979650 51,06 922620 67,29 423960 185
  • отложенные налоговые обязательства 52520 3,26 71840 3,74 96720 7,05 44200 184
    -прочие обязательства 19500 1,21 20280 1,06 23350 1,70 3850 120
    Краткосрочные обязательства
    В том числе: 1028040 63,83 824710 42,99 305650 22,28 -722390 30
  • заёмные средства 449060 27,88 49260 2,57 219150 15,98 -229910 48,8
  • кредиторская задолженность 578220 35,90 774680 40,38 85750 6,25 -492470 14,8
  • доходы будущих периодов 760 0,05 770 0,04 750 0,05 -10 98,7
  • оцен. обязательства 4080 0,25 10200 0,53 14050 1,02 9970 344,4
  • прочие обязательства 8010 0,50 11950 0,62 8810 0,64 800 110
    Итого заёмный (привлечённый) капитал 161081 100 100 100

Анализ показал, что в 2014 году по сравнению с 2012 годом долгосрочные обязательства предприятия увеличились на 472010 руб. или на 83%.
В то же время краткосрочные обязательства уменьшились на 722390 руб. или на 70%, в том числе:
• заемные средства уменьшились на 229910 руб., что составляет 51,2 %;
• кредиторская задолженность снизилась на 492470 руб. или 85,2 %;
• доходы будущих периодов уменьшились на 10 руб., что составляет 1,3 %;
• обязательства увеличились на 9970 руб. или 244,4 %;
• прочие обязательства увеличились на 800 руб., что составляет 10 %.

Таблица 7 — Аналитический агрегированный баланс, тыс. руб.
Показатель 31.12.2012 г. 31.12.2013 г. 31.12.2014 г.
Актив
Денежные активы, S 238200 185460 90320
Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы, Ra 2901810 2890980 1880250
Запасы и затраты, Z 25600 32170 35420
Всего текущих активов, At 3165610 3108610 2005990
Иммобилизованные средства, F 4372180 5053450 6549810
Итого активов, Ba 7537790 8162060 8555800
Пассив
Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы, Rp 591070 797600 109360
Краткосрочные кредиты и займы, Kt 449060 49260 219150
Всего краткосрочный заемный капитал (краткосрочные обязательства), Pt 1040130 846860 328510
Долгосрочный заемный капитал (долгосрочные обязательства), Kd 570680 1071770 1042690
Реальный собственный капитал, Ec 5926980 6243430 7184600
Итого капитала, Bp 7537790 8162060 8555800

Из данных таблицы следует, что за период с 2012 года по 2014 год общая стоимость имущества или активов организации увеличилась на 1018010 руб. или на 13,5%. Увеличение стоимости имущества предприятия в 2014 году произошло за счёт прироста стоимости внеоборотных активов на 2177630 тыс.руб. или на 49,8%. Данные активы не участвуют в производственном обороте и при сильном увеличении их суммы может отрицательно сказаться на результатах финансово-хозяйственной деятельности.
Анализ финансового состояния предприятия невозможен без оценки уровня, структуры и динамики его финансовых результатов. Наличие у предприятия прибыли говорит о его финансовом благополучии. Рассмотрим динамику прибыли предприятия в таблице 8.

Таблица 8 — Формирование чистой прибыли, руб.
Показатели, 2012 г. 2013 г. 2014 г. Откл-е,+-
2014 г. от 2012 г. Темп роста, % 2014 г. к 2012г.
Выручка 942070 1087940 1084780 142710 115,1
Себестоимость продаж (559870) (588730) (654640) -94770 116,9
Валовая прибыль (убыток) 382200 499210 430140 47940 112,5
Прибыль (убыток) от продаж 382200 499210 430140 47940 112,5
Доходы от участия в других организациях 2690 4080 3820 1130 142
Проценты к получению 55230 96090 92470 37240 167
Проценты к уплате (40950) (58760) (60650) -19700 148
Прочие доходы 180840 698130 175210 -5630 96,9
Прочие расходы (351670) (765600) (237770) 113900 67,6
Прибыль (убыток) до налогообложения 228340 473150 403220 174880 176,6
Текущий налог на прибыль (61930) (98620) (68400) -6470 110
Чистая прибыль (убыток) 147020 353210 307290 160270 209

Как следует из данных таблицы, финансовое состояние предприятия улучшилось. Об этом свидетельствует рост прибыли от финансово-хозяйственной деятельности: 307290 руб. в 2014 году, что на 160270 руб. или на 109% больше, чем в 2012 году.
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.
Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов (имущества) предприятия. Их можно представить в виде системы финансовых коэффициентов — показателей оборачиваемости оборотных средств (табл. 9).

Таблица 9 — Показатели оборачиваемости имущества и капитала (деловой активности) предприятия
Показатели 2012 г. 2013 г. 2014 г. Отклонение (+,-) 2014г. от 2012 г.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов 0,12 0,13 0,13 0,01
Период оборачиваемости оборотных активов, дн. 3000 2769 2769 -231
Коэффициент оборачиваемости запасов -0,25 -0,25 -0,45 -0,20
Период оборачиваемости запасов, дн. 1440 1440 800 -640
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 0,42 0,47 0,75 0,33
Период оборачиваемости дебиторской задолженности, дн. 857 766 480 -377
Коэффициент оборачиваемости денежных средств (2110/1200) 0,3 0,35 0,54 0,24
Период оборачиваемости денежных средств, дн. 1200 1029 667 -533
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 1,63 1,4 12,65 11,02
Период оборачиваемости кредиторской задолженности, дн. 221 257 28 193
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 0,16 0,17 0,15 -0,01
Период оборачиваемости собственного капитала, дн. 2250 2118 2400 150
Коэффициент оборачиваемости заемного капитала(2110/1500) 0,91 1,28 3,30 2,39
Период оборачиваемости заемного капитала, дн. 396 281 109 -290
Производственный цикл, дн. 2297 2206 1280 -1017
Финансовый цикл, дни. 2076 1949 1252 -824

По данным таблицы видно, что деятельность организации можно оценить как нестабильную: значения многих показателей изменились в ту или иную сторону.
Показатели рентабельности предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в предприятие. Они широко используются для оценки финансово — хозяйственной деятельности предприятиями всех отраслей. Это одни из наиболее важных показателей при оценке деятельности предприятия, которые отражают степень прибыльности деятельности предприятия.
Экономический смысл показателей рентабельности заключается в подсчёте прибыли, приходящейся на рубль выручки от продаж, расходов, активов, капитала. Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия.
Показатели рентабельности не имеют рекомендованных значений. Чем выше их величина, тем эффективнее работает предприятие.
Рассчитаем показатели рентабельности (убыточности) анализируемого предприятия за три года (табл. 10).

Таблица 10 — Показатели рентабельности предприятия, %
Показатели, 2012 г. 2013 г. 2014 г. Отклонение (+,-) 2014г. от 2012 г.
Рентабельность продукции 40,57 45,89 39,65 0,92
Рентабельность активов 1,95 4,33 3,59 1,64
Рентабельность основных средств 14,13 41,71 93,54 79,41
Рентабельность оборотных активов 14,13 41,71 93,54 79,41
Рентабельность заемного капитала 36,7 58,9 130,9 94,2
Рентабельность продаж 15,6 32,5 28,3 12,7

По данным таблицы видно, что в МУП «Водоканал» большинство показателей рентабельности имеют тенденцию к увеличению, что характеризует предприятие с положительной стороны.
2.3 Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия
Анализ ликвидности баланса состоит в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по сроку погашения и расположенными в порядке возрастания этих сроков. В качестве исходных данных используется бухгалтерский баланс (форма №1).
Ликвидность организации — это способность предприятия своевременно и в полном объёме рассчитаться по всем его обязательствам, имеющимися денежными средствами, вложенными в совокупные активы.
Приведем показатели ликвидности баланса в таблице 11.

Таблица 11 — Платежный излишек (недостаток) предприятия
Ак-тив 31.12.
2012г. 31.12.
2013г. 31.12.
2014г. Пас-сив 31.12.
2012 г. 31.12.
2013 г. 31.12.
2014 г. Платежный излишек (+) или недостаток (-)
31.12.
2012г. 31.12.
2013г. 31.12.
2014г.
А1 876100 741540 524780 П1 578220 774680 85750 297880 -33140 439030
А2 2263910 2334900 1445790 П2 461910 72180 242760 1802000 2262720 1203030
А3 25600 32170 35420 П3 570680 1071770 1042690 -545080 -1039600 -1007270
А4 4372180 5053450 6549810 П4 5926980 6243430 7184600 -1554800 -1189980 -634790
Ба-ланс 7537790 8162060 8555800 Ба-ланс 7537790 8162060 8555800

Результаты расчётов таблицы показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид: А1>П1; А2>П2; АЗ<ПЗ; А4<П4, эти неравенства практически не менялись за весь анализируемый период. Соответствие трех неравенств говорит о том, что баланс предприятия является ликвидным.
Из полученных данных видно, что в 2012, 2013 и 2014 годах баланс предприятия по трем соотношениям актива и пассива отвечает требованиям, только по одному он неликвидный. Это говорит о том, что предприятие является платежеспособным.
Для качественной оценки платёжеспособности и ликвидности кроме анализа ликвидности баланса необходимо рассчитать коэффициенты ликвидности (табл. 12).

Таблица 12 — Коэффициенты ликвидности баланса и платежеспособности предприятия
Показатели Нормативное значение 31.12.
2012 г. 31.12.
2013 г. 31.12.
2014 г. Отклонение (+,-) 2014г. от 2012 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,15 — 0,2 0,84 0,88 1,6 0,76
Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности > 0,8 3,02 3,63 5,99 2,97
Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) 1,5 — 2,5 3,04 3,67 6,11 3,07
Коэффициент утраты платежеспособности >1 — 1.76 2.75 0.99

Cлишком высокое значение коэффициента абсолютной ликвидности говорит о неоправданно высоких объемах свободных денежных средств, которые можно было бы использовать для развития бизнеса.
Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств компании может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. На предприятии МУП «Водоканал» значение данного коэффициента выше норматива, это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации.
С другой стороны, значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала МУП «Водоканал», это может быть связано с медленной оборачиваемостью средств, вложенных в запасы, ростом дебиторской задолженности.
Нормальным значением коэффициента текущей ликвидности считается от 1,5 до 2,5. Неблагоприятно как низкое, так и высокое соотношение. Значение данного коэффициента на предприятии МУП «Водоканал» превышает норму, это может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.
По рассчитанным показателям относительной ликвидности видно, что предприятие является неплатежеспособным, т.к. практически все коэффициенты ниже нормы. Также наблюдается тенденция к увеличению данных коэффициентов, что является отрицательным моментом для МУП «Водоканал».
Проведем анализ показателей абсолютной финансовой устойчивости, на основании данных бухгалтерской отчетности. Определим обеспеченность запасов и затрат основными источниками их формирования, к которым относятся собственные оборотные источники, долгосрочные и краткосрочные заемные средства
На основании анализа финансовой устойчивости определяется тип финансовой устойчивости.

Таблица 13 — Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования (тип финансовой устойчивости), руб.
Показатели 31.12.
2012 г. 31.12.
2013 г. 31.12.
2014 г. Отклонение (+,-) 2014г. от 2012 г.
Собственный капитал 5926980 6243430 7184600 1257620
Внеоборотные активы 4372180 5053450 6549810 2177630
Наличие собственных оборотных средств 1557500 1189980 634790 -922710
Долгосрочные пассивы 570680 1071770 1042690 472010
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников 2128180 2261750 1677480 -450700
Краткосрочные заемные средства 1040130 846860 328510 -711620
Общая величина запасов 3168310 3108610 2005990 -1162320
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств 1536950 1161370 600420 -936530
Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов 2107630 2233140 1673110 -434520
Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов 3147760 3080000 1971620 -1176140
Тип финансовой устойчивости 1 1 1
Из таблицы видно, что предприятие характеризуется абсолютно устойчивым финансовым состоянием. При таком состоянии величина собственных оборотных средств превышает производственные запасы, предприятие не зависит от внешних кредиторов.
Такая ситуация не может рассматриваться как идеальная, поскольку означает нежелание или неумение руководства анализируемой организации использовать внешние источники средств для финансирования основной деятельности.
Для более детальной оценки относительной финансовой устойчивости МУП «Водоканал», рассчитаем коэффициенты по формулам 1.4 – 1.9 (табл. 14).

Таблица 14 — Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия
Показатели Нормативное значение 31.12.
2012 г. 31.12.
2013 г. 31.12.
2014 г. Отклонение (+,-) 2014г. от 2012 г.
Коэффициент автономии 0,5-0,7 0,79 0,76 0,84 0,05
Коэффициент финансовой зависимости 0,3-0,5 0,21 0,24 0,16 -0,05
Коэффициент финансирования > 1 3,68 3,25 5,24 1,56
Финансовый леверидж 1 0,27 0,31 0,19 -0,08
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами > 0,1 0,49 0,38 0,32 -0,17
Коэффициент маневренности 0,2-0,5 0,26 0,19 0,09 -0,17
Коэффициент мобильных и иммобилизованных активов 0,72 0,62 0,31 -0,41
Коэффициент имущества производственного назначения >= 0,6 0,58 0,62 0,77 0,19

Общепринятое нормальное значение коэффициента автономии в российской практике: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7). Рост коэффициента автономии свидетельствует о том, что организация МУП «Водоканал» все больше полагается на собственные источники финансирования.
Коэффициент финансовой зависимости — показывает, в какой степени организация зависит от внешних источников финансирования, сколько заемных средств привлекла организация на 1 руб. собственного капитала. Он показывает также меру способности организации, ликвидировав свои активы, полностью погасить кредиторскую задолженность.
Тенденция к снижению коэффициента финансовой зависимости в МУП «Водоканал» является положительной. Как и каждое предприятие, МУП «Водоканал» должно стремиться увеличивать долю собственных средств с целью повышения стабильности функционирования. Позитивно следует оценивать увеличение общего размера финансовых ресурсов за счет привлечения дополнительного, относительно недорогого заемного капитала.
Коэффициент финансирования показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала, и насколько предприятие независимо от внешних источников финансирования.
Рекомендуемое значение коэффициента финансирования более 1. Величина коэффициента финансирования в исследуемой организации МУП «Водоканал» больше единицы (малая часть имущества предприятия сформирована из заемных средств), это может свидетельствовать о высокой платежеспособности.
Оптимальным считается равное соотношение обязательств и собственного капитала (чистых активов), т.е. коэффициент финансового левериджа равный 1.
Слишком низкое значение коэффициента финансового левериджа в МУП «Водоканал» говорит об упущенной возможности использовать финансовый рычаг – повысить рентабельность собственного капитала за счет вовлечение в деятельность заемных средств.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами используется как признак несостоятельности (банкротства) организации. Согласно нормативным документам, нормальное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами должно составлять не менее 0,1. В МУП «Водоканал» данный показатель выше нормы, но имеет тенденцию к снижению, что является негативным фактором.
Коэффициент маневренности показывает, способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Коэффициент маневренности собственных рекомендован в пределах от 0.2-0.5.
Коэффициент маневренности в МУП «Водоканал» снижается, это означает снижение финансовой устойчивости в сочетании с тем, что средства вложены в медленно реализуемые активы (основные средства), а оборотный капитал формировался за счет заемных средств.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств показывает сколько оборотного капитала предприятия приходится на внеоборотные активы. В МУП «Водоканал» показатель меньше 1 значит на предприятии большую часть занимают внеоборотные активы.
Коэффициент имущества производственного назначения показывает долю имущества производственного назначения в активах предприятия.
Нормальное значение показателя больше или равно 0,6. В организации МУП «Водоканал» коэффициент выше нормы, это значит что предприятию нецелесообразно привлекать дополнительные средства для увеличения имущества производственного назначения.
Таким образом, исходя из проведенного анализа финансовой устойчивости и платежеспособности МУП «Водоканал» можно сделать вывод о том, что данное анализируемое предприятие, в силах погасить планируемые текущие краткосрочные обязательства как за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений. Финансовая устойчивость предприятия стабильная, так как по расчетным данным анализа предприятие относиться к первому классу абсолютного финансового состояния. Деловая активность данного предприятия подтверждает, что в организации в отчетном 2014 году по равнению с 2012 годом, быстрее совершается цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

3 РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ МУП «ВОДОКАНАЛ»
3.1 Рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия

По результатам проведенного финансового анализа МУП «Водоканал» предприятию необходимо определить основные направления по улучшению его финансового состояния.
За анализируемый период предприятие не увеличивало уставной капитал за счет не распределенной прибыли. Для увеличения финансовой устойчивости предприятие целесообразно увеличить собственный капитал за счет увеличения уставного капитала скорректировать политику в направлении увеличения доли нераспределенной прибыли, по возможности привлечь долгосрочные обязательства за счет всех перечисленных мер уменьшить свои краткосрочные обязательства.
Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором – величина запасов сверх установленных нормативов, то основными способами выхода из кризисного финансового состояния будут:
– пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структур;
– обоснованное снижение уровня запасов.
Одним из направлений повышения финансовой устойчивости для МУП «Водоканал» является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности и рентабельности производства за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышение качества продукции, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение не производственных расходов и потерь. При этом уровень рентабельности активов таков, что позволяет предприятию на привлечение внешних источников финансирования, поскольку рентабельность активов значительно выше среднего процента по внешним источникам в таких условиях привлечение кредитов и займов может привести к росту рентабельности собственного капитала.
Особое внимание руководству МУП «Водоканал» необходимо уделять вопросам ресурсоснабжения: внедрение прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, организация служб по учету и контролю за использованием ресурсов, изучение и внедрение передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение не производительных расходов и потерь. Анализ динамики потерь и разработка по их устранению позволят значительно уменьшить финансовое состояние субъекта хозяйствования.
Основные направления повышения финансовой работы на предприятиях следующие:
• системный и постоянный финансовый анализ деятельности;
• контроль над соответствием фактических норм расходов сырья, материалов, электроэнергии технологическим нормам;
• налаживание системы производственного учета и системы ответственности за отклонение затрат с целью управления издержками и их снижению;
• инвентаризация активов и затем продажа, модернизация, сдача в аренду или списание не работающих или фиктивных актов;
• разработка оптимальной схемы закупки сырья, которая позволит сохранить запасы сырья и материалов и соответственно увеличивать их оборачиваемость;
• разработка и реализация стратегической финансовой политики предприятия;
• внедрение современной системы управления денежными потоками;
• система бюджетирования – как основа совершенствования финансового планирования на предприятии.
Финансовая стратегия любого предприятия должна быть направлена на выполнение трех основных целей:

  1. обеспечение предприятия необходимыми денежными средствами и на этой основе его стабильности и ликвидности;
  2. обеспечение его рентабельности и получения максимальной прибыли;
  3. удовлетворение материальных и социальных потребностей его работников и собственников.
    Для увеличения финансовой независимости, предприятию необходимо четко структурировать все долги по срокам выплаты и стараться выплачивать их в порядке очередности.
    Снижению задолженности способствует эффективное управление ею посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет, кто из кредиторов долго ждет оплаты и, скорее всего, начнет проявлять нетерпение.
    МУП «Водоканал» необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами по налогам и сборам, перед внебюджетными фондами, так как отсрочки по этим платежам обычно влекут за собой выплату штрафов (пени). Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить какие из них требуют безотлагательного погашения. В последнюю очередь необходимо рассчитаться с персоналом организации.
    Погашение части кредиторской задолженности можно осуществить за счет имеющейся у МУП «Водоканал» суммы дебиторской задолженности, а также суммы денежных средств.
    Уменьшить дефицит собственного капитала можно за cчет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, производственно-коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и т.д.
    С целью сокращения расходов и повышения эффективности основного производства в отдельных случаях целесообразно отказаться от некоторых видов деятельности, обслуживающих основное производство (строительство, ремонт, транспорт и т.п.) и перейти к услугам специализированных организаций.
    Если предприятие получает прибыль и является при этом неплатежеспособным, необходимо проанализировать использование прибыли. При наличии значительных отчислений в фонд потребления эту часть прибыли в условиях неплатежеспособности предприятия можно рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия.
    Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления МУП «Водоканал» является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.
    Таким образом, по результатам проведенного анализа, основными направлениями по улучшению финансового состояния МУП «Водоканал» являются:
  • снижение расходов предприятия, связанных с уплатой налоговых санкций;
  • более эффективное использование незанятого недвижимого имущества предприятия.
    3.2 Расчет эффективности предлагаемых мероприятий
    Экономическая эффективность – сложная категория, она пронизывает все стороны практической деятельности человека, все стадии общественного производства, является основой построения количественных критериев ценности принимаемых решений, используемых для формирования материально – структурной, функциональной и системной характеристик хозяйственной деятельности, как целостность, многосторонность, динамичность, многомерность, взаимосвязанность ее различных сторон, находят свое адекватное отражение через категорию эффективности.
    Расчет абсолютной экономической эффективности капитальных вложений имеет важное значение, поскольку показывает эффект, получаемый при осуществлении конкретного мероприятия.
    Расчетный экономический эффект в различных вариантах проектных решений зависит в значительной мере от выбранной базы для сравнения. Под базой принято понимать способ или средство труда, с которым производится сравнение. При расчете экономической эффективности того или иного мероприятия необходимо установить его прогрессивность и эффект от его внедрения. За базу для сравнения при определении прогрессивности мероприятий рекомендуется принимать показатели лучших имеющихся решений определенной хозяйственной задачи.
    Регулярные проверки органов контроля за производственной деятельностью предприятий требуют устранения замечаний проверяющих в части исполнением всеми службами предприятия предписаний и определений по налаживанию отчетности предприятия, по усилению пожарной безопасности, охраны труда и пр. Кроме того, могут накладываться на предприятие штрафные санкции за невыполнение данных предписаний.
    Уменьшение прибыли за счет уплаты налоговых санкций составило 465,0 тыс.руб., данный факт выявлен в результате проведенного факторного анализа прибыли по 2014 году. Влияние установлено с помощью отчетности по анализу доходов и расходов предприятия вследствие предписаний органов налогового контроля, госнадзора по нарушению стандартов, технических условий, невыполнения мероприятий по охране труда, технике безопасности.
    На основании полученных результатов при недопущении перспективном году данных ошибок и нарушений дает снижение необоснованных расходов предприятию (по данным 2014 года) в сумме 465,0 тыс. руб. Это будет экономией денежных средств для дальнейшего их использования в целях деятельности предприятия.
    Рассмотрим мероприятие по более эффективному использованию незанятых в производстве объектов недвижимого имущества. На балансе МУП «Водоканал» числится производственное здание и гаражные боксы по адресу: г. Великий Устюг, ул. Виноградова, 92. Общая площадь здания составляет 356 кв.м. Рассчитаем годовую прибыль предприятия от сдачи данного помещения в аренду коммерческим предприятиям и индивидуальным предпринимателям по формуле:

П = Стм2 * S * 12 мес – Зохр * 12 мес – ЗСиУ *12 мес – Ннедв,

Где Стм2 – стоимость аренды 1 квадратного метра помещения (200 руб.);
S – площадь помещения – 356 кв.м.;
Зохр – ежемесячные затраты на охрану помещения (9000 руб.);
ЗСиУ — ежемесячные затраты на содержание и уборку помещения (12000 руб.);
Ннедв – налог на недвижимость (5500 тыс.руб. * 2,2% = 121 тыс. руб. в год);

Тогда ежегодная прибыль от сдачи помещения в аренду составит:

П = 0,2 * 356 * 12 – 9 * 12 – 12 * 12 – 121 = 484,4 тыс. руб.
Таким образом, имеются следующие результаты:

  1. Экономия прибыли за счет своевременного выполнения требований и предписаний органов налогового контроля, госнадзора составит 465 тыс.руб.
  2. Предприятие получит дополнительную прибыль за счет более эффективного использования объектов недвижимого имущества в размере 484,4 тыс. руб. в год.
    Общий экономический результат рассчитаем в таблице 15.

Таблица 15 — Экономический эффект от внедрения мероприятий по улучшению финансового состояния МУП «Водоканал»
Мероприятие Экономический эффект, тыс. руб.
Экономия прибыли за счет своевременного выполнения требований и предписаний органов контроля 465
Прибыль от сдачи неиспользуемого помещения в аренду 484,4
Итого 949,4

Таким образом, общий экономический эффект от внедрения предложенных мероприятий по улучшению финансового состояния МУП «Водоканал» в денежном выражении составит 949,4 тыс. руб.
Рассчитаем предполагаемые показатели платежеспособности и финансовой устойчивости МУП «Водоканал» в прогнозном периоде исходя из того, что нераспределенная прибыль вырастет на сумму 949,4 тыс. руб.
Рассмотрим изменение коэффициентов ликвидности в таблице 16.

Таблица 16 — Коэффициенты платежеспособности предприятия до и после внедрения предлагаемых мероприятий
Показатели 2014 г. Прогноз Отклонение (+,-)
Коэффициент абсолютной ликвидности 1,6 1,71 0,11
Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности 5,99 6,15 0,16
Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) 6,11 6,19 0,08
Коэффициент утраты платежеспособности 2.75 2,51 — 0,24

По рассчитанным показателям видно, что в основном наблюдается рост коэффициентов ликвидности после внедрения предлагаемых мероприятий, что говорит о повышении платежеспособности МУП «Водоканал» в прогнозном периоде.
Для более детальной оценки изменения относительной финансовой устойчивости МУП «Водоканал», рассчитаем коэффициенты в таблице 17.

Таблица 17 — Коэффициенты финансовой устойчивости МУП «Водоканал» до и после внедрения предлагаемых мероприятий
Показатели 2014 г. Прогноз Отклонение (+,-)
Коэффициент автономии 0,84 0,88 0,04
Коэффициент финансовой зависимости 0,16 0,15 -0,01
Коэффициент финансирования 5,24 5,55 0,21
Финансовый леверидж 0,19 0,18 -0,01
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,32 0,32 —
Коэффициент маневренности 0,09 0,09 —
Коэффициент мобильных и иммобилизованных активов 0,31 0,33 0,02
Коэффициент имущества производственного назначения 0,77 0,77 —

По данным таблицы видно, что все коэффициенты финансовой устойчивости МУП «Водоканал» улучшились, что является наглядным показателем необходимости внедрения предлагаемых мероприятий в организации.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Данная работа посвящена анализу финансовой устойчивости предприятия и путям его улучшения.
Основной целью работы стало проведение анализа финансовой устойчивости МУП «Водоканал» и разработка мероприятий по стабилизации работы предприятия и улучшению его финансового состояния.
В ходе выполнения работы проведен обзор используемых литературных источников, сделаны необходимые ссылки.
Главная цель анализа платежеспособности и финансовой устойчивости — своевременно выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Далее изучены и рассмотрены основные технико – экономические показатели деятельности предприятия, после чего проведен анализ финансового состояния предприятия.
Основные виды деятельности объекта исследования — МУП «Водоканал»:

  • добыча подземных вод, отвод и очистка сточных вод необходимых параметров;
  • выдача технических условий и подключение абонентов к водопроводным сетям;
  • эксплуатация, содержание, ремонтно-техническое обслуживание водопроводно-канализационных сетей и очистных сооружений;
  • эксплуатация, содержание и ремонт объектов теплоснабжения и электроснабжения, обеспечение экологической безопасности;
  • диагностика состояния и режимов функционирования систем водопроводов и канализации.
    Из данных анализа финансового состояния предприятия следует, что за период с 2012 года по 2014 год общая стоимость имущества или активов организации увеличилась на 1018010 руб. или на 13,5%. Увеличение стоимости имущества предприятия в 2014 году произошло за счёт прироста стоимости внеоборотных активов на 2177630 тыс.руб. или на 49,8%. Данные активы не участвуют в производственном обороте и при сильном увеличении их суммы может отрицательно сказаться на результатах финансово-хозяйственной деятельности.
    Финансовое состояние предприятия за исследуемый период улучшилось. Об этом свидетельствует рост прибыли от финансово-хозяйственной деятельности: 307290 руб. в 2014 году, что на 160270 руб. или на 109% больше, чем в 2012 году.
    Анализируя финансовое состояние МУП «Водоканал», можно обобщить выводы и сказать, что данное анализируемое предприятие, в силах погасить планируемые текущие краткосрочные обязательства как за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений. Финансовая устойчивость предприятия стабильная, так как по расчетным данным анализа предприятие относиться к первому классу абсолютного финансового состояния. Деловая активность данного предприятия подтверждает, что в организации в отчетном 2014 году по равнению с 2012 годом, быстрее совершается цикл производства и обращения, приносящий прибыль.
    В течение всего анализируемого периода сумма доходов превышала сумму расходов, предприятие работало эффективно. Однако темпы роста доходов предприятия снижаются, тогда как расходы с каждым годом возрастают. Это говорит о возможном снижении финансовой устойчивости предприятия в ближайший период.
    Улучшения финансовых показателей в компании можно достичь следующим образом:
  • систематический и постоянный финансовый анализ их деятельности;
  • организация оборотных средств в соответствии с существующими требованиями в целях оптимизации финансового состояния;
  • управленческий учет, и на этой основе, оптимизация затрат предприятия на основе разделения их на переменные и постоянные и анализ взаимодействия и взаимоотношений «затраты — выручка — прибыль»;
  • оптимизация распределения прибыли и выбора наиболее эффективной дивидендной политики;
  • более широкое внедрение коммерческого кредита и вексельного обращения оптимизации источников финансирования и воздействие на банковскую систему;
  • использование лизинговых отношений в целях развития производства;
  • оптимизация структуры активов и источников его формирования, чтобы предотвратить неудовлетворительную структуру баланса;
  • внедрение современной системы управления денежными средствами;
  • система бюджетирования — в качестве основы для улучшения финансового планирования на предприятии;
  • разработка и внедрение стратегической финансовой политики компании.
    По результатам проведенного анализа, основными направлениями по улучшению финансового состояния МУП «Водоканал» предложены:
  • снижение расходов предприятия, связанных с уплатой налоговых санкций;
  • более эффективное использование незанятого недвижимого имущества предприятия.
    По результатам расчета экономического эффекта получены следующие результаты:
  1. Экономия прибыли за счет своевременного выполнения требований и предписаний органов налогового контроля, госнадзора составит 465 тыс.руб.
  2. Предприятие получит дополнительную прибыль за счет более эффективного использования объектов недвижимого имущества в размере 484,4 тыс. руб. в год.
    Таким образом, общий экономический эффект от внедрения предложенных мероприятий по улучшению финансового состояния МУП «Водоканал» в денежном выражении составит 949,4 тыс. руб.
    Расчет предполагаемых показателей платежеспособности и финансовой устойчивости МУП «Водоканал» в прогнозном периоде показал, что в основном наблюдается рост коэффициентов ликвидности после внедрения предлагаемых мероприятий, что говорит о повышении платежеспособности МУП «Водоканал» в прогнозном периоде. Коэффициенты финансовой устойчивости МУП «Водоканал» также улучшились, что является наглядным показателем необходимости внедрения предлагаемых мероприятий в организации.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

  1. Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ) // Собрание законодательства РФ, 26.01.2009, N 4, ст. 445
  2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 N 14-ФЗ (ред. от 14.06.2014) // Собрание законодательства РФ. – 1996. – 29 января. -ст. 410
  3. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая)» от 31.07.1998 N 146-ФЗ (ред. от 07.05.2015) // Собрание законодательства РФ. – 1998. – 3 августа. -ст. 3824
  4. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая)» от 05.08.2000 N 117-ФЗ (ред. от 07.05.2015) // Собрание законодательства РФ. – 2000. – 7 августа. -ст. 3340
  5. О бухгалтерском учете: Федеральный закон от 06.12.11 № 402-ФЗ // Российская газета. – 2011. – 9 декабря. – С. 5.
  6. Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 21.12.2013) «О несостоятельности (банкротстве)» // Российская газета, N 209-210, 02.11.2002.
  7. Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 N 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» // Российская Бизнес-газета, N 26, 08.07.2003
  8. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации. Утв. приказом Минфина РФ от 29.07.1998 № 34н (с изменениями от 24.12.2010) // Консультант Плюс. Версия Проф. [Электронный ресурс]. – Электронные данные. – М., 2013.
  9. Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 N 43н (ред. от 08.11.2010) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99)» // Консультант Плюс. Версия Проф. [Электронный ресурс]. – Электронные данные. – М., 2016.
  10. Приказ Минэкономразвития РФ от 21.04.2006 N 104 (ред. от 13.12.2011) «Об утверждении Методики проведения Федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций» // Российская газета, N 138, 29.06.2006
  11. Постановление Правительства РФ от 30.01.2003 N 52 (ред. от 31.12.2008) «О реализации Федерального закона «О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей» // Российская газета, N 25, 08.02.2003
  12. Артеменко, В.Г. Финансовый анализ/ В.Г. Артеменко, М.В. Беллендир. — М.: Дело и Сервис, 2014. – 160 с.
  13. Баканов, М.И. Теория экономического анализа: Учебник/ И.М. Баканов, А.Д. Шеремет. – М.: Финансы и статистика, 2011. – 288 с.
  14. Баканов, М. И. Анализ эффективности использования оборотных средств // Бухгалтерский учет. – 2014. — №10 – с. 64-65.
  15. Балабанов, И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта: учеб.пособие. – М.: Финансы и статистика, 2014. – 80 с.
  16. Баликоев, В.З. Общая экономическая теория: учебное пособие. – М: Издательство ПРИОР, Новосибирск: ООО «Издательство ЮКЭА», 2014. – 631 с.
  17. Борисов, Л.Г. Анализ финансового состояния предприятия: составляем отчет вместе. Экономика и жизнь. Бухгалтерское приложение. – 2011. — №5. С. 17-23.
  18. Бочаров, В.В. Финансовый анализ. – СПб.: Питер, 2011. – 240 с.
  19. Дженстер, П. Анализ сильных и слабых сторон компании: определение стратегических возможностей/ П. Дженстер, Д. Хасси – М.: Изд. дом «Вильямс», 2013. – 368 с.
  20. Ефимова, О. В. Анализ оборотных активов организации. // Бухгалтерский учет – 2010. — №10 – с.47-53.
  21. Ковалева, А.И. Финансы фирмы. – М.: ИНФРА – М, 2012. – 493 с.
  22. Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. — М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2015. – 424 с.
  23. Ковалев, В. В. Финансы предприятий: учебник / В. В. Ковалев, Вит. В. Ковалев. – М.: Изд-во Проспект, 2011. – 289 с.
  24. Колчина, Н. В. Финансовый менеджмент: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления / Н. В. Колчина, О. В. Португалова, Е. Ю. Макеева; под ред. Н. В. Колчиной. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. – 464 с.
  25. Колчина, Н.В. Финансы предприятий: учебное пособие. — М.: ЮНИТИ, 2013. – 148 с.
  26. Любушин, Н.П. Анализ финансово – экономической деятельности предприятия: учебное пособие/ Н.П. Любушин, В.Б. Лещева, В.Г.Дьякова; под ред. проф. Н.П.Любушина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. – 471 с.
  27. Маркарьян, Э.А. Финансовый анализ/ Э.А. Маркарьян, Г.П.Герасименко. М.: Приор, 2012. – 160 с.
  28. Негашев, Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. – М.: Высшая школа, 2012. – 190 с.
  29. Пястолов, С.М. Экономический анализ деятельности предприятия: учебное пособие. – М.: Академический Проект, 2014. – 576 с.
  30. Раицкий, К. А. Экономика предприятия: Учебник для вузов. – 2-е изд. / К. А. Раицкий. – М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 2012. – 696 с.
  31. Райзберг, Б. А. Современный экономический словарь. – 4-е изд., исправ. / Б. А. Райзберг, Л. Ш. Лозовский, Е. Б. Стародубцева. – М.: ИНФРА-М, 2016. – 215с.
  32. Русак, М.А. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности/ М.А. Русак, В.И. Стражева, О.Ф. Мигун/ под ред. В.И. Стражева. – М: Высш. шк., 2013. – 398 с.
  33. Рыбалкин, В.Е. Анализ экономики: учебник. – М.: Международные отношения, 2014. – 304 с.
  34. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — М.: Перспектива; Новое знание 2010. – 234 с.
  35. Селезнева, Н. Н. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов. – 2-е изд., перераб. и доп. / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. – 456 с.
  36. Стоянова, Е.С. Финансовый менеджмент: Российская практика. – М.: Издательство «Перспектива», 2015. – 194 с.
  37. Стоянова, Е.С. Управление оборотным капиталом/ Е.С. Стоянова, Е.В.Быков, А.И. Бланк. — М.: Перспектива, 2013. – 128 с.
  38. Тихомиров, Е. Ф. Финансовый менеджмент: Управление финансами предприятий: учебник для студ. вузов / Е. Ф. Тихомиров. – М.: Издательский центр «Академия», 2013. – 384 с.
  39. Тренев, И.Н. Управление финансами: учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2014. – 496 с.
  40. Трифилова, А. Оценка инвестиционного потенциала предприятия с учетом его финансовой устойчивости // Инвестиции в России. — 2013. — № 7. – С.40-43.
  41. Уткин, Э.А. Финансовое управление. — М.: Финансы и статистика, 2011. – 307 с.
  42. Учет по новому Плану счетов: Разъяснения и рекомендации. Типовые проводки / Под редакцией И.Д. Юцковской. — М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2014. — 159 с.
  43. Фащевский, В.М. Об анализе оборотных средств //Бухгалтерский учет. — 2012 — № 2 – с. 80 — 81.
  44. Финансовый менеджмент: учебник для вузов/ под ред. проф. Г.Б.Поляка. — М.: Финансы, ЮНИТИ, 2012 – 518 с.
  45. Финансы в управлении предприятием/ под ред. Ковалевой — М.: Финансы и статистика, 2015 – 160 с.
  46. Чечевицына, Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник.– М.: Маркетинг, 2011 – 352 с.
  47. Чурилов, С.В. Анализ собственного оборотного капитала // Бухгалтерский учет. – 2015. — №11 – с. 76-78
  48. Шеремет, А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2013. – 488 с.
  49. Экономика предприятия (фирмы): Учебник / Под ред. проф. О. И. Волкова и доц. О. В. Девяткина. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 601 с.
  50. Экономическая теория: учебник/ под ред. И.П. Николаевой. – М.: Проспект, 2013. – 448 с.
  51. Экономическая теория: учебник для вузов/ под ред. А.И. Добрынина. – СПб: Изд-во СПбГУЭФ, Изд-во Питер Паблишинг, 2012 – 480 с.
Оцените статью
Поделиться с друзьями
BazaDiplomov