Контрольная Основные способы минимизации банковских рисков

Основные способы минимизации банковских рисков

Содержание

Введение 3

  1. Теоретические аспекты управления финансовыми рисками 5
    1.1 Сущность финансового риска 5
    1.2 Показатели финансового риска и методы его оценки 8
    1.3 Основные способы снижения финансового риска 13
    2 Система управления рисками на примере ОАО «ОТП Банк» 21
    2.1 Общая экономическая характеристика банка 21
    2.2 Анализ кредитного портфеля и кредитной политики ОАО «ОТП Банк» 27
    2.3 Управление рисками в ОАО «ОТП Банк» 37
    3 Способы минимизации рисков в ОАО «ОТП Банк» 41
    Заключение 48
    Список использованных источников 51

Введение
Процессы, происходящие в настоящее время в России, изменившиеся условия деятельности потребовали переориентации принципов работы предприятий на анализ и оценку многообразных внешних и внутренних факторов, влияющих на эффективность их деятельности.
Ведущим принципом в работе коммерческой организации (производственного предприятия, коммерческого банка, торговой фирмы) в условиях перехода к рыночным отношениям является стремление к получению как можно большей прибыли. Оно ограничивается возможностью понести убытки. Иными словами, здесь появляется понятие финансового риска.
Следует отметить, что понятие «риск» имеет достаточно длительную историю, но наиболее активно начали изучать различные аспекты финансового риска в конце XIX — в начале XX века.
Проведение экономической реформы в России вызвало интерес к вопросам рассмотрения финансового риска в хозяйственной деятельности, а сама теория финансового риска в процессе формирования рыночных отношений не только получила свое дальнейшее развитие, но стала практически востребованной.
На сегодня нет однозначного понимания сущности финансового риска. Это объясняется, в частности, многоаспектностью этого явления, практически полным игнорированием его нашим хозяйственным законодательством в реальной экономической практике и управленческой деятельности. Кроме того, риск — это сложное явление, имеющее множество несовпадающих, а иногда противоположных реальных основ. Это обуславливает возможность существования нескольких определений понятий финансового риска с разных точек зрения. Но четко заметна тесная связь финансового риска, вероятности и неопределенности.
Следовательно, чтобы наиболее точно раскрыть категорию «риск», необходимо определить такие понятия как «вероятность» и «неопределенность», поскольку именно эти два фактора лежат в основе рисков.
Сказанное определяет не только актуальность выбранной темы, но и цели и задачи исследования.
Предметом данного исследования выступают банковские риски и способы управления ими.
Цель работы — анализ современных подходов и методов управления банковскими рисками.
Для достижения поставленной цели ставятся и решаются следующие задачи:

  1. Описать сущность финансового риска.
  2. Изучить показатели финансового риска и методы его оценки.
  3. Привести основные способы минимизации банковских писков на примере ОАО «ОТП Банк».
    Для написания работы использовались труды отечественных авторов, а также материалы статей периодических изданий и Интернет ресурсы.
    управление финансовый риск
  4. Теоретические аспекты управления финансовыми рисками
    1.1 Сущность финансового риска
    Законодательно установлено, что предпринимательская деятельность является рисковой, т.е. действия участников предпринимательства в условиях сложившихся рыночных отношений, конкуренции, функционирования всей системы экономических законов не могут быть с полной определенностью рассчитаны и осуществлены. Многие решения в предпринимательской деятельности приходится принимать в условиях неопределенности, когда необходимо выбирать направление действий из нескольких возможных вариантов, осуществление которых сложно предсказать (рассчитать, как говорится, на все сто процентов).
    Риск присущ любой сфере человеческой деятельности, что связано со множеством условий и факторов, влияющих на положительный исход принимаемых людьми решений. Исторический опыт показывает, что риск недополучения намеченных результатов особенно стал проявляться при всеобщности товарно-денежных отношений, конкуренции участников хозяйственного оборота [2, c. 126].
    Опыт развития всех стран показывает, что игнорирование или недооценка финансового риска при разработке тактики и стратегии экономической политики, принятии конкретных решений неизбежно сдерживает развитие общества, научно-технического прогресса, обрекает экономическую систему на застой. Возникновение интереса к проявлению финансового риска в хозяйственной деятельности связано с проведением в России экономической реформы. Хозяйственная среда вносит в предпринимательскую деятельность дополнительные элементы неопределенности, расширяет зоны рисковых ситуаций.
    В этих условиях возникают неясность и неуверенность в получении ожидаемого конечного результата, а, следовательно, возрастает и степень финансового риска.
    Экономические преобразования, происходящие в России, характеризуются ростом числа предпринимательских структур, созданием ряда новых рыночных инструментов. В связи с процессами демонополизации и приватизации государство правомерно отказалось от роли единоличного носителя финансового риска, переложив всю ответственность на предпринимательские структуры. Однако большое число предпринимателей открывают свое дело не при самых благоприятных условиях.
    Значительный рост числа убыточных предприятий позволяет сделать вывод о том, что не учитывать фактор финансового риска в предпринимательской деятельности нельзя, без этого сложным является получение адекватных реальным условиям результатов деятельности. Создать эффективный механизм функционирования предприятия на основе концепции безрискового хозяйствования невозможно [6, c. 267].
    Риск составляет объективно неизбежный элемент принятия любого хозяйственного решения в силу того, что неопределенность — неизбежная характеристика условий хозяйствования. В экономической литературе часто не делается различий между понятиями «риск» и «неопределенность». Их следует разграничивать. В действительности первое характеризует такую ситуацию, когда наступление неизвестных событий весьма вероятно и может быть оценено количественно, а второе — когда вероятность наступления таких событий оценить заранее невозможно. В реальной ситуации решение, принимаемое предпринимателем, почти всегда сопряжено с риском, который обусловлен наличием ряда непредвиденных факторов неопределенности.
    Следует заметить, что предприниматель вправе частично переложить риск на других субъектов экономики, но полностью избежать его он не может. Справедливо считается: кто не рискует, тот не выигрывает. Иными словами, для получения экономической прибыли предприниматель должен осознанно пойти на принятие рискового решения.
    Можно с уверенностью сказать: неопределенность и риск в предпринимательской деятельности играют очень важную роль, заключая в себе противоречие между планируемым и действительным, т.е. источник развития предпринимательской деятельности. Предпринимательский риск имеет объективную основу из-за неопределенности внешней среды по отношению к фирме. Внешняя среда включает в себя объективные экономические, социальные и политические условия, в рамках которых фирма осуществляет свою деятельность и к динамике которых она вынуждена приспосабливаться.
    Неопределенность ситуации предопределяется тем, что она зависит от множества переменных, контрагентов и лиц, поведение которых не всегда можно предсказать с приемлемой точностью. Сказывается также и отсутствие четкости в определении целей, критериев и показателей их оценки (сдвиги в общественных потребностях и потребительском спросе, появление технических и технологических новшеств, изменение конъюнктуры рынка, непредсказуемые природные явления) [4, c. 98].
    Предпринимательство всегда сопряжено с неопределенностью экономической конъюнктуры, которая вытекает из непостоянства спроса-предложения на товары, деньги, факторы производства, из многовариантности сфер приложения капиталов и разнообразия критериев предпочтительности инвестирования средств, из ограниченности знаний об областях бизнеса и коммерции и многих других обстоятельств.
    Экономическое поведение предпринимателя при рыночных отношениях основано на выбираемой, на свой риск реализуемой индивидуальной программе предпринимательской деятельности в рамках возможностей, которые вытекают из законодательных актов. Каждый участник рыночных отношений изначально лишен заранее известных, однозначно заданных параметров, гарантий успеха: обеспеченной доли участия в рынке, доступа к производственным ресурсам по фиксированным ценам, устойчивости покупательной способности денежных единиц, неизменности норм и нормативов и других инструментов экономического управления.
    Наличие финансового риска — это, по сути дела, оборотная сторона экономической свободы, своеобразная плата за нее. Свободе одного предпринимателя сопутствует одновременно и свобода других предпринимателей, следовательно, по мере развития рыночных отношений в нашей стране будут возрастать неопределенность и предпринимательский риск [1, c. 137].
    Устранить неопределенность будущего в предпринимательской деятельности невозможно, так как она является элементом объективной действительности. Риск присущ предпринимательству и является неотъемлемой частью его экономической жизни. До сих пор мы обращали внимание только на объективную сторону финансового риска. Действительно, риск связан с реальными процессами в экономике. Объективность финансового риска связана с наличием факторов, существование которых в конечном счете не зависит от действия предпринимателей [3, c. 76].
    Таким образом, восприятие финансового риска зависит от каждого конкретного человека с его характером, складом ума, психологическими особенностями, уровнем знаний в области его деятельности. Для одного предпринимателя данная величина финансового риска является приемлемой, тогда как для другого — неприемлемой.
    1.2 Показатели финансового риска и методы его оценки
    При обстоятельной, всесторонней оценке финансового риска следовало бы устанавливать для каждого абсолютного или относительного значения величины возможных потерь соответствующую вероятность возникновения такой величины. Построение подобной таблицы или кривой вероятностей потерь является исходной стадией оценки финансового риска.
    Но применительно к предпринимательству это чаще всего чрезвычайно сложная задача. Поэтому практически приходится ограничиваться упрощенными подходами, оценивая риск по одному или нескольким главным показателям, критериям, величинам, представляющим обобщенные характеристики, наиболее важные для суждения о приемлемости финансового риска. С этой целью первоначально выделим определенные области, или зоны, финансового риска в зависимости от величины потерь.
    Область, в которой потери не ожидаются, назовем безрисковой областью, ей соответствуют нулевые или отрицательные потери.
    Под зоной допустимого финансового риска понимается область, в пределах которой данный вид предпринимательской деятельности сохраняет свою экономическую целесообразность, т.е. потери есть, но они меньше ожидаемой прибыли. Границы зоны допустимого финансового риска соответствуют уровню потерь, равному расчетной прибыли от предпринимательской деятельности.
    Следующая, более опасная область называется зоной критического финансового риска. Это область, характеризуемая возможностью потерь в размере свыше величины ожидаемой прибыли и вплоть до величины полной расчетной, ожидаемой выручки от предпринимательства.
    Иначе говоря, зона критического финансового риска характеризуется опасностью потерь, которые заведомо превышают ожидаемую прибыль и в пределе могут привести к невозмещенной утере всех средств, вложенных предпринимателем в дело. В последнем случае предприниматель не только не получает от сделки никакого дохода, но и несет убытки в сумме всех бесплодных затрат.
    Кроме критического целесообразно рассматривать еще более устрашающий — катастрофический риск. Зона катастрофического финансового риска представляет собой область потерь, которые по своей величине превосходят критический уровень и в пределе могут достигать величины, равной имущественному состоянию предпринимателя.
    Катастрофический риск способен привести к краху, банкротству, полному крушению предприятия, его закрытию и распродаже имущества. К категории катастрофического следует относить (вне зависимости от имущественного или денежного ущерба) риск, связанный с прямой опасностью для жизни людей или с возникновением экологических катастроф. Потери, превышающие имущественное состояние предпринимателя, не рассматриваются, так как их невозможно взыскать.
    Вероятности определенных уровней потерь являются важными показателями, позволяющими высказать суждение об ожидаемом риске и его приемлемости. Построенную кривую распределения вероятностей потерь прибыли можно назвать кривой финансового риска. Так, скажем, если вероятность катастрофической потери выражается показателем, свидетельствующим об ощутимой угрозе потери всего состояния (например, при его значении, равном 0,2), то здравомыслящий, осторожный предприниматель заведомо откажется от такого дела, не пойдет на подобный риск.
    Таким образом, если при оценке финансового риска предпринимательской деятельности удается построить не всю кривую вероятностей финансового риска, а только установить характерные точки — вероятность нулевых потерь, наиболее вероятный уровень финансового риска и вероятности допустимой критической, катастрофической потери, — задачу оценки можно считать успешно решенной. Значения этих показателей, в принципе, достаточно, чтобы в подавляющем большинстве случаев идти с открытыми глазами на обоснованный риск [5, c. 72-73].
    В числе прикладных способов оценки финансового риска выделим статистический, экспертный, расчетно-аналитический.
    Суть статистического способа состоит в том, что изучается статистика потерь, имевших место в аналогичных видах предпринимательской деятельности, устанавливается частота появления определенных уровней потерь. Если статистический массив достаточно богат и представителен, то частоту возникновения данного уровня потерь можно в первом приближении приравнять к вероятности их возникновения и на этой основе построить кривую вероятностей потерь, которая и есть искомая кривая финансового риска.
    Отметим одно важное обстоятельство. Определяя частоту возникновения некоторого уровня потерь путем деления числа соответствующих случаев на их общее число, следует включать в общее число случаев и те предпринимательские сделки, в которых потерь не было, а имел место выигрыш, т.е. превышение расчетной прибыли. Иначе показатели вероятностей потерь и угрозы финансового риска окажутся завышенными.
    Экспертный способ, известный под названием метода экспертных оценок, применительно к предпринимательскому риску может быть реализован путем обработки мнений опытных предпринимателей или специалистов. Наиболее желательно, чтобы эксперты дали свои оценки вероятностей возникновения определенных уровней потерь, по которым затем можно было бы найти средние значения экспертных оценок и с их помощью построить кривую распределения вероятностей.
    Можно даже ограничиться получением экспертных оценок, вероятностей возникновения определенного уровня потерь в четырех характерных точках, т.е. установить экспертным образом показатели наиболее вероятных, допустимых, критических и катастрофических потерь, имея в виду как их уровни, так и вероятности. По этим четырем характерным точкам несложно воспроизвести ориентировочно всю кривую распределения вероятностей потерь. Конечно, при небольшом массиве экспертных оценок график частот недостаточно представителен, а кривую вероятностей исходя из такого графика можно построить лишь сугубо приблизительно. Но все же определенное представление о риске и характеризующих его показателях можно получить, а это уже значительно лучше, чем не знать ничего.
    Расчетно-аналитические методы построения кривой распределения вероятностей потерь и оценки на этой основе показателей финансового риска базируются на теоретических представлениях. К сожалению, прикладная теория финансового риска хорошо разработана только применительно к страховому и игровому риску. Элементы теории игр, в принципе, применимы ко всем видам финансового риска, но прикладные математические методы оценочных расчетов производственного, коммерческого, финансового финансового риска на основе теории игр пока не созданы [7, c. 220].
    Кроме предложенных методов определения степени финансового риска, в практике деятельности предпринимателей часто используются следующие способы его оценки.
    В ряде случаев мера финансового риска (как степень ожидаемой неудачи при неуспехе в процессе достижения цели) определяется через соотношение вероятности неуспеха и степени неблагоприятных последствий, которые могут наступить в этом случае.
    Степень финансового риска иногда определяется как произведение ожидаемого ущерба на вероятность того, что ущерб произойдет. В связи с установлением взаимосвязи между величиной финансового риска выбираемого решения, а также возможным ущербом, наносимым этим решением, и очевидностью, с которой ущерб причиняется, предполагается, что наилучшим является решение с минимальным риском.
    Другими словами, подвергаясь минимальному риску, человек в данной ситуации поступает оптимально. Для выбора решения с минимальным риском предлагается использовать функцию финансового риска:
    Н=Ар1+(А+В)р2, (1)
    где Н — риск;
    А и В — ущерб от выбираемых решений;
    р1, р2 — степень уверенности, что произойдут ошибки при принятии этих решений.
    Вероятность технического и коммерческого успеха, т.е. учет финансового риска и оценка его степени, определяется в зависимости от характера продукции, которую предполагается получить в результате реализации и других факторов. Каждый из них может быть определен по таблице, помогающей вычислить вероятность успеха проектов.
    В ряде случаев для определения степени финансового риска и выбора оптимальных решений применяется методика «дерево решений». Она предполагает графическое построение различных вариантов, которые могут быть приняты. По «ветвям дерева» соотносят субъективные и объективные оценки данных событий (экспертные оценки, размеры потерь и доходов и т.д.). Следуя вдоль построенных «ветвей дерева», используя специальные методики расчета вероятностей, оценивают каждый вариант пути. Это позволяет достаточно обоснованно подойти к определению степени финансового риска и выбору оптимального решения. Риск определяется как сумма ущерба, нанесенного вследствие неверного решения, и расходов, связанных с реализацией данного решения [8, c. 183].
    Таким образом, риск есть вероятностная категория, и в этом смысле наиболее обоснованно с научных позиций характеризовать и измерять его как вероятность возникновения определенного уровня потерь.
    1.3 Основные способы снижения финансового риска
    В практике управления проектами применяют следующие способы снижения финансового риска:
  • диверсификацию;
  • распределение финансового риска между участниками проекта (передача части финансового риска соисполнителям);
  • страхование;
  • хеджирование;
  • резервирование средств;
  • покрытие непредвиденных расходов.
    Рассмотрим каждый из перечисленных способов снижения финансового риска.
    Диверсификация: Под диверсификацией понимается инвестирование финансовых средств в более чем один вид активов, т.е. это процесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой. Фирма в своей хозяйственной деятельности, предвидя падение спроса или заказов на основной вид работ, готовит запасные фронты работ или переориентирует производство на выпуск другой продукции.
    Применение фирмой диверсифицированного портфельного подхода на рынке ценных бумаг (комбинация разнообразных ценных бумаг) позволяет максимально снизить вероятность недополучения дохода. Диверсификация предусматривает два основных способа управления финансового рисками — активный и пассивный.
    Активное управление представляет собой составление прогноза размера возможных доходов по основной хозяйственной деятельности от реализации нескольких инвестиционных проектов.
    Активная тактика фирмы по продвижению продукции предполагает, с одной стороны, пристальное отслеживание, изучение и реализацию наиболее эффективных инвестиционных проектов, захват значительной доли рынка со специализацией по однородному выпуску продукции, а с другой стороны, — максимально быструю переориентацию одного вида работ на другой, включая возможную передислокацию на другую территорию, рынок.
    Пассивное управление предусматривает создание неизменного рынка товаров с определенным уровнем финансового риска и стабильное удерживание своих позиций в отрасли. Пассивное управление характеризуется низким оборотом, минимальным уровнем концентрации объемов работ.
    Распределение финансового риска между участниками проекта. Обычная практика распределения финансового риска заключается в том, чтобы сделать ответственным за риск того участника проекта, который в состоянии лучше всех рассчитывать и контролировать риски. Однако часто бывает так, что именно этот партнер недостаточно крепок в финансовом отношении, чтобы преодолеть последствия действия рисков.
    Фирмы-консультанты, поставщики оборудования и даже большинство подрядчиков имеют ограниченные средства для компенсации финансового риска, которые они могут использовать, не подвергая опасности свое существование [10, c. 122].
    Распределение финансового риска реализуется при разработке финансового плана и контрактных документов.
    Как и анализ финансового риска, его распределение между участниками проекта может быть качественным и количественным.
    Качественное распределение финансового риска подразумевает, что участники проекта принимают ряд решений, которые либо расширяют, либо сужают диапазон потенциальных инвесторов. Чем большую степень финансового риска участники намереваются возложить на инвесторов, тем труднее участникам проекта привлечь к финансированию проекта опытных инвесторов.
    Поэтому участникам проекта рекомендуется при ведении переговоров проявлять максимальную гибкость в вопросе о том, какую долю финансового риска они согласны на себя принять. Желание обсудить вопрос о принятии на себя участниками проекта большей доли финансового риска может убедить опытных инвесторов снизить свои требования.
    Страхование. Страхование финансового риска есть по существу передача определенных рисков страховой компании.
    Могут быть применены два основных способа страхования: имущественное страхование и страхование от несчастных случаев. Имущественное страхование может иметь следующие формы:
  • страхование финансового риска подрядного строительства;
  • страхование морских грузов;
  • страхование оборудования, принадлежащего подрядчику.
    Страхование от несчастных случаев включает:
  • страхование общей гражданской ответственности;
  • страхование профессиональной ответственности.
    Страхование морских грузов предусматривает защиту от материальных потерь или повреждений любых перевозимых по морю или воздушным транспортом строительных грузов. Страхование охватывает все риски, включая форс-мажорные обстоятельства, и распространяется на перемещение товаров со склада грузоотправителя до склада грузополучателя. Иными словами, каждая отправка груза страхуется применительно ко всему процессу ее перемещения, включая наземную транспортировку в порт отгрузки и из порта выгрузки.
    Страхование оборудования, принадлежащего подрядчику, широко используется подрядчиками и субподрядчиками, когда в своей деятельности они применяют большое количество принадлежащего им оборудования с высокой восстановительной стоимостью.
    Эта форма страхования обычно распространяется также на арендуемое оборудование. Кроме того, она часто применяется для защиты от последствий физического повреждения транспортных средств.
    Страхование общей гражданской ответственности является формой страхования от несчастных случаев и имеет целью защитить генерального подрядчика в случае, если в результате его деятельности третья сторона потерпит телесные повреждения, личный ущерб или повреждение имущества. Страхование профессиональной ответственности осуществляется только в том случае, когда генеральный подрядчик несет ответственность за подготовку архитектурной или технической части проекта, управление проектом, оказание других профессиональных услуг по проекту [10, c. 125].
    Хеджирование. Для осуществления разных методов страхования валютного и процентного рисков в банковской, биржевой и коммерческой практике используется хеджирование (от англ. hedge — ограждать).
    Хеджирование — это процесс страхования финансового риска от возможных потерь путем переноса финансового риска изменения цены с одного лица на другое.
    Сделки, предметом которых является поставка актива, в будущем называются срочными. Сделки, имеющие своей целью немедленную поставку актива, называются слоговыми (кассовыми).
    Первое лицо называют хеджером, второе — спекулянтом. На срочном рынке присутствует и третий участник — арбитражер. Арбитражер — это лицо, извлекающее прибыль за счет одновременной купли-продажи одного и того же актива на разных рынках, если на них наблюдаются разные цены. Контракт, который служит для страховки от рисков изменения курсов (цен), называется «хедж».
    Хеджирование способно оградить хеджера от потерь, но в то же время лишает его возможности воспользоваться благоприятным развитием конъюнктуры. Хеджирование осуществляется с помощью заключения срочных контрактов: форвардных, фьючерсных и опционных.
    Форвардный контракт — это соглашение между двумя сторонами о будущей поставке предмета контракта, которое заключается вне биржи и обязательно для исполнения.
    Фьючерсный контракт — это соглашение между двумя сторонами о будущей поставке предмета контракта, которое заключается на бирже, а его исполнение гарантируется расчетной палатой биржи.
    Опционный контракт — это соглашение между двумя сторонами о будущей поставке предмета контракта, которое заключается как на бирже, так и вне биржи и предоставляет право одной из сторон исполнить контракт или отказаться от его исполнения.
    Предметом соглашения могут выступать различные активы — валюта, товары, акции, облигации, индексы и др. [10, c.126].
    Резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов. Создание резерва средств на покрытие непредвиденных расходов представляет собой один из способов управления финансового рисками, предусматривающий установление соотношения между потенциальными финансового рисками, влияющими на стоимость проекта, и размером расходов, необходимых для преодоления сбоев в выполнении проекта.
    Основной проблемой при создании резерва на покрытие непредвиденных расходов является оценка потенциальных последствий рисков.
    При определении суммы резерва на покрытие непредвиденных расходов необходимо учитывать точность первоначальной оценки стоимости проекта и его элементов в зависимости от этапа проекта, на котором проводилась эта оценка [10, c. 130].
    Таким образом, высокая степень финансового риска проекта приводит к необходимости поиска путей ее искусственного снижения.
    По итогам работы, можно сделать следующие основные выводы:
  1. В основе финансового риска лежит вероятностная природа рыночной деятельности и неопределенность ситуации при ее осуществлении. Риск сопутствует всем процессам, идущим в компании, вне зависимости от того, являются ли они активными или пассивными.
    Иначе говоря, если предприятие планирует реализовать проект — оно подвержено инвестиционным, рыночным финансового рискам; если же компания не осуществляет никаких действий, она опять-таки несет риски – риск неполученной прибыли, те же рыночные риски и пр. Это заложено уже в самом определении понятия «предприятие».
    Таким образом, при осуществлении своей деятельности предприятие ставит определенные цели – получить такие-то доходы, затратить столько-то и т.д. Следовательно, оно планирует свою деятельность. Но, выбирая ту или иную стратегию развития, предприятие может потерять свои средства, то есть получить сумму, меньшую, чем запланированная. Это объясняется неопределенностью ситуации, в которой находится компания. А, находясь в условиях неопределенности, руководству приходится принимать решения, вероятность успешной реализации которых (а значит, и получения доходов в полном объеме), зависит от множества факторов, воздействующих на предприятие изнутри и извне. В этой ситуации и проявляется понятие финансового риска.
    Следовательно, можно охарактеризовать риск как вероятность недополучения планируемых доходов в условиях неопределенности, сопутствующей деятельности предприятия.
  2. Очень тесно с понятием финансового риска связано понятие «рисковой деятельности» или «деятельности, подверженной риску». Этот термин необходимо рассмотреть, так как риск не существует вне деятельности, вне процессов, идущих в компании. Учитывая подобный подход к риску, можно выделить такие понятия, как «субъект финансового риска» и «объект финансового риска».
  3. Управление рисками имеет одну основополагающую цель – сведение к минимуму негативных последствий финансовых рисков. Такая минимизация не может быть осуществлена каким-то одним инструментом. Эффективный процесс минимизации рисков требует построения в рамках компании системы риск-менеджмента.
    Управление рисками представляет собой сложный процесс, который должен осуществляться непрерывно. Эффективность риск-менеджмента в рамках отдельно взятой компании зависит от многих факторов.
    Во-первых, в основе построения системы управления рисками должны лежать общепринятые принципы риск-менеджмента, такие как система правил и приемов для принятия решения в условиях риска:
  • нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал;
  • всегда надо думать о последствиях риска;
  • положительное решение принимается лишь при отсутствии сомнения;
  • нельзя рисковать многим ради малого;
  • при наличии сомнения принимаются отрицательные решения;
  • нельзя думать, что всегда существует только одно решение, возможно, что есть и другие варианты.
  1. Далее руководство компании должно четко определиться с тактикой и стратегией риск-менеджмента, выстроить организационную структуру, определив обязанности, полномочия, цели и задачи каждого подразделения.
    С учетом специфики отрасли, отдельно взятой компании и вида риска выбираются показатели и методы его оценки.
    Отметим, что оценка играет ключевую роль в управлении рисками, поскольку неверная оценка влечет за собой неверную оценку возможных потерь, неверные решения и возможности корректировки ситуации.
  2. Наиболее распространенным и универсальным на сегодняшний день является такой оценочный показатель как VAR, который особенно эффективен при оценке рыночных и кредитных рисков.
    Аналогичная ситуация складывается в отношении выбора метода оценки. Так, например, дельта-гамма-вега метод позволяет эффективно оценить рыночные риски и не применим к оценке кредитных, тогда как Z-модель — с точностью до наоборот.
  3. Еще одним способом минимизации рисков является использование ряда финансовых инструментов. К ним относятся:
  • хеджирование,
  • страхование,
  • диверсификация,
  • резервирование,
  • распределение.
    Однако следует внимательно относиться к выбору того или иного инструмента в каждой отдельной ситуации.

2 Система управления рисками на примере ОАО «ОТП Банк»
2.1 Общая экономическая характеристика банка
ОАО «ОТП Банк» является членом международной OTP Group — одного из лидеров рынка финансовых услуг Центральной и Восточной Европы. ОАО «ОТП Банк» является универсальной кредитной организацией, предоставляющей широкий спектр банковских услуг и продуктов для корпоративных клиентов и частных лиц. Банк осуществляет обслуживание клиентов через сеть собственных доп. офисов и филиалов, которая состоит в настоящее время из 200 точек клиентского обслуживания различного формата, а также масштабной сети партнеров, насчитывающей 10.5 тысяч торговых точек по выдаче потребительских кредитов, расположенных по всей России. Новый бренд ОАО «ОТП Банк» основан как на существенном опыте работы международного банка на рынке Центральной и Восточной Европы, так и на клиентоориентированности. Это хорошо видно из нового логотипа, который символизирует открытость и искренность — для банка клиент находится в центре внимания. Именно поэтому основной слоган ОТП Банка так и звучит — «Доверяя друг другу».
Международный опыт и история ОАО «ОТП Банк» дополняется достижениями работы на российском рынке, масштабное развитие которого произошло благодаря приобретению в 2007 году акций Инвестсбербанк, ОАО. Эта сделка получила одобрение ЦБ России, антимонопольного ведомства РФ, а также венгерского ведомства финансового надзора.
Данная синергия благоприятно повлияла на развитие банка во всех направлениях и, в первую очередь ее оценили клиенты, которые смогли ощутить всю надежность международной банковской группы, являющейся одной из ведущих в Европе.
Бренд OTP Bank стал хорошо известен в Европе за свое более чем 50-летнее существование — ему доверяют и с ним работают более 11 миллионов клиентов в 9 странах. OTP Bank — это символ качества, надежности в сочетании с инновациями.
ОАО «ОТП Банк», являясь универсальной кредитной организацией, предлагает следующие банковские услуги и продукты для частных и корпоративных клиентов:
1) предоставление расчетно-кассовое обслуживания;
2) обеспечение инкассации;
3) оформление паспортов сделок;
4) осуществление конверсионных операций;
5) проведение любых формы международных расчетов;
6) выполнение операций с ценными бумагами;
7) эмиссия и обслуживание пластиковых карт, векселей, сертификатов,
8) размещение денежных средств предприятий и частных лиц в любых сегментах финансового рынка;
9) предоставление широкого выбора услуг кредитного характера, как для юридических, так и для физических лиц.
Одним из приоритетов банка на ближайшую и долгосрочную перспективу является расширение розничной сети. Эффективная кредитная политика банка позволила значительно снизить процентные ставки по всем кредитным продуктам, что явилось реальной предпосылкой к серьезному увеличению клиентской базы.
ОАО «ОТП Банк» продолжает целенаправленно участвовать в инвестировании и кредитовании жилищного строительства, поддерживая все ипотечные программы на московском рынке, направленные на создание условий для развития массового кредитования населения на приобретение жилья через механизм привлечение долгосрочных финансовых ресурсов в жилищную сферу, развивает собственную ипотечную программу.
Следуя по пути расширения и модернизации продуктового ряда, банк продолжает массовую эмиссию новых универсальных пластиковых карт, доступных широкому кругу юридических и физических лиц, активно занимается подготовкой и реализацией кобрендинговых проектов, не забывая об обеспечении современного и качественного обслуживания держателей карт.
ОАО «ОТП Банк» входит в состав участников Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ), Национальной фондовой ассоциации (НФА), Московской фондовой биржи (МФБ), Фондовой биржи РТС, Международной платежной системы VISA International, Международной платежной системы Europay Inernational, Ассоциации российских банков (АРБ), Московского банковского союза ( МБС).
До 2012 года банк осуществлял свое регионально развитие в основном через приобретение сетевых банков, а также открывая кредитно-кассовые офисы (ККО) и представительства, которые координируют деятельность ККО на территории РФ. В 2012 году ОАО «ОТП Банк» сконцентрировал внимание на дальнейшем наращивании своего присутствия в Сибирском федеральном округе, где было открыто 19 офисов в Омске и Омской области, в Москве, где дополнительно было открыто пять офисов с расчетно-кассовым обслуживанием. Так же был открыт еще один офис банка в Санкт- Петербурге.
Параллельно ОАО «ОТП Банк» продолжал развивать сеть кредитно-кассовых офисов по продаже потребительских кредитов на все территории РФ. Так, было открыто 15 офисов по все стране — в основном в Приволжском и Уральском федеральных округах.
В 2013 г. ОАО «ОТП банк» зафиксировал существенный рост потребительских кредитов, автокредитов и кредитных карт. Объем продаж потребительских кредитов в торговых точках увеличился на 71% до почти 23 млрд.руб. Объем кредитного портфеля по потребительским кредитам увеличился на 97% до 16 млрд.руб. Кредитный портфель по автокредитам за год увеличился почти в 6 раз до порядка 1,5 млрд.руб.
Объем депозитов и вкладов юридических лиц за год увеличился на 40%, превысив 19 млрд. руб. Портфель розничных депозитов остался примерно на том же уровне, что и в прошлом году, и составил более 23 млрд.руб.
Прогнозируется, что рознично-кредитный портфель ОАО «ОТП банка» к концу 2013 г составит более 56 млрд. руб., а корпоративный кредитный портфель — более 23 млрд.руб.
Чистая ссудная задолженность ОАО «ОТП банка» на конец полугодия 2013 г. была равна 1649 млрд. руб. Объем средств, привлеченных от клиентов, составляет 20,8 млрд. руб. Из них во вкладах физических лиц размещено 10,33 млрд. руб., что в 1,9 раза больше, чем в том же периоде прошлого года.
Кредиты юридическим лицам по состоянию на 1 января 2014 г. составили 18,4 млрд. рублей, кредиты физическим лицам — 39,5 млрд. рублей.
Реагируя на ситуацию на финансовых рынках, банк выдерживает на высоком уровне основные показатели. Так, например, уровень достаточности капитала составляет 16% при нормативе — минимум 10%. Примечательно, что по состоянию на 1 января 2014 г. по данным годового бухгалтерского отчета уровень достаточности капитала составлял 12,6%.
ОАО «ОТП банк» расширяет круг партнеров и наращивает объемы выдачи кредитов, занимая значительную долю на рынке в этом сегменте. Общий объем розничного портфеля ОАО «ОТП банка» составил 39,5 млрд. рублей. Банку удалось добиться увеличения объема розничного портфеля более чем на 6,2 млрд. рублей по сравнению с результатами на 1 июля 2013 г.
Ипотечное кредитование ОАО «ОТП банка» показало наибольший рост: портфель по ипотеке увеличился более чем на 2 млрд. рублей и составил на 1 января 2014 г. более 8 млрд. рублей. Такого результата удалось достичь, в том числе, за счет приобретения пула ипотечных кредитов. В сентябре текущего года ОАО «ОТП банк» завершил сделку по покупке портфеля ипотечных кредитов. Банк приобрел 140 ипотечных кредитов, увеличив при этом свой портфель на более чем 20 млн. долларов США.
Портфель по автокредитованию на 01.01.2014 составил около 3 млрд. рублей.
Согласно последним рейтингам, ОАО «ОТП банк» уверенно удерживает свои позиции в ТОП-10 банков по объемам беззалогового кредитования. Объем портфеля потребительских кредитов достиг отметки в 15,3 млрд. рублей.
Портфель по кредитным картам составил 7,9 млрд. рублей. Новым стимулом активного развития данного направления работы «ОТП банка» было присвоение банку статуса принципиального члена MasterCard Worldwide. Теперь банк имеет возможность работать с MasterCard Worldwide напрямую. Таким образом, ОАО «ОТП банк» сможет расширить линейку предложений по данному продукту, более оперативно и четко обслуживать своих клиентов — держателей банковских карт данной платежной системы, а также сможет самостоятельно разрабатывать тарифы на обслуживание.
Объем нецелевых кредитов достиг значения в 1,8 млрд. рублей.
Значительный рост показало направление по кредитованию малого и среднего бизнеса, портфель по которому вырос до 3 млрд. рублей по состоянию на 1 января 2014 г. Портфель кредитов крупному бизнесу составил более 15,4 млрд. рублей. Таким образом, портфель коммерческих кредитов ОАО «ОТП Банка» составляет 18,4 млрд. рублей.
Осенью 2013 года было принято решению об активной экспансии банка в регионы через развитие единой полиформатной региональной сбытовой сети. Это обусловлено, с одной стороны, интенсивным насыщением розничного сегмента банковского рынка в Москве, а с другой- колоссальным потенциалом роста этого сегмента в регионах на фоне увеличения доходов населения и спроса на розничные банковские продукты.
В целях реализации решения активной экспансии банка в регионы была сформирована новая команда и разработана стратегия регионального развития, начато поэтапное реформирование бизнес — модели ОАО «ОТП Банк». Планируется, что прирост сети универсальных офисов продаж в 2013- 2014 годах составит порядка 40 новых офисов различного формата в год. При этом, OTP Bank (Венгрия) не собирается отказываться от дальнейшего приобретения дочерних региональных структур с последующим их преобразованием в филиалы банка и наращиванием сети кредитно-кассовых офисов.
В рамках реализации стратегии регионального развития первоочередной задачей для себя ОАО «ОТП Банк» ставит предоставление многопрофильных услуг клиентам во всех городах — центрах федеральных округов, а также городах — «миллионниках» и областных городах наиболее развитых субъектов РФ.
В настоящее время потребительское кредитование становится одним из самых технологичных, быстро развивающихся и прибыльных направлений в банковском бизнесе. Схема управления розничной сетью потребительного кредитования, построенная в ОАО «ОТП Банк» является достаточно эффективной. Бизнес разделён на составляющие, которые отделены друг от друга, как по функциям, так и по месту расположения. Back-офис, call-центр и IT-службы находятся в Москве. Управление рисками, планирование и координация агентской сети также находятся в ведении центрального офиса. Работа с просроченной задолженностью закреплена за отдельной параллельной структурой. Все это позволяет региональным руководителям сконцентрироваться на основной задаче — продаже банковских продуктов.
Ощутимый вклад в достижение поставленных целей внесли все региональные подразделения Банка.
По состоянию на 1 января 2014 года в банке функционирует 185 кредитно- кассовых офисов в разных городах. Только за 2013 год было открыто 15 новых кредитно-кассовых офисов.
2.2 Анализ кредитного портфеля и кредитной политики ОАО «ОТП Банк»
Современные экономические условия требуют изменения в кредитной политике банка. Эти условия характеризуются следующими факторами:

  • недостаток ликвидности в экономике, как у банков, так и у предприятий;
  • кризис доверия в экономических отношениях (компаний, банков и физических лиц);
  • низкая доступность кредитов и увеличение стоимости за счет повышенного риска («кредитный кризис»);
  • снижение платежеспособного спроса как со стороны отдельных физических лиц, так и от юридических лиц;
  • значительное снижение цен на сырьё, так и на активы (недвижимость, ценные бумаги предприятия);
  • увеличение колебания валют.
    Исходя из этого, ОАО «ОТП Банк» особо рекомендует клиентам использовать консервативный подход к долгосрочным планам прогнозирования развития бизнеса. Если критическая ситуация будет иметь место, Банк будет делать все для того, чтобы и клиент, и банк вышел из нее невредимым.
    В отношении физических лиц ОАО «ОТП Банк» будет следовать следующие приоритетам:
  • для повышения доступности кредитов предлагать различные способы погашения — равными ежемесячными (аннуитет) или дифференцированными платежами, с обязательным разъяснением клиентам всех возможностей и ограничений того или иного вида платежа;
  • чтобы помочь клиентам избежать чрезмерного долгового бремени, укрепления платежеспособности – проявлять индивидуальное внимание к выдаче новых кредитов;
  • поддерживать полный спектр розничных кредитных продуктов и продолжать оптимизировать его;
  • повышать финансовую грамотность населения, давать консультации и разъяснения по всем банковским продуктам и услугам;
  • усилить работу по поддержанию и повышению качества кредитного портфеля, тщательно оценивая финансовые возможности заемщиков и предлагаемого обеспечения.
    ОАО «ОТП Банк» работает исключительно в соответствии с действующим законодательством. Банк усиливает борьбу с коррупцией и другим незаконным давлением на своих сотрудников и непримирим по отношению к нечестности в своих рядах. Чтобы сделать это, Банк открывает круглосуточную телефонную линию для информации, которая поможет обеспечить полное соблюдение прозрачных и справедливых правил предоставления кредитов клиентам ОАО «ОТП Банк».
    Стратегия и тактика ОАО «ОТП Банк» в получении и предоставлении кредитов строится в соответствии с кредитной политикой Банка и внутренними документами о порядке кредитных операций.
    Организация кредитной деятельности осуществляется в кредитном отделе Банка в соответствии с положениями кредитного отдела и кредитного комитета. Контроль за деятельностью кредитного комитета осуществляет директор ОАО «ОТП Банк».
    При возникновении временных финансовых затруднений банк предлагает воспользоваться краткосрочным кредитом – овердрафтом.
    ОАО «ОТП Банк» предлагает свою помощь и качественно новую программу льготного кредитования студентов, абитуриентов и учащихся, а также эффективные лизинговые операции.
    Льготное кредитование от банка — действительно выгодное предложение, условиями которого заинтересовались и воспользовались более 100 учебных заведений России. Основное преимущество заключается в поступлении денежных средств за оплату обучения от студентов, прокредитовавшихся в ОАО «ОТП Банк». При этом студент оформляет кредит под залог собственного имущества по льготной процентной ставке и самостоятельно несет ответственность за его возврат. Следовательно, учебные заведения не являются гарантами, не являются поручителями и залогодателями.
    Более того, учебные заведения увеличивают число потенциальных, платежеспособных учащихся и объем собственных оборотных средств.
    Участие в совместном проекте льготного кредитования дает учебному заведению право на неоднократное использование лизинговых услуг Банка.
    Деятельность отделений ОАО «ОТП Банк» строится на основе самоокупаемости и стремлении к повышению уровня доходности операций.
    В связи с достаточно быстрыми темпами изменения ситуации в отраслях экономики ОАО «ОТП Банк» по мере необходимости проводит корректировку маркетинговой стратегии для уточнения и более четкого определения системы целевых рынков и секторов экономики в сфере кредитования, что непосредственно сказывается и на кредитной политике банка.
    В целях сокращения возможных рисков ликвидности активов, ОАО «ОТП Банк» проводит диверсификацию кредитных рисков по отраслям с разделением типов и видов кредитных сделок внутри конкретного сегмента.
    Процесс кредитования связан с действием многочисленных факторов риска, способных повлечь за собой несвоевременность погашения ссуды, что ухудшит положение банка. Поэтому руководство ОАО «ОТП Банк» уделяет особое внимание изучению кредитоспособности заемщика и оценки рисков, сопровождающих данный кредит. Основной целью изучения кредитоспособности является определение способности и готовности заемщика вернуть ссуду в соответствии с условиями договора. Банк не только оценивает кредитоспособность клиента на определенную дату, но и прогнозирует его финансовую устойчивость на перспективу. Анализ кредитоспособности заемщика начинается с анализа источников погашения кредита.
    Специалисты ОАО «ОТП Банк» также осуществляют постоянный мониторинг выданного кредита и принимают оперативные решения, касающиеся освоения и погашения ссуды, своевременно выявляя появление проблемных кредитов.
    В подразделении банка, ответственном за выдачу кредитов, ведется кредитное досье на каждого заемщика.
    Таким образом, кредитная политика ОАО «ОТП Банк» полностью соответствует общим принципам кредитования и имеет под собой надежную экономическую и правовую основу.
    По данным бухгалтерской отчетности ОАО «ОТП Банк» проведем анализ активов Банка в таблице 2.1.

Таблица 2.1 — Структура активов банка
Наименование группы активов 01.01.2013 01.01.2014
Сумма, млн. руб. Доля в структуре, % Сумма, млн. руб. Доля в структуре, %
Кредитный портфель юридических и физических лиц 105890 77,7 178134 80
Вложения в ценные бумаги 9051 6,6 11958 5,4
Имущество в кредитных организациях 4991 3,7 9079 4,1
Прочие активы 16200 12 23310 10,5

Таким образом, кредитный портфель юридических и физических лиц продолжает составлять основную долю в структуре активов Банка. На 01.01.2014 в активе баланса доля чистой ссудной задолженности составляет 80% (178134 млн. рублей) (2012г.: 77,7%, (105890 млн. рублей)). Вложения в ценные бумаги – 5,4% (11958 млн. рублей) (2012г.: 6,6% (9051 млн. рублей)). Имущество в кредитных организациях составляют 4,1% активов (9079 млн. рублей) (2012г.: 3,7% (4991 млн. рублей)).
За год объем розничного кредитного портфеля (без учета приобретенных прав требования) увеличился на 76% до 175,1 млрд. рублей (2012г.: на 63% до 99,6 млрд. рублей). При этом за счет постоянного мониторинга качества кредитного портфеля и эффективной работы с просроченной задолженностью на ранних стадиях ее возникновения доля проблемных долгов в 2013 году снизилась с 2,1% до 1,4% (2012: с 5,4% до 2,1%), что показано на рисунке 2.1.

Рисунок 2.1 – Объем и доля просроченной задолженности в розничном кредитном портфеле банка

По данным бухгалтерской отчетности ОАО «ОТП Банк» портфель кредитов, выданным юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям за 2013 год (без учета приобретенных прав требования) сократился на 392 млн. рублей (2012г.: сокращение на 362 млн. рублей). Данное изменение кредитного портфеля связано во многом с сокращением проблемного портфеля и его замещением новыми ссудами высококачественных заемщиков. По состоянию на 1 января 2014 года кредитный портфель юридических лиц и индивидуальных предпринимателей составил 2,5 млрд. рублей (2012г.: 2,9 млрд. рублей).
Для того, чтобы увеличить объем ипотечного кредитования в 2013 году, банк запустил собственную ипотечную программу для повышения конкурентоспособности ипотечных продуктов.
Кредиты предоставляются физическим лицам, являющимся гражданами Российской Федерации в возрасте 21 года, при условии, что срок погашения кредита до исполнения 65 лет (в некоторых случаях до 72 лет). Кредиты выдаются физическим лицам, которые зарегистрированы на территории обслуживания банка. Выдача кредита может быть осуществлена получением наличных денег через банк или с помощью кредитной карты.
Виды кредитов, предоставляемых ОАО «ОТП Банк»:

  • кредиты на личные цели (потребительские) — альтернативный, кредитные карты, пенсионный, суперКЭШ, персональный, надежный;
  • целевые кредиты — (автокредитование, кредит на ремонт);
  • ипотечное кредитование;
  • кредитование малого бизнеса (СМП).
    ОАО «ОТП Банк» осуществляет кредитование физических лиц на следующих условиях: сумма кредита должна быть от 3000 руб. до 1500000 руб., срок кредита может быть до 5 лет, процентная ставка по кредиту от 10% до 34,8 % годовых. Комиссии за снятие от 4,9% до 7,9%. Погашение кредита производится ежемесячно, равными долями. Основные виды кредитов: экспресс, автомобили, ремонт. Диапазон кредитных продуктов постоянно расширяется. Заемщик должен быть гражданином Российской Федерации, зарегистрирован и проживает на территории присутствии банка, чтобы быть от 21 до 65 лет, с опытом работы на последнем месте не менее 3 месяцев, с наличием стабильного дохода в размере позволяющем обслуживать кредит.
    Для получения кредита Заемщик предоставляет в Банк:
    • заявление – анкету (на бланке Банка);
    • паспорт Заемщика, его Поручителя и/или Залогодателя (предъявляются);
    • документы, подтверждающие величину доходов и размер производимых удержаний Заемщика и его Поручителя:
    • для работающих – справка предприятия, на котором работает Заемщик и его Поручитель за последние 6 месяцев (на бланке Банка).
    В случае реорганизации предприятия в течение указанного срока Заемщик и его Поручитель дополнительно предоставляют выписку из трудовой книжки.
    Если Заемщик и его Поручитель в течение последних 6 месяцев приняты на новое место работы в порядке перевода:
    • справки предыдущего предприятия и предприятия, на котором они работают на момент обращения в Банк;
    • выписка из трудовой книжки;
    • для пенсионеров – пенсионное удостоверение и справка из отделения Пенсионного Фонда РФ и/или другого государственного органа, выплачивающего пенсию.
    Если пенсионер получает пенсию через Банк, справка не представляется.
    При оформлении заявки на получение “Пенсионного кредита” одновременно с указанными документами предоставляется справка предприятия, на котором работает Заемщик за последние 6 месяцев (на бланке Банка).
    Рассмотрим условия выдачи кредита на неотложные нужды.
    Кредит на неотложные нужды могут получить граждане Российской Федерации в возрасте от 18 лет. Обязательным условием является погашение кредита до исполнения Заемщику 75 лет.
    Срок кредитования составляет до 5 лет по обеспеченным кредитам; до 1,5 лет по кредитам без обеспечения.
    Кредиты предоставляются в рублях, в долларах США и евро.
    Процентные ставки распределяются следующим образом:
    • по обеспеченным кредитам: в рублях: на срок до 1,5 лет включительно – 16% годовых, на срок свыше 1,5 лет до 3 лет включительно – 18% годовых, на срок свыше 3 до 5 лет – 19% годовых, в иностранной валюте – 12% годовых;
    • по кредитам без обеспечения – 19% годовых в рублях, 13% годовых в иностранной валюте.
    Максимальный размер кредита для каждого Заемщика определяется на основании оценки его платежеспособности, предоставленного обеспечения возврата кредита, а также с учетом его благонадежности.
    Банк вправе принимать в расчет платежеспособности Заемщика дополнительно к его доходу по основному месту работы еще один из его доходов или доход супруги(а) Заемщика по одному месту работы (пенсию).
    При выдаче кредита Заемщику, достигшему пенсионного возраста, Банк вправе принимать в расчет платежеспособности дополнительно к его пенсии, доход супруги(а) Заемщика по одному месту работы (пенсию).
    Кредиты в сумме до 45000 рублей (или эквивалента этой суммы в иностранной валюте) включительно предоставляются без обеспечения.
    Обязательным условием предоставления кредитов в сумме, превышающей 45000 рублей (или эквивалента этой суммы в иностранной валюте), является наличие обеспечения своевременного и полного исполнения обязательств Заемщиком.
    Банк использует различные формы обеспечения возврата кредита. Вид обеспечения определяется в каждом случае индивидуально по согласованию сторон.
    Выдача кредита проводится единовременно или частями – по желанию Заемщика, наличными деньгами – кредиты в рублях; безналичным порядком путем зачисления на счет банковской карты Заемщика или на счет Заемщика по вкладу, действующему в режиме до востребования – кредиты в рублях и в иностранной валюте.
    За обслуживание ссудного счета Заемщик уплачивает Банку единовременный платеж в соответствии с установленными Банком тарифами на услуги, предоставляемые физическим лицам.
    Погашение основного долга производится ежемесячно или ежеквартально, начиная с 1-го числа месяца (первого месяца квартала), следующего за месяцем (кварталом) получения кредита или его первой части, не позднее 10-го числа месяца (первого месяца квартала), следующего за платежным.
    Уплата процентов начинается с месяца, следующего за месяцем получения кредита или его первой части, и производится ежемесячно не позднее 10-го числа месяца, следующего за платежным и одновременно с погашением основного долга.
    «Единовременный» кредит предназначен для тех, кто желает приобрести новую машину, мебель, холодильник, совершить увлекательное путешествие с помощью кредита от ОАО «ОТП Банк», но при этом избавить себя от бремени ежемесячного погашения кредита.
    Единовременный кредит могут получить все граждане Российской Федерации в возрасте от 18 лет. Обязательным условием является погашение кредита до исполнения заемщику 75 лет.
    Срок кредитования составляет 1,5 года. Кредиты предоставляются в рублях.
    Процентная ставка распределяется следующим образом: по обеспеченным кредитам — 16% годовых; по кредитам без обеспечения — 19% годовых.
    Максимальный размер кредита для каждого Заемщика определяется на основании оценки его платежеспособности, предоставленного обеспечения возврата кредита, а также с учетом его благонадежности.
    Банк вправе принимать в расчет платежеспособности Заемщика дополнительно к его доходу по основному месту работы еще один из его доходов или доход супруги(а) Заемщика по одному месту работы (пенсию).
    При выдаче кредита Заемщику, достигшему пенсионного возраста, Банк вправе принимать в расчет платежеспособности дополнительно к его пенсии, доход супруги(а) Заемщика по одному месту работы (пенсию).
    Кредиты в сумме до 45000 рублей (или эквивалента этой суммы в иностранной валюте) включительно предоставляются без обеспечения.
    Обязательным условием предоставления кредитов в сумме, превышающей 45000 рублей (или эквивалента этой суммы в иностранной валюте), является наличие обеспечения своевременного и полного исполнения обязательств Заемщиком.
    Банк использует различные формы обеспечения возврата кредита.
    Вид обеспечения определяется в каждом случае индивидуально по согласованию сторон.
    Выдача кредита проводится единовременно.
    В случае досрочного погашения кредита или его части в течение 6 месяцев с даты выдачи кредита заемщик вносит плату за досрочное погашение кредита в размере 3% от суммы платежа, превышающей сумму процентов, причитающихся за пользование кредитом.
    Кредитный портфель представляет собой остаток кредитной задолженности на балансе коммерческого банка на определенную дату.
    Кредитный портфель включает межбанковские кредиты и кредиты физическим и юридическим лицам.
    Рассмотрим структуру кредитного портфеля ОАО «ОТП Банк» по заемщикам на 01.01.2014 и продемонстрируем ее на рисунке 2.2.

Рисунок 2.2 — Структура кредитного портфеля ОАО «ОТП Банк»на 01.01.2014 г.

Из диаграммы видно, что ОАО «ОТП Банк» ориентирован на выдачу кредитов физическим лицам, из всего объема кредитов всего четыре процента принадлежит юридическим лицам.
2.3 Управление рисками в ОАО «ОТП Банк»
Кредитный риск рассматривается в ОАО «ОТП Банк» как один из наиболее существенных рисков, присущих банковской деятельности.
Основной задачей управления кредитным риском при расширении круга контрагентов и спектра предоставляемых Банком кредитных продуктов является оптимизация принимаемых рисков, сохранение достигнутого качества кредитного портфеля, оптимизации отраслевой, региональной и продуктовой структуры портфеля.
Система управления рисками, действующая в ОАО «ОТП Банк», основана на нормативных требованиях и рекомендациях Банка России, рекомендациях Базельского комитета по банковскому надзору, аудиторских компаний, опыте ведущих зарубежных и российских финансовых институтов.
Система управления кредитными рисками ОАО «ОТП Банк» определяется «Политикой по управлению рисками», а также политиками по управлению отдельными банковскими рисками: риском ликвидности, кредитным, рыночным, операционным, политикой информационной безопасности, регламентируется внутренними стандартами и процедурами.
Система риск-менеджмента, применяемая Банком, построена на непрерывном, цикличном процессе идентификации, анализа, оценки, оптимизации, мониторинга и контроля рисков, последующей оценки применяемых методик управления риском.
Оценка уровня принимаемых рисков осуществляется на основе сценарного анализа, стресс-тестирования, с учетом возможных изменений ключевых индикаторов финансового рынка, структуры активов и пассивов Банка.
Рассмотрим систему управления кредитным риском в ОАО «ОТП Банк».

  1. Рассмотрение вопроса о предоставлении кредита осуществляется на основании заявки потенциального Заемщика на предоставление кредита, составленной в произвольной форме, либо заполняет заявление-анкету Банка.
    Кредитующее подразделение запрашивает необходимые для рассмотрения заявки документы, в т.ч. учредительные и правоустанавливающие документы, финансовые документы, документы по предлагаемому обеспечению, целевому использованию кредита, ТЭО, бизнес-план, прогноз движения денежных средств и другие.
    Указанные документы могут быть запрошены но Заемщику, Поручителю, Залогодателю, Гаранту. Конкретный перечень документов, их содержание определяются в отдельных нормативных документах с учетом специфики проводимых операций кредитования.
    У Заемщика также может быть запрошена информация, хранящаяся в бюро кредитных историй, о кредитной истории(ях) в других банках. Кредитующее подразделение самостоятельно принимает решение о целесообразности получения информации, хранящейся в бюро кредитных истерий, о кредитной(ых) истории(ях) Заемщика в других банках.
    Заявка на предоставление кредита рассматривается кредитующим подразделением совместно, с другими подразделениями Банка: подразделением рисков (при наличии оснований для установления лимитов риска и категорий кредитного риска в соответствии с Регламентом № 890-2-р /21/), юридическим подразделением и подразделением безопасности, а также, при необходимости, с другими подразделениями. Порядок взаимодействия подразделений Банка при рассмотрении заявки на предоставление кредита (в т.ч. сроки рассмотрения) устанавливаются отдельными нормативными документами ОАО «ОТП Банк» с учетом специфики проводимых операций кредитования.
    Сотрудник кредитного подразделения анализирует и обобщает представленные потенциальным Заемщиком Поручителем / Залогодателем / Гарантом и подразделениями Банка материалы и готовит заключение о возможности предоставления кредита.
    При подготовке заключения кредитующее подразделение анализирует финансовое состояние и кредитоспособность Заемщика / Поручителя / Гаранта, финансовое состояние Залогодателя (на предмет отсутствия рисков банкротства Залогодателя), а также кредитуемую сделку, в т.ч. бизнес-план технико-экономическое обоснование кредитуемой сделки, предлагаемое обеспечение.
  2. Анализ финансового состояния
    Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для оптимального функционирования организации, эффективностью их использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
    Анализ финансового состояния осуществляется на основании рассмотрения бухгалтерской отчетности за период при кратковременном кредитовании не менее чем за 5 последних отчетных дат, при долгосрочном кредитовании не менее чем за последние 4 отчетных квартала и два полных отчетных года, предшествующих указанным квартальным отчетам, а также расшифровок к ней.
    Представленная бухгалтерская отчетность должна быть составлена в соответствии с требованиями Минфина России, заверена подписью руководителя и печатью, и иметь отметку о способе передачи в налоговые органы.
    Для определения кредитоспособности проводится количественный (оценка финансового состояния) и качественный анализ рисков.
    Количественный анализ производится с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на эти изменения. С этой целью необходимо проанализировать динамику оценочных показателей, структуру статей баланса, качество активов, основные направления хозяйственно-финансовой политики предприятия.
    При расчете показателей (коэффициентов) используется принцип осторожности, т.е. пересчет статей актива баланса в сторону уменьшения на основании экспертной оценки.
    Качественный анализ является одним из способов определения возможности, размера и условий предоставления кредита.
    Качественный анализ основан на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для проведения такого анализа используются сведения, представленные предприятием, подразделением безопасности, общедоступная информация о предприятии, размещаемая в сети Интернет и СМИ, информация баз данных, а также аналитические материалы, подготавливаемые Управлением стратегического планирования и подразделением рисков.
    Заключительным этапом оценки кредитоспособности является определение класса кредитоспособности.
    Применяемая система управления кредитным риском позволила ОАО «ОТП Банк» сохранить качество кредитного портфеля: в 2013 г. общий уровень просроченной задолженности по ссудам снизился с 1,4 до 1,0% (за 2012 г. — с 1,6 до 1,4%); уровень просроченной задолженности по ссудам частных клиентов, несмотря на некоторый рост (с 0,2 до 0,3%), сохраняется на достаточно низком уровне.

3 Способы минимизации рисков в ОАО «ОТП Банк»
Банковское законодательство Российской Федерации предусматривает, что выдача кредита коммерческими банками должна производиться под различные формы обеспечения кредита, которые выступают в качестве вторичных источников погашения кредитов.
В соответствии со ст. 329 Гражданского кодекса Российской Федерации исполнение обязательств должниками может обеспечиваться неустойкой, залогом, удержанием имущества должника, поручительством, банковской гарантией, задатком и другими способами, предусмотренными законом или договором. Выбор соответствующего способа обеспечения исполнения обязательства во многом зависит от сущности последнего.
Для обязательств, возникающих из договора займа или кредитного договора, более надежным считаются такие способы, как залог, поручительство, банковская гарантия.
Заемщик в качестве кредитного обеспечения может использовать одну или одновременно несколько форм (способов), что закрепляется в кредитном договоре. Обеспечительные обязательства по возврату кредита оформляются вместе с кредитным договором. Применение форм обеспечения возвратности кредита особенно актуально в связи с неустойчивым финансовым положением предприятий. Их использование снижает кредитный риск, обеспечивает прибыль банков и сохраняет их активы. Приведем характеристику отдельных способов обеспечения возвратности кредита.
Залог является одним из действенных способов обеспечения возвратности ссуд. Залоговые отношения регулируются Гражданским кодексом Российской Федерации, Законом Российской Федерации «О залоге», Федеральным законом «Об ипотеке (залоге недвижимости)».
Предметом залога выступает любое имущество, которое может быть отчуждено у залогодателя. В зависимости от материально-вещественного содержания предметы залога подразделяются на следующие группы:
– залог основных фондов (движимого и недвижимого имущества);
– залог производственных запасов (сырья, материалов, запчастей);
– залог готовой продукции и товаров;
– залог ценных бумаг;
– залог драгоценных металлов и изделий из них, предметов искусства;
– залог депозитов (рублевых, валютных);
– залог имущественных прав.
Имущество, принимаемое банком в залог, должно отвечать ряду требований:

  1. Наличие собственности на это имущество, подтверждаемое соответствующими документами.
  2. Способность отчуждения, подтверждаемая документами об отсутствии других залогов на это имущество и долгов по уплате за него.
  3. Денежная оценка предметов залога. Большинство предметов залога оцениваются по рыночной стоимости.
  4. Ликвидность залога, т.е. способность имущества к реализации. Она зависит от качества предметов залога, местонахождения, спроса на рынке.
  5. Возможность контроля за сохранностью заложенного имущества.
  6. Достаточность залога. Сумма залога должна быть больше кредита.
    Все требования залога должны соблюдаться, иначе банк может отклонить заявление клиента на предоставление ссуды. Обычно коммерческие банки разрабатывают регламент документации по предоставляемому обеспечению для заемщиков, что позволяет им ориентироваться в требованиях банка по залогу имущества. Залог, предлагаемый в качестве обеспечения возвратности кредита, должен быть приемлемым и достаточным. В случае неисполнения должником-залогодателем обеспеченного залогом обязательства банк имеет право получить удовлетворение из стоимости заложенного имущества.
    Залогом могут быть обеспечены обязательства как юридических, так и физических лиц. Залог возникает в силу договора или закона. Наибольшее распространение имеет залог в силу договора, когда должник отдает имущество и заключает об этом договор с кредитором. Залогом может быть обеспечено только действительное требование. Это означает, что договор о залоге не носит самостоятельного характера, т.е. его нельзя заключить вне связи с другим договором, исполнение которого он обеспечивает.
    Залогодателем может быть: с точки зрения субъекта отношений, сам заемщик или третье лицо; с точки зрения права на имущество, лицо, которому предмет залога принадлежит на праве собственности, полного хозяйственного ведения, либо оперативного управления. Право полного хозяйственного ведения имущества дает хозяйствующему субъекту возможность владеть, пользоваться и распоряжаться имуществом в том же объеме, что и собственнику, если законом или собственником в документах не предусмотрено иное. Однако без согласия собственника предприятие не вправе продавать имущество, принадлежащее ему на праве хозяйственного ведения, сдавать его в аренду, вносить в качестве вклада в уставный капитал хозяйственных обществ и товариществ. Ограничения на отчуждения имущества существуют в отношении казенных предприятий, находящихся в федеральной собственности, которым имущество принадлежит на праве оперативного управления: они должны получить разрешение на залог зданий, сооружений, заложенного имущества от соответствующего комитета по управлению.
    Конкретно в качестве залога могут выступать предприятие в целом, земельные участки, основные фонды (здания, сооружения, оборудование), товарно-материальные ценности, товарно-транспортные документы, сертификаты и т. д. К основным фондам относятся предметы стоимостью за единицу на дату приобретения более стократного установленного законодательством Российской Федерации минимального размера месячной оплаты труда В соответствии с Законом об ипотеке предметом ипотеки может быть недвижимое имущество, связанное непосредственно с землей или правом пользования ею, а также имущество с большой стоимостью — подлежащие государственной регистрации морские, речные, воздушные суда, космические объекты. Ипотека как залог используется в основном при выдаче долгосрочных ссуд юридическим и физическим лицам.
    Залог с передачей предмета залога банку на период пользования ссудой называется закладом. Заклад используется чаще в случаях, когда залогодатель недостаточно известен банку или его кредитоспособность не внушает доверия. В закладе выделяют такие формы, как твердый залог и залог прав.
    Твердый залог предусматривает передачу имущества банку и хранение его на складе (в сейфе) банка. Этот вид залога можно было бы считать более предпочтительным, исходя из возможности контроля и гарантии возврата ссуды. Однако у большинства банков складские помещения отсутствуют. Заклады на складе заемщика (под замком банка) часто не устраивают ни самого заемщика, ни банк. Зарубежные банки практикуют хранение заложенного имущества на складах специализированных организаций, занимающихся складированием и хранением ценностей (складские компании, фирмы). В России таких организаций мало (есть в Москве и в некоторых других крупных городах). В последнее время получает некоторое распространение заклад товарных и товарно-транспортных документов.
    Залог прав — новая форма залога, появившаяся в рыночных условиях экономики. Здесь в качестве заклада выступают документы по оценке прав заемщика по владению и пользованию имуществом, объектами интеллектуальной собственности (авторские права, патенты, товарные знаки, программное обеспечение, ноу-хау и пр.). Залогодателем права может быть только то лицо, которому это право принадлежит.
    Важным моментом при заключении кредитного договора является вопрос о соотношении ссуды и залога. Более низкий процент ссуды в залоге уменьшает кредитный риск банка, но отталкивает клиентов; более высокий процент привлекает клиентов, но усиливает риск банка. В некоторых зарубежных странах стали увеличивать долю ссуды в залоге. Так, если в США несколько лет назад считалось нормальным предоставление ссуды в размере 50% оцененной стоимости залога, то в последнее время кредит стал достигать 80% залога. Практика работы отечественных банков предполагала предел кредита в размере 75% стоимости принятого в залог имущества.
    Основой залоговых операций является договор о залоге, в котором отражается весь комплекс правовых взаимоотношений банка и заемщика. Он должен отвечать определенным требованиям: быть заключен в письменной форме, нотариально удостоверен (по недвижимому имуществу и имущественным правам) и зарегистрирован (при ипотеке) в порядке, установленном для регистрации сделок с соответствующим имуществом.
    В договоре о залоге указываются вид и форма, стоимость имущества и местонахождение, права и обязанности сторон, учитывающие существо исполнения обеспеченного залогом требования в зависимости от специфики залога. Залоговое право реализуется банком, если заемщик не возвратил вовремя кредит, обеспеченный конкретным залогом.
    Поручительство — один из распространенных способов обеспечения обязательств заемщика по погашению кредита. Поручитель обязуется перед кредитором отвечать за исполнение заемщиком его обязательства полностью или частично. Поручительство могут давать как юридические, так и физические лица. Для оформления отношений между банком и поручителем подписывается письменный договор поручительства. Практика показывает, что договор поручительства заключается или до подписания, или одновременно с подписанием кредитного договора и заверяется банком-кредитором, поручителем и заемщиком.
    В качестве поручителей могут выступать финансово-устойчивые предприятия или специальные организации, располагающие средствами, например, банки. До заключения договора банк по возможности изучает информацию о финансовом состоянии поручителя. Если предприятие-поручитель обслуживается банком заемщика, то дело обстоит проще. Если поручитель обслуживается другим банком, то для уверенности завершения сделки банк заемщика требует от банка, где обслуживается поручитель, подтверждение его платежеспособности. Данную задачу помогают решить заключение соглашений между коммерческими банками и главными управлениями центрального банка об отмене информации о недобросовестных заемщиках и реальные сведения о предприятиях-должниках по платежам в бюджет. В некоторых зарубежных странах поручителями (гарантами) выступают специальные правительственные организации, обладающие целевыми денежными фондами.
    Поручителями могут быть и физические лица. Чаще всего это бывает при получении заемщиками физическими лицами потребительских ссуд. Поручителями могут быть трудоспособные граждане, имеющие постоянный источник дохода. Их совокупный доход не должен быть меньше дохода заемщика.
    В качестве специального случая поручительства может рассматриваться вексельное поручительство (аваль). Авалистами чаще всего выступают коммерческие банки, принимающие на себя ответственность за выполнение обязательства по векселю со стороны векселедателя.
    Гарант, как и поручитель, обязуется перед банком отвечать по обязательствам заемщика. Гарантия является односторонней сделкой, в соответствии с которой гарант дает письменное обязательство (гарантийное письмо) банку-кредитору о выплате обозначенной денежной суммы по предоставлению последним письменного требования об ее уплате. За получение гарантии должник обязан уплатить гаранту комиссионное вознаграждение в определенном проценте от гарантируемой суммы. В качестве гаранта могут выступать банки, иные кредитные учреждения или страховые организации.
    Существуют и другие формы обеспечения своевременного возврата кредита. В западных странах в качестве обеспечения ссуды также используется обеспечительный вексель, который банк требует от своего заемщика. Он не предназначается для дальнейшего оборота. Если ссуда возвращается в срок, то вексель погашается. Если возврат ссуды задерживается, то вексель опротестовывается и банк в судебном порядке в короткий срок получает необходимые денежные средства. В условиях Российской Федерации обеспеченность возврата банковских ссуд может достигаться и за счет средств фондов, специально создаваемых для этой цели, например фонда поддержки предпринимательства. Только соблюдение взаимных интересов поможет банку и заемщику выбрать в каждом конкретном случае наиболее приемлемую форму обеспечения возвратности кредита или использовать смешанное обеспечение (в разных вариантах).

Заключение
Кредитный риск, или риск невозврата долга, в одинаковой степени относится как к банкам, так и к их клиентам и может быть промышленным (связанным с вероятностью спада производства и/или спроса на продукцию определенной отрасли); риск урегулирования и поставок обусловлен невыполнением по каким-то причинам договорных отношений; риск, который связан с трансформацией видов ресурсов (чаще всего по сроку), и риск форс-мажорных обстоятельств.
Каждый коммерческий банк использует свою оригинальную методику, способствующую снижению кредитного риска. В рамках второй главы мы рассмотрели методику снижения кредитного риска банком ОАО «ОТП Банк».
Кредитный риск зависит от экзогенных факторов (т.е. «внешних», связанных с состоянием экономической среды, с конъюнктурой) и эндогенных факторов («внутренних», вызванных ошибочными действиями самого банка). Возможности управления внешними факторами ограничены, хотя своевременными действиями банк может в известной мере смягчить их влияние и предотвратить крупные потери. Однако основные рычаги управления кредитным риском лежат в сфере внутренней политики банка.
Как мы выяснили, конкретные меры по управлению кредитными рисками обычно включают 3 вида директив.
Первый вид — это директивы, направленные на ограничение или уменьшение кредитных рисков, например определяющие концентрацию и размер кредитов, кредитование связанных с банком лиц или превышение лимитов.
Второй вид включает директивы по классификации активов. Сюда входит анализ вероятности погашения портфеля кредитов и прочих кредитных инструментов, включая начисленные и невыплаченные проценты, которые подвергают банк кредитному риску.
Третий вид включает директивы по кредитному резервированию — не только по портфелю кредитов, но также по всем другим активам, которые могут привести к убыткам.
В ходе исследования мы выяснили, что важнейшим источником информации о состоянии дел перспективного заемщика служат его финансовые отчеты, сметы, данные о прибылях и убытках. Банки используют эти материалы не только для определения обоснованности заявки на кредит с точки зрения потребности фирмы в дополнительных денежных ресурсах, но и с учетом перспектив развития фирмы в будущем, получения ею прибыли и степени вероятности неплатежа по ссуде.
Методика анализа кредитного риска состоит из следующих ступеней:

  1. коэффициент ликвидности;
  2. коэффициент наличия собственных средств;
  3. показатели оборачиваемости и рентабельности.
    Оценивая кредитную заявку, банк должен принять во внимание все эти факторы. Таким образом, изучение финансовых отчетов, баланса, счета прибылей и убытков, расчет различных коэффициентов на базе этих отчетов позволяет глубже понять истинное положение дел Заемщика, оценить перспективы его развития и способность выплатить долг по кредиту.
    Другой действенный способ снижения кредитного риска — требования банка к обеспечению кредита, т.е. наличию гарантии или залога. Часть банкиров с нетерпением ожидает принятия закона о залоге, согласно которому из конкурсной массы было бы выведено имущество, выступающее обеспечением кредита, но другая часть не считает залог основным способом снижения кредитного риска. Главное — это система оценки заемщика, его способность создать необходимый для погашения долга доход.
    Наиболее полная и достоверная оценка кредитоспособности заемщика, по нашему мнению, может быть дана только при разработке комплексной методологии, охватывающей систему показателей и существующие средства и методы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий ? заемщиков кредита. В этом случае специалисты получат возможность сверить результаты решения задач банковского кредитования различными методами. При этом каждый метод будет ориентирован не на технический аппарат для переработки информации, а на реального человека, воспринимающего информацию в определенной форме.

Список использованных источников

  1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. М.: Финансы и статистика, 2014. — 622 с.
  2. Боков В.В и др. Финансовые риски и хеджирование в отечественной и зарубежной экономике. М.: Приор, 2014. — 572 с.
  3. Бригхем Ю., Гапенски Л., Финансовый менеджмент. Полный курс. В 2-х т., пер. с англ. М.: Кноурус, 2014. — 669с.
  4. Бублик Н.Д., Секерин А.Б. Управление финансовыми и банковскими рисками. Уфа, 2013. — 366 с.
  5. Глухов В.В. Финансовый менеджмент (участники рынка, инструменты, решения): Учебное пособие. СПб.: Специальная литература, 2014. — 802 с.
  6. Денисов И.Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2013. — 618 с.
  7. Дранко О.И. Финансовый менеджмент: Технологии управления финансами предприятия. М.: Дело, 2013. — 351с.
  8. Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент. Конспект лекций. СПб.: Питер, 2014. — 168с.
  9. Катасонов, В. Ю. Проектное финансирование: организация, управление риском, страхование. Екатеринбург: Анкил, 2011. — 269 с.
  10. Пелих А.С., Джуха В.М., Дреев Г.А. Практикум по экономике предприятий и отраслей промышленности: Учебное пособие. Ростов-на-Дону: Феникс, 2010. — 412 с.
  11. Первозванский А.А., Первозванская А.Н. Финансовый рынок: расчет и риск. М.: Инфра-М, 2010. — 615 с.
  12. Уткин Э.А. Финансовое управление. Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ», 2014. — 588 с.
  13. Данилочкина М.А., Савинский Р.К. Страхование финансовых рисков // Юридическая и правовая работа в страховании. 2013. — №2. — С 33-38.
  14. Мамсуров М.Б. К вопросу страхования предпринимательских рисков // Юридический мир. 2010. — №1. — С. 46-49.
  15. Мерзляков К.В. Страхование финансовых рисков // Банковское кредитование. 2011. — №2. — С. 49-52
Оцените статью
Поделиться с друзьями
BazaDiplomov