Контрольная Метод оценки по фактической отражаемой стоимости активов

Антикризисное управление.
Тема: «Метод оценки по фактической отражаемой стоимости активов

Содержание
Введение 3
1 Теоретические основы расчета стоимости активов по методу фактически отражаемой стоимости активов 4
2 Пример расчета стоимости активов по методу фактически отражаемой стоимости активов 7
Заключение 11
Список использованных источников 13

Введение
В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.
Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.
Таким образом целью данной работы является исследование такого метода оценки активов предприятия как оценка по фактически отражаемой стоимости активов.

1 Теоретические основы расчета стоимости активов по методу фактически отражаемой стоимости активов
Предприятие представляет собой хозяйственный объект с законченным циклом производства и реализации продукции (работ, услуг), размещенный на предоставленном ему земельном участке.
В процессе оценки совокупной стоимости активов предприятия как целостного имущественного комплекса должны быть учтены затраты труда по его формированию; оптимальность пропорций сформированной структуры его активов и их способность генерировать прибыль; степень физического и морального износа отдельных видов активов; эффективность отдачи нематериальных активов и ряд других факторов. Необходимость оценки совокупной стоимости активов предприятия как целостного имущественного комплекса возникает при: покупке отдельных предприятий с целью диверсификации операционной деятельности, проникновения на другие региональные или товарные рынки, устранения конкурентов; слияние (поглощение) отдельных действующих предприятий с целью усиления совместного производственного и финансового потенциала; приватизация государственных предприятий; при приобретении контрольного (или достаточно крупного) пакета его акций, залоге имущества в процессе ипотечного кредитования, осуществлении полнообъемного внешнего страхования, разработке плана санации, ликвидационных процедурах при банкротстве и т.п.
Методы оценки стоимости совокупных активов предприятия весьма многообразны. В практике финансового менеджмента их принято подразделять на следующие основные группы:

  • метод балансовой оценки;
  • метод оценки стоимости замещения;
  • метод оценки рыночной стоимости;
  • метод оценки предстоящего чистого денежного потока;
  • метод оценки на основе регрессионного моделирования;
  • экспертный метод оценки и другие.
    Метод балансовой оценки — на основе данных последнего отчетного баланса. В основе этого метода лежит определение стоимости чистых активов (сформированных за счет собственного капитала предприятия).
    Одной из разновидностей балансового метода является оценка по фактически отражаемой стоимости активов.
    Такая оценка получила наибольшее распространение в процессе приватизации государственных предприятий для определения их начальной цены при проведении аукционов и конкурсов. Оценка фактически отражаемой балансовой стоимости чистых активов предприятия (ЧАФ) может быть выражена следующей формулой:

ЧАФ = ОСО + НАО + НК + НО + З ± (ФА — ФО) , где

ОСО — остаточная стоимость нематериальных активов, отражаемых балансом;
НК — стоимость незавершенных капитальных вложений;
НО-стоимость оборудования, предназначенного к монтажу;
З — запасы товарно-материальных ценностей, входящих в состав оборотных активов, по фактически отражаемой остаточной стоимости;
ФА — финансовые активы (денежные активы, дебиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения и другие их виды, отражаемые в отчетном балансе);
ФО — финансовые обязательства всех видов (долгосрочные и краткосрочные финансовые кредиты; товарный кредит, внутренняя кредиторская задолженность и т.п.).
В условиях инфляционной экономики данный метод существенно занижает реальную стоимость чистых активов предприятия. Это связано с тем, что стоимость основных средств, отдельных видов нематериальных активов, запасов всех видов товарно-материальных ценностей в отчетном балансе отражена с учетом предшествующей их переоценки и к моменту осуществления оценки она возросла под действием инфляции. Поэтому метод балансовой оценки совокупных активов по фактически отражаемой их стоимости позволяет получить лишь приблизительное представление о минимальной стоимости чистых активов предприятия.

2 Пример расчета стоимости активов по методу фактически отражаемой стоимости активов

Рассмотрим баланс предприятия, из которого возьмем данные для расчета стоимости активов

ЧАф = ОС+НМАост.ст.+НЗ+ЗТМЦ+(-) (ФА-ФО), где
ОС – основные средства
НМА – нематериальные активы
НЗ – незавершенное капитальное строительство
ЗТМЦ – затраты товарно материальных ценностей
ФА – финансовые активы
ФО – финансовые обязательства
Чистые активы — это расчетная величина, определяемая как разность между стоимостью активов акционерного общества (АО) и его обязательствами
Отсюда: ЧАф= 1621.1+91.7-(2562.4-940.8)=91.2 тыс. руб.

Рассмотрим преимущества метода оценки по фактически отражаемой стоимости активов:

  • в расчетах используется достаточно точная информация о текущем состоянии имущественного комплекса, что ограничивает субъективный фактор;
  • пригоден к использованию в ситуациях, когда отсутствует ретроспективные данные о прибылях и нет возможности определить перспективные денежные потоки;
  • пригоден для оценки вновь возникших предприятий, холдинговых и инвестиционных компаний;
  • возможность подтвердить (аргументировать) результаты расчетов стоимости бизнеса документально.
    Недостатки метода:
  • не учитывает будущую прибыль т. е. перспектив бизнеса, так как в расчетах используются исходные данные, ограниченные текущей деятельностью;
  • требует больших затрат времени и средств на оценку активов по крупным предприятиям, занятым в производственной сфере;
  • позволяет получить преимущественно нижнюю границу рыночной стоимости;
  • не учитывает особенностей функционирования предприятия как действующего комплекса, рассматривая его как совокупность разрозненных объектов;
  • не применим к трудоемким производствам.

Заключение
Совокупность активов предприятия требует иных подходов к оценке их стоимости в сравнении с оценкой отдельных видов активов. В процессе такой оценки должны быть учтены затраты труда по формированию такого целостного имущественного комплекса; оптимальной сформированной структуры его активов и их способность генерировать прибыль; степень физического и морального износа отдельных видов активов и ряд других факторов.
Необходимость оценки совокупной стоимости активов предприятия проявляется в целом ряде случаев. Так, в условиях перехода к рыночной экономике все большее распространение получают: покупка отдельных предприятий с целью диверсификации производственной деятельности, проникновения на другие региональные рынки, устранения конкурентов; слияние (поглощение) отдельных предприятий с целью усиления совместного производственного и финансового потенциала; приватизация и т.п. Кроме того, необходимость оценки стоимости активов предприятия как целостного имущественного комплекса возникает при приобретении крупного пакета его акций, залоге имущества или его полного внешнего страхования, процедурах банкротства и санации и в других случаях.
Одним из способов оценки является оценка по фактически отражаемой стоимости активов.
В условиях инфляционной экономики данный метод существенно занижает реальную стоимость чистых активов предприятия. Это связано с тем, что стоимость основных средств, отдельных видов нематериальных активов, запасов всех видов товарно-материальных ценностей в отчетном балансе отражена с учетом предшествующей их переоценки и к моменту осуществления оценки она возросла под действием инфляции. Поэтому метод балансовой оценки совокупных активов по фактически отражаемой их стоимости позволяет получить лишь приблизительное представление о минимальной стоимости чистых активов предприятия.

Список использованных источников

  1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие для сред. спец. учеб. завед./ И.Т. Балабанов. — 3-е изд., доп. и перераб.-М.: Финансы и статистика, 2010. — 528с.
  2. Галасюк В.В. Новое — это хорошо забытое старое, или о необходимости использования «правовой концепции» при определении понятия «активы»//Фондовый рынок.-2010.-№29.-С.2-5.
  3. Международные стандарты оценки. Кн. 2, Г.И. Микерин (руководитель), М.И. Недужий, Н.В. Павлов, Н.Н. Яшина. — М.: ОАО «Типография «НОВОСТИ», 2010. — 360с.
  4. Соколов Я. В. Основы теории бухгалтерского учета. — М.: Финансы и статистика, 2010. — 496 с.
Оцените статью
Поделиться с друзьями
BazaDiplomov