Контрольная Финансовый анализ

Контрольная Финансовый анализ

Содержание

1 Аналитический баланс ЗАО «Северная Чернь» 3
2 Анализ ликвидности баланса ЗАО «Северная Чернь» 6
3 Оценка финансовой устойчивости предприятия 9
4 Анализ деловой активности предприятия 13
Выводы 15

1 Аналитический баланс ЗАО «Северная Чернь»
Анализ финансово-хозяйственной деятельности является связующим звеном между учётом и принятием управленческих решений. С его помощью достигается осмысление и понимание информации. На основе результатов анализа разрабатываются и принимаются антикризисные управленческие решения.
Проведем общую оценку финансового состояния ОАО «Северная Чернь». Составим аналитический баланс ОАО «Северная Чернь» на базе бухгалтерского баланса в таблице 1.

Таблица 1
Аналитический баланс ОАО «Северная Чернь»
Наименование статей Абсолютные величины Относительные величины Изменения
2010 2011 2010 2011 Абс-е Отн-е
Активы

  1. Внеоборотные активы 6691 8336 11% 11% 1645 125%
    1.1.Нематериальные активы 0 0 0% 0% 0 —
    1.2. Основные средства 5542 4714 9% 6% -828 85%
    1.3. Незавершенное строительство 1149 3622 2% 5% 2473 315%
    1.4. Долгосрочные финансовые вложения 0 0 0% 0% 0 —
    1.5.Прочие активы 0 0 0% 0% 0 —
  2. Оборотные активы 55227 67587 89% 89% 12360 122%
    2.1. Запасы 24215 26538 39% 35% 2323 110%
    2.2. НДС 325 1333 1% 2% 1008 410%
    2.3. Дебиторская задолженность до 1 года 30227 39610 49% 52% 9383 131%
    2.4. Денежные средства 460 106 1% 0% -354 23%
    Баланс 61918 75923 100% 100% 14005 123%
    Пассив
  3. Капитал и резервы 6889 7350 11% 10% 461 107%
    3.1. Уставный капитал 10 10 0% 0% 0 100%
    3.2. Добавочный капитал 0 0 0% 0% 0 —
    3.3.Резервный капитал 2 2 0% 0% 0 100%
    3.4. Фонды 0 0 0% 0% 0 —
    3.5.Нераспределенная прибыль 6877 7338 11% 10% 461 107%
  4. Долгосрочные обязательства 105 107 0% 0% 2 102%
  5. Краткосрочные обязательства 54929 68466 89% 90% 13537 125%
    5.1. Займы и кредиты 13688 16280 22% 21% 2592 119%
    5.2. Кредиторская задолженность 40021 46396 65% 61% 6375 116%
    5.3. Прочие обязательства 0 20 0% 0% 20 —
    5.4 Резервы предстоящих платежей 1220 1009 83%
    5.5. Доходы будущих периодов 0 4761 0% 6% 4761 —
    Баланс 61923 75923 100% 100% 14000 123%

В первую очередь баланс позволил получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия.
Общая стоимость имущества ОАО «Северная Чернь» на 1 января 2012 года составила 74923 тыс.руб., стоимость внеоборотных средств или недвижимого имущества составила 8336 тыс.руб., стоимость оборотных средств – 67587 тыс.руб. при этом сумма собственных средств предприятия на эту же дату составила 7350 тыс.руб., а сумма заемных средств (с учетом долгов) – 68466 тыс.руб.
За отчетный период (2011 год) стоимость имущества предприятия увеличилась на 14000 тыс.руб., или на 25% в общем удельном весе в структуре баланса, в основном за счет прироста стоимости оборотных средств на 12360 тыс.руб.
На 9393 тыс.руб. возросла дебиторская задолженность, сумма денежных средств снизилась за отчетный период на 354 тыс.руб.
Как положительную динамику следует отметить то, что дебиторской задолженности со сроком платежа более 12 месяцев ни на начало, ни на наконец года не наблюдается.
Пассивная часть баланса на конец года характеризуется незначительным удельным весом собственных источников средств, увеличение удельного веса (доли) которых в структуре произошло всего на 7%. Общая сумма заемных средств предприятия снизилась за отчетный период на 16280 тыс.руб. и составила на конец года 89% к общей валюте баланса.
Основные экономические показатели ЗАО «Северная Чернь» приведены в таблице 2.

Таблица 2
Экономические показатели деятельности ЗАО «Великоустюгский завод «Северная чернь»» 2009-2011 г.г.
Наименование показателей 2009 год 2010 год 2011 год Отклонение 2010 от 2009 (+;-) Отклонение 2011 от 2010 (+;-)
Произведено продукции, шт. 23712 14706 9994 -9006 -4712
В т.ч. по 3 основным видам
Ложка чайная
Вилка столовая
Браслет
17813
5546
353
12116
2312
278
8019
1854
121 -5697
-3234
-75 -4097
-458
-157
Реализовано продукции, шт. 21321 13238 8636 -8083 -4602
В т.ч. по 3 основным видам
Ложка чайная
Вилка столовая
браслет
17050
4203
68
10944
2216
78
7169
1384
83 -6106
-1987
10 -3775
-832
5
Выручка от реализации, тыс. руб. 57947 34405 16690 -23542 -17715
Затраты на 1 рубль товарной продукции, тыс. руб. 0.60 0.65 0.92 0.05 0.27
Себестоимость товарной продукции, тыс. руб. 34685 22221 15327 -12464 -6894
Валовая прибыль, тыс. руб. 23262 12184 1363 -11078 -10821
Коммерческие и управленческие расходы, тыс. руб. 1506 271 477 -1235 206
Прибыль от реализации, тыс. руб. 21756 11913 886 -9843 -11027
Результат прочей деятельности, тыс. руб. 409 400 52 -9 -348
Прибыль до налогообложения, тыс. руб. 22165 12313 938 -9852 -11375
Чистая прибыль, тыс. руб. 22079 12210 872 -9869 -11338

Как видно из таблицы 2 основные показатели экономической деятельности предприятия с 2009 по 2011 годы снижаются, что является кризисной тенденцией для предприятия.
Согласно таблице, выручка от реализации товаров, продукции упала в 2010 г. на 23542 тыс. руб., а в 2011 г. — на 17715 тыс. руб. Себестоимость продукции упала с 34685 тыс. руб. в 2009 г. до 22221 тыс. руб. в 2010 г., т.е. на 12464 тыс. руб. В 2011 г. себестоимость продукции снизилась 6894 тыс. руб.
Также снизился показатель валовой прибыли на 11078 тыс. руб. в 2010 г. и на 10821 тыс. руб. в 2011 г. Коммерческие расходы снизились на 1235 тыс. руб. в 2010 г. и возросли на 206 тыс. руб. в 2011 г.
Прибыль от реализации уменьшилась с 21756 тыс. руб. до 11913 тыс. руб. в 2010 г. и с 11913 тыс. руб. до 886 тыс. руб. в 2011 г., т.е. на 9843 тыс. руб. в 2010 г. и на 11027 тыс. руб. в 2011 г.
Соответственно снизился показатель чистой прибыли на 9869 тыс. руб. в 2010 г. и на 11338 тыс. руб. в 2011 г.
Таким образом из этих данных четко прослеживается тенденция уменьшения чистой прибыли предприятия.
2 Анализ ликвидности баланса ЗАО «Северная Чернь»
Анализ абсолютной ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые сгруппируются по степени срочности их погашения. Источником анализа служит бухгалтерский баланс предприятия.
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1 — наиболее ликвидные активы — денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;
А2- быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность и прочие активы;
А3 — медленно реализуемые активы — запасы (без строки 217 и расходов будущих периодов);
А4 — труднореализуемые активы — итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1- наиболее срочные обязательства — кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;
П2 — краткосрочные пассивы — краткосрочные кредиты и заемные средства;
П3 — долгосрочные пассивы — долгосрочные кредиты и заемные средства;
П4 — постоянные пассивы — итог раздела III пассива баланса.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение: А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4. Проведем анализ ликвидности предприятия в таблице 3.
Таблица 3
Анализ ликвидности баланса предприятия
АКТИВ На 2009г. На 2010г. На 2011 г. ПАССИВ На 2009 г. На 2010 г. На 2011 г. Платежный излишек (+) или недостаток (-)
на конец 2009 года на конец 2010 года на конец 2011 года

А1 1792 1271 542 П1 2406 3437 3011 614 2166 2469
А2 8816 4990 5058 П2 0 0 0 -8816 -4990 -5058
А3 6648 6966 6486 П3 0 0 0 -6648 -6966 -6486
А4 8537 8457 7268 П4 23929 18709 16716 15392 10252 9448
Из полученных данных видно, что с 2009 по 2011 годы баланс предприятия по трем соотношениям актива и пассива отвечает требованиям, только по одному он абсолютно не ликвидный. Это говорит о том, что предприятие является временно не платежеспособным из-за недостаточной обеспеченности денежными средствами.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами — денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями:

Кла = А1 / (П1+П2) (1)

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть 0,2.
Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов:

Клб = (А1+А2) / (П1+П2) (2)

Нормальный уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть от 0,8 до 1.
Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) Клт показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:

Клт = (А1+А2+А3) / (П1+П2) (3)

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен 2 и не должен опускаться ниже 1.
Рассмотрим коэффициенты платежеспособности предприятия в таблице 4.
Таблица 4
Коэффициенты платежеспособности предприятия
Показатель На 2009 г. На 2010 г. На 2011 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,74 0,37 0,18
Коэффициент быстрой ликвидности 4,41 1,82 1,86
Коэффициент текущей ликвидности 7,17 3,85 4,01

По рассчитанным показателям относительной ликвидности видно, что предприятие является платежеспособным по всем параметрам, кроме коэффициента абсолютной ликвидности, однако все коэффициенты имеют тенденцию к спаду, что является негативной тенденцией (рис. 1).

Рис. 1 Показатели платежеспособности ЗАО «Великоустюгский завод «Северная чернь»

В качестве рекомендаций можно предложить предприятию снижать краткосрочные обязательства и повышать долю абсолютно ликвидных активов.
3 Оценка финансовой устойчивости предприятия
Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это, как уже отмечалось, дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.
Наличие собственных оборотных средств:
СОС = стр. 490 — стр. 190 (4)
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ):
КФ = стр. 490 + стр. 590 — стр.190 (5)
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы — Внеоборотные активы):
ВИ = стр. 490 + стр. 590 + стр.690 — стр.190 (6)
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
1) Излишек или недостаток собственных оборотных средств:
ФСОС= СОС – ЗЗ (7)
где ФСОС – излишек или недостаток собственных оборотных средств.
2) Излишек или недостаток перманентного капитала:
ФПК = ПК-ЗЗ (8)
где ФПК – излишек или недостаток перманентного капитала.
3) Излишек или недостаток всех источников (показатель финансово – эксплуатационной потребности):
ФВИ = ВИ – ЗЗ (9)
где ФВИ – излишек или недостаток всех источников.
С помощью этих показателей определяется трехмерный (трехкомпонентный) показатель типа финансового состояния, то есть:

1, если Ф>0, (10)
S(Ф) = 0, если Ф<0.

Расчет типа финансовой устойчивости завода проведем в таблице 5.

Таблица 5
Показатели абсолютной финансовой устойчивости
Показатели На 2009 г. На 2010 г. На 2011 г.
Наличие собственных оборотных средств (СОС) 15392 10252 9448
Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников (КФ) 15392 10252 9448
Общая величина источников средств для формирования запасов (ВИ) 18041 13795 12531
Общая сумма запасов (ЗЗ) 7363 7440 6796
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Фсос) 8029 2812 2652
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств долгосрочных заемных источников (Фпк) 8029 2812 2652
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (Фви) 10678 6355 5735
Тип финансовой устойчивости 1 1 1

Из полученных данных видно, что финансовое состояние анализируемого предприятия было абсолютно устойчивым. Этот тип финансовой устойчивости встречается крайне редко и свидетельствует о хорошем финансовом положении предприятия. Однако данные таблицы показывают значительную тенденцию спада финансовой устойчивости, следовательно, в ближайшем будущем тип финансовой устойчивости может измениться.
Для оценки относительной финансовой устойчивости применяется система коэффициентов капитализации (табл. 6).

Таблица 6
Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия
Показатели На 2009 г. На 2010 г. На 2011 г.
Коэффициент автономии Ккс 0,91 0,85 0,85
Коэффициент финансовой зависимости Кфз 1,17 1,19 1,18
Коэффициент маневренности Км 0,64 0,55 0,57
Коэффициент концентрации заемного капитала Ккп 0,10 0,16 0,16
Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала Кс 0,10 0,18 0,18
Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными средствами Коб 0,85 0,74 0,75

Нормальное значение коэффициента собственности (автономии)- 0,7. На анализируемом предприятии этот показатель выше, а значит оно финансово устойчиво и независимо от внешних кредиторов. Однако присутствует также негативная тенденция снижения показателя.
Коэффициент финансовой зависимости показывает, насколько велика доля заемных средств на предприятии. В нашем случае на 2009 год показатель 1,17 означает, что в каждом 1,17 руб., вложенном в активы, 0,17 руб. – заемные. Это много, что говорит о финансовой неустойчивости и зависимости.
Нормативное значение коэффициента мобильности (маневренности) собственных средств — 0,2-0,5. Верхняя граница этого показателя означает большие возможности для финансовых маневров у предприятия. В организации этот коэффициент превышает норматив, что говорит о больших возможностях финансового маневрирования у предприятия, но его снижение относительно прошлых лет может отрицательно сказаться на маневренности средств.
Коэффициент концентрации заёмного капитала высок и растет, это отрицательно отражается на финансовой устойчивости предприятия.
За критическое значение коэффициента соотношения заёмных и собственных средств принимают 0,7. На анализируемом предприятии значение показателя не превышает норму, что говорит о низкой доле заёмных средств, но тенденция к росту показателя снижает финансовую устойчивость.
Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами — минимальное значение этого показателя — 0,1. При показателе ниже этого значения структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным. За исследуемый период значение коэффициента превышает норму, но его снижение является кризисной тенденцией.
На предприятии растет доля заёмного капитала, что плохо сказывается на финансовой устойчивости предприятия. Предприятию необходимо вводить в оборот собственные основные средства и уменьшать долю заемных средств.
4 Анализ деловой активности предприятия
Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства (табл. 7). Коэффициенты могут выражаться в днях, а также в количестве оборотов того либо иного ресурса предприятия за анализируемый период.
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.
Таблица 7
Коэффициенты деловой активности
Показатель 2009 г 2010 г. 2011 г Отклонение за 2010 год, (+, -) Отклонение за 2011 год, (+, -)
Оборачиваемость текущих активов 2,18 1,55 0,84 -0,63 -0,70
Оборачиваемость собственного капитала 2,42 1,84 1,00 -0,58 -0,84
Оборачиваемость оборотных активов 3,21 2,49 1,33 -0,72 -1,16
Оборачиваемость дебиторской задолженности 6,57 6,89 3,30 0,32 -3,60
Период оборота дебиторской задолженности 55,5 52,9 110,6 -2,59 57,68
Оборачиваемость кредиторской задолженности 21,88 9,71 5,41 -12,16 -4,30
Период оборота кредиторской задолженности 16,7 37,6 67,4 20,90 29,84
Фондоотдача основных средств 6,92 4,21 2,40 -2,71 -1,82

По данным таблицы 7 видно, что деятельность организации можно оценить как предкризисную: значения многих показателей снизились. Снижение фондоотдачи характеризует предприятие с отрицательной стороны. Произошло снижение оборачиваемости всех видов средств.
Таким образом, по результатам анализа финансовой деятельности предприятия ЗАО «Великоустюгский завод «Северная Чернь» можно сделать вывод о том, что предприятие находится в предкризисном состоянии, значения многих коэффициентов и финансовых показателей снижаются, а результаты деятельности предприятия едва преодолевают порог безубыточности.

Выводы
Объектом анализа в работе является финансовая деятельность ЗАО «Великоустюгский завод «Северная Чернь»» сферой действия которого является производство ювелирных изделий.
В течение анализируемого периода происходит ежегодное снижение прибыли предприятия. Так чистая прибыль снизилась на 9869 тыс. руб. в 2010 г. и стала составлять 12210 тыс. руб., а также на 11338 тыс. руб. в 2011 г. и составляет 872 тыс. руб. Это связано, прежде всего, со снижением объема реализуемой продукции в анализируемом периоде (2009-2011 гг.). Показатели финансовых результатов предприятия ЗАО «Великоустюгский завод «Северная Чернь» остаются низкими и не адекватны возможностям предприятия.
С 2009 по 2011 годы баланс предприятия по трем соотношениям актива и пассива отвечает требованиям, только по одному он абсолютно не ликвидный. Это говорит о том, что предприятие является временно не платежеспособным из-за недостаточной обеспеченности денежными средствами.
По рассчитанным показателям относительной ликвидности видно, что предприятие является платежеспособным по всем параметрам, кроме коэффициента абсолютной ликвидности, однако все коэффициенты снижаются, что является негативной тенденцией.
Финансовое состояние анализируемого предприятия было абсолютно устойчивым. Этот тип финансовой устойчивости встречается крайне редко и свидетельствует о хорошем финансовом положении предприятия. Однако данные таблицы показывают значительную тенденцию спада финансовой устойчивости, следовательно, в ближайшем будущем тип финансовой устойчивости может измениться.
Коэффициенты деловой активности предприятия показывают, что деятельность организации можно оценить как предкризисную: значения многих показателей снизились. Снижение фондоотдачи характеризует предприятие с отрицательной стороны. Произошло снижение оборачиваемости всех видов средств.

Оцените статью
Поделиться с друзьями
BazaDiplomov
Добавить комментарий