Контрольная Финансовая отчетность и прогнозирование

Контрольная работа по дисциплине
«Финансовая отчетность и прогнозирование»

Содержание
1 Определение значений основных показателей, характеризующих сложившееся имущественное положение организации 3
2 Анализ финансового состояния 5
2.1 Анализ финансового состояния организации по методике, основанной на расчетных финансовых коэффициентах (по экспресс-методике) 5
2.2 Анализ финансового состояния предприятия по методике, основанной на использовании абсолютных показателя бухгалтерского баланса (по углубленной методике) 8
2.3.Анализ финансового состояния предприятия по методике, утвержденной приказом Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротству) от 12.08.1994 г. № 31-р. 18
2.4. Анализ финансового состояния по методике, утвержденной приказом Федеральной службы РФ по финансовому оздоровлению и банкротству от 23.01.2001 г. № 16. 22
3 Оценка изменения уровня финансового состояния организации на основе шестифакторной модели 25
4 Оценка степени вероятности наступления возможного банкротства исследуемой организации 28
4.1 По двух-факторной модели Э.Альтмана 28
4.2 По пятифакторной модели Э.Альтмана 28
4.3 По Российской восьми-факторной модели финансового прогнозирования 30
5 Показатели оборачиваемости активов организации 32
6 Рентабельность продаж 33
7 Рентабельность производственных фондов организации по прибыли до налогообложения 34
8 Определение порога рентабельности (объема критических продаж) и запаса финансовой прочности организации 35
9 Определение изменения удельного веса себестоимости проданных товаров, работ, услуг в общих затратах организации, произошедшее за отчетный период. 37
10 Определение количества процентов, направленных организацией в отчетном периоде на оплату труда, от общих сумм израсходованных денежных средств 38
Приложение 1 39
Приложение 2 41
Приложение 3 42

1 Определение значений основных показателей, характеризующих сложившееся имущественное положение организации
Материальные оборотные средства в запасах — сюда входят все статьи из раздела II актива баланса: производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов, готовая продукция, товары, прочие запасы;
Собственные оборотные средства равны оборотным средствам за вычетом краткосрочных обязательств.
Чистые активы рассчитывают на основании данных бухгалтерского баланса. Для этого из суммы активов вычитают сумму пассивов. При этом, в расчете участвуют не все показатели баланса. Так, из состава пассивов надо исключить стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров, и задолженность учредителей по взносам в уставный капитал. Также в составе пассивов не учитывают капитал и резервы (разд. III) и доходы будущих периодов (код 640 разд. V).
Для определения значений основных показателей, характеризующих сложившееся имущественное положение организации, по данным бухгалтерского баланса на конец отчетного периода определяются значения следующих показателей:
Общая стоимость имущества организации.
Общая стоимость имущества организации равна итогу актива (пассива) баланса и равна 2670 тыс. руб. (на начало отчетного года) и 2950 тыс. руб. (на конец отчетного года).
Общая величина оборотного (мобильного) капитала.
Общая величина оборотного (мобильного) капитала равна итогу раздела II баланса (строка 290) и равна 1285 тыс. руб. (на начало отчетного года), 1440 тыс. руб. (на конец отчетного года).
Стоимость материальных оборотных средств.
Стоимость материальных оборотных средств указана в строках 210, 220 II-го раздела актива бухгалтерского баланса и равна 920 тыс. руб. (на начало отчетного года) и 965 тыс. руб. (на конец отчетного года).
Собственный капитал организации.
Собственный капитал организации равна итогу III-го раздела пассива баланса и равен 2100 тыс. руб. (на начало отчетного года) и 2250 тыс. руб. (на конец отчетного года).
Собственный оборотный капитал организации.
Собственный оборотный капитал организации равен разнице собственного капитала организации и внеоборотных активов, т.е. разнице итогов разделов III и I баланса. Получаем 2100 – 1385 = 715 тыс. руб. (на начало отчетного года), 2250 – 1510 = 740 тыс. руб. (на конец отчетного года).
Заемный капитал организации.
Заемный капитал организации равен сумме итогов разделов IV и V баланса (строка 590 + строка 690) и равен 0 + 570 = 570 тыс. руб. (на начало отчетного года), 0 + 700 = 700 тыс. руб. (на конец отчетного года).
Чистые активы организации.
Чистые активы организации определяются по следующей формуле:
ЧА = (строка 300 – строка 240) – (строка 590 + строка 690 – строка 640)
ЧАнач = (2670 – 120) – (0 + 570 – 15) = 1995 тыс. руб.
ЧАкон = (2950 – 135) – (0 + 700 – 20) = 2135 тыс. руб.

Таблица 1
Наименование показателя На начало года На конец года Изменение
Общая стоимость имущества организации. 2670 2950 280
Общая величина оборотного (мобильного) капитала 1285 1440 155
Стоимость материальных оборотных средств 1285 1440 155
Собственный капитал организации 2100 2250 150
Собственный оборотный капитал организации 715 740 25
Заемный капитал организации 570 700 130
Чистые активы организации 555 680 125

2 Анализ финансового состояния
2.1 Анализ финансового состояния организации по методике, основанной на расчетных финансовых коэффициентах (по экспресс-методике)
По данным бухгалтерского баланса рассчитываются показатели ликвидности бухгалтерского баланса и финансовой устойчивости предприятия.
2.1.1. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса.
Таблица 2
Коэффициент Норма Формула На начало отчетного периода На конец отчетного периода Откло-
нениe
Коэффициент абсолютной ликвидности ≥ 0,2 Ден ср-ва + Кр. Фин вложения
Краткосрочные фин. обязательства

= стр. 260 + 250
стр.690
0,41 0,44 +0,03
Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) ≥ 0,6 Ден. ср-ва + Кр. фин-ые вложения + ДЗ
Краткосрочные фин. обязательства

= стр. 230 + 240 + 250+ 260
стр.690
0,66 0,68 +0,02

Коэффициент общего покрытия ≥ 2 Ден. ср-ва + Кр. фин-ые вложения + ДЗ+Запасы
Краткосрочные фин. обязательства

= стр. 290
стр.690
2,25 2,06 -0,19

Экономический смысл коэффициента абсолютной ликвидности состоит в том, что он показывает по какой части краткосрочных обязательств предприятие может рассчитаться сразу, немедленно, имеющимися денежными средствами и ценными бумагами (предполагается, что ценные бумаги практически мгновенно могут быть предприятием превращены в денежные средства)
Коэффициент абсолютной ликвидности за год увеличился на 0,03 следовательно увеличилась та часть краткосрочной задолженности, которую организация может погасить в ближайшее время за счёт денежных средств и приравненных к ним финансовым вложениям.
Экономический смысл коэффициента промежуточного покрытия состоит в том, что он показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может покрыть, если использует имеющиеся у него денежные средства, ценные бумаги и к нему поступят все денежные средства по дебиторской задолженности (т.е. те суммы которые должны поступить на расчетные счета предприятия в ближайшее время)
Увеличение коэффициента промежуточного покрытия свидетельствует о том, что к концу года увеличилась часть краткосрочных обязательств, которые предприятие может покрыть, если использует имеющиеся у него денежные средства, ценные бумаги и к нему поступят все денежные средства по дебиторской задолженности.
Экономический смысл коэффициента общего покрытия состоит в том, что он показывает во сколько раз все оборотные активы предприятия превышают краткосрочные обязательства этого предприятия. Чем выше это превышение, тем лучше финансовое состояние предприятия, так как в случае крайней необходимости предприятие может рассчитаться по своим обязательствам, реализовав запасы и незавершенную продукцию.
Коэффициент общего покрытия за отчетный период снизился на 0,19, но и на начало, и на конец года показатель удовлетворял нормативам и составил соответственно 2,25 и 2,06. Это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности покрывают краткосрочные обязательства.
На основании вышеизложенного можно сделать вывод, что баланс предприятия ликвиден, предприятие платежеспособно.

2.1.2.Анализ финансовой устойчивости предприятия.
Таблица 3
Показатель Норматив Формула На начало отчетного периода На конец отчетного периода Откло-
нение
Коэффициент автономии ≥ 0,5 Собственный капитал
Валюта баланса

= стр. 490
стр.700
0,79 0,76 -0,03
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств ≥ 1 Заемный капитал
Собственный капитал

= стр. 490
стр. 590 + стр. 690
3,7 3,2 -0,5
Коэффициент маневренности ≥ 0,3 Капит. и резервы +
Долгоср. обяз-ва – Внеоб. активы
Капитал и резервы

= стр. 490– стр. 190
стр.490
0,34 0,33 -0,01
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами ≥ 0,7 Собственный капитал – Внеоборотные активы
Оборотные активы

= стр. 490 – стр. 190
стр.210+стр.220
0,777 0,767 -0,01

Коэффициент автономии характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме активов. Чем выше значение коэффициента, тем более предприятие финансово устойчиво и тем менее зависимо от сторонних кредитов. Коэффициент автономии на конец отчетного периода уменьшился на 0,03, что говорит о снижении финансовой устойчивости и независимости предприятия, увеличении риска финансовых затруднений в будущем. Но как на начало, так и на конец периода коэффициент выше нормативного значения, т.е. предприятие в данный период финансово устойчиво.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств в конце года по сравнению с началом года уменьшился на 0,5 и составил 3,2, оба значения превысили норматив, следовательно, предприятие наименее зависимо от заемных средств.
Коэффициент маневренности в конце года составил 0,33, что меньше на 0,01, чем в начале. Оба значения соответствуют нормативу, и это положительно характеризует финансовое состояние предприятия.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами на начало отчетного периода составил 0,777, на конец он уменьшился на 0,01 и составил 0,767. Оба показателя выше нормативного значения, что свидетельствует о достаточном количестве у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.
Проведя анализ, можно сделать вывод, что финансовое положение предприятия устойчивое, но не стабильное.
2.2 Анализ финансового состояния предприятия по методике, основанной на использовании абсолютных показателя бухгалтерского баланса (по углубленной методике)
На основании данных бухгалтерского баланса производится:
а) Общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период.
б) Анализ финансовой устойчивости предприятия.
в) Анализ ликвидности бухгалтерского баланса.

Таблица 4
АКТИВ Код На начало
года На конец года Изменение
(+ /-) Темпы
роста

    тыс.

руб. в % к итогу тыс.
руб. в % к итогу тыс.
руб. в % к итогу
I.Внеоборотные активы
Нематериальные активы 110 50 1,9 30 1,0 -20 -0,9 60,0
Основные средства 120 1240 46,4 1360 46,1 +20 -0,3 109,7
Незавершенное строительство 130
Доходные вложения в материальные ценности 135
Долгосрочные финансовые вложения 140 95 3,6 110 3,7 +15 +0,2 115,8
Прочие вне оборотные средства 150
Итог по разделу I. 190 1385 51,9 1510 51,2 +125 -0,7 109,0
II.Оборотные средства
Запасы 210 900 33,7 940 31,9 +40 -1,8 104,4
В том числе
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 590 22,1 620 21,0 +30 -1,1 105,1
Затраты в незавершенном производстве 213 59 2,2 69 2,3 +10 +0,1 116,9
Готовая продукция и товары для перепродажи 214 206 7,7 203 6,9 -3 -0,8 98,5
Товары отгруженные 215
Расходы будущих периодов 216 45 1,7 48 1,6 +3 -0,1 106,7
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 20 0,7 25 0,8 +5 +0,1 125,0
Дебиторская задолженность (платежи по ко-ой ожидается более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 15 0,6 30 1,0 +1,5 +0,5 200
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидается в течении 12 месяцев после отчетной даты) 240 120 4,5 13,5 4,6 +1,5 +0,1 112,5
В том числе:
Покупатели и заказчики 241 120 4,5 135 4,6 +15 +0,1 112,5
Авансы выданные 242
Прочие дебиторы 243
Краткосрочные финансовые вложения 250 30 1,1 40 1,4 +10 +0,2 133,3
Денежные средства 260 200 7,5 270 9,2 +70 +1,7 135,0
Итог по разделу II 290 1285 48,1 1440 48,8 +155 +0,7 112,1
БАЛАНС 300 2670 100 2950 100 +280 110,5

Общая стоимость имущества предприятия, включая деньги и средства в расчетах, увеличилась за отчетный период на 280 тыс. руб. В составе имущества на начало года отчетного периода оборотные средства составили 1285 тыс. руб. За рассматриваемый период они увеличились на 155 тыс. руб., но их удельный вес в стоимости активов изменился не значительно и составил на конец года 48,8 %.
Существенно возросла наименее мобильная часть активов – запасы, на 40 тыс. руб., или на 4,4 %. На конец года отчетного года их удельный вес равен-31,9%.
Дебиторская задолженность увеличилась в 2 раза за отчетный период. Внеоборотные активы увеличились за год на 125 тыс. руб. или на 9 %. Долгосрочные финансовые вложения увеличились за отчетный период на 15 тыс. руб. или на 15,8%, а их удельный вес увеличился на 0,2 процентных пункта. Величина нематериальных активов снизилась на 20 тыс. руб. или на 40%.
Прирост мобильных средств оказался выше, чем иммобилизованных средств, что определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости всей совокупности активов предприятия и создаёт благоприятные условия для его финансовой деятельности.
Таблица 5
ПАССИВ Код строки На начало
года На конец
года Изменения
(+ /-) Темпы роста
III,Капитал и резервы
Уставной капитал 410 1500 56,2 1500 50,8 -5,3 100,0
Добавочный капитал 420 100 3,7 120 4,1 +20 +0,3 120,0
Резервный капитал 430
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 500 18,7 630 21,4 +130 +2,6 126,0
ИТОГ ПО РАЗДЕЛУ III 490 2100 78,7 2250 76,3 +150 -2,4 107,1
IV,Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты 510
Прочие долгосрочные обязательства 520
ИТОГ ПО РАЗДЕЛУ IV 590
V,Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты 610 310 11,6 400 13,6 +90 +1,9 129,0
Кредиторская задолженность 620 220 8,2 250 8,5 +30 +0,2 113,6
В том числе:
Поставщики и подрядчики 621 118 4,4 130 4,4 +12 110,2
Задолженность перед персоналом организации 622 31 1,2 49 1,7 +18 +0,5 158,1
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 21 0,8 12 0,4 -9 -0,4 57,1
Задолженность перед бюджетом 624 50 1,9 59 2,0 +9 +0,1 118,0
Прочие кредиторы 625
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов 630
Доходов будущих периодов 640 15 0,6 20 0,7 +5 +0,1 133,3
Резервы предстоящих расходов 650 25 0,9 30 1,0 +5 +0,1 120,0
Прочие краткосрочные обязательства 660
ИТОГ ПО РАЗДЕЛУ V 690 570 21,3 700 23,7 +130 +2,4 122,8
БАЛАНС 700 2670 100 2950 100 +280 +110,5

Увеличение величины собственного капитала за период составило 7,1%. Очевидно, что темпы прироста собственного и заемного капитала, остаются постоянными, что обусловило постоянство структуры капитала. Доля заемного капитала на конец года увеличилась на 2,4 процентных пункта и составила 23,7%.
Анализ динамики слагаемых собственного капитала свидетельствует, что уставный капитал в отчетном году остался без изменений, а добавочный капитал – на 20 тыс. руб. Прибыль на конец года составила 630 тыс. руб., или 21,4% к итогу всего капитала. В составе заемного капитала наиболее значительно возросли кредиты и займы – на 90 тыс. руб.

Таблица 6
Актив Обозначение Значение
на нач./кон. отч. периода Пассив Обозначение Значение
на нач./кон. отч. Периода
Основные средства и вложения
Запасы и затраты
Денежные средства, расчеты и прочие активы
в том числе:
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
расчеты и прочие активы F

Z

Ra

d

ra 1385 / 1510

920 / 965

365 / 475

230 / 310

135 / 165 Собственный капитал
5.1.Долгосрочные кредиты и займы
5.2. Краткосрочные кредиты и заемные средства

  1. Расчеты с кредиторами
    Иc

КT

Кt

Rp 2100 / 2250

-/-

310 / 400

260 / 300

Баланс: В 2670 / 2950 Баланс: В 2670 / 2950

Ликвидность баланса предприятия, согласно рассматриваемой методике анализа финансового состояния, оценивается исходя из сравнения активов и пассивов баланса предприятия, сгруппированных по временному признаку.
Активы баланса подразделяются на 4 группы:

  1. Наиболее ликвидные активы (А1) — денежные средства и ценные бумаги (А1 = d).
  2. Быстро реализуемые активы (А2) — дебиторская задолженность и прочие активы (А2 = r = Ra — d).
  3. Медленно реализуемые активы (А3) — запасы и затраты (А3 = Z).
  4. Трудно реализуемые активы (А4) — основные средства и прочие внеоборотные активы (А4 = F).
    Пассивы баланса подразделяются тоже на 4 группы:
  5. Наиболее срочные обязательства (П1) — кредиторская задолженность (П1 = Rp).
  6. Краткосрочные пассивы (П2) — краткосрочные кредиты и кратко-срочные заемные средства (П2 = Кt).
  7. Долгосрочные пассивы (П3) — долгосрочные кредиты и долгосрочные заемные средства (П3 = Кт).
  8. Постоянные пассивы (П4) — источники собственных средств (П4 = Ис).
    Таким образом, путем подразделения активов и пассивов баланса по временным признакам и путем дальнейшего сопоставления соответствующих групп, производится оценка ликвидности баланса предприятия.
    Для демонстрации сущности данной методики оценки ликвидности баланса обратимся к бухгалтерскому балансу предприятия (см. форму № 1). Используя данные бухгалтерского баланса или данные аналитического баланса, приведенные к более агрегированному виду (см. табл. 1), оценим ликвидность баланса анализируемого предприятия на конец отчетного периода.
    А1 = d = 310 > П1 = Rp = 250; (+)
    А2 = r = 165 < П2 = Кt = 400; (-) А3 = Z = 965 > П3 = Кт = 0; (+)
    А4 = F = 1510 < П4 = Ис = 2250. (+) Как видно из системы приведенных неравенств, первое условие, отображающее абсолютную ликвидность баланса, соблюдено: сумма денежных средств и стоимость ценных бумаг больше суммарной кредиторской задолженности на 60 тыс. руб. (310 — 250). Это, в первую очередь говорит о том, что баланс данного предприятия обладает абсолютной ликвидностью. Однако, значительное (400-165 = 235) превышение суммы краткосрочных кредитов над дебиторской задолженностью и прочими активами говорит о недостаточной платежеспособности предприятия, но значительное (965) превышение стоимости запасов над суммой долгосрочных кредитов и долгосрочных заемных средств позволяет говорить о наличии платежеспособности предприятия, так как в случае острой необходимости предприятие может реализовать часть запасов сторонним организациям (mаx — на 940 тыс. руб.) и вправе ожидать поступлений денежных средств, связанных с погашением дебиторской задолженности (mаx — на 135 тыс. руб.), что, в свою очередь, позволит погасить имеющийся дефицит денежных средств. Таким образом, оценивая ликвидность баланса данного предприятия, мы должны прийти к выводу о том, что баланс не абсолютно, но ликвиден, а предприятие вполне платежеспособно. Для сравнения вспомним, что, проанализировав ликвидность этого же баланса по экспресс-методике, мы тоже пришли к выводу о достаточной ликвидности баланса анализируемого предприятия. Оценка финансовой устойчивости предприятия как одной из важнейших характеристик финансового состояния по углубленной методике производится исходя из математического описания условий финансовой устойчивости предприятия. Ответ на этот вопрос связан, прежде всего, с балансовой моделью, на которой основан анализ. Эта балансовая модель имеет следующий вид: F + Z + Ra = Ис + Кт + Кt + Rp (1) где F — основные средства и прочие внеоборотные активы; Z — запасы и затраты; Ra — денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие активы; Ис — источники собственных средств; Kт — долгосрочные кредиты; Кt — краткосрочные кредиты и заемные средства; Rp — кредиторская задолженность. Учитывая, что долгосрочные кредиты и заемные средства, как правило, направляются на приобретение основных средств (F), преобразуем исходную балансовую формулу и приведем ее к следующему виду: Z + Ra = [(Ис + Kт) — F] + Kt + Rp Отсюда следует заключение, что если Z < (Ис + Кт) – F (3) , то есть если запасы и затраты обеспечены источниками их формирования (из источников Ис и Кт формируются, как правило, F и Z), то будет соблюдено и следующее неравенство: Ra > Kt + Rp (4),
    которое показывает, что имеющиеся денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность в сумме покрывают краткосрочные кредиты и заемные средства, а также кредиторскую задолженность, то есть предприятие платежеспособно.
    Для характеристики источников формирования запасов и затрат используют несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников.
  9. Показатель (Ес) — наличие собственных оборотных средств.
    Ес = Ис — F; (5)
  10. Показатель (Ет) — наличие собственных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат.
    Определение наличия собственных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат производится путем вычисления разницы между суммой источников собственных средств (Ис) и долгосрочных кредитов и займов (Кт) и стоимостью основных средств и вложений (F):
    Ет = (Ис + Кт) — F; (6)
  11. Показатель (Е) — общая величина основных источников формирования запасов и затрат.
    Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Е) находится как разница между суммой источников собственных средств (Ис), долгосрочных кредитов и займов (Кт) и краткосрочных кредитов (Кt) и стоимостью основных средств (F)
    Е = (Ис + Кт + Kt) — F; (7)
    Трем показателям обеспеченности запасов и затрат (Ес, Ет и Е) соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
    Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.
    Применим данную методику для оценки финансовой устойчивости анализируемого предприятия. На основании данных бухгалтерского баланса (табл. 1) определяем на конец года:
  12. Наличие излишка или недостатка собственных оборотных средств:
    & Ec = Ес — Z = (Ис — F) — Z = 2100 — 1385 — 920 = -205 (на начало года).
    & Ec = Ес — Z = (Ис — F) — Z = 2250 — 1510 — 965 = -225 (на конец года).
    & Ec < 0 .
    Вывод: недостаток собственных оборотных средств как на начало, так и на конец года.
  13. Наличие излишка или недостатка собственных источников и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат:
    &Eт = Eт — Z = (Eс + Kт)-Z = ((Ис — F) + Кт)-Z = 2100–1385+0-205 = -205.
    &Eт = Eт — Z = (Eс + Kт)-Z = ((Ис — F) + Кт)-Z = 2250–1510+0-965 = -225.
    & Eт < 0 .
    Вывод: недостаток собственных источников и долгосрочных заемных средств как на начало, так и на конец года.
  14. Наличие излишка или недостатка общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.
    &E = E — Z = (Eс + Kт + Kt) — Z = ((Ис — F) + Kт + Kt) — Z =
    = 2100 — 1385+ 0 + 310 — 920 = 105.
    &E = E — Z = (Eс + Kт + Kt) — Z = ((Ис — F) + Kт + Kt) — Z =
    = 2250 — 1510+ 0 + 400 — 965 = 175.
    &E > 0 .
    Вывод: Общей величины основных источников для формирования запасов и затрат достаточно.
    Оценим ситуацию:
    & Ес < 0; & Eт < 0; & E > 0;
    Неустойчивое финансовое положение, сопряженное с нарушением платежеспособности, финансовое состояние не кризисное.
    В этой ситуации сохраняется возможность восстановления равновесия за счет дополнительных кредитов, а финансовая устойчивость считается и в этом случае нормальной, если выполняется условие, что величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов (Кt) не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат), то есть
    1) Z1 + Z4 > Kt — &E;
    2) Z2 + Z3 < Eт, где Z1 − производственные запасы; (620) Z2 − незавершенное производство; (69) Z3 − расходы будущих периодов; (48) Z4 − готовая продукция; (203) (Kt — &E) − часть краткосрочных кредитов, участвующая в формировании запасов. (225) 620 + 203 > 400-175, т.к. 823 > 225; (первое условие соблюдено)
    69 + 48 > — 225, т.к. 117 > -225 (второе условие не соблюдено)
    Из системы приведенных неравенств видна финансово устойчивая ситуация данного предприятия, излишние запасы сырья или готовой продукции отсутствуют, проблем со сбытом нет.
    Реализация углубленной методики позволяет охарактеризовать финансовое состояние анализируемого предприятия как удовлетворительное, так как:
  15. Проведенный общий анализ финансового состояния и его изменений за отчетный период показывает, что рост капитала предприятия за год на 280 тыс. рублей в большей степени обусловлен ростом собственных средств предприятия.
  16. Баланс предприятия достаточно ликвиден, предприятие платежеспособно.
  17. Финансовая устойчивость предприятия удовлетворительна.
    Рассмотрение сущности и содержания углубленной методики анализа финансового состояния предприятия, практическая ее реализация позволяют не только оценить само финансовое состояние, но и увидеть причины, которые могут повлечь за собой нарушение платежеспособности предприятия, и причины нарушения финансовой устойчивости (финансовой независимости) предприятия.
    2.3.Анализ финансового состояния предприятия по методике, утвержденной приказом Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротству) от 12.08.1994 г. № 31-р.
    Согласно этому документу первым этапом анализа финансового состояния является определение характеристик структуры баланса. Анализ и оценка структуры баланса производятся на основе 2-х показателей:
    1) коэффициента текущей ликвидности;
    2) коэффициента обеспеченности собственными средствами.
    Оценим с помощью этой методики финансовое состояние анализируемого предприятия.
    1) Рассчитаем коэффициенты текущей ликвидности, характеризующие обеспеченность предприятия как на начало, так и на конец года.
    Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятий оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.
    Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов (Пр.з.), готовой продукции (ГП), денежных средств (Д), дебиторских задолженностей (Деб.зад.) и прочих оборотных активов (итог II раздела актива баланса) к сумме наиболее срочных обязательств предприятия в виде краткосрочных кредитов банков (Кt), краткосрочных займов (Зt) и различных кредиторских задолженностей (итог V раздела пассива баланса за вычетом строк 640, 650).
    Пр.з. + ГП + Деб.зад. + Д + ЦБ + НЗП + Пр.акт.
    К1тек.ликв. = —————————————————————— =
    Краткосрочные обязательства IIА = ——————————————- ; V П - (стр. 640 + 650 ) К1н − значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода К1н = 2,424
    К1ф − фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности (К1)
    К1ф = 2,215
    К1ф ≥ 2 .
    2) Рассчитаем значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) по данным баланса на конец отчетного периода.
    Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия.
    Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств (итог IV раздела пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог I раздела актива баланса) к фактической стоимости находящихся у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов (ПЗ), незавершенного производства (НЗП), готовой продукции (ГП), денежных средств (Д), дебиторской задолженности и прочих внеоборотных активов (Деб.зад. + Пр.акт.) (итог II раздела актива баланса). III П - I А К2 = ————————————————————— = ПЗ + НЗП + ГП + Д + Деб.Зад. + Пр. Акт. III П - I А</code></pre>= ————— ;
    II А
    К2 = 0,514.
    К2ф ≥ 0,1.
    Значение коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами больше установленных для них критериальных значений, то, согласно «Методическим указаниям…» нет основания для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия − неплатежеспособным.
    Согласно требованиям «Методических положений…», даже при отсутствии признаков банкротства должна быть оценена ближайшая перспектива сохранения платежеспособности у предприятия.
    Оценка перспективы по сохранению платежеспособности производится при помощи расчета коэффициента утраты платежеспособности (К4). При помощи коэффициента утраты платежеспособности оценивается ближайшая перспектива на период, установленный равным 3 месяцам. Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода (К1) и изменения значения этого коэффициента между началом и окончанием отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности, установленный равным 3 месяцам.
    Кр К1ф + 3/Т (К1ф - К1н)
    К4 = —— = ————————————— ;
    2 2
    К4= 1,08
    Значение коэффициента утраты платежеспособности больше 1 (К4 >1), то это свидетельствует о том, что в ближайшее время предприятие не утратит платежеспособность.
    Оценим ситуацию:
    К1ф > 2
    К2ф > 0,1
    К4 > 1
    Предприятие не может быть признано банкротом и платежеспособно.
    Таким образом, мы рассмотрели сущность и содержание трех современных методик анализа финансового состояния и применили их к оценке финансового состояния одного и того же предприятия, используя один и тот же бухгалтерский баланс.
    Согласно выводам, полученным по экспресс-методике, баланс предприятия достаточно ликвидно, предприятие находится в устойчивом финансовом положении и в целом имеет удовлетворительное финансовое состояние.
    Согласно выводам, полученным по углубленной методике, это же предприятие обладает (хотя и не абсолютной) ликвидностью, у него нарушена платежеспособность, а его финансовое состояние оценивается в целом как удовлетворительное.
    Согласно выводам, полученным при реализации методики, используемой Федеральным управлением по делам о несостоятельности (банкротстве), данное предприятие не обладает признаками банкротства. В ближайшие 3 месяца предприятие не утратит платежеспособность.
    2.4. Анализ финансового состояния по методике, утвержденной приказом Федеральной службы РФ по финансовому оздоровлению и банкротству от 23.01.2001 г. № 16.
    23.01.2001. г. приказом № 16 Федеральная служба по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению утвердила Методические указания по проведению финансового состояния предприятия. Согласно этой методике должны быть рассчитаны 5 групп показателей, объединяющих 26 финансовых коэффициентов. Рассчитаем эти коэффициенты для анализируемого предприятия.
    Таблица 7
    № Показатель Алгоритм расчета На начало
    года На конец
Содержание
  1. года +/
  2. 231
  3. 510
  4. 630
  5. 20
  6. 250
  7. 410*

года +/

1 Среднемесячная выручка (К1) Валовая выручка организации по оплате (стр. 010 (Форма № 2))
Т
291,7 375,0 +83,3
2 Доля денежных средств в выручке (К2) Денежные средства в выручке (стр. 020 (Форма № 4))
Валовая выручка организации по оплате(стр. 010 (Форма № 2))
0,06 0,04 -0,02
3 Среднесписочная численность персонала (К3) строка 850 приложения к бухгалтерскому балансу (форма N 5 по ОКУД) 140 148 +8
4 Степень платежеспособности (К4) Заемные средства (стр. 690 + стр. 590)
К1
1,95 1,87 -0,08
5 Коэффициент задолженности по кредитам (К5) Долгоср.пассивы + Краткоср. Кредиты и займы (стр. 590 + стр. 610)
К1
1,06 1,07 +0,01
6 Коэффициент задолженности другим организациям (К6) (стр. 621 + стр. 625)
К1
0,4 0,35 -0,05
7 Коэффициент задолженности фискальной системе (К7) (стр. 623 + стр. 624)
К1
0,24 0,19 -0,05
8 Коэффициент внутреннего долга (К8) (стр. 622 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660)
К1
0,24 0,26 +0,02
9 Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9) Текущ. заемные ср-ва = стр. 690
К1 К1
1,95 1,87 -0,08
10 Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10) стр. 290
стр. 690
2,25 2,06 -0,19
11 Собственный капитал в обороте (К11) (стр. 490 – стр. 190) 715 740 +25
12 Доля собственного капитала в оборотных активах (К12) стр. 490 – стр. 190
стр. 290
0,56 0,51 -0,05
13 Коэффициент финансовой автономии (К13) стр. 490
стр. 190 + стр. 290
0,79 0,76 -0,03
14 Продолжительность оборота оборотных активов (К14) стр. 290 4,4 3,84 -0,56
15 Продолжительность оборота средств в производстве (К15) (стр. 210 + стр. 220) – стр. 215
К1
3,15 2,57 -0,58
16 Продолжительность оборота средств в расчетах (стр.290 — стр.210 — стр.220+ стр. 215)
К1
1,25 1,27 +0,02
17 Рентабельность оборотного капитала стр. 140 (Ф №2)
стр. 290
0,16 0,23 +0,07
18 Рентабельность продаж стр. 050 (Ф №2)
стр. 010 (Ф №2)
0,11 0,09 -0,02
19 Средимесячная выработка на 1 работника К1
стр. 850 (Ф №5)
2,08 2,53 +0,45
20 Фондоотдача К1
стр. 190
0,21 0,25 +0,04
21 К-т инвестиционной активности (стр. 130 + стр. 135 + стр. 140)
стр. 190
0,07 0,07 0
22 К-т исполнния текущих обязательств перед федеральным бюджетом Налоги уплаченные
Налоги исчисленные

23 К-т ис-полнения текущих обязательств перед бюджетом субъекта РФ Налоги уплаченные
Налоги исчисленные

24 К-т ис-полнения текущих обязательств перед местным бюджетом Налоги уплаченные
Налоги исчисленные

25 К-т ис-полнения текущих обязательств перед государственными внебюдж. фондами Налоги уплаченные
Налоги исчисленные

26 К-т ис-полнения текущих обязательств перед ПРФ Налоги уплаченные
Налоги исчисленные

Доля денежных средств на конец года несколько сократилась, т.е. несколько сократилась возможность своевременного исполнения своих обязательств. Сроки возможного погашения всей кредиторской задолженности, если всю выручку направить на расчеты с кредиторами за анализируемый период, сократились.
Коэффициент задолженности по кредитам увеличился на 0,01 следовательно не произошло перекоса структуры долгов в сторону товарных кредитов, неплатежей бюджету и по внутренним долгам.
Коэффициент задолженности другим организациям на конец года снизился, следовательно, удельный вес задолженности бюджету в общей сумме долгов сократился
Удельный вес внутреннего долга в общей сумме долгов на конец года увеличился на 0,02.
Степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами на конец года сократилась на 5% и составила 51%.
Коэффициент финансовой автономии на конец года составила 0,76, что на 0,03 меньше, чем на начало года, следовательно, 76% активов сформирована за счет собственных средств организации. Продолжительность оборота оборотных активов на конец года сократилась на 0,56 и составила 3,84,т.е оборотные активы оборачиваются за 3,84 месяца.
Скорость погашения дебиторской задолженности на конец года увеличилась. Рентабельность продаж на конец года составила 9%,что меньше чем на начало года на 1%.
Интенсивность использования основных средств увеличилась, производительность труда работников предприятия на конец года так же увеличилась.
3 Оценка изменения уровня финансового состояния организации на основе шестифакторной модели
Для оценки изменения уровня финансового состояния организации необходимо рассчитать значения следующих шести финансовых коэффициентов как на начало, так и на конец отчетного периода:
Коэффициент абсолютной ликвидности.
Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия).
Коэффициент текущей ликвидности.
Коэффициент автономии.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.
Коэффициент маневренности.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами.
Значения этих коэффициентов подставляются в шестифакторную экономико-математическую модель и определяется значение обобщающего показателя уровня финансового состояния.
Таблица 8
Показатель Норматив Формула расчета На начало года На конец года
К-т абсолютной ликвидности (К1) не ниже 0,2 стр. 260 + стр. 250
стр.610 + стр.620+ стр.630 + стр. 660
0,43 0,48
К-т критической ликвидности (К2) более 0,8 стр. 260 + стр. 250 + стр. 240
стр.610 + стр.620+ стр.630 + стр. 660
0,66 0,68
К-т текущей ликвидности (К3) больше либо равно 2 стр. 290
стр.610 + стр.620+ стр.630 + стр. 660
2,42 2,22
К-т автономии (К4) более 0,5 стр. 490
стр.700
0,79 0,76
К-т соотношения заемных и собст. средств (К5) не более 1 стр. 590 + стр. 690
стр.490
0,27 0,31
К-т маневренности (К6) более 0,3 стр. 490 + стр. 590 – стр. 190
стр.490
0,34 0,33
К-т обеспеченности собственными средствами (К7) более 0,1 стр. 490 – стр. 190
стр.290
0,56 0,51

Шестифакторная модель имеет следующий вид:
Ккомпл = 0,25Куб + 0,1Кз +0,2Кс + 0,25Кур +0,1Кфр + 0,1Кзаг,
где:
Куб – коэффициент убыточности предприятия, характеризующийся отношением чистого убытка к собственному капиталу (III раздел баланса); нормативное значение Куб = 0;
Кз – коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности; нормативное значение Кз = 1;
Кс – показатель соотношения краткосрочных обязательств и наиболее ликвидных активов, этот коэффициент является обратной величиной показателя абсолютной ликвидности; нормативное значение Кс = 7;
Кур – убыточность реализации продукции, характеризующийся отношением чистого убытка к объёму реализации этой продукции; нормативное значение Кур = 0;
Кфр – коэффициент финансового левериджа (финансового риска) — отношение заемного капитала (долгосрочные и краткосрочные обязательства) к собственным источникам финансирования; нормативное значение Кфр = 0,7;
Кзаг – коэффициент загрузки активов как величина, обратная коэффициенту оборачиваемости активов — отношение общей величины активов предприятия (валюты баланса) к выручке; нормативное значение = значение Кзаг в предыдущем периоде.
Ккомпл норм = 0,250 + 0,11 +0,27 + 0,250 +0,10,7 + 0,1Кзаг =
= 1,57 + 0,1* Кзаг
Ккомпл нач = 0,250 + 0,11,62 +0,22,47 + 0,250 +0,10,27 + 0,10,59 =
= 0,162 + 0,494 + 0,027 + 0,059 = 0,742
Ккомпл кон = 0,250 + 0,11,51 +0,22,25 + 0,250 +0,10,31 + 0,10,84 =
= 0,151 + 0,45 + 0,031 + 0,084 = 0,716
Если фактический комплексный коэффициент больше нормативного, то вероятность банкротства велика, а если меньше – то вероятность банкротства мала.
На данном предприятии:
Ккомпл кон < Ккомпл нач, следовательно вероятность банкротства мала.

4 Оценка степени вероятности наступления возможного банкротства исследуемой организации
4.1 По двух-факторной модели Э.Альтмана
Наиболее простой из методик диагностики банкротства является двухфакторная экономико-математическая модель, при построении которой учитывается два показателя: коэффициент текущей ликвидности и удельный вес заёмных средств в пассивах. Данная модель, имеет следующий вид:
Z = -0,3877 + (-1,0736) * Ктл + 0,0579 * Кзс
где Ктл – коэффициент текущей ликвидности; Кзс – удельный вес заемных средств в пассивах.
Автором модели определено следующее правило оценивания риска несостоятельности экономической организации:

  • если Z<0, вероятность банкротства меньше 50% и далее снижается по мере уменьшения Z;
  • если Z=0, вероятность банкротства равна 50%;
  • если Z>0, вероятность банкротства больше 50% и возрастает по мере увеличения рейтингового числа Z.
    Z = -0,3877 + (-1,0736) * 2,22 + 0,0579 * 0,31 =
    = -0,3877 – 2,3834 +0,0179 = -2,7532
    -2,7532 < 0, следовательно на данном предприятии вероятность банкротства менее 50%.
    4.2 По пятифакторной модели Э.Альтмана
    Пятифакторная модель Альтмана имеет вид:
    Z = 1,2 Х1 + 1,4 Х2 + 3,3 Х3 + 0,6 Х4 + 0,999 Х5;
    где Х1 – удельный вес собственных оборотных средств в имуществе предприятия (Собственные обор. ср-ва / Всего активов = (стр.490 – стр. 190) / стр. 300);
    Х2 – удельный вес реинвестированной чистой прибыли в составе совокупных источников финансирования деятельности предприятия (Чистая прибыль / Всего активов = стр. 190 Ф№2 / стр. 300);
    Х3 – рентабельность активов предприятия (Прибыль до уплаты налогов / Всего активов = стр. 140 Ф№2 / стр. 300);
    Х4 – показатель соотношения стоимости акционерного капитала предприятия и его заемных средств (Собственный капитал / Привлеченный капитал = стр. 490 / (стр. 590 + стр. 690));
    Х5 – оборачиваемость активов предприятия (Выручка от реализации / Всего активов = стр. 010 Ф№2 + стр. 300)
    Если Z <1 ,81, то вероятность банкротства очень велика;
    если 1,9 ≤ Z ≤ 2,7, то вероятность банкротства на среднем уровне;
    если Z = 2,675, то вероятность банкротства равна 0,5.
    если 2,8 ≤ Z ≤ 2,9, то вероятность банкротства невелика;
    если Z ≥ 3, то вероятность банкротства ничтожна.
    На данном предприятии:

Х1 = 740 / 2950 = 0,25
Х2 = 330 / 2950 = 0,11
Х3 = 460 / 2950 = 0,16
Х4 = 2250 / (0 + 700) = 3,21
Х5 = 4500 / 2950 = 1,53
Z = 1,2 * 0,25 + 1,4 * 0,11 + 3,3 * 0,16 + 0,6 * 3,21 + 0,999 * 1,53 =
= 0,3 + 0,154 + 0,528 + 1,926 + 1,528 = 4,436
4,436 ≥ 3, это значит, что на данном предприятии вероятность банкротства ничтожна.
4.3 По Российской восьми-факторной модели финансового прогнозирования
Экономико-математическая модель, приемлемая для прогнозирования возможного банкротства российских предприятий, имеет следующий вид:
W(X)i = 9,2819 Кабс.л + 5,0228 Кпром.покр+ 2,5524 Ктл + 0,5171 Кман +

  • 0,0775 Кобеспеч + 6,1928 Кфин.уст+ 4,2966 Креал.ст+ 10,636 Кнерасп.пр
    W(X)i – обобщающий показатель финансового состояния I-го анализируемого предприятия.
    Кабс.л – коэффициент абсолютной ликвидности.
    Кпром.покр – коэффициент промежуточного покрытия.
    Ктл – коэффициент текущей ликвидности.
    Кман – коэффициент маневренности.
    Кобеспеч – коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками.
    Кфин.уст – коэффициент финансовой устойчивости.
    Креал.ст – коэффициент реальной стоимости в имуществе предприятия.
    Кнерасп.пр – коэффициент соотношения нераспределенной прибыли и суммарной стоимости активов.
    Если W(X)i  9,7, то предприятию грозит реальное банкротство;
    если 9,7  W(X)i  16,5, то предприятие финансово неустойчиво, может с одинаковой степенью вероятности и обанкротиться, и сохранить платежеспособность;
    если W(X)i > 16,5, то предприятию банкротство не грозит.
    На данном предприятии:
    Кабс.л = 0,48
    Кпром.покр = 0,68
    Ктл = 2,22
    Кман = 0,33
    Кобеспеч 0,51
    Кфин.уст = (стр. 490 + стр. 590) / стр. 300 = 2250 / 2950 = 0,76
    Креал.ст = (Осн. ср-ва + Запасы + Незавершенное пр-во) / Активы =
    = 2300 / 2950 = 0,78
    Кнерасп.пр = стр. 470 / стр. 300 = 630 / 2950 = 0,21
    W(X)i = 9,2819 * 0,48 + 5,0228 * 0,68+ 2,5524 * 2,22 + 0,5171* 0,33 +
  • 0,0775 * 0,51 + 6,1928 * 0,76 + 4,2966 * 0,78 + 10,636 * 0,21 =
    = 4,4553 + 3,4155 + 5,6663 + 0,1706 + 0,0395 + 4,7065 + 3,3513 + 2,2336 =
    = 24,0386
    24,0386 > 16,5, следовательно, в ближайшее время банкротство данной организации не грозит.
    Таким образом, мы изучили степень вероятности наступления возможного банкротства по различным моделям. По двухфакторной модели Э.Альтмана у предприятия вероятность банкротства менее чем 50%, по пятифакторной модели Э.Альтмана вероятность банкротства ничтожна, и по российской восьмифакторной модели финансового прогнозирования предприятию банкротство не грозит. Сопоставив результаты исследования по данным моделям, можно сделать вывод, что предприятие финансово благополучно, платежеспособно, и в обозримом будущем возможность наступления банкротства мала.

5 Показатели оборачиваемости активов организации
Для расчета показателей оборачиваемости активов, оценки изменения скорости их оборота и для оценки финансовых последствий, связанных с этими изменениями, необходимо рассчитать следующие показатели:
Таблица 9
Показатели Расчет На начало года На конец года
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, оборотов Выручка
Величина оборотных активов
2,72 3,13
Время одного оборота оборотных средств, дней 360
Кобор.
132,35 115,02
Коэффициент оборачиваемости материальных средств, оборотов Выручка
Величина материальных средств
3,89 4,79
Время одного оборота материальных оборотных средств, дней 360
Кобор.
92,54 75,16

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств на начало отчетного периода составлял 2,72, на конец периода он повысился на 0,41 и составил 3,13, т.е. 3,13 оборотов совершили оборотные средства за рассматриваемый период. Длительность одного оборота в днях, составила на начало и конец года 132,35 и 115,02 соответственно, следовательно за 115,02 дней к предприятию возвратятся его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции.
Коэффициент оборачиваемости материальных средств отражает число оборотов запасов предприятия за анализируемый период. В начале года этот показатель составил 3,89, в конце – 4,79. Время одного оборота материальных оборотных средств составили 92,54 и 75,16 соответственно на начало и конец периода. Коэффициент оборачиваемости материальных средств увеличился, что свидетельствует об относительном уменьшении производственных запасов и незавершенного производства или о повышении спроса на товар. Это признак финансового благополучия, так как хорошая оборачиваемость обеспечивает увеличение объема продаж и способствует получению высоких доходов.
6 Рентабельность продаж
Рентабельность продаж, рентабельность активов, порог рентабельности, запас финансовой прочности должны быть определены как на начало, так и на конец отчетного периода.
Рентабельность продаж за прошлый и отчетный периоды
Rп = Пр / В *100 %
где Пр – прибыль от продаж;
В – выручка.
Rп0 = 365/ 3500 * 100 = 10,4%
Rп1 = 425 / 4500 * 100 = 9,4 %
Рентабельность продаж к концу отчетного периода снизилась.

7 Рентабельность производственных фондов организации по прибыли до налогообложения
Рассчитаем рентабельность производственных фондов организации по прибыли до налогообложения.
Rпф = Пн / (F+ Е) * 100 %
где Пн – прибыль до налогообложения;
F – основные средства
Е – оборотные производственные фонды.
Rпф0 = 385 / (1240 + 900) * 100 = 18,0 %
Rпф1 = 460 / (1360 + 940) * 100 = 20,0 %
Рентабельность производственных фондов организации выросла, что свидетельствует об улучшении эффективности использования, как основных производственных фондов, так и материальных оборотных активов.

8 Определение порога рентабельности (объема критических продаж) и запаса финансовой прочности организации
Определим порог рентабельности (объема критических продаж) и запаса финансовой прочности организации, принимая себестоимость за условно переменные затраты организации, а сумму управленческих и коммерческих расходов за условно постоянные затраты организации.

Порог рентабельности = Зпост
(ВР – Зперем) / ВР
где Зпост – затраты постоянные;
Зперем – затраты переменные;
ВР – выручка от реализации.
Запас финансовой прочности = Выручка – Порог рентабельности
Таблица 10
Показатель Прошлый год Отчетный год

  1. Условно постоянные затраты (стр. 030 Ф№2 + стр. 040 Ф№2) 435 475
  2. Условно переменные затраты (стр. 020 Ф№2) 2700 3600
  3. Выручка от реализации (стр. 010) 3500 4500
  4. Порог рентабельности (п.1 / (п.3 – п.2) / п.3) 1891,3 2375
  5. Запас финансовой прочности (п.3 – п.4) 1608,7 (45,96%) 2125 (47,22%)

Порог рентабельности показывает, какое количество продукции организация должна реализовать и на какую сумму, чтобы окупить свои постоянные и переменные издержки. В начале года порог рентабельности составил 1891,3 тыс. руб. В связи с ростом производства, развитием предприятия порог рентабельности в отчетном году увеличился на 483,7 тыс. руб. и составил 2375 тыс. руб. Т.е., чтобы предприятие работало безубыточно и могло покрыть все свои расходы, не получая прибыли, объем продаж должен быть 2375 тыс. руб.
Запас финансовой прочности показывает, на сколько процентов может снизиться объем реализации, чтобы предприятию удалось избежать убытка. На начало периода этот показатель составил 1608,7 тыс. руб., в отчетном году – 2125 тыс. руб., что больше чем в прошлом на 516,3 тыс. руб. Это свидетельствует о том, что предприятие могло потерять в прошлом и отчетном периодах 45,96% и 47,22% выручки соответственно, оставаясь прибыльным.

9 Определение изменения удельного веса себестоимости проданных товаров, работ, услуг в общих затратах организации, произошедшее за отчетный период.

Удельный вес себестоимости = Себест-ть прод. товаров, работ, услуг *100% =
Общие затраты организации

= стр. 020 Ф№2
*100%
стр. 020 Ф№2 + стр. 030 Ф№2 + стр. 040 Ф№2 + стр. 070 Ф№2 + стр. 100 Ф№2 + стр. 130 Ф№2 + стр. 150 Ф№2

Прошлый год:
Уд. вес. себест-ти = 2700 / (2700 + 126 + 309 + 7 + 10 + 10 + 185)*100% =
= 2700 / 3347 * 100% = 0,807 * 100% = 80,7%
Отчетный год:
Уд. вес. себест-ти = 3600 / (3600 + 157 + 318 + 6 + 17 + 14 + 140) *100%=
= 3600 / 4252 * 100% = 0,847 * 100% = 84,7%
Удельный вес себестоимости проданных товаров, работ, услуг в общих затратах организации в прошлом году составлял 80,7%, в течение отчетного года увеличился на 4% и стал равен 84,7%.

10 Определение количества процентов, направленных организацией в отчетном периоде на оплату труда, от общих сумм израсходованных денежных средств

Удельный вес расходов на оплату труда = Величина средств, направленная на оплату труда *100% =
Величина израсходованных денежных средств

= стр. 160 Ф№4
*100%
стр. 150 Ф№4 + стр. 160 Ф№4 + стр. 170 Ф№4 +

  • стр. 180 Ф№4 + стр. 190Ф№4
    Предыдущий год:
    Уд.вес расходов на опл. труда = 580 / (3095+580+222+210+124)* 100 %=
    = 580 / 4231 * 100% = 0,137 * 100% = 13,7%
    Отчетный год:
    Уд.вес расходов на опл. труда = 792 / (3796+792+198+284+204)* 100%=
    = 792 / 5274 * 100% = 0,15 * 100% = 15%
    В начале отчетного периода на анализируемом предприятии из общей суммы израсходованных денежных средств 13,7% было направлено на оплату труда. За отчетный год этот показатель увеличился на 1,3% и 15%

Приложение 1
Форма № 1
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
тыс. р.
АКТИВ Код стр. На начало отчетного года На конец отчетного года
1 2 4 5
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
110
50
30
Основные средства 120 1240 1360
Незавершенное строительство 130 — —
Доходные вложения в материальные ценности 135 — —
Долгосрочные финансовые вложения 140 95 110
Отложенные налоговые активы 145 — 10
Прочие внеоборотные активы 150 — —
Итого по разделу I 190 1385 1510
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
210
900
940
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности
211
590
620
затраты в незавершенном производстве 213 59 69
готовая продукция и товары для перепродажи 214 206 203
товары отгруженные 215 — —
расходы будущих периодов 216 45 48
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
220
20
25
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

15

30
в том числе:
покупатели и заказчики

231


прочие дебиторы 232 — —
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

120

135
в том числе:
покупатели и заказчики
241
120
135
авансы выданные 242 — —
прочие дебиторы 243 — —
Краткосрочные финансовые вложения 250 30 40
Денежные средства 260 200 270
Прочие оборотные активы 270 — —
Итого по разделу II 290 1285 1440
БАЛАНС 300 2670 2950

ПАССИВ Код стр. На начало отчетного года На конец отчетного года
1 2 4 5
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
410
1500
1500
Собственные акции, выкупленные у акционеров 411 ( — ) ( — )
Добавочный капитал 420 100 120
Резервный капитал 430 — —
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 500 630
Итого по разделу III 490 2100 2250
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты

510


Отложенные налоговые обязательства 515 — —
Прочие долгосрочные обязательства 520 — —
Итого по разделу IV 590 — —
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
610
310
400
Кредиторская задолженность 620 220 250
в том числе:
поставщики и подрядчики
621
118
130
задолженность перед персоналом организации 622 31 49
задолженность перед государственными внебюджетными фондами
623
21
12
задолженность по налогам и сборам 624 50 59
прочие кредиторы 625 — —
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

630


Доходы будущих периодов 640 15 20
Резервы предстоящих расходов 650 25 30
Прочие краткосрочные обязательства 660 — —
Итого по разделу V 690 570 700
БАЛАНС 700 2670 2950

Приложение 2
Форма № 2
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ
тыс. р.

Наименование показателя Код
стр. Отчетный
год Предыдущий год
1 2 3 4
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010

4500

3500
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 ( 3600 ) ( 2700 )
Валовая прибыль 029 900 800
Коммерческие расходы 030 ( 157 ) ( 126 )
Управленческие расходы 040 ( 318 ) ( 309 )
Прибыль (убыток) от продаж 050 425 365
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению
060
22
11
Проценты к уплате 070 ( 6 ) ( 7 )
Доходы от участия в других организациях 080 18 9
Прочие операционные доходы 090 8 12
Прочие операционные расходы 100 ( 17 ) ( 10 )
Внереализационные доходы 120 24 15
Внереализационные расходы 130 ( 14 ) ( 10 )
Прибыль (убыток) до налогообложения 140 460 385
Отложенные налоговые активы 141 10 —
Отложенные налоговые обязательства 142 — —
Текущий налог на прибыль 150 ( 140 ) ( 185 )
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 330 200
СПРАВОЧНО
Постоянные налоговые обязательства (активы)
200

20

Базовая прибыль (убыток) на акцию 0,3 0,2
Разводненная прибыль (убыток) на акцию — —

Приложение 3
Форма № 4
ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
тыс. р.
Показатель За отчетныйгод За предыдущий год
наименование код
1 2 3 4
Остаток денежных средств на начало отчетного года 010 200 160
Движение денежных средств по текущей деятельности
Средства, полученные от покупателей, заказчиков
120*
5361
4342
Прочие поступления 130* 105 84
Денежные средства, направленные:
на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов

150

( 3796 )

( 3095 )
на оплату труда 160 ( 792 ) ( 580 )
на выплату дивидендов, процентов 170 ( 198 ) ( 222 )
на расчеты по налогам и сборам 180 ( 284 ) ( 210 )
на прочие расходы 190* ( 204 ) ( 124 )
Чистые денежные средства от текущей деятельности 020* 192 195
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности
Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов

210

60

20
Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений 220 — —
Полученные дивиденды 230 — —
Полученные проценты 240 40 10
Поступления от погашения займов, предоставленным другим организациям

250


Приобретение дочерних организаций 280 — —
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов
290
( 292 )
( 110 )
Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений 300 ( 20 ) ( 35 )
Займы, предоставленные другим организациям 310 ( — ) ( — )
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности 340 ( 212 ) ( 115 )
Движение денежных средств по финансовой деятельности
Поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг

410*


Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями
420*
840
650
Погашение займов и кредитов (без процентов) 430* ( 750 ) ( 690 )
Чистые денежные средства от финансовой деятельности 040* 90 ( 40 )
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов
050*
70
40
Остаток денежных средств на конец отчетного периода 060* 270 200

  • Отмеченные строки отчета имеют номера кодов, установленные данной организацией.
Оцените статью
Поделиться с друзьями
BazaDiplomov