Курсовая Формирование и использование финансовых ресурсов

Содержание

Введение 3
1 Теоретические аспекты формирования и использования финансовых ресурсов 6
1.1 Формирование, состав и характеристика финансовых ресурсов предприятия 6
1.2 Особенности мобилизации и использования финансовых ресурсов 20
1.3 Проблемы формирования и использования финансовых ресурсов в рыночных условиях 27
2 Организационно-экономическая характеристика ООО «Аптека на Красной» 34
2.1 Общая характеристика ООО «Аптека на Красной» 34
2.2 Организационная структура предприятия 35
2.3 Экономическая характеристика ООО «Аптека на красной» 38
3 Формирование и использование финансовых ресурсов ООО «Аптека на Красной» 44
3.1 Оценка источников финансовых ресурсов ООО «Аптека на Красной» 44
3.2 Анализ эффективности использования финансовых ресурсов ООО «Аптека на Красной» 48
3.3 Особенности формирования и использования финансовых ресурсов ООО «Аптека на Красной» в виде капиталов и кредиторской задолженности 61
3.4 Особенности формирования и использования финансовых ресурсов ООО «Аптека на Красной» в виде прибыли предприятия 70
4 Пути совершенствования формирования и использования финансовых ресурсов в ООО «Аптека на Красной» 78
4.1 Совершенствование методики управления финансовыми ресурсами предприятия 78
4.2 Направления повышения эффективности использования финансовых ресурсов 83
Выводы и предложения 88
Список литературных источников 91
Приложения 96

Введение
Развитие рыночных отношений в стране обусловило повышение роли финансов в целом и отраслевых финансов в частности. Количественные и качественные параметры финансового состояния предприятия определяют его место на рынке и способность функционировать в экономическом пространстве.
В европейских странах небольшая частная аптека, владелец которой знаком большинству своих покупателей и при необходимости может заменить фармацевта – обычное явление, один из вариантов семейного бизнеса, мирно сосуществующий рядом с гигантами фармацевтического рынка. У нас в стране таких аптек остается все меньше – частные киоски и пункты в проходных местах поглощаются сетями, а те, кто не желает продать свой бизнес, в большинстве своем погибают под натиском конкурентов.
Несмотря на ежедневную экспансию развитых аптечных сетей в регионы, пока сохранилось достаточно одиночных аптек, принадлежащих индивидуальным предпринимателям и маленьким частным фирмам. Устоять в неравной борьбе с сетевиками удается не всем, но многие небольшие аптеки и аптечные пункты не только выживают, но и успешно развиваются.
Для начала своей деятельности и для дальнейшего успешного функционирования любому предприятию необходимы различные виды ресурсов. Термин «ресурс» означает в переводе «вспомогательное средство». Ресурсы предприятия — это имеющиеся в наличии средства, обеспечивающие осуществление предпринимательской деятельности. Они используются и, в конце концов, потребляются субъектом для достижения поставленных целей.
С позиций субъекта предпринимательской деятельности, ориентированной на выработку определенной продукции, экономическими ресурсами являются те источники, которые конкретно необходимы для осуществления дела и решения хозяйственных задач. В этом случае в основе суждения лежат количественные характеристики конкретных ресурсов. Отношение к ресурсам приобретает большую значимость, поскольку они рассматриваются не только как расходуемые, потребляемые, ложащиеся в основу создаваемой продукции, но, что гораздо важнее, как существенно и многократно влияющие на успех процесса создания продукции.
Финансовые ресурсы — это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для осуществления текущих затрат и затрат по расширенному воспроизводству, для выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования работающих. Финансовые ресурсы направляются также на содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, накопление, в специальные резервные фонды и др.
Финансовые ресурсы — это все источники денежных средств, аккумулируемые предприятием для формирования необходимых ему активов в целях осуществления всех видов деятельности как за счёт собственных доходов, накоплений и капитала, так и за счёт различного вида поступлений.
Капитал — совокупность товаров, имущества, активов, используемых для получения прибыли, богатства. В более узком смысле это источник дохода в виде средств производства (физический капитал). Под денежным капиталом понимают деньги, с помощью которых приобретается физический капитал. Направление материальных и денежных средств в экономику, в производство, называют также капиталовложениями или инвестициями. Направленные на потребление ресурсы капиталом не являются.
Все это позволяет говорить об актуальности темы данной работы не только в сегодняшних условиях, но и во все времена производственной деятельности.
Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью «Аптека на Красной».
Цель данной работы состоит в том, чтобы рассмотреть практику формирования и использования финансовых ресурсов и наметить пути ее совершенствования на примере отдельно взятого предприятия — ООО «Аптека на Красной». Для достижения этой цели были поставлены следующие задачи:

  • изучить теоретические вопросы по финансовым ресурсам, а именно формирование, состав и характеристика финансовых ресурсов, их мобилизацию и использование;
  • провести анализ организационно-экономической характеристики ООО «Аптека на Красной»;
  • изучить особенности формирования финансовых ресурсов на исследуемом предприятии;
  • разработать предложения по совершенствованию формирования и использования финансовых ресурсов в ООО «Аптека на Красной».
    Исследования проводились за период с 2007 по 2009 год. Источниками данных является годовая бухгалтерская отчетность, а именно: Бухгалтерский баланс за 2007 – 2009 гг. (Приложение 1), Отчет о прибылях и убытках за 2007 – 2009 гг. (Приложение 2), данные бизнес-планов предприятия и первичная документация.
    В данной работе были использованы такие методы исследования, как: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, факторный анализ.

1 Теоретические аспекты формирования и использования финансовых ресурсов
1.1 Формирование, состав и характеристика финансовых ресурсов предприятия
Основным звеном экономики в рыночных условиях хозяйствования являются предприятия, которые выступают в роли хозяйствующих субъектов. Они для осуществления хозяйственной деятельности, получения продукции, доходов и накоплений используют определенные виды ресурсов: материальные, трудовые, финансовые, а также денежные средства.
Многие из экономистов считают, что «финансовые ресурсы» — это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятий.
Однако денежные средства — это самостоятельная экономическая категория. В их понятие вкладываются средства предприятий, находящиеся на счетах в учреждениях банков, в кассах и т.д. Учитываются они на активных счетах бухгалтерского учета предприятий и отражаются в активе их баланса.
Финансовые же ресурсы — это источники средств предприятий, направляемые на формирование их активов. Эти источники бывают собственные, заемные и привлеченные. Отражаются они в соответствующих разделах пассива баланса [20; с. 61].
Следовательно, финансовые ресурсы предприятий — это собственный, заемный и привлеченный денежный капитал, который используется предприятиями для формирования своих активов и осуществления производственно-финансовой деятельности в целях получения соответствующих доходов и прибыли.
Формирование финансовых ресурсов производится в процессе создания предприятий и реализации их финансовых отношений при осуществлении хозяйственно-финансовой деятельности.
При создании предприятий источники формирования финансовых ресурсов зависят от формы собственности, на основе которой создается предприятие. Так, при создании государственных предприятий, финансовые ресурсы формируются за счет бюджета, средств вышестоящих органов управления, средств других аналогичных предприятий при их реорганизации и др. Для товариществ – это складочный капитал, для обществ с ограниченной ответственностью – уставный капитал, для акционерных обществ – акционерный капитал, для производственных кооперативов – паевой фонд, для унитарных предприятий – уставный фонд. Получается, что первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный капитал (акционерный или складочный капитал).
Следовательно, уставный капитал — это зафиксированная в учредительных документах общая стоимость активов, которые являются взносами собственников в капитал предприятия. Вкладом в уставный капитал могут быть деньги, ценные бумаги, другие вещи или имущественные права, имеющие денежную оценку. Уставный капитал минимально гарантирует права кредиторов предприятия, поэтому его нижний предел законодательно ограничивается. Уставный капитал является основной частью собственного капитала и основным источником собственных финансовых ресурсов предприятия. За счет его денежных средств формируются основные фонды и оборотные активы предприятий [11; с. 186].
Действующим законодательством установлены минимальные размеры уставного капитала:

  • для предприятий с иностранными инвестициями, акционерных обществ открытого типа, государственных и муниципальных предприятий 1000-кратный размер минимальной оплаты труда в месяц (100 000 руб. на сегодняшний день);
  • для предприятий других организационно-правовых форм, в том числе акционерных обществ закрытого типа, 100-кратный размер минимальной оплаты труда в месяц (10 000 руб.).
    Инвестиционная привлекательность и возможность получения крупных кредитов во многом зависят от размеров уставного капитала организации. И многие предприятия принимают решение его увеличить.
    Возможны следующие способы увеличения уставного капитала Общества:
  • увеличение уставного капитала за счет его имущества;
  • увеличение уставного капитала за счет дополнительных вкладов его участников;
  • увеличение уставного капитала за счет вкладов третьих лиц, принимаемых в общество;
  • увеличение уставного капитала за счет нераспределенной прибыли среди участников;
  • увеличение уставного капитала путем увеличения номинальной стоимости акций;
  • увеличение уставного капитала путем размещения дополнительных акций.
    При увеличении уставного капитала общества за счет его имущества пропорционально увеличивается номинальная стоимость долей всех участников общества без изменения размеров их долей. Т.е. фактически сумма, на которую увеличивается уставный капитал, направляется на оплату дополнительных долей, размещаемых среди участников.
    Решение об увеличении уставного капитала за счет собственного имущества может быть принято только на основании данных бухгалтерской отчетности общества за год, предшествующий году, в котором было принято такое решение. По законодательству, сумма увеличения уставного капитала не должна превышать разницы между стоимостью чистых активов общества и суммой уставного капитала и резервного фонда общества.
    Дополнительные вклады могут быть внесены участниками общества в течение двух месяцев со дня принятия общим собранием участников общества решения об увеличении уставного капитала, если уставом общества или решением общего собрания участников общества не установлен иной срок. Затем не позднее месяца со дня окончания этого срока должно быть созвано общее собрание Общества, на котором утверждаются итоги увеличения уставного капитала. В случае несоблюдения этого срока увеличение уставного капитала общества будет признано несостоявшимся.
    Принять нового участника в общество можно только с согласия всех его участников. «Новичок» должен написать заявление, в котором нужно указать размер и состав вклада, порядок и срок его внесения, а также размер доли, которую он хотел бы иметь в уставном капитале общества. На общем собрании участников принимается решение об увеличении уставного капитала за счет взносов новых участников (за счет вкладов третьих лиц, принимаемых в общество).
    Увеличение уставного капитала за счет нераспределенной прибыли среди участников. Чтобы воспользоваться данным источником для увеличения уставного капитала, необходимо: наличие положительной разницы между величиной чистых активов и размером уставного капитала, а также отражение в годовой отчетности сумм нераспределенной прибыли.
    Акционерное общество вправе по решению общего собрания акционеров увеличить уставный капитал путем увеличения номинальной стоимости акций или выпуска дополнительных акций. Увеличение уставного капитала акционерного общества допускается после его полной оплаты. Увеличение уставного капитала общества для покрытия понесенных им убытков не допускается. В случаях, предусмотренных законом об акционерных обществах, уставом общества может быть установлено преимущественное право акционеров, владеющих простыми (обыкновенными) или иными голосующими акциями, на покупку дополнительно выпускаемых обществом акций. [52]
    В соответствии с Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью» (для ООО), и Федеральным законом «Об акционерных обществах» (для АО), Общество вправе, а в случаях, предусмотренных настоящим Федеральным законом, обязано уменьшить свой уставный капитал.
    Уменьшение уставного капитала общества может осуществляться путем уменьшения номинальной стоимости дотыс.руб. всех участников общества в уставном капитале общества и (или) погашения дотыс.руб., принадлежащих обществу.
    Соответственно, различаются добровольное и принудительное уменьшение уставного капитала общества.
    Общество обязано уменьшить свой уставный капитал, в частности:
  • в случае неполной оплаты уставного капитала в течение года с момента государственной регистрации общества. Уменьшение уставного капитала производится до фактически оплаченного его размера (если в связи с неполной оплатой уставного капитала не будет принято решение о ликвидации общества);
  • если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества окажется меньше его уставного капитала. Размер уставного капитала уменьшается в этих случаях до уровня, не превышающего стоимость чистых активов [14; с. 273].
    Возможны следующие способы уменьшения уставного капитала общества:
  1. Для общества с ограниченной ответственностью (ООО):
  • уменьшение уставного капитала путем уменьшения номинальной стоимости дотыс.руб. всех участников общества в уставном капитале общества. Уменьшение уставного капитала общества путем уменьшения номинальной стоимости дотыс.руб. всех участников общества должно осуществляться с сохранением размеров дотыс.руб. всех участников общества. Соответственно, возможность уменьшения уставного капитала общества за счет снижения номинальной стоимости долей лишь одного или нескольких участников не предусмотрена;
  • уменьшение уставного капитала путем погашения дотыс.руб., принадлежащих обществу.
  1. Для акционерного общества (АО):
  • уменьшение уставного капитала путем уменьшения номинальной стоимости акций;
  • уменьшение уставного капитала путём сокращения общего количества акций (в том числе путем приобретения части акций), если такая возможность уменьшения уставного капитала общества прямо предусмотрена его уставом.
    Решение об уменьшении уставного капитала общества путем уменьшения номинальной стоимости акций или путем приобретения части акций в целях сокращения их общего количества принимается общим собранием акционеров. Уменьшение уставного капитала общества допускается после уведомления всех его кредиторов в порядке, определяемом законом об акционерных обществах. При этом кредиторы общества вправе потребовать досрочного прекращения или исполнения соответствующих обязательств общества и возмещения им убытков.
    Общество не в праве уменьшать уставной капитал, если в результате такого уменьшения его размер станет меньше минимального размера уставного капитала. С учетом того, что минимальный размер оплаты труда постоянно повышается, минимальный размер уставного капитала определяется:
  • при добровольном уменьшении уставного капитала общества — на дату представления документов для государственной регистрации соответствующих изменений в уставе общества;
  • при принудительном уменьшении уставного капитала общества — на дату государственной регистрации общества.
    Каждый учредитель общества должен полностью внести свой вклад в уставный капитал общества в течение срока, который определен учредительным договором и который не может превышать одного года с момента государственной регистрации общества.
    В случае невыполнения указанного требования общество должно объявить об уменьшении своего уставного капитала до фактически оплаченного его размера и зарегистрировать его уменьшение в установленном порядке или принять решение о ликвидации общества.
    В процессе дальнейшей работы финансовые ресурсы предприятий могут пополняться за счет дополнительно создаваемых собственных источников, привлеченных и заемных средств. При этом в состав дополнительно формируемых собственных финансовых ресурсов (собственного капитала) включают: резервный капитал, дополнительный вложенный капитал, прочий дополнительный капитал, нераспределенную прибыль, целевое финансирование и др.
    В процессе деятельности предприятие вкладывает деньги в основные средства, закупает материалы, топливо, оплачивает труд работников, в результате чего производятся товары, оказываются услуги, которые, в свою очередь оплачиваются покупателями. После этого затраченные деньги в составе выручки от реализации возвращаются на предприятие. После возмещения затрат предприятие получает прибыль. Прибыль идет на формирование различных фондов предприятия (резервного фонда, фондов накопления, фондов социального развития, фондов потребления) либо образует единый фонд предприятия – нераспределенную прибыль. Прибыль является основным источником развития предприятия и формирования резервного капитала [7; с. 96].
    Резервный капитал подразделяется на резервный фонд, создаваемый организациями в обязательном порядке, и другие необязательные резервные фонды. Эти два типа резервных фондов должны отражаться в балансе раздельно.
    Резервный капитал создается для погашения непредвиденных затрат, а также в целях равномерного включения текущих расходов в издержки производства и обращения в обществе. Формирование резервного капитала осуществляется путем ежегодных отчислений, размер которых составляет 5% от суммы чистой прибыли. Некоторые организации согласно законодательству обязаны создавать резервный фонд. Например, статьей 35 Федерального закона от 7 августа 2001 г. № 120-ФЗ «Об акционерных обществах» предусмотрено создание в акционерных обществах резервного фонда в размере, предусмотренном уставом общества не менее 5% и не более 15% от его уставного капитала [5]. Размер ежегодных отчислений предусматривается уставом общества, но не может быть менее 5% от чистой прибыли до достижения размера, установленного уставом общества. Исходя из этих нормативных требований, большинство предприятий не обязано формировать резервный фонд, но могут это делать в соответствии с учредительными документами или учетной политикой. Так в Федеральном Законе от 30 декабря 2008 г. № 312-ФЗ «О внесении изменений в часть первую Гражданского Кодекса Российской Федерации и отдельные законодательные акты Российской Федерации» говорится: «Общество может создавать резервный фонд и иные фонды в порядке и размерах, предусмотренных уставом общества»[4].
    Законодательством определено, что сумма увеличения уставного капитала не может быть больше разницы между стоимостью чистых активов и суммой уставного и резервного капитала общества. Соответственно, при увеличении или уменьшении уставного капитала должен увеличиться либо уменьшиться резервный капитал.
    Обязательный резервный фонд общества предназначен для трех цетыс.руб.:
  • покрытия его убытков;
  • погашения облигаций общества;
  • выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств.
    Он не может быть использован для иных цетыс.руб.. Остатки неиспользованных средств резервного фонда переходят на следующий год.
    Убытки – это потери материальных и денежных ресурсов предприятия в результате хозяйственной деятельности. Убытки отражаются на дебете счета Прибыли и убытки, списываются за счет общих финансовых результатов компании.
    Если в отчетном периоде организацией получен убыток, то накопленные средства резервного капитала, образованного законодательным путем, могут быть направлены на покрытие этого убытка.
    Целью создания всех коммерческих организаций является извлечение прибыли. Однако следует помнить, что выручка от продаж это еще не прибыль организации и различают такие виды прибыли как валовая, прибыль от продаж, налогооблагаемая прибыль и т.д.
    Валовая прибыль – это разница между выручкой предприятия, предпринимателя от продажи товаров и затратами на их производство. Она счисляется до вычета расходов, начисления заработной платы, налогов и процентных платежей. В целом, этот показатель отражает прибыль по сделке, без учёта косвенных расходов.
    Валовая прибыль рассчитывается как выручка от продажи товаров, продукции, работ или услуг минус их себестоимость, минус НДС и минус акцизы.
    Прибыль от продаж является финансовым результатом продаж и определяется как разница между выручкой от продажи продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей), себестоимостью проданных товаров, работ, услуг, коммерческих и управленческих расходов.
    Налогооблагаемая прибыль представляет собой прибыль от продаж за вычетом отчислений по определенным операциям, доходов по видам деятельности, освобожденной от налогообложения, отчислений на капиталовложения.
    Налогооблагаемая прибыль определяется специальным расчетом. Она равна прибыли от продаж плюс проценты к получению, минус проценты к уплате, плюс доходы от участия в других организациях, плюс прочие доходы и минус прочие расходы [8; с. 135].
    Прочие расходы включают в себя все расходы, кроме расходов по обычным видам деятельности. Таким образом, прочие расходы включают в себя:
  • операционные расходы;
  • внереализационные расходы;
  • чрезвычайные расходы.
    Рассмотрим состав прочих доходов и расходов. Во-первых, это поступления и платежи банков, компаний, предприятий, связанные и обусловленные проведением за определенный период финансовых, производственных, хозяйственных операций. Прочие доходы обычно включают чистую выручку от продаж, проценты по кредитам и вкладам, поступление арендных платежей, комиссионные сборы и другие денежные поступления. Прочие расходы включают денежные затраты на производство товара, его продажу, управление компанией, выплату процентов по привлеченным вкладам и кредитам, уплату налогов, административные и прочие расходы.
    Во-вторых, прочими доходами являются:
  • штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;
  • активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения; поступления в возмещение причиненных организации убытков;
  • прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;
  • суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которым истек срок исковой давности;
  • курсовые разницы;
  • сумма дооценки активов.
    Прочими расходами являются:
  • штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;
  • возмещение причиненных организацией убытков;
  • убытки прошлых лет, признанные в отчетном году;
  • суммы дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности, других долгов, нереальных для взыскания;
  • курсовые разницы;
  • сумма уценки активов;
  • перечисление средств (взносов, выплат и т.д.), связанных с благотворительной деятельностью, расходы на осуществление спортивных мероприятий, отдыха, развлечений, мероприятий культурно — просветительского характера и иных аналогичных мероприятий.
    В-третьих, прочими доходами считаются поступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации и т.п.): страховое возмещение, стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов, и т.п.
    В составе прочих расходов отражаются расходы, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации имущества и т.п.). [49]

Рисунок 1 Общая схема распределения прибыли [22; с. 346]
В результате на предприятии, как это принято называть в теории и на практике, остается так называемая чистая прибыль предприятия, т.е. прибыль, остающаяся в его распоряжении.
Она определяется как разность между налогооблагаемой (балансовой) прибылью и суммой налогов на прибыль.
Из чистой прибыли предприятие выплачивает дивиденды и образует фонды. В результате остается прибыль неиспользованная, или непокрытый убыток. Чистая прибыль направляется на производственное развитие, социальное развитие, материальное поощрение работников, создание резервного фонда, уплате в бюджет экономических санкций, связанных с нарушением предприятием действующего законодательства, на благотворительные и другие цели.
Нераспределенная прибыль — сумма прибыли, оставшаяся на предприятии и реинвестированная в его хозяйственную деятельность.
Поэтому следует рассмотреть распределение прибыли на рисунке 1.
Из представленного рисунка видно, что одна ее часть в виде налогов и сборов поступает в бюджет государства и используется на нужды общества. Оставшаяся сумма – чистая прибыль – используется на выплату дивидендов, на расширение производства, создание резервного капитала и др.
Для собственников предприятия важен конечный финансовый результат – чистая прибыль, которую они могут изымать в виде дивидендов или реинвестировать с целью расширения масштабов деятельности и упрочения своих рыночных позиций. Для кредиторов размер чистой прибыли, который остается собственнику, не представляет интереса. Их больше интересует общая сумма прибыли до уплаты процентов и налогов, поскольку из нее они получают свою часть за ссуженный капитал. Государство же интересует прибыль после уплаты процентов до вычета налогов, ток как именно она служит источником поступления денег в бюджет [23; с. 278].
Помимо фондов, сформированных за счет прибыли, составной частью собственного капитала предприятия является добавочный капитал, который по своему финансовому происхождению имеет разные источники формирования:

  • эмиссионный доход, т. е. средства, полученные акционерным обществом – эмитентом при продаже акций сверх их номинальной стоимости;
  • суммы дооценки основных средств, возникающие в результате прироста стоимости имущества при проведении его переоценки по рыночной стоимости;
  • курсовая разница, связанная с формированием уставного капитала, т. е. разность между рублевой оценкой задолженности учредителя (участника) по вкладу в уставный капитал, оцененному в учредительных документах в иностранной валюте, исчисленной по курсу ЦБ РФ на дату поступления суммы вкладов, и рублевой оценкой этого вклада в учредительных документах.
    Кроме этого, предприятия могут получать средства для осуществления мероприятий целевого назначения от вышестоящих организаций и лиц, а также из бюджета. Бюджетная помощь может выделяться в форме субвенций и субсидий.
    Таким образом, уставный капитал и дополнительно формируемые в процессе работы предприятия собственные источники финансирования (финансовых ресурсов) образуют его собственный капитал. Собственный капитал выражает остаточность прав собственника на имущество предприятия и его доходы.
    Предприятие не может покрыть свои потребности только за счет собственных источников. Это связанно с особенностями движения денежных потоков, при которых моменты поступления платежей за товары и услуги на предприятие не совпадают со сроками погашения обязательств предприятия, могут возникать непредвиденные задержки платежей. Дополнительная потребность в источниках финансирования может быть также обусловлена инфляцией, когда поступающие на предприятие в виде выручки от реализации средства обесцениваются и не могут обеспечить возросшую в связи с повышением цен на сырье и материалы потребность предприятия в денежных средствах. Кроме этого, расширение деятельности предприятие требует вовлечения дополнительных ресурсов. Таким образом, появляются заемные и привлеченные источники финансирования.
    В состав привлеченных финансовых ресурсов включают кредиторскую задолженность за товары, работы, услуги, а также все виды текущих обязательств предприятия по расчетам:
  • сумма авансов, полученных от юридических и физических лиц в счет последующих поставок продукции, выполнения работ, предоставления услуг;
  • сумма задолженности предприятия по всем видам платежей в бюджет;
  • задолженность по взносам во внебюджетные фонды, а также в фонд по страхованию имущества предприятия и индивидуальному страхованию его работников;
  • задолженность предприятия по выплате дивидендов его учредителям;
  • сумма вексетыс.руб., которые выдало предприятие поставщикам, подрядчикам в счет обеспечения поставок продукции, выполнения работ, оказания услуг и т.д.
    Использование кредиторской задолженности в качестве источника финансирования значительно повышает риск потери ликвидности, поскольку это наиболее срочные обязательства предприятия [34; с. 79].
    Заемные источники финансирования могут быть получены путем взятия кредитов, а также выпуска облигаций и других ценных бумаг. Заемные средства для предприятия являются платным источником финансирования. Практика показывает, что их использование является более эффективным, чем собственных. Предприятия получают кредиты на условиях плановости, срочности, возвратности, целевого использования, под обесценение (гарантии, залог недвижимости и других активов предприятия). Недостатком кредитной формы финансирования являются:
  • необходимость выплаты процентов по кредиту;
  • сложность оформления;
  • необходимость обеспечения;
  • ухудшение структуры баланса в результате привлечения заемных средств, что может приводить к потере финансовой устойчивости, неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству предприятия.
    Предприятия могут получать ресурсы путем выпуска облигаций. Облигации – это разновидность ценных бумаг, выпускаемых в качестве долговых обязательств. Недостатком данного способа финансирования является наличие затрат на эмиссию ценных бумаг, необходимость выплаты процентов по ним, ухудшение ликвидности баланса [28; с. 207].
    Состав финансовых ресурсов, их объемы зависят от вида и размера предприятия, рода его деятельности, объема производства. При этом объем финансовых ресурсов тесно связан с объемом производства, эффективной работой предприятия. Чем больше объем производства и выше эффективность работы предприятия, тем больше величина собственных финансовых ресурсов, и наоборот.
    Наличие в достаточном объеме финансовых ресурсов, их эффективное использование, предопределяют хорошее финансовое положение предприятия платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. В этой связи важнейшей задачей предприятий является изыскание резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование в целях повышения эффективности работы предприятия в целом.
    1.2 Особенности мобилизации и использования финансовых ресурсов
    Финансовыми ресурсами именуется совокупность денежных средств строго целевого использования, обладающая потенциальной возможностью мобилизации (высвобождения из оборота) или иммобилизации (дополнительной загрузки в оборот).
    Полная и своевременная мобилизации финансовых ресурсов и правильное их использование обеспечивает нормальный процесс производства и расширения производственных фондов, а также увеличивает эффективность работы предприятия [19; с. 254].
    Непосредственно процесс мобилизации ресурсов начинается с того, что руководство предприятия анализирует наличие ресурсного потенциала и намеченные стратегии деятельности.
    Основной вопрос мобилизации ресурсов — это их распределение по отдельным составляющим стратегии. Для эффективной реализации стратегии необходимо правильно распределить ресурсы во времени. И, для того чтобы не потерпеть крах при реализации стратегии, на стадии ее выполнения нужно организовать правильное распределение финансовых ресурсов.
    Процесс мобилизации ресурсов на стадии выполнения стратегии опирается еще и на оценку и удержание источников поступления капитала. Руководство должно знать и помнить обо всех реально существующих финансовых источниках, чтобы определить наилучшие пути использования имеющихся денежных средств и, если это необходимо для осуществления стратегии, обрести новые источники поступления денежных средств.
    Также предприятие может пользоваться не всеми ресурсами сразу, а лишь определенной частью или видом ресурсов. Так, например если рассматривать такие виды финансовых ресурсов предприятия как нераспределенная прибыль, кредиторская задолженность и уставный капитал, наиболее мобильным ресурсом будет нераспределенная прибыль.
    За счет прибыли происходит формирование в значительном объеме бюджетных ресурсов государства, осуществляется финансирование расширения предприятий, материальное стимулирование работников, решение социально-культурных мероприятий и т. д.
    Многоканальное использование прибыли усиливается с переходом экономики государства на основы рыночного хозяйства. В этих условиях хозяйствующие субъекты, получив финансовую самостоятельность и независимость, вправе решать, на какие цели и в каких размерах использовать прибыль, оставшуюся после уплаты в бюджет установленных налогов и платежей.
    Использование финансовых ресурсов предприятия осуществляется по следующим направлениям:
  • текущие затраты на производство и реализацию продукции (работ, услуг);
  • инвестирование средств в капитальные вложения, связанные с расширением производства и его техническим обновлением, использованием нематериальных активов;
  • инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги;
  • платежи финансовой, банковской системам, взносы во внебюджетные фонды;
  • образование различных денежных фондов и резервов (на развитие; поощрительного и социального характера);
  • благотворительные цели, спонсорство и т. п. [12; с. 112].
    Затраты предприятий финансируются такими видами ресурсов как нераспределенная прибыль, кредиторская задолженность и капиталы (уставный, добавочный и т. д.).
    Предприятие в процессе своей деятельности совершает материальные и денежные затраты на простое и расширенное воспроизводство основных фондов и оборотных средств, производство и реализацию продукции, социальное развитие своего коллектива и др.
    Себестоимость продукции (работ, услуг) — это стоимостная оценка используемых в процессе производства продукции (работ, услуг) природных ресурсов, сырья, материалов, топлива, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов, а также других затрат на ее производство и реализацию.
    Затраты, образующие себестоимость продукции (работ, услуг), группируются в соответствии с их экономическим содержанием по следующим элементам: материальные затраты (за вычетом возвратных отходов); затраты на оплату труда; отчисления на социальные нужды; амортизация основных фондов; прочие затраты [27; с. 119].
    Материальные затраты наиболее крупный элемент затрат на производство, доля которого в общей сумме затрат составляет 60 — 90% (лишь в добывающих отраслях промышленности его доля невелика). Состав материальных затрат неоднороден и включает расходы на сырье и материалы (за вычетом стоимости возвратных отходов по цене их возможного использования или реализации, учитывая, что отходы одного производства могут служить полноценным сырьем для другого). В стоимость сырья и материалов включаются комиссионные вознаграждения, оплата брокерских и иных посреднических услуг. Стоимость потребленного в процессе производства сырья и материалов включается в себестоимость продукции без налога на добавленную стоимость (НДС). Но существуют и исключения из этого правила. Так, если продукция предприятия освобождена от НДС, то оно не имеет возможности вычесть сумму уплаченного НДС из суммы налога, полученного при реализации своей продукции. В подобных случаях предприятию разрешается отнести уплаченный НДС на себестоимость продукции (т.е. в конечном счете НДС оплачивает не изготовитель продукции, а ее покупатель).
    К материальным затратам также относятся:
  • топливо и энергия, расходуемые на технологические цели и хозяйственные нужды;
  • покупные комплектующие изделия и полуфабрикаты, подвергающиеся в дальнейшем монтажу, сборке или дополнительной обработке на данном предприятии;
  • затраты на приобретение тары и упаковки, тарных материалов (если стоимость тары не включена в стоимость материалов, поставляемых в этой таре), за исключением стоимости тары по цене ее возможного использования;
  • запасные части для ремонта машин и оборудования;
  • производственные услуги сторонних предприятий и организаций, а также своих (состоящих на балансе предприятия) хозяйств, не относящихся к основной деятельности предприятия;
  • отчисления, налоги и сборы, связанные с использованием природного сырья:
  • отчисления на воспроизводство минерально-сырьевой базы, плата за недра, за воду, забираемую из водохозяйственных систем в пределах установленных лимитов, отчисления на рекультивацию земель или оплата работ по рекультивации земель, плата за древесину, отпускаемую на корню, и др.;
  • потери от брака и простоев по внутрипроизводственным причинам; потери от недостач в пределах норм естественной убыли и при отсутствии виновных лиц.
    Затраты на оплату труда — это затраты на оплату труда основного производственного персонала предприятия, включая премии за производственные результаты, стимулирующие и компенсирующие выплаты, в том числе в связи с повышением цен и индексацией доходов в пределах норм, предусмотренных законодательством, а также затраты на оплату труда не состоящих в штате предприятия работников, занятых в основной деятельности.
    В затраты на оплату труда включаются:
  • выплаты заработной платы за фактически выполненную работу в соответствии с тарифными ставками, должностными окладами и др.;
  • стоимость продукции, выдаваемой в порядке натуральной оплаты работникам;
  • премии, надбавки к окладам за производственные результаты;
  • стоимость бесплатно предоставляемых работникам отдельных отрастыс.руб. в соответствии с законодательством коммунальных услуг, питания, форменной одежды, жилья и др.;
  • оплата очередных (ежегодных) и учебных отпусков;
  • выплаты работникам, высвобождаемым с предприятий в связи с реорганизацией, сокращением штатов и др. [17; с. 123].
    В себестоимость продукции не включаются выплаты, не связанные непосредственно с оплатой труда: материальная помощь и подарки работникам, ссуды на улучшение жилищных условий, оплата отдыха (если она производится не из средств фонда соцстраха) и т.п.
    Следующий крупный элемент затрат — износ основных производственных фондов, равный сумме амортизационных отчислений. Сюда же относят ускоренную амортизацию основных фондов и ее индексацию [21; с. 86].
    Прочие затраты в составе себестоимости продукции (работ, услуг) — это налоги, сборы, отчисления в социальные внебюджетные фонды, производимые в соответствии с установленным законодательством порядком, платежи за предельно допустимые выбросы (сбросы загрязняющих веществ), обязательное страхование имущества предприятия, учитываемого в составе производственных фондов, а также отдельных категорий работников, занятых в производстве соответствующих видов продукции (работ, услуг), вознаграждения за изобретения и рационализаторские предложения, оплата работ по сертификации продукции, затраты на командировки, подъемные, плата сторонним предприятиям за пожарную и сторожевую охрану, подготовку и переподготовку кадров, затраты на организованный набор работников, гарантийный ремонт и обслуживание, оплата услуг связи, вычислительных центров, плата за аренду основных производственных фондов, амортизация по нематериальным активам и др.
    К затратам на производство относятся все виды расходов по поддержанию основных производственных фондов в рабочем состоянии на капитальный, средний и текущий ремонт, уход, содержание и эксплуатацию машин и оборудования и др. В случае неравномерности затрат на проведение особо сложных видов ремонта основных производственных фондов предприятия могут (но не обязаны) формировать за счет себестоимости продукции резервный фонд затрат на ремонт. Это особенно касается предприятий, на которых принято один раз в несколько лет приостанавливать на период ремонта функционирование преобладающей части оборудования и предоставлять очередной отпуск всему персоналу, кроме ремонтников и лиц, поддерживающих условия жизнеобеспечения предприятия (энергетики и др.). В таких случаях резкое возрастание затрат на ремонт вызывает определенные трудности, которых можно избежать усреднением затрат, включаемых в себестоимость продукции, в частности путем формирования с начала года резервного фонда.
    К факторам, обеспечивающим снижение себестоимости, относятся применение новейших технологий, экономия сырья, топлива, электроэнергии, повышение производительности труда, снижение потерь от брака и простоев, улучшение использования основных производственных фондов, сокращение расходов по сбыту продукции, упорядочение затрат на аппарат управления, изменения структуры производственной программы в результате ассортиментных сдвигов и др. Себестоимость изделия может снижаться и за счет сокращения условно-постоянных расходов в результате роста объемов производства и реализации [20; с. 574]
    Во избежание возникновения серьезных перерасходов средств предприятия могут использовать различные нормы и нормативы затрат материальных, трудовых и финансовых ресурсов отраслевые (стандарты) или самостоятельно разработанные предприятиями.
    Управление текущими затратами подразумевает разработку и контроль за исполнением сметы затрат. Смета затрат позволяет определить уровень самоокупаемости по предприятию в целом и его отдельным подразделениям.
    При разработке смет затрат определяется себестоимость единицы продукции, создается база для расчета оптовых цен, устанавливается возможность снижения затрат на производство и реализацию продукции за счет внедрения новых технологий, рационализации товародвижения, закладывается основа для получения прибыли. Сметы используются также для определения потребностей предприятия в оборотных средствах, объемов реализации продукции и размеров возможной прибыли. Исходя из этих смет, предприятие можно определить какой объем финансовых ресурсов может потребоваться предприятию [45].
    Понятие затраты и понятие финансовые ресурсы тесно связаны. Так как все затраты предприятия покрываются как раз таки за счет финансовых ресурсов организации. И так как ни одно предприятие не может действовать не производя затрат, так и существует необходимость в финансовых ресурсах для покрытия этих затрат.
    1.3 Проблемы формирования и использования финансовых ресурсов в рыночных условиях
    Экономист Андрей Шульга выразил свое мнение об управлении финансовыми ресурсами во время мирового кризиса. Он считает, что финансовый кризис – это не только обвал на фондовом рынке, но и основа для изменения расклада сил на рынке и появления новых лидеров. В условиях растущей экономики большинство компаний предпочитали реинвестировать финансовые ресурсы, причем для реализации амбициозных программ развития активно использовались кредитные средства. Сейчас бизнесу нужно учиться управлять финансами в новых условиях: роста стоимости финансовых ресурсов и сокращения доступности денег. В итоге популярные ранее методы долгового финансирования снижают свою актуальность. Привлечение ресурсов через фондовый рынок также в значительной степени затруднено: именно биржи как инструмент привлечения инвестиций пострадали от кризиса в наибольшей степени. По его мнению, можно ожидать, что в ближайшие несколько лет наиболее серьезную динамику роста покажут прямые инвестиции [44; с. 31].
    Олег Болычев, председатель совета директоров группы компаний «Вестер» в Калининграде считает, что для решения финансовых задач по-прежнему могут использоваться банковские кредиты. Государство осуществило накачку банковского сектора ликвидностью, дало директивы, что деньги должны поступать в реальный сектор. В итоге кредитоваться все-таки будет можно. Конечно, стоимость кредитов за последний год выросла почти в два раза. Руководителям предприятий стоит обратить внимание на различные возможности для получения более дешевых кредитов. К таковым, в частности, относятся залоговые займы (под акции, недвижимость), которые даже сейчас позволяют получать ресурсы под 12–16% годовых. Основной риск, который уже в полной мере ощутили на себе некоторые крупные отечественные бизнес-группы, – требование дополнительного обеспечения под обесценивающиеся залоги (ценные бумаги, дешевеющая недвижимость и пр.). Руководителям следует обратиться к нетрадиционным формам обеспечения, например, к экспортной выручке. При наличии долгосрочных контрактов риск требований дополнительного обеспечения становится более прогнозируемым и менее вероятным [31; с. 32].
    Юрий Матросов, генеральный директор ООО «Эксперт-Групп» в Москве советует прибегнуть к альтернативным способам увеличения оборотных средств, если получить заемные средства для развития в банке или у частного инвестора не удается. Один из вариантов это кредитование за счет контрагентов. «Попробуйте договориться о максимально длительных сроках перевода денег своим поставщикам и одновременно о максимально коротких сроках получения оплаты от покупатетыс.руб.. Возможность это сделать зависит только от Ваших коммуникативных способностей» — советует он. Также Ю. Матросов рекомендует пользоваться государственные программы поддержки малого и среднего бизнеса. Компания, желающая участвовать в таких программах, должна соответствовать ряду условий, которые законодатели устанавливают в довольно размытом виде. Обычно ограничения касаются вида деятельности, состава и количества персонала, банка, дающего средства. Бытует не лишенное оснований мнение, что такие программы организуются «только для своих». Это не совсем так. Просто есть компании, уже имеющие опыт участия в таких программах, а чиновник, как и банкир, стремится кредитовать тех, у кого есть кредитная история. Кроме участия непосредственно в государственных программах, есть вариант получения денежных средств под гарантии государственного органа или муниципального образования. Для этого необходимо принять участие в программе, получив одобрение кредитного комитета уполномоченного государственного органа. Тут подход тот же, что и в банке: презентация, пакет документов и уверенность. Только упор необходимо делать на социальную функцию бизнеса [38; с. 150].
    Дмитрий Костыгин, член совета директоров компании «Лента» в Санкт-Петербурге, советует как строить отношения с частным инвестором. В большинстве случаев бизнес привлекает частные инвестиции при помощи инвестбанков. По крайней мере, так было до наступления кризиса. Но получение средств через инвестбанки не единственный путь: можно получить кредит у частных лиц. Иногда к ним обращаются напрямую, но чаще через знакомых или знакомых знакомых. Д. Костыгин отмечает, что если речь идет о сравнительно небольших суммах (от десятков до сотен тысяч долларов США), то самостоятельный поиск инвестора – это единственно возможный вариант для предприятия. Конечно, надо понимать, что такие поиски отнимают много времени и руководителям бывает сложно сориентироваться в разнообразии источников капитала [35; с. 135].
    Предприятие может рассчитывать на деньги частного инвестора, если выполнены два важных условия. Первое – ведение в компании учета по международным стандартам финансовой отчетности. Без этого детальный разговор с инвестором становится практически невозможен. Второе – мягкое финансовое моделирование. Потенциальному инвестору должно быть понятно, как в разных рыночных ситуациях будет складываться ситуация с продуктами, которые он собирается финансировать. «Постарайтесь показать не только как один и тот же жесткий бюджет накладывается на пессимистическое и оптимистическое развитие событий, но и структурно различные сценарии. Отобразите, как будут изменяться основные 10–15 статей расходов и доходов при разных вариантах развития событий» — советует Костыгин. Шансы получить поддержку частного инвестора не зависят от отрасли, в которой работает компания. Все «частники» ищут потенциальные сферы для инвестирования. Варианты сотрудничества не ограничиваются только продажей доли компании или займом в чистом виде (долгом). Это самые простые, но вместе с тем и самые рискованные решения. Комбинируя их, можно разработать условия сотрудничества, намного более интересные как для предприятия, так и для частного инвестора.
    Примеры условий сотрудничества:
  • долг с возможностью его конвертации в акции. В этом случае компания возвращает занятые деньги своими акциями или дотыс.руб. в бизнесе;
  • акционерный капитал с возможностью его превращения в долг. Инвестор покупает акции компании, при этом стороны подписывают соглашение, по которому инвестор получает право продать эти акции обратно предприятию на оговоренных условиях. В результате предприятие станет должно определенную сумму;
  • раздел прибыли по каким-либо направлениям или объектам или варианты залогов и гарантий.
    В любом случае условия, на которых привлекаются частные инвестиции, зависят от конкретного финансового продукта конкретной компании.
    Как и раньше, основные отличия инвестиционных фондов от частных инвесторов – в сумме, которую инвестфонды готовы вложить, а также в минимальном размере прибыли, которую они хотят получить (то есть кредиты даются под разные процентные ставки). Соответственно, фонды и частные инвесторы интересуются разными объектами для инвестирования. Малому и среднему бизнесу стоит, скорее, обращаться к частным инвесторам: шансов получить у них небольшую сумму значительно больше. К тому же у них деньги можно взять взаймы, а не в обмен на долю в компании (акции).
    Антон Ходарев финансовый директор группы компаний «Сапсан» в Москве рекомендует, прежде чем переступить порог банка, четко просчитать, выдержит ли предприятие такую нагрузку по обслуживанию заемных средств. Для большинства предприятий банковские ставки относительно приемлемы. Они, конечно, влекут потерю прибыли – но не банкротство. Приговором такие ставки являются только для молодых предприятий [43; с. 38].
    Ходарев советует прибегнуть к следующим мерам при получении кредита в банке:
  • Обращаться в разные банки. Готовить какие только возможно пакеты документов. Сначала идти в банк, который обслуживает данную компанию, потом в банк, где у нее есть знакомые, затем туда, где компания знает хоть кого-то, и, наконец, в банки, о которых она слышала, что кредиты там все-таки выдаются.
  • Искать знакомых. Знакомства среди персонала банка помогут собрать необходимую информацию: может ли банк кредитовать такой бизнес, как у данной компании (всегда есть внутренние указания), за кем последнее слово на заседании кредитного комитета.
  • Подготовить презентацию. Надо быть готовым, как только представится случай, красиво и уверенно презентовать свой бизнес, его возможности по возврату денежных средств, рассказать, какие шаги предпринимаются для нивелирования рисков.
  • Объединяться с другими предприятиями для получения кредита. Для России это редкость, а за рубежом такой метод используется довольно часто. Если предприятия обращаются за кредитом как «единый актив» (связаны перекрестным поручительством), их шансы увеличиваются в полтора-два раза. Если у фирмы есть непрямые конкуренты (занимающиеся смежными видами бизнеса) или есть хорошие знакомые в том или ином бизнесе, то осуществить такую сделку будет несложно. Предприятие может запросить кредит для себя, а чтобы «обеспечить возвратность», оно приводит второе предприятие в качестве поручителя. Сообщать ли банку, что Вы занимаете деньги на двоих, – решать Вам.
    Выдавая кредиты для пополнения оборотного капитала, банки рассуждают примерно следующим образом. На привлеченные деньги компания приобретет товары, которые нужно переработать и продать, после чего деньги нужно еще инкассировать, и только потом предприятие сможет их вернуть. Так как заемщик работает с контрагентами, которые испытывают такие же проблемы с ликвидностью, то риск невозврата заемных средств увеличивается в разы. Для компании это означает, что сегодня для получения кредита недостаточно просто собрать пакет документов и передать его на рассмотрение кредитным инспекторам. Нужно быть готовым доказывать, убеждать, заставлять верить в себя.
    Еще один совет, который применим в работе, как с банками, так и с частными инвесторами: просить сумму, жизненно необходимую для развития компании, – и не больше. Если руководитель предприятия, не имеющего источника дохода в будущем, хочет взять заем для поддержания привычного «докризисного» образа жизни или для выплаты долгов по зарплате – на это сегодня никто денег не даст. Даже если случится чудо, и кто-то поможет, предприятие все равно не выживет. А если компания берет деньги на покупку двух дополнительных автомобитыс.руб., чтобы развозить продукцию, или станка, который повысит производительность в полтора раза, и может внятно объяснить свои планы банку или инвестору, подкрепив их цифрами, то у такой компании есть все шансы получить заемные средства [43; с. 37].
    Подводя итог можно сказать о том, что в сегодняшних рыночных условиях большинство предприятий источником финансовых ресурсов выбирают кредиты или инвестиции. Однако получить кредит в банке или найти инвестора на выгодных условиях задача не простая.
    Банки сегодня требуют дополнительного обеспечения под обесценивающиеся залоги. Также некоторые предприятия, в основном молодые, не выдерживают нагрузку по обслуживанию заемных средств.
    Поэтому для получения кредита организациям следует обратиться в различные банки, искать знакомых среди персонала банка, чтобы понять может ли банк кредитовать такой бизнес как у данной компании, объединиться с другими предприятиями для получения кредита.
    Привлечение частного инвестора также затруднительно, так как для этого необходимо чтобы компания вела учет по международным стандартам финансовой отчетности и мягкое финансовое моделирования. Предприятие должно подробно и понятно объяснить потенциальному инвестору как будет складываться ситуация с продуктами, которые он собирается финансировать.
    Таким образом, финансы торговых предприятий представляют собой систему экономических отношений, осуществляемых через реальный оборот денежных средств. Эти экономические отношения включают процесс образования, распределения и использования денежных средств в соответствии с планами хозяйственной деятельности предприятий.

2 Организационно-экономическая характеристика ООО «Аптека на Красной»
2.1 Общая характеристика ООО «Аптека на Красной»

Общество с ограниченной ответственностью «Аптека на Красной», соз-дано в соответствии с действующим законодательством о создании и деятель-ности Общества на основании решения учредителя от 13 августа 2002 года. Орган регистрации – Межрайонная ИФНС России №10 по Вологодской области. ООО «Аптека на Красной» находится по адресу город Великий Устюг Вологодская область, ул. Красная, 134. Копия свидетельства о регистрации приведена в приложении 3.
Основным предметом деятельности предприятия является розничная торговля фармацевтическими товарами.
Аптека является юридическим лицом, имеет свой расчетный счет в ФКБ «Севергазбанк» г. Великого Устюга. Учредителем предприятия является физическое лицо – Заплаткин Юрий Сергеевич.
Основной целью деятельности ООО «Аптека на Красной» является получение прибыли.
В последние годы определилась устойчивая тенденция предприятия к стабильности и благополучию, к улучшению условий труда работников и качества обслуживания клиентов. Ощущается яркая социальная направленность на истинное благополучие людей: работников, клиентов, жителей города и района.
Основными задачами предприятия являются:
а) улучшение условий труда работников;
б) улучшение качества обслуживания клиентов, пополнению ассортимента качественными товарами.
Также в задачи входит поддержание стабильности и благополучия организации.
Все имущество ООО «Аптека на Красной» относится к собственности, закреплено за предприятием на праве полного владения.
Имущество ООО «Аптека на Красной» принадлежит ему на праве собственности и образуется из: вкладов учредителей (участников) в уставный капитал; продукции, произведенной Обществом в процессе его деятельности; полученных доходов; иного имущества, приобретенного Обществом по иным основаниям, допускаемым законодательством.
2.2 Организационная структура предприятия
В современных условиях предприятия самостоятельно определяют структуру управления. В порядке рекомендаций для фармацевтических предприятий разработаны типовые структуры управления и рассчитана примерная численность служащих, занятых в следующих областях производственно-хозяйственной деятельности; общее руководство, технико-экономическое планирование, организация труда и заработной платы, бухгалтерский учет и финансовая деятельность, материально-техническое снабжение, комплектование кадров, общее делопроизводство и хозяйственное обслуживание. Организационная структура управления аптекой разрабатывается с учетом местных условий.
Организационная структура управления определяется как форма разделения и кооперации управленческой деятельности, в рамках которой осуществляется процесс управления по соответствующим функциям, направленным на решение поставленных задач и достижение намеченных целей.
Исходя из устава предприятия, представленного в приложении 4, общество приобретает права юридического лица с момента его государственной регистрации. Изменения, произведенные в учредительных документах Общества, подлежат государственной регистрации в порядке, предусмотренном действующим законодательством.
Для обеспечения деятельности Общества образуется Уставный капитал. Размер уставного капитала 139 000 рублей.
Уставной капитал распределяется между участниками следующим образом.
Таблица 2.1 — Распределение уставного капитала между учредителями
Наименование участника Номинальная стоимость вклада, в рублях Размер доли, в процентах
Заплаткин Юрий Сергеевич 139 000 руб. 100 %

Доля в уставном капитале дает право голоса на общем собрании участников, а также иные права, предусмотренные Уставом и настоящим договором, ее владельцу, с момента фактической оплаты.
Доля в уставном капитале оплачена полностью. Дочерних и зависимых обществ организация не имеет.
Общество обладает обособленным имуществом, имеет самостоятельный баланс, расчетные и другие счета в кредитных учреждениях, круглую печать с изображением своего наименования, угловой штамп, бланки со своими реквизитами.
Вкладами учредителей могут быть здания, сооружения, оборудование, технические средства и другие материальные ценности, ценные бумаги, иное имущество.
Передача участниками общества имущества, вещных или авторских прав, научно-технических разработок, ноу-хау, лицензий и т.д. должна быть оформлена в установленном законом порядке.
Уставной капитал Общества может быть увеличен за счет имущества Общества, дополнительных вкладов участников, а также за счет вкладов третьих лиц, принимаемых в Общество. Увеличение уставного капитала до-пускается только после его полной оплаты.
Структура предприятия представлена на рис 2.1. Директор ООО «Аптека на Красной» осуществляет оперативное руководство деятельностью предприятия и наделяется в соответствии с законодательством РФ всеми необходимыми полномочиями для решения этой задачи. Директор осуществляет свою деятельность в строгом соответствии с действующим законодательством и Уставом общества, реализует свои обязанности на принципе единоначалия, несет персональную ответственность за деятельность предприятия.

Рис 2.1 — Организационная структура ООО «Аптека на Красной»

Основной функцией заместителя директора по закупу является беспере-бойное и своевременное обеспечение предприятия необходимыми товарами. Маркетолог проводит активную работу, направленную на увеличение потребительского спроса и решение проблемы сбыта продукции.
Главный бухгалтер руководствуется положением о бухгалтерском уче-те и отчетности, нормативными документами, утвержденными в установленном законом порядке, несет ответственность за соблюдение содержащихся в них методологических принципов бухгалтерского учета. Также, им обеспечивается контроль и отражение на счетах бухгалтерского учета всех осуществляемых предприятием хозяйственных операций, предоставление оперативной отчетности, проведение экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности совместно с другими отделами по данным бухгалтерского учета и отчетности.
2.3 Экономическая характеристика ООО «Аптека на красной»
Ни одно предприятие не может производить свою продукцию или услуги не обладая необходимыми средствами, то есть торговым оборудованием, в частности рассматриваемое предприятие. Поэтому следует рассмотреть состав и структуру основных средств ООО «Аптека на Красной».
Таблица 2.2 – Состав и структура основных фондов ООО «Аптека на Красной» за 2007 – 2009 гг.

Основные средства 2007 г. 2008 г. 2009 г. 2009 г. к
2007 г, %
тыс. руб. в % к итогу тыс. руб. в % к итогу тыс. руб. в % к итогу
Торговое оборудование
Производственный и хозяйственный инвентарь
Итого 1353
378

1731 78,2
21,8

100,0 802
251

1053 76,2
23,8

100,0 741
248

989 74,9
25,1

100,0 54,8
65,6

57,1

Рассмотрев состав и структуру основных фондов можно увидеть, что их стоимость уменьшилась в 2009 году по сравнению с 2007 на 612 тыс. руб. Что говорит о том, что предприятие не приобретало новых основных средств. Стоимость торгового оборудования в 2009 году по сравнению с 2007 снизилась на 45,2%, что говорит об отсутствии обновления торгового оборудования. Также наблюдается снижение стоимости производственного и хозяйственного инвентаря в 2009 году по сравнению с 2007 на 34,4%. Наибольший удельный вес в стоимости основных средств имеет торговое оборудование. В целом, анализируя состав и структуру основных средств в ООО «Аптека на Красной», можно сказать, что данное предприятие обеспечивает себя необходимыми основными средствами, что позволяет ему реализовать свои услуги.
Следует отметить, что для нормального функционирования любому предприятию помимо основных средств необходима и рабочая сила, то есть, нужны люди которые будут работать на предприятии с помощью имеющегося оборудования. Поэтому рассмотрим состав трудовых ресурсов в ООО «Аптека на Красной».
Таблица 2.3 –Трудовые ресурсы ООО «Аптека на Красной» за 2007 – 2009 гг.
Показатели 2007 г. 2008 г. 2009 г. 2009 г. к 2007 г., %
Всего работников, чел.: план
факт
Обеспеченность работниками, % 18
15
83,3 15
12
80 12
10
83,3 66,7

Содержание
  1. 66,7
  2. 148,7
  3. 191,6

66,7

Среднемесячная заработная плата одного работника по предприятию, руб.
8000
8300
9000
112,5

Из приведенной выше таблицы видно, что предприятие не полностью обеспечивает себя рабочей силой, так как фактическое количество работников меньше планового. В 2009 году по сравнению с 2007 годом количество работников уменьшилось на 6 человек, что говорит о уменьшении предприятия. Также наблюдается увеличение годового фонда оплаты труда, так как произошло увеличение среднемесячной заработной платы на одного работника по предприятию на 12,5%.
Для того чтобы определить приносит ли деятельность предприятия прибыль, и в каких именно размерах необходимо провести анализ финансовых результатов экономической деятельности.
Анализ финансового состояния организации основан на определенных алгоритмах и формулах. Главным информационным источником для такого анализа является бухгалтерский баланс. Рассмотрим таблицу 2.4.
Таблица 2.4 — Состав, динамика и структура имущества предприятия.
Показатели Код строки в форме №1 Сумма, тыс. руб. Темп прироста,
%
(+,-) Удельный вес в имуществе предприятия %
2007 год 2009 год Изменение за год
(+,-) 2007 год 2009 год Изменение за год
(+,-)
1 2 3 4 5 6 7 8 9
1.Имущество предприятия, всего 300 2974 2490 -484 -16,3 100 100 0
В т.ч.: 2.Внеоборотные активы 190 1731 989 -742 -42,9 58,2 39,7 -18,5

Продолжение таблицы 2.4
1 2 3 4 5 6 7 8 9
2.1.Нематериальные активы 110 — — — — — — —
2.2. Основные средства 120 1731 989 -742 -42,9 58,2 39,7 -18,5
2.3.Незавершенное строительство 130 — — — — — — —
2.4.Долгосрочные финансовые вложения 140 — — — — — — —
2.5. Отложенные налоговые активы 145 — — — — — — —
3.Оборотные активы 290 1243 1502 259 120,8 41,8 60,3 18,5
Из них: 3.1.Запасы 210 1064 1378 314 129,5 35,8 55,3 19,5
В т.ч: .1.1.Сырье, материалы и др. аналогичные ценности 211 — 188 188 100 — 7,6 7,6
3.1.2. Готовая продукция и товары для перепродажи 214 1006 1190 184 118,3 33,8 47,8 14
3.1.3. товары отгруженные 215 — — — — — — —
3.1.4. Расходы будущих периодов 216 58 — -58 -100 1,9 — -1,9
3.2. НДС по приобретенным ценностям 220 — — — — — — —
3.3.Дебиторская задолженность (платежи ожидаются более чем через 12 мес.) 230 — — — — — — —
3.4.Дебиторская задолженность (платежи ожидаются в течении 12 мес.) 240 24 42 18 175 0,8 1,7 0,9
В т.ч: 3.4.1. покупатели и заказчики 241 9 8 -1 -11,1 0,3 0,32 0,02
3.5.Краткосрочные финансовые вложения 250 — — — —
3.6.Денежные средства 260 139 82 -57 -41 4,8 3,3 -1,5

По таблице имущество предприятия уменьшилось на 484 тыс. руб., что в большей степени связано уменьшением стоимости основных средств почти в два раза.
По итогам таблицы 2.5 собственный капитал предприятия выше кредиторской задолженности, значит оно может расплачиваться по своим долгам, что говорит о том, что ООО «Аптека на Красной» не угрожает банкротство.

Таблица 2.5 — Состав, динамика и структура капитала, вложенного в имущество предприятия.
Показатели Код строки в форме №1 Сумма, тыс. руб. Темп прироста, % (+,-) Удельный вес в капитале, вложенном в имущество, %
2007 год 2009 год Изменение за год (+,-) На начало года На конец года Изменение за год (+,-)
1 2 3 4 5 6 7 8 9
1.Источники капитала предприятия, всего 700 2974 2490 -454 -16,3 100 100 0
В том числе: 2.Собственнный капитал 490 1717 1907 190 111,1 57,7 76,6 18,9
Из него:
2.1.Уставный капитал 410 139 139 — — 4,7 5,6 0,9
2.2.Добавочный капитал 420 100 100 — — 3,4 4 0,6
2.3.Резервный капитал 430 — — — — — — —
2.4.Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 1478 1668 190 112,9 49,7 67 17,3

  1. Долгосрочные обязательства 590 745 220 -525 -70,1 25,1 8,8 -16,3
    Из них: 3.1 Займы и кредиты 510 745 220 -525 -70,1 25,1 8,8 -16,3
    3.2.Отложенные налоговые обязательства 515 — — — — — — —
    3.3. Прочие долгосрочные обязательства 520 — — — — — — —
  2. Краткосрочные обязательства 690 512 363 -149 -29,1 17,2 14,6 -2,6
    Из них:
    4.1.Займы и кредиты 610 182 — -182 -100 6,1 — -6,1
    4.2.Кредиторская задолженность 620 330 363 33 110 11,1 14,6 3,5
    В том числе: 4.2.1.Поставщики и подрядчики 621 252 247 -5 -2 8,5 9,9 1,4
    4.2.2Задолженность перед персоналом организации 622 46 60 14 130,4 1,5 2,4 0,9
    4.2.3.Задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 — — — — — — —
    4.2.4. Задолженность по налогам и сборам 624 15 2 -13 -86,7 0,5 0,08 -0,42
    4.2.5. Прочие кредиторы 625 17 54 37 317,6 0,6 2,2 1,6
    4.3. Задолженность перед участниками (учредителями)
    по выплате доходов 630 — — — — — — —
    5.Заемный капитал 590+ 690 1257 583 -674 -53,6 42,3 23,4 -18,9

Анализ конкурентной среды
Роль конкуренции в хозяйственной жизни глубока и многогранна. Спо-собствуя росту наиболее эффективных производств и вымывая хозяйственные неэффективные звенья, конкуренция выступает в качестве механизма регулирования народнохозяйственных пропорций. Она проявляет себя как способ, ориентирующий предпринимателя на повышение эффективности хозяйствования.
Для достижения поставленных в конкурентной борьбе задач ООО «Аптека на Красной» может использовать ценовой метод борьбы (контроль над ценами). У предприятия большое число явных конкурентов и их число постоянно растет.

3 Формирование и использование финансовых ресурсов ООО «Аптека на Красной»
3.1 Оценка источников финансовых ресурсов ООО «Аптека на Красной»
Формирование рациональной структуры источников средств необходимо предприятию для финансирования необходимых объемов затрат и обеспечения желательного уровня доходов.[8,278]
В таблице 2,5 приведены состав и структура источников финансовых ресурсов предприятия ООО «Аптека на Красной», а так же их изменение за анализируемый период.
Как видно из расчетов, за анализируемый период сумма источников финансовых ресурсов уменьшилась с 2974 тыс.руб. в 2007 году до 2490 — в 2009 году, то есть снижение составляет 16,3%. При этом собственные источники увеличились на 190 тыс.руб. при темпе роста 111,1%, а заемные уменьшились на 674 тыс.руб. Снижение заемных источников финансовых составляет 56,3%. Таким образом, темп снижения заемного капитала опережает темп снижения суммы финансовых ресурсов, но, несмотря на это собственный капитал продолжает расти и составляет большую долю источников финансирования ООО «Аптека на Красной» .
Увеличение суммы собственного капитала произошло, в основном, за счет роста нераспределенной прибыли, которая увеличился с 1478 тыс. руб. в 2007 году до 1668 тыс. руб. в 2009. Темп роста прибыли составил 112,9%. Увеличения уставного капитала не производилось, следовательно, он не повлиял на увеличение собственного капитала в составе источников финансовых ресурсов. Увеличение собственного капитала в составе источников финансовых ресурсов является положительной тенденцией.
Хотя предприятие, использующее только собственный капитал, имеет наивысшую финансовую устойчивость, но ограничивает темпы своего развития и возможности прироста прибыли на вложенный капитал (в связи с невозможностью расширения деятельности за счет использования заемного капитала).[10,17]
Доля заемного капитала в общей сумме источников уменьшилась с 42,3% на конец 2007 года до 23,4% на конец 2009 года. Снижение заемного капитала за анализируемый период составил 53,6%.
Так, заемного капитала на предприятии ООО «Аптека на Красной» за анализируемый период уменьшилась на 674 тыс.руб. и на 2009 г. составила 583 тыс.руб. В то же время доля заемного капитала в общей сумме финансовых ресурсов на 2007составила 42,3% ,затем снизилась до 23,4% на 2009 г., что говорит о влиянии заемного капитала на структуру источников финансовых ресурсов предприятия. Здесь имеет место так называемый товарный или коммерческий кредит с отсрочкой платежа по условиям контракта. Это наиболее распространенный в настоящее время вид кредита. Для предприятия ООО «Аптека на Красной» он является самой маневренной формой финансирования за счет заемных средств.[8,302]
Сумма заемного капитала уменьшилась в основном за счет расчета организации по займам и кредитам, которые за анализируемый период снизились с 725 тыс.руб. на 2007 год до 200 тыс.руб. на 2009 г. по долгосрочным обязательствам и полностью исчезли по краткосрочным. Доля займов и кредитов в 2007 году составила 31,2%, а на 2009 год составляла 8,8%.
В течении всего анализируемого периода ООО «Аптека на Красной» частично погасило задолженность поставщиками и подрядчиками, которая составила на 2007 году 252 тыс.руб., а в 2009 — 247 тыс.руб.. Темп роста отрицателен и составляет 2%.
Так же хотелось отметить увеличение задолженности перед персоналом организации, которая на начало анализируемого периода составила 46 тыс.руб., а в 2009 году — 60 тыс.руб., т.е. на 14 тыс.руб. больше. Темп роста задолженности перед бюджетом за анализируемый период составляет 130,4%.
Следует отметить тот факт, что задолженность по налогам и сборам на 2007 год составляла 15 тыс.руб., а в 2009 она сократилась до 2 тыс.руб.
Финансовые ресурсы трансформируются в активы предприятия. От рациональности размещения финансовых ресурсов в активах предприятия и оптимальности структуры этих активов зависит повышение изменение суммы прибыли, рентабельности предприятия, а следовательно улучшение его финансового состояния.[20,176]
Структура активов характеризует в первую очередь уровень мобильности имущества предприятия, а также позволяет определить, за счет каких элементов эта мобильность обеспечивается, снижается или повышается. От структуры активов непосредственно зависят показатели платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Кроме того эта структура оказывает большое виляние на систему показателей, которые принято называть коэффициентами деловой активности (Приложение 5). Информация о состоянии активов предприятия, содержащаяся в его балансе дает достаточно основательную базу для их анализа и определения приоритетных направлений вложения финансовых ресурсов.
В таблице 3.1 приведен анализ изменения структуры и динамики активов ООО «Аптека на Красной» за 3 года.

Таблица 3.1 — Структура и динамика изменения активов ООО «Аптека на Красной»

Показатель 2007 2008 2009 Абс.
Отклон. Темп роста, %
Сумма, тыс.руб. У.В., % Сумма, тыс.руб. У.В., % Сумма, тыс.руб. У.В., %
1.Всего имущества 2974 100,0 2298 100,0 2490 100,0 -484 -16,3
в т.ч.
2.Иммобилизованные активы 1731 58,2 1053 45,8 989 39,7 -742 -42,8
в том числе:
Нематериальные активы — — — — — — — —
Основные средства 1731 58,2 1053 45,8 989 39,7 -742 -42,8
Долгосрочные финансовые вложения —






3.Мобильные активы 1243 41,8 1245 54,2 1502 60,3 259 120,8
3.1.Запасы 1064 35,8 1112 48,4 1378 55,3 314 129,5
в том числе:
Готовая продукция и товары для перепродажи. 1006 33,8 1074 46,7 1190 47,8 184 118,3
3.2.Дебиторская задолженность 24 0,8 46 2 42 1,7 18 175
в том числе
Расчеты с покупателями и заказчиками 9 0,3 3 0,1 8 0,3 -1 -11,1
Прочая деб.зад. 15 0,5 43 1,9 34 1,4 19 226,7
3.3.Денежные средства 155 5,2 87 3,8 82 3,3 -73 -47,1

Как видно из таблицы в составе имущества за весь анализируемый период соотношение мобильных и иммобилизированных активов примерно равно, с небольшим преобладанием первых в 2008 и 2009 годах. На 2007 год их доля в составе имущества была 41,8%, а к концу 2009 года она увеличилась до 60,3%. В то же самое время сумма иммобилизованных активов в денежном выражении упала с 1731 тыс.руб. в 2007 году до 989 тыс.руб. в 2009, но удельный вес внеоборотных активов сократился с 58,2% до 39,7% в сумме общих активов.
Доля оборотных активов напротив возросла с 1243 тыс.руб. в 2007 году до 1502 в 2009 году. При этом оборотные активы, независимо от их удельного веса в имуществе продолжают оставаться наиболее мобильной его частью и в решающей степени определяют платежеспособность и кредитоспособность предприятия. Исходя из изложенного очень важна оценка динамики оборотных активов. Как правило, их прирост означает улучшение структуры имущества с финансовой точки зрения. Хочется отметить тот факт, что темп роста оборотных активов составил 120,8%.
Самая весомая часть мобильных активов — это готовая продукция и товары для перепродажи, они составляют 1064 тыс. руб. в 2007 году, однако к концу 2009 году они составляют 1378 тыс. руб.
Дебиторская задолженность в общей сумме мобильных активов предприятия на начало периода составляла долю в 0,8% и к концу анализируемого периода увеличилась до 1,7%. В сумме дебиторской задолженности предприятия ООО «Аптека на Красной» отсутствуют безнадежные долги покупателей и других дебиторов. Следовательно, всю дебиторскую задолженность, равно как и ее прирост, можно рассматривать в качестве полноценного мобильного элемента активов.
Так же уменьшение доли денежных средств в составе мобильного имущества с 5,2% в 2007 до 3,3% в 2009 говорит о несвоевременной оплате покупателями приобретенной услуги (товара), т.е. о погашении дебиторской задолженности.
Важно так же отметить, что темп роста оборотных активов составил 120,8%, а темп роста иммобилизованных активов отрицательный и составляет 42,8%. То есть прирост оборотных активов сопровождается уменьшением внеоборотных активов. Это и обеспечило изменение доли оборотных активов в составе имущества с 41,8% до 60,3% при соответствующем снижении доли внеоборотных активов.
Когда происходят такие изменения в структуре имущества, целесообразно проанализировать, что произошло с другими элементами активов и пассивов. Иными словами, надо определить, за счет каких статей баланса оказался возможным прирост оборотных активов.
3.2 Анализ эффективности использования финансовых ресур-сов ООО «Аптека на Красной»

Эффективность использования финансовых ресурсов влияет на финансовую устойчивость предприятия, его ликвидность, платежеспособность, деловую активность и рентабельность.[16,158]
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия и эффективности управления его финансовыми ресурсами — стабильность деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана со структурой баланса предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Но степень зависимости от кредиторов оценивается не только соотношением собственных и заемных источников финансовых ресурсов. Это более многогранное понятие, включающее оценку и собственного капитала, и состава оборотных и внеоборотных активов, и наличие или отсутствие убытков и т.д.
Значение предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или товароматериальные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.
В таблице 3.2 приведена характеристика финансовой устойчивости предприятия ООО «Аптека на Красной» в абсолютных величинах, которая позволяет выявить степень покрытия запасов и затрат предприятия источниками средств и определить тип его финансовой устойчивости.[10,22]

Таблица 3.2 — Характеристика финансовой устойчивости ООО «Аптека на Красной»
Показатели Сумма, тыс. руб. Абс. Отклон. Т.Р., %
2007 2008 2009
1.Собственные оборотные средства СК+ДО-Ос 731 705 1138 407 155,7

  1. Запасы ТМЦ+НДС 1064 1112 1378 314 129,5
  2. Нормальные источники формирования товароматериальных запасов СОС+КО 1243 1245 1501 258 120,7
  3. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств 1-2 -333 -407 -240 93 127,9-
  4. Излишек (недостаток) собственных ОС и долгосрочных обязательств 1-3 -512 -540 -363 149 129,1
  5. Излишек (недостаток) общей величины нормальных источников формирования запасов и затрат 3-2 179 133 123 -56 -31,3

Как видно из расчетов собственные оборотные средства предприятия увеличились с величины 731 тыс. руб. в 2007 г. до 1138 тыс. руб. в 2009 г. Товароматериальные ценности и НДС предприятия возрастали медленнее собственных оборотных средств. За анализируемый период они увеличились на 314 тыс. руб. Темп роста текущих активов и НДС составил 129,5%. В то же время сумма нормальных источников формирования ТМЦ увеличилась к концу исследуемого периода на 258 тыс. руб. Темп роста нормальных источников формирования запасов составил 120,7%.
В таблице 3.3 приводится определение типа финансовой устойчивости предприятия ООО «Аптека на Красной» за период с 2007 по 2009 годы.

Таблица 3.3 — Определение типа финансовой устойчивости ООО «Аптека на Красной»
Тип финансовой устойчивости Нормативное соотношение 2007 2008 2009
Абсолютная СОС>ТМЦ 731<1064 705<1112 1138<1738 Нормальная СОС<ТМЦ< ИФ ТМЦ 731<1064< 1717 705<1112<1270 1138<1738<1907 Не устойчивое положение ТМЦ>ИФ ТМЦ 1064<1717 1112<1270 1738<1907 Критическая ТМЦ>ИФ ТМЦ+ПКЗ 1064<1717+17 1112<1270+36 1738<1907+54

Итак, в течении всего исследуемого периода сумма собственных оборотных средств оставалась меньше суммы товароматериальных запасов предприятия ООО «Аптека на Красной», и сумма нормальных источников формирования запасов всегда превышала сумму товароматериальных запасов. Из этого можно сделать вывод, что все три года финансовая устойчивость предприятия оставалась нормальной.
Более глубокая оценка финансовой устойчивости предприятия проводится при помощи коэффициентов финансовой устойчивости, которые являются относительными величинами. Необходимые исходные данные и расчет коэффициентов финансовой устойчивости приведены в таблице 3.4.[16,184]
Анализ финансовой устойчивости компании рекомендуется проводить как коэффициентным методом, так и с помощью анализа показателя «чистых активов».
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предпри-ятия:

  1. коэффициент соотношения заемных и собственных средств;
  2. коэффициент автономии (финансовой независимости);
  3. коэффициент маневренности собственного капитала;
  4. коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов;
  5. коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными ис-точниками финансирования.
    Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономиче-ской среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов. (Приложение 6)
    Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная — препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным фор-мированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.
    Рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными средствами предприятия (Косс), который показывает степень обеспеченности предприятия собственными оборотными активами, необходимых для его финансовой устойчивости. Нормативное значение больше 0,1.
    Косс = (стр.490 – стр. 190) / (стр.290)
    Косс в 2007 г. = -0,011
    Косс в 2008 г. = 0,174
    Косс в 2009 г. = 0,611
    Можно сделать вывод, финансовая устойчивость аптеки с каждым годом улучшается.
    Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами (Комз), показывает какая доля запасов сформирована за счет собственных средств. Нормативное значение больше 0,5.
    Комз = (стр.490 – стр. 190) / (стр.210)
    Комз в 2007 г. = 0,013
    Комз в 2008 г. = 0,195
    Комз в 2009 г. = 0,666
    В данном случае коэффициент в 2007 и 2008 годах был ниже нормы, но в 2009 году возрос, поэтому финансовая устойчивость имеет место.
    Коэффициент финансовой независимости
    Характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности, потенциального возникновения денежного дефицита у предприятия.
    Кфн = Собственный капитал/Суммарный актив = с. 490 ф.1 / с. 300 ф.1
    Кфн 2007 = 0,58
    Кфн 2008 = 0,55
    Кфн 2009 = 0,76
    При расчете показателя используются значения переменных на конец отчетного периода.
    Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. ДС + ДЗ Ккл = , (3.1)
    КО
    где Ккл — коэффициент критической ликвидности;
    ДС – денежные средства;
    ДЗ – дебиторская задолженность, срок погашения которой ожидается в течение 12 месяцев;
    КО – краткосрочные обязательства [9; C. 55]

Ккл за 2007 г. = (155 + 24) / 512 = 0,35;
Ккл за 2008 г. = (87 + 46) / 540 = 0,25;
Ккл за 2009 г. = (42 + 82) / 363 = 0,34.

Коэффициент восстановления платежеспособности характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

             Ктлк + У / Т*(Ктлк - Ктлн)

Квпл =, (13)
2
где Квпл – коэффициент восстановления платежеспособности,
Ктлк — значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода,
У — период восстановления платежеспособности (6 месяца),
Т — продолжительность отчетного периода в месяцах (12 месяцев),
Ктлн — значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода.

Купл за 2007 г. = (0,41 + 6 / 12 *(0,41 – 0,35)) / 2 = 0,22;
Купл за 2008 г. = (0,25 + 6 / 12 *(0,25 – 0,35)) / 2 = 0,1;
Купл за 2009 г. = (0,34 + 6 / 12 *(0,34 – 0,25)) / 2 = 0,19.

Как показывают данные таблицы приложения 6 аптека обладает доста-точной финансовой устойчивостью, так как значения почти всех показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, выше критических значений.
Из приведенной таблицы приложения 6 видно, что в 2007 году коэффициент маневренности собственного капитала был ниже нормативного значения и составлял — 0,008 при норме от 0,2 до 0,5, но наблюдается тенденция роста этого показателя. То, что коэффициент маневренности собственного капитала в 2007 году был ниже нормативного значения, что говорит о низком устойчивом финансовом состоянии организации.
Отрицательным фактором является снижение коэффициента критической ликвидности, это свидетельствует о невозможности своевременных расчетов с дебиторами.
Коэффициент автономии в пределах нормативного значения (0,766 при норме больше 0,5), это означает, что сумма собственных средств ООО «Аптека на Красной» равна 76,6%, что значительно выше оптимального значения (50%), отражает независимость организации от заемных источников и указывает на высокую финансовую устойчивость у организации в будущем.
Так как не все вышеперечисленные коэффициенты соответствуют нормативным значениям, был рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. В 2009 году данный показатель был равен 2,34, это говорит о том, что ООО «Аптека на Красной» в ближайшее время имеет реальную возможность восстановить свою платежеспособность в ближайшие полгода.
Для этого рассчитаем уровни рентабельности по следующим формулам:
Рентабельность продаж (Рп), %
Демонстрирует долю валовой прибыли в объеме продаж предприятия.
Рп. =(Валовая прибыль / Выручка от реализации)100% = (с.029 ф.2 / с.010 ф.2)100%
Рп 2007 = (7972 / 28879)100 = 32,6% Рп 2008 = (8991 / 37262)100 = 29,1%
Рп 2009 = (4350 / 32981)100 = 29,7% При расчете показателя используются значения переменных в пересчете на год. За анализируемый период организация получила прибыль от продаж в 2009 году в размере 14421 тыс.руб., что равняется 29,7 % от выручки, т.е. в отчетном периоде ООО «Аптека на Красной» по обычным видам деятельности получила прибыль в размере 30 копеек с каждого рубля выручки от реализации, это на 3 копейки меньше, чем в 2007 году, когда предприятие получило прибыль в размере 33 копеек с каждого рубля выручки от реализации Рентабельность собственного капитала (Рск), % Демонстрирует эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Рск = (Чистая прибыль/Собственный капитал)100% = [с.190 ф.2 / (с.490 ф.1 отчетн. + с.490 ф.1 баз.)0,5]100%
Рск 2007= [573 / (1576 + 1717)0,5]100% = 34,8%
Рск 2008= [650 / (1717 + 1270)0,5]100% = 43,5%
Рск 2009= [1098 / (1270 + 1907)0,5]100% = 69,1%
При расчете показателя используется величина чистой прибыли в пере-счете на год и средняя величина собственного капитала за отчетный год.
За анализируемый период предприятие получило прибыль в 2009 году в размере 1098 тыс.руб., что значительно больше, чем в 2007 году, когда предприятие получило чистой прибыли в размере 35 копеек с каждого рубля выручки от реализации
Рентабельность активов (Ра), %
Ра = (Чистая прибыль/Суммарные активы)100% = [с.190 ф.2 / (с.300 ф.1 отчетн. + с.300 ф.1 баз.)0,5]100% Ра 2007= [573 / (2298 + 2490)0,5]100% =23,9% Ра 2008= [650 / (2974 + 2298)0,5]100% = 24,7% Ра 2009= [1098 / (2015 + 2974)0,5]100% = 44% При расчете показателя используется величина чистой прибыли в пере-счете на год и средняя величина суммарных активов за отчетный год. Рентабельность предприятия (Рпр), % Рпр= (Чистая прибыль/Полная себестоимость)100% = [с.190 ф.2 / (с.020 ф.2 отчетн. + с.030 ф.2)]100% Рпр 2007= [573 / (8576 + 3520)]100% = 4,7%
Рпр 2008= [650 / (9516 + 3380)]100% = 5% Рпр 2009= [1098 / (10140+3350)]100% =8,1%
Из приведенной ниже таблицы 3.4 видно, что в 2009 году уровень рентабельности продаж был равен 8,1%, столько копеек приходится на один заработанный рубль. Это средний показатель, а значит, предприятию рекомендуется снизить затратность производства, либо повысить эффективность ценовой политики. Рентабельность продаж в 2009 году повысилась по сравнению с 2007 годом на 3,4%.

Таблица 3.4 – Финансовые результаты экономической деятельности ООО «Аптека на Красной» за 2007 – 2009 гг.
Показатели 2007 г. 2008 г. 2009 г. 2009 г. к 2007 г. %
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.
Полная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.
Прибыль от продаж, тыс. руб.
Уровень рентабельности продаж, %
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.
Налог на прибыль, тыс. руб.
Чистая прибыль, тыс. руб.
Уровень рентабельности предприятия, % 12722

12096
626
32,6
579
6
573
4,7 13433

12896
537
29,1
689
39
650
5 14421

13490
931
29,7
1192
94
1098
8,1 113,3

111,5

148,7

205,8
1566,67

191,6

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение пред-приятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.
Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.
Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее — это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств. В зависимости от степени ликвидности, т.е. способности и скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы.

Таблица 3.5 — Группы активов предприятия за отчетный период, 2009 год
Активы Пассивы
Название группы Обозначение Состав Значение по-казателя,
тыс.руб. Название груп-пы Обозначение Состав Значение по-казателя,
тыс.руб.
Наиболее ликвидные активы А1 (стр. 260 + стр. 250) 82 Наиболее срочные обяза-тельства П1 (стр. 620 + стр. 630) 363
Быстро реа-лизуемые активы А2 (стр. 230 + стр. 240 + стр. 270) 42 Краткосрочные пассивы П2 (стр. 610 + стр. 650 + стр. 660) —
Медленно реализуемые активы А3 (стр. 210 + стр. 220) 1378 Долгосрочные пассивы П3 (стр. 590) 220
Трудно реа-лизуемые активы А4 (стр. 190 + стр. 230) 989 Постоянные пассивы П4 (стр. 490 + стр. 640 + стр. 650) 1907
Итого акти-вы ВА 2490 Итого пассивы ВР 22492
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующее неравенство:
А1>=П1
А2>=П2
А3>=П3
А4<=П4

В данном случае соблюдаются три неравенства из четырех, значит баланс считается ликвидным.
Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов. Данные коэффициенты рассчитаны в сводной таблице 3.6.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у пред-приятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства и определяется по формуле:

где ПА — это итог второго раздела баланса формы № 1 (строка 290) за вычетом строки 230 (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).
VП — краткосрочные долговые обязательства — это итог пятого раздела баланса.
В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предпри-ятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности (менее 12 месяцев) к краткосрочных обязательствам.

В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть креди-торской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффици-ент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.
Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле:
Кол = (А1 + 0,5А2) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3)
Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.
В ходе анализа ликвидности баланса каждый из рассмотренных коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).
Следует отметить, что в большинстве случаев достижение высокой лик-видности противоречит обеспечению более высокой прибыльности. Наиболее рациональная политика состоит в обеспечении оптимального сочетания ликвидности и прибыльности предприятия.
Таблица 3.6 — Показатели платежеспособности (ликвидности) ООО «Аптека на Красной».
Коэффициенты Нормативное ограничение На конец 2007 года На конец 2008 года На конец 2009 года Отклонение 2009 к 2007 (+, -)
1.Абсолютной ликвид-ности > 0,2-0,25 0,3 0,16 0,23 -0,07
2.Промежуточный ко-эффициент покрытия (быстрой ликвидности) > 0,1 0,35 0,25 0,34 -0,01
3.Общий коэффициент покрытия (текущей ли-квидности) > 2,0 2,42 2,31 4,14 1,72
4.Коэффициент общей платежеспособности > 1,0 1,13 1,31 0,82 -0,31

На конец 2009 года коэффициент текущей (общей) ликвидности укладывается в норму (4,14), как и в предшествующие периоды, это говорит о том, что у предприятия достаточно средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Следует также отметить положительную динамику – в течении рассматриваемого периода коэффициент вырос на 1,72.
Значение коэффициента быстрой ликвидности в данном случае составило 0,34, это говорит о наличии у аптеки ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства.
Отрицательным моментом является снижение коэффициента общей пла-тежеспособности. На конец 2009 г. по сравнению с концом 2007 годом он снизился на 0,31 пункта. Но этого хватит, чтобы погасить все внешние обязательства.
Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее 50% финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является платежеспособным. Финансовое положение определяется на основе анализа ликвидности и платежеспособности, а также оценки финансовой устойчивости.
В целом по предприятию можно сделать вывод, что оно выполняет свои функции. Получает прибыль от своей деятельности и стремится к стабильному финансовому состоянию. Однако на данный момент финансовое состояние ООО «Аптека на Красной» неудовлетворительное, но организация в ближайшее время имеет возможности восстановить свою платежеспособность, что обуславливается особенностями рынка и мировым финансовым кризисом.
3.3 Особенности формирования и использования финансовых ресурсов ООО «Аптека на Красной» в виде капиталов и кредиторской задолженности
Финансовые ресурсы предприятия – это денежные средства, формируемые при образовании предприятия и пополняемые в результате производственно-хозяйственной деятельности за счет реализации товаров и услуг, выбывшего имущества организации, а также путем привлечения внешних источников финансирования.
При создании ООО «Аптека на Красной» был сформирован в первую очередь уставный капитал. Также в организации формируются такие виды финансовых ресурсов, как:

  • нераспределенная прибыль;
  • кредиторская задолженность (поставщикам и подрядчикам, перед персоналом организации, перед государственными внебюджетными фондами, по налогам и сборам, прочие кредиторы). [28; C. 566]
    Для более наглядного представления о формировании финансовых ресурсов ООО «Аптека на Красной» следует провести горизонтальный и вертикальный анализ Баланса данной организации.
    Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополнятся относительными темпами роста (снижения). Степень агрегирования показатетыс.руб. определяет аналитик. Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать изменение отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значения. Аналогично может быть выполнен горизонтальный анализ других форм бухгалтерской отчетности.
    Из приведенной таблицы 3.7 видно, что валюта баланса в 2009 году по сравнению с 2007 годом уменьшилась на 16,3 %, это отрицательный фактор, так как он говорит о снижении организацией хозяйственного оборота. Данное снижение произошло из-за резкого снижение суммы основных средств на 42,9 %. Увеличение же удельного веса производственных запасов на 29,5% может свидетельствовать о наращивании производственного потенциала организации либо о нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой. Таким образом, хотя тенденция к росту запасов может привести на некотором отрезке времени к увеличению значения коэффициента текущей ликвидности необходимо проанализировать, не происходит ли это увеличение за счет необоснованного отвлечения активов из производственного оборота, что в конечном итоге приводит к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния.

Таблица 3.7 – Горизонтальный анализ Баланса ООО «Аптека на Красной» за 2007 – 2009 гг.
Показатель На конец 2007 г. На конец 2008 г. На конец 2009 г.
тыс. руб. Отклонение, % тыс. руб. Отклонение, % тыс. руб. Отклонение, %
Актив
I Внеоборотные активы:
основные средства
1731
100,0
1053
60,8
989
57,1
Итого по разделу I 1731 100,0 1053 60,8 989 57,1
II Оборотные активы:
-запасы
-дебиторская задолженность
-денежные средства
1064
24
155
100,0
100,0
100,0
1112
46
87
104,5
191,7
56,1
1378
42
82
129,5
175
52,9
Итого по разделу II 1243 100,0 1245 100,1 1502 120,6
Баланс 2974 100,0 2298 77,2 2490 83,7
Пассив
III Капитал и резервы:
-уставный капитал

  • добавочный капитал
    -нераспределенная прибыль
    139
    100
    1478
    100,0
    100,0
    100,0
    139
    100
    1031
    100
    100
    69,8
    139
    100
    1668
    100
    100
    112,9
    Итого по разделу III 1717 100,0 1270 73,9 1907 111
    IV Долгосрочные обязательства:
  • займы и кредиты

745

100,0

488

65,5

220

29,5
Итого по разделу IV 745 100,0 488 65,5 220 29,5
V Краткосрочные обязательства:

  • займы и кредиты
    -кредиторская задолженность

182
330

100,0
100,0

17
523

9,3
158,5


363


110
Итого по разделу V 512 100,0 540 105,4 363 70,1
Баланс 2974 100,0 2298 77,2 2490 83,7

Валюта баланса в пассивной части уменьшилась за счет уменьшения краткосрочных и долгосрочных обязательств на 29,9% и 70,5% соответственно. Увеличение кредиторской задолженности на 10% является отрицательным фактором, так как может привести к нарушению финансовой устойчивости ООО «Аптека на Красной». Наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.
Вертикальный анализ позволяет сделать вывод о структуре баланса и отчета о прибыли в текущем состоянии, а также проанализировать динамику этой структуры. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе баланса) и выручку (при анализе отчета о прибыли) принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения. Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют один другого.
Из приведенной ниже таблицы 3.8 видно, что в активе баланса наибольший удельный вес занимают оборотные активы (60,3%). Наблюдается уменьшение объема денежных средств в 2009 году по сравнению с 2007 годом (на 1,9 п. п.), это положительный признак, так как деньги не должны залеживаться, они должны находится в обороте. В пассиве же баланса наибольший удельный вес занимает нераспределенная прибыль (67 %), положительным фактором является снижение задолженности по сравнению с 2007 годом (на 16,2 п.п.).
Это свидетельствует о том, что ООО «Аптека на Красной» уменьшает задолженность перед кредиторами. Собственный капитал компании находится на уровне 76,6% от общей суммы его пассивов, что говорит о высоком уровне финансовой стабильности.
Таблица 3.8 – Вертикальный анализ Баланса ООО «Аптека на Красной» за 2007 – 2009 гг.
Показатель На конец 2007 г. На конец 2008 г. На конец 2009 г.
тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. %
Актив
I Внеоборотные активы:
основные средства
1731
58,2
1053
45,8
989
39,7
Итого по разделу I 1731 58,2 1053 45,8 989 39,7
II Оборотные активы:

  • запасы
  • дебиторская задолженность
  • денежные средства
    1064

24
155
35,8

0,8
5,2
1112

46
87
48,4

2
3,9
1378

42
82
55,3

1,7
3,3
Итого по разделу II 1243 41,8 1245 54,2 1502 60,3
Баланс 2974 100,0 2298 100,0 2490 100,0
Пассив
III Капитал и резервы:

  • уставный капитал
  • добавочный капитал
    -нераспределенная прибыль
    139
    100

1478
4,7
3,4

49,7
139
100

1031
6
4,4

44,9
139
100

1668
5,6
4

67
Итого по разделу III 1717 57,7 1270 55,3 1907 76,6
IV Долгосрочные обязательства:

  • займы и кредиты

745

25

488

21,2

220

8,8
Итого по разделу IV 745 25 488 21,2 220 8,8
V Краткосрочные обязательства:

  • займы и кредиты
  • кредиторская задолженность

182

330

6,2

11,1

17

523

0,7

22,7

363

14,6
Итого по разделу V 512 17,3 540 23,5 363 14,6
Баланс 2974 100,0 2298 100,0 2490 100,0

Рассмотрим каждый вид финансовых ресурсов ООО «Аптека на Красной» в динамике.
Уставный капитал — это сумма средств, первоначально инвестированных собственниками для обеспечения уставной деятельности организации.
Для обеспечения деятельности Общества образуется Уставный капитал. Размер уставного капитала 139 тыс.руб..
Доля в уставном капитале оплачена полностью. Дочерних и зависимых обществ организация не имеет.
Кредиторская задолженность — задолженность организации другим организациям, индивидуальным предпринимателям, физическим лицам, в том числе собственным работникам, образовавшаяся при расчетах за приобретаемые материально-производственные запасы, работы и услуги, при расчетах с бюджетом, а также при расчетах по оплате труда.
Другими словами кредиторская задолженность представляет собой вид обязательств, характеризующих сумму долгов, причитающихся к уплате в пользу других лиц. [39; C. 24]
Задолженность поставщикам и подрядчикам – это задолженность за поставленные материалы, сырье или же топливо, задолженность за предоставленные или выполненные работы и услуги. Задолженность перед персоналом – это задолженность перед персоналом организации по выдаче заработной платы, отпускных и т. д. Задолженность перед государственными внебюджетными фондами – это задолженность по взносам в фонд обязательного медицинского страхования, в пенсионный фонд, в фонд социального страхования от несчастных случаев. Задолженность по налогам и сборам – это задолженность организации перед государством по различным видам налогов, таких, как: налог на имущество юридических лиц, налог на прибыль, налог на добавленную стоимость и т. д.
Рассмотрим состав и структуру кредиторской задолженности в ООО «Аптека на Красной» (таблица 3.9).

Таблица 3.9 — Состав и структура кредиторской задолженности в ООО «Аптека на Красной» за 2007 – 2009 гг.
Кредиторская задолженность 2007 г. 2008 г. 2009 г. 2009 г. к 2007 г., %
тыс. руб. в % к итогу тыс. руб. в % к итогу тыс. руб. в % к итогу
Поставщикам и подрядчикам 252 76,4 334 63,9 247 68 98
Задолженность перед персоналом 46 13,9 93 17,8 60 16,5 130,4
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами — — 3 0,6 — — —
Задолженность по налогам и сборам 15 4,5 58 11,1 2 0,6 13,3
Прочие кредиторы 17 5,2 36 6,9 54 14,9 317,6
Итого 330 100,0 523 100,0 363 100,0 110

Наибольший удельный вес в общей сумме кредиторской задолженности в 2009 году занимает задолженность поставщикам и подрядчикам — 68%. Кредиторская задолженность перед персоналом составляет 16,5% от общей суммы кредиторской задолженности, задолженность по прочим кредиторам — 14,9%, к ним относится задолженность: перед подотчетными лицами, по авансам, полученным от покупатетыс.руб., по добровольному страхованию, по депонированной зарплате, перед учредителями по выплате доходов и т.д., перед государственными внебюджетными фондами предприятие задолженности не имеет.
Общая сумма кредиторской задолженности в 2009 году по сравнению с 2007 годом увеличилась на 10%. Это связано в первую очередь с увеличением такого показателя, как задолженность перед персоналом на 30,4%, что свидетельствует о несвоевременных расчетах организации со своими подчиненными, т. е. о задержке заработной платы работникам данной организации и прочей задолженности, рост которой составил 217,6%
Одно из направлений использования финансовых ресурсов ООО «Аптека на Красной» — это пополнение оборотных средств.
Оборотные средства предприятия – это совокупность денежных средств и материальных средств, авансированных в средства производства, однократно участвующих в производственном процессе и полностью переносящих свою стоимость на готовый продукт. Оборотные средства обеспечивают непрерывность и ритмичность всех процессов, протекающих на предприятии: снабжения, производства, сбыта, финансирования. Они постоянно находятся в движении, совершая кругооборот. Кругооборот начинается с оплаты денежными средствами необходимых предприятию материальных ресурсов, а заканчивается возвратом всех затрат на всем пути движения средств в виде выручки от реализации готовой продукции.
В ООО «Аптека на Красной» имеются в наличии такие виды оборотных средств как:

  • производственные запасы – предметы труда, поступившие на предприятие для последующей обработки или обеспечения производственного процесса (запасы сырья, материалов, комплектующих изделий, топлива, тары и т. д.);
  • дебиторская задолженность – долги предприятию со стороны юридических, физических лиц и государства. В составе дебиторской задолженности выделяют задолженность покупатетыс.руб. и заказчиков, векселя к получению, задолженность дочерних и зависимых обществ, задолженность учредитетыс.руб. по взносам в уставный капитал, выданные авансы;
  • денежные средства. [28; С. 325]
    Таблица 3.10 – Состав и структура оборотных средств ООО «Аптека на Красной» за 2007 – 2009 гг.
    Оборотные средства 2007 г 2008 г 2009 г 2009 г. к 2007 г., %, раз
    тыс. руб. в % к итогу тыс. руб. в % к итогу тыс. руб. в % к итогу
    Запасы 1064 85,6 1112 89,3 1378 91,7 129,5
    Дебиторская задолженность 24 1,9 46 3,7 42 2,8 175
    Краткосрочные финансовые вложения — — — — — — —
    Денежные средства 155 12,5 87 7 82 5,5 52,9
    Прочие оборотные активы — — — — — — —
    Итого 1243 100,0 1245 100,0 1502 100,0 120,8

Наибольший удельный вес в общей сумме оборотных средств занимают запасы — 91,7%. Дебиторская задолженность составляет 2,8% от общей суммы оборотных средств организации, а денежные средства составляют 5,5% от общей суммы оборотных средств.
Наблюдается увеличение в 2009 году по сравнению с 2007 годом суммы оборотных активов предприятия на 20,8%, а именно увеличения стоимости запасов на 29,5% (что может свидетельствовать об увеличении объема запасов сырья, материалов, комплектующих изделий, топлива, тары и т. д.) и дебиторской задолженности на 75% (это говорит об уменьшении наличных денежных средств в кассе и на расчетном счете организации).
Дебиторская и кредиторская задолженность — неизбежное следствие существующей в настоящее время системы денежных расчетов между организациями, при которой всегда имеется разрыв времени платежа с моментом перехода права собственности на товар. То есть между предъявлением платежных документов к оплате и временем их фактической оплаты обычно проходит некоторое количество времени.
С ростом дебиторской задолженности у предприятия возникает потребность в дополнительных источниках формирования текущих активов за счет краткосрочных кредитов банка и кредиторской задолженности. Опережающий рост кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской может привести в конечном итоге к снижению ликвидности.
С другой стороны при не возврате организации дебиторской задолженности, она теряет собственные средства. Поэтому превышение дебиторской задолженности над кредиторской считается отрицательным фактором. [46]
Таблица 3.11 – Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей в ООО «Аптека на Красной» за 2007 – 2009 гг.
Показатель 2007 г. 2008 г. 2009 г. 2009 г. к 2007 г.,
(+/-) 2009 г. к 2008 г., (+/-)
Дебиторская задолженность, тыс. руб.
Кредиторская задолженность, тыс. руб.
24

330
46

523
42

363
18

33
-4

-160
Соотношение кредиторской задолженности и дебиторской
13,75
11,37
8,64
Х
Х

Из приведенной выше таблицы видно, что кредиторская задолженность организации почти в 9 раз больше дебиторской. Однако положительным фактором является уменьшение дебиторской задолженности в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 4 тыс. руб., что свидетельствует о возврате дебиторами средств организации в течение года.
Отрицательным фактором является увеличение кредиторской задолженности на 33 тыс. руб., однако темп роста ее уменьшаеться. Это говорит о том, что предприятие активно использует привлеченные средства и кредитуется за счет поставщиков, работников, бюджета государства и т. д., что может привести к ухудшению отношений с поставщиками вплоть до их отказа в предоставлении услуг.
Несвоевременная выплата заработной платы работникам может привести к намеренному застою производства, а, следовательно, к убыткам. Несвоевременные расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами государства может привести к обязанности выплатить различные пени и штрафы. Поэтому, ООО «Аптека на Красной» рекомендуется максимально снизить кредиторскую задолженность.
В целом можно сделать вывод, что ООО «Аптека на Красной» активно пользуется кредиторской задолженностью, что может негативно сказаться на его финансовой устойчивости. Предприятию рекомендуется снизить кредиторскую задолженность за счет внутренних финансовых ресурсов. Также отрицательным фактором является рост дебиторской задолженности, так как он говорит о несвоевременных расчетах покупатетыс.руб. с организацией. Поэтому ООО «Аптека на Красной» следует пересмотреть политику расчетов с покупателями, например, увеличить штрафные санкции за несвоевременную оплату.
Положительным фактором является превышение кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью. Так как всегда существует риск невозврата дебиторской задолженности.
3.4 Особенности формирования и использования финансовых ресурсов ООО «Аптека на Красной» в виде прибыли предприятия
В процессе анализа необходимо изучить состав прибыли от обычной деятельности, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли необходимо учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы.
В таблице 3.12 представлен анализ формирования чистой прибыли.
В целом, исходя из таблицы 3.12, на предприятии наблюдается увеличение валовой прибыли на 364 тыс. руб. в 2009 г. по сравнению с 2008 г. Это говорит о положительной тенденции развития ООО «Аптека на Красной», т. е. предприятие получает прибыть.

Таблица 3.12 — Анализ формирования чистой прибыли, 2009 г.

Наименование показателя Ко-ды стр. Прошлый год, тыс.руб. Отчетный год, тыс.руб. Откло-нения (+,-), тыс.руб. Удельный вес в выруч-ке, % Отклонение удельно-го веса, %
Прошлый год Отчетный год
I.Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи то-варов, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов, и аналогичных обязательных платежей) 010 13433 14421 988 100 100 —
Себестоимость проданных то-варов, продукции, работ и услуг 020 -9516 -10140 -624 -70,8 -70,3 0,5
Валовая прибыль 029 3917 4281 364 29,1 29,7 0,6
Коммерческие расходы 040 -3380 -3350 30 -25,2 -23,2 2
Прибыль (убыток) от продаж 050 537 931 444 4 6,5 2,5
II Прочие доходы и расходы
Проценты к получению 060 — — — — — —
Проценты к уплате 070 -109 -66 43 -0,8 -0,5 0,3
Прочие доходы 090 261 327 66 1,9 2,3 0,4
Прочие расходы 100 — — — — — —
Прибыль (убыток) до налого-обложения 140 689 1192 503 5,1 8,3 3,2
Чистая прибыль (убыток) от-четного периода 190 650 1098 448 4,8 7,6 2,8

Увеличение валовой прибыли произошло за счет увеличения выручки от продажи на 988 тыс.руб. в 2009 г., если сравнить себестоимость выпускаемой продукции, то она в 2009 г. по сравнению с 2008 г. увеличилась на 624 тыс. руб. или на 6,5%. В целом же, на протяжении исследуемого периода наблюдается увеличение прибыли, чистая прибыль фирмы увеличилась на 448 тыс. руб. или на 68,9% .
Оценим тенденции изменения в имущественном и финансовом положе-нии организации. Выполним аналитическую группировку актива и пассива баланса в таблице 3.13 и таблице 3.14.

Таблица 3.13 — Аналитическая группировка статей актива баланса
Группировка ста-тей Коды строк Абсолютные величи-ны Относительные величины, %
на на-чало года ко-нец года изме-нение (+, -) на нача-ло го-да конец года изме-нение (+, -) Темп роста

  1. Внеоборотные активы
    с. 190+230 1053 989 -64 45.82 39.72 -6.10 93.92
    1.2. Основные средства
    с.120 1053 989 -64 45.82 39.72 -6.10 93.92
  2. Оборотные ак-тивы с.290-216-244-230 1199 1502 303 52.18 60.32 8.15 125.27
    2.1. Запасы с.210-216-215+220 1074 1378 304 46.74 55.34 8.61 128.31
    2.1.1. Сырье и материалы
    с.211 0 188 188 0.00 7.55 7.55 —
    2.1.3 Затраты в незавершенном производстве

с.213 0 0 0 0.00 0.00 0.00 —
2.1.4 Готовая продукция и то-вары

с.214 1074 1190 116 46.74 47.79 1.05 110.80
2.1.6. Налог на добавленную стоимость (НДС)

с.220 0 0 0 0.00 0.00 0.00 —
2.2. Дебиторская задолженность с.240+215-244 46 42 -4 2.00 1.69 -0.31 91.30
2.4. Денежные средства
с.260 87 82 -5 3.79 3.29 -0.49 94.25

  1. Стоимость имущества с.300-216-244 2260 2490 230 98.35 100.00 1.65 110.18

Проанализировав данные таблицы 3.13, видим, что в 2009 г. по сравне-нию с 2008 г. увеличилась валюта баланса на 230 тыс. руб. или на 10,18%.
Рассмотрим актив баланса. Наблюдается уменьшение в 2009 г. по сравнению с 2008 г. внеоборотных активов на 64 тыс. руб. или 6,08%. Это говорит о том, что предприятие не использует свои возможности в работе в полной мере, данные средствам пошли на погашение задолженности.
Дебиторская задолженность в ООО «Аптека на Красной» в 2009 году, по сравнению с 2008 годом снизилась на 4 тыс. руб.или 8,7%. Это является положительным моментом в работе предприятия, так как процесс оборачиваемости оборотных средств приходит в норму.

Таблица 3.14 — Аналитическая группировка статей пассива баланса

Группировка статей Коды строк Абсолютные величи-ны Относительные величины, %
на на-чало года конец года изме-нение (+, -) на на-чало года конец года изме-нение (+, -) Темп роста
1.Всего собственных средств и приравнен-ных к собственным источникам с.490-216-244+(640+650) 1232 989 -243 53.61 39.72 -13.89 80.28
1.1. Капитал и резер-вы с.490-216-244 1232 989 -243 53.61 39.72 -13.89 80.28
1.1.2 Уставный капи-тал с.410-244 139 1502 1363 6.05 60.32 54.27 1080.58
2.Всего внешних обя-зательств: с.590+690-(640+650) 1029 583 -446 25.37 23.41 -1.96 56.66
2.2Краткосрочные обязательства с.690-(640+650) 541 363 -178 23.54 14.58 -8.96 67.10
2.2.2 Кредиторская задолженность с.620+630+660 524 363 -161 22.80 14.58 -8.22 69.27

  1. Всего источников финансовых ресурсов с.700-216-244 2260 2490 230 98.35 100.00 1.65 110.18
  2. Собственные обо-ротные средства с.490-190 217 918 701 9.44 36.87 27.42 423.04
  3. Чистый оборотный капитал с.290-590 757 1282 525 32.94 51.49 18.54 169.35

Делая вывод по таблице статей пассива баланса в аптеке в 2009 г. по сравнению с 2008 г. уменьшились собственные средства на 243 тыс. руб. или 19,72%, а чистый оборотный капитал наоборот увеличился на 525 тыс. руб. или 69,35 %. Следовательно, можно сделать вывод о нестабильности в работе предприятия. Одним из направлений улучшения данной ситуации является составление графика погашения дебиторской задолженности.
Одним из источников финансовых ресурсов является нераспределенная прибыль. Рассмотрим особенности ее формирования и использования в ООО «Аптека на Красной».
Прибыль — это превышение в денежном выражении доходов от продажи товаров и услуг над затратами на производство и сбыт этих товаров и услуг.
Это один из наиболее важных показателей финансовых результатов хозяйственной деятельности субъектов предпринимательства (организаций и предпринимателей), ради которого и осуществляется предпринимательская деятельность.
Убыток в свою очередь – это выраженные в денежной форме потери; уменьшение материальных и денежных ресурсов в результате превышения расходов над доходами. [53]
Для анализа формирования и использования прибыли используются закон о налогах и сборах, взимаемых в бюджет, инструктивные и методические указания Министерства финансов, устав предприятия, а также данные отчета о прибылях и убытках. Для начала следует рассмотреть показатели формирования прибыли за 2009 год.

Рисунок 3.1 — Структурно-логическая модель формирования показателей прибыли ООО «Аптека на Красной» за 2009 год.

Из приведенного выше рисунка видно, что из суммы выручки от реализации продукции вычитается сумма себестоимости продукции и в результате получается валовая прибыль. Из нее в свою очередь вычитается сумма прочих расходов и получается прибыль до налогообложения. Из прибыли до налогообложения вычитается налог на прибыль и получается чистая прибыль [10; С. 147]
Все виды прибыли предприятия отражаются в Отчете о прибылях и убытках форма №2 (Приложение 2 ), поэтому проведем ее горизонтальный и вертикальный анализ.
Таблица 3.15 – Горизонтальный анализ Отчета о Прибылях и Убытках ООО «Аптека на Красной» за 2007 – 2009 гг.
Показатель 2007 г. 2008 г. 2009 г.
тыс. руб. %, тыс. руб. % тыс. руб. %
Выручка от реализации продукции, тыс. руб. 12722 100 13433 105.59 14421 113.35
Производственная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб 8576 100 9516 110.96 10140 118.24
Прибыль от продаж, тыс. руб. 626 100 537 85.78 931 148.72
Чистая прибыль (убыток), тыс. руб. 573 100 650 113.44 1098 191.62

Наблюдается увеличение суммы выручки от реализации продукции в 2009 году по сравнению с 2007 на 13,5%, а прибыль от продаж возросла на 48,72%, в то время как рост производственной себестоимости реализованной продукции составил 18,24%. Увеличение прибыли от продаж повлекло за собой увеличение чистой прибыли на 91,62%.
Для анализа структуры отчета о прибылях и убытках в текущем состоянии, необходимо провести вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках. Для этого выручку от реализации продукции возьмем за 100 %, а каждую статью отчета представим в виде процентной доли от выручки.

Таблица 3.16 – Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках за 2007 – 2009 гг.
Показатель 2007 г. 2008 г. 2009 г.
тыс. руб. %, раз тыс. руб. %, раз тыс. руб. %, раз
Выручка от реализации продукции, тыс. руб. 12722 100 13433 100.00 14421 100.00
Производственная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб 8576 67.41 9516 70.84 10140 70.31
Валовая прибыль 4146 32.59 3917 29.16 4281 29.69
Прочие расходы 3567 28.04 3228 24.03 3089 21.42
Прибыль (убыток) до налогообложения 579 4.55 689 5.13 1192 8.27
Текущий налог на прибыль 6 0.05 39 0.29 94 0.65
Чистая прибыль (убыток), тыс.руб. 573 4.50 650 4.84 1098 7.61

Чистая прибыль используется в соответствии с уставом ООО «Аптека на Красной». За счет нее осуществляется инвестирование производственного развития, создаются резервные и страховые фонды и т. д. При распределении чистой прибыли необходимо добиться оптимизации пропорций между капитализируемой и потребляемой ее суммой с целью обеспечения:

  • требуемого объема инвестиций для производственного развития;
  • необходимой нормы доходности на инвестированный капитал собственникам предприятия.
    Факторы, влияющие на пропорции распределения прибыли, в ООО «Аптека на Красной» можно разделить на внешние и внутренние.
    Внешние факторы:
  • правовые ограничения (ставки налогов на прибыль, процентные отчисления в резервные фонды и др.);
  • система налоговых льгот при реинвестировании прибыли;
  • рыночная норма прибыли на инвестируемый капитал, рост которой сопровождается тенденцией повышения доли капитализированной части прибыли, и наоборот, ее снижение обусловливает увеличение доли потребляемой прибыли;
  • стоимость внешних источников формирования инвестиционных ресурсов (при высоком ее уровне выгоднее использовать прибыль, и наоборот).
    Внутренние факторы:
  • уровень рентабельности предприятия, при низком значении которого и соответственно небольшой сумме распределяемой прибыли большая ее часть идет на создание обязательных фондов и резервов, на социальные программы и др.;
  • наличие в портфеле предприятия высокодоходных инвестиционных проектов;
  • необходимость ускоренного завершения начатых инвестиционных проектов;
  • уровень коэффициента финансового левериджа (соотношение заемного и собственного капитала), который является одним из индикаторов финансового риска и одним из факторов, определяющих доходность собственного капитала;
  • наличие альтернативных внутренних источников формирования инвестиционных ресурсов (амортизационного фонда, выручки от реализации основных средств и финансовых активов и др.);
  • текущая платежеспособность предприятия, при низком уровне которой предприятие должно сокращать потребляемую часть прибыли. [24; С. 251]
    В процессе анализа необходимо изучить динамику и выполнение плана по использованию чистой прибыли, для чего фактические данные об использовании прибыли по всем направлениям сравнивают с данными бюджета по каждому направлению использования прибыли.

4 Пути совершенствования формирования и использования финансовых ресурсов в ООО «Аптека на Красной»
4.1 Совершенствование методики управления финансовыми ре-сурсами предприятия

Успешная деятельность предприятия не возможна без разумного управления финансовыми ресурсами. Нетрудно сформулировать цели для достижения которых необходимо рациональное управление финансовыми ресурсами:[12,35]
 выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;
 избежание банкротства и крупных финансовых неудач;
 лидерство в борьбе с конкурентами;
 максимизация рыночной стоимости фирмы;
 приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы;
 рост объемов производства и реализации;
 максимизация прибыли;
 минимизация расходов;
 обеспечение рентабельной деятельности и т.д.
Приоритетность той или иной цели может выбираться предприятием в зависимости от отрасли, положения на данном сегменте рынка и от многого другого, но удачное продвижение к выбранной цели во многом зависит от совершенства управления финансовыми ресурсами предприятия.
Организационная структура системы управления финансами хозяйст-вующего субъекта, а также ее кадровый состав могут быть построены различными способами в зависимости от размеров предприятия и вида его деятельности. Для крупной компании наиболее характерно обособление специальной службы, руководимой вице-президентом по финансам (финансовым директором) и, как правило, включающей бухгалтерию и финансовый отдел. На небольших предприятиях роль финансового менеджера обычно выполняет главный бухгалтер, как на предприятии ООО «Аптека на Красной» .
Управление финансовыми ресурсами фирмы, ввиду многовариантности его проявления, на практике невозможно осуществлять без профессиональной организации этой работы.
Такая практика организации финансов существовала и существует до сих пор на большинстве молдавских предприятий. Но руководителю предприятия следует принять во внимание, что одновременно быть хорошим бухгалтером и хорошим финансистом человек не может.
Главное в работе бухгалтера — способность внимательно разобраться в первичных документах и в соответствии с инструкциями и циркулярами точно отразить их в бухгалтерских регистрах.
Совсем другое требуется от финансового менеджера. [7,154] Работа этой профессии связана с принятием решений в условиях неопределенности, что вытекает из многовариантности исполнения одной и той же финансовой трансакции. Работа финансиста требует гибкости ума, это должна быть натура творческая, способная рисковать и оценивать степень риска, воспринимать новое в быстро меняющейся внешней среде.
Сопоставляя особенности двух профессий, не следует забывать об очень тесной взаимосвязи между ними, которую кратко можно выразить так: если бухгалтер фиксирует денежное значение осуществленных трансакций, отображая их в итоговом документе — балансе, то финансист формирует эти значения из множества неизвестных. В сущности, все функции по поиску значений этих неизвестных и есть финансовая работа.
Сегодня предприятие при организации адекватной времени финансовой работы сталкивается с большими трудностями. Опыт успешно работающих фирм показал, что кратчайший путь разрешения этой проблемы находится в руках руководителя предприятия. Сегодня признание получили два подхода к реорганизации финансовой службы фирмы:
 если руководитель — профессиональный финансист, он сам координирует реорганизацию финансовой службы. Это оптимальный вариант, но в отечественной практике это скорее исключение, чем правило;
 руководитель, понимающий задачи и функции современной финан-совой службы фирмы, но не будучи профессиональным финансистом, не знающий тонкостей этой профессии, привлекает стороннюю организацию для постановки и внедрения на практике необходимой модели организации финансовой работы.
Независимо от выбранного подхода к реорганизации финансовой службы, фирма стремится к созданию некой стандартной модели организации финансовой работы, адекватной рыночным условиям.
Главное, что следует отметить в работе финансового менеджера, это то, что она либо составляет часть работы высшего звена управления фирмы, либо связана с предоставлением ему аналитической информации, необходимой и полезной для принятия управленческих решений финансового характера.
Тем самым подчеркивается исключительная важность этой функции. Вне зависимости от организационной структуры фирмы финансовый менеджер отвечает за анализ финансовых проблем, принятие в некоторых случаях решений или выработку рекомендаций высшему руководству.
В условиях рыночной экономики финансовый менеджер становится од-ной из ключевых фигур на предприятии. Он ответственен за постановку про-блем финансового характера, анализ целесообразности использования того или иного способа их решения и иногда за принятие окончательного решения по выбору наиболее приемлемого варианта действий. Однако если поставленная проблема имеет существенное значение для предприятия, он может быть лишь советником высшего управленческого персонала.
Финансовый менеджер осуществляет оперативную финансовую деятельность. В общем случае деятельность финансового менеджера может быть структурирована следующим образом [12,512]:
 Общий финансовый анализ и планирование;
 Обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управление ис-точниками средств);
 Распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика и управление активами).
Выделенные направления деятельности одновременно определяют и ос-новные задачи, стоящие перед менеджером. Состав этих задач может быть детализирован следующим образом.
В рамках первого направления осуществляется общая оценка:
 активов предприятия и источников их финансирования;
 величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания достигнутого экономического потенциала предприятия и расширения его деятельности;
 источников дополнительного финансирования;
 системы контроля за состоянием и эффективностью использования финансовых ресурсов.
Второе направление предполагает детальную оценку:
 объема требуемых финансовых ресурсов;
 формы их представления (долгосрочный или краткосрочный кредит, денежная наличность);
 степени доступности и времени представления (доступность финан-совых ресурсов может определяться условиями договора; финансы должны быть доступны в нужном объеме и в нужное время);
 стоимости обладания данным видом ресурсов (процентные ставки, прочие формальные и неформальные условия предоставления данного источника средств);
 риска, ассоциируемого с данным источником средств (так, капитал собственников как источник средств гораздо менее рискован, чем срочная ссуда банка).
Принятие финансовых решений с использованием приведенных оценок выполняется в результате анализа альтернативных решений, учитывающих компромисс между требованиями ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности.
Методы финансового управления многообразны. Основными из них являются: прогнозирование, планирование, налогообложение, страхование, самофинансирование, кредитование, система расчетов, система финансовой помощи, система финансовых санкций, система амортизационных отчислений, система стимулирования, принципы ценообразования, трастовые операции, залоговые операции, трансфертные операции, факторинг, аренда, лизинг. Составным элементом приведенных методов являются специальные ставки, дивиденды, котировка валютных курсов, акциз, дисконт и др. основу информационного обеспечения системы финансового управления составляет любая информация финансового характера:
 бухгалтерская отчетность;
 сообщения финансовых органов;
 информация учреждений банковской системы;
 информация товарных, фондовых, валютных бирж;
 прочая информация.
Техническое обеспечение системы финансового управления является са-мостоятельным и весьма важным ее элементом. Многие современные систе-мы, основанные на безбумажной технологии (межбанковские расчеты, взаимозачеты, расчеты с помощью кредитных карточек и др.), невозможны без применения компьютерных сетей, прикладных программ.
Функционирование любой системы финансового управления осуществ-ляется в рамках действующего правового и нормативного обеспечения. Сюда относятся: законы, указы Президента, постановления правительства, приказы и распоряжения министерств и ведомств, лицензии, уставные документы, нормы, инструкции, методические указания и др.

4.2 Направления повышения эффективности использования финансовых ресурсов

Эффективность использования финансовых ресурсов характеризуется оборачиваемостью активов и показателями рентабельности. Следовательно, эффективность управления можно повышать уменьшая срок оборачиваемости и повышая рентабельность за счет снижения издержек и увеличения выручки.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств не требует капитальных затрат и ведет к росту объемов производства и реализации продукции. Однако инфляция достаточно быстро обесценивает оборотные средства, предприятиями на приобретение товара направляется все большая их часть, неплатежи покупателей отвлекают значительную часть средств из оборота.[11,56]
В качестве оборотного капитала на предприятии используются текущие активы. Фонды, используемые в качестве оборотного капитала, проходят определенный цикл. Ликвидные активы используются для покупки товаров и изделии; товары и изделия продаются в кредит, создавая счета дебиторов; счета дебитора оплачиваются и инкассируются, превращаясь в ликвидные активы.
Любые фонды, не используемые для нужд оборотного капитала, могут быть направлены на оплату пассивов. Кроме того, они могут использоваться для приобретения основного капитала.
Один из способов экономии оборотного капитала, а следовательно — повышения его оборачиваемости заключается в совершенствовании управления запасами. Поскольку предприятие вкладывает средства в образование запасов, то издержки хранения связаны не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товаров, а также с временной стоимостью капитала, т.е. с нормой прибыли, которая могла быть получена в результате других инвестиционных возможностей с эквивалентной степенью риска.
Экономический и операционный результаты от хранения определенного вида текущих активов в том или ином объеме носят специфический для данного вида активов характер. Большой запас товаров на складе (связанный с предполагаемым объемом продаж) сокращает возможность образования дефицита товара при неожиданно высоком спросе.
Повышение оборачиваемости оборотных средств сводится к выявлению результатов и затрат, связанных с хранением запасов, и подведению разумного баланса запасов и затрат. Для ускорения оборачиваемости оборотных средств на предприятии целесообразно:
 планирование закупок необходимых товаров;
 использование современных складов;
 совершенствование прогнозирования спроса;
 быстрая доставка товаров покупателям (как оптовым, так и рознич-ным).
Второй путь ускорения оборачиваемости оборотного капитала состоит в уменьшении счетов дебиторов.
Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами: вид товаров, емкость рынка, степень насыщенности рынка данными товарами, принятая на предприятии система расчетов и др. Управление дебиторской задолженностью предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Большое значение имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах.
Отбор осуществляется с помощью формальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия продавца (затоваренность, степень нуждаемости в денежной наличности и т.п.) . [13,304]
Оплата товаров постоянным клиентам обычно производится в кредит, причем условия кредита зависят от множества факторов. В экономически развитых странах широко распространенной является схема «2/10 полная 30», означающая, что:
 покупатель получает двухпроцентную скидку в случае оплаты полученного товара в течение десяти дней с начала периода кредитования;
 покупатель оплачивает полную стоимость товара, если оплата совершается в период с 11 по 30 день кредитного периода;
 в случае неуплаты в течение месяца покупатель будет вынужден до-полнительно оплатить штраф, величина которого может варьировать в зависимости от момента оплаты.
Наиболее употребительными способами воздействия на дебиторов с це-лью погашения задолженности являются направление писем, телефонные звонки, персональные визиты, продажа задолженности специальным органи-зациям (факторинг), для злостных неплательщиков существует Арбитражный суд Вологодской области.
Третий путь сокращения издержек оборотного капитала заключается в лучшем использовании наличных денег. С позиции теории инвестирования денежные средства представляют собой один из частных случаев инвестирования в товарно-материальные ценности. Поэтому к ним применимы общие требования. Во-первых, необходим базовый запас денежных средств для выполнения текущих расчетов. Во-вторых, необходимы определенные денежные средства для покрытия непредвиденных расходов. В-третьих, целесообразно иметь определенную величину свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения деятельности.
Еще одним важным инструментом повышения эффективности использования финансовых ресурсов является управление основными производственными фондами предприятия и нематериальными активами. Основным вопросом в управлении ими является выбор метода начисления амортизации.
Существуют четыре метода начисления амортизации: равномерное спи-сание, на объем выполненных работ, метод уменьшающегося остатка, кумулятивный метод. [5,143] Все сроки эксплуатации основных средств и нематериальных активов указаны в Каталоге ОС и НА, разработанном статистическими органами РМ в 2003 году.[4,20]
Равномерное списание базируется на нормативном сроке службы основных средств, нормы амортизационных отчислений устанавливаются исходя из физического и морального сроков службы средств труда и выражают нормативный срок возмещения их стоимости. Экономически обоснованное определение величины амортизационных отчислений требует правильной стоимостной оценки основных средств.
Периодически возникает потребность в переоценке основных средств с целью определения их восстановительной стоимости и приведения в соответствие в реальными экономическими условиями. Чем выше уровень инфляции, тем чаще требуется такая переоценка.
Второй метод начисления амортизации — на объем выполненных работ. Он основан на допущении, что износ тем больше, чем больше объем выполненных работ, т.е. амортизация является исключительно результатом эксплуатации объекта. Период времени при этом не имеет значения.
Третий метод – кумулятивный — по сумме чисел. По этому методу износ определяется как произведение расчетного коэффициента и изнашиваемой стоимости объекта, указанный коэффициент рассчитывается отношением количества лет оставшихся до конца службы клиента (в обратном порядке) к количеству лет составляющих срок его службы — кумулятивное число.
Четвертый метод – метод уменьшающегося остатка, предусматривает начисление амортизации от остаточной стоимости объекта, т.е первоначальная стоимость минус накопленный износ. Этот метод начисления амортизации используется на предприятии ООО «Аптека на Красной» .Этот метод наряду с предыдущим относится к ускоренной амортизации. Ускоренная амортизация — предусматривает, что основная сумма амортизации начисляется в первые годы эксплуатации. Это не только позволяет ускорить обновление основных фондов, но и является методом снижения инфляционных потерь. Метод ускоренной амортизации обеспечивает быстрое возмещение значительной части затрат, выигрыш за счет фактора времени. Однако политика ускоренной амортизации ведет к повышению себестоимости, а следовательно, и цены реализации.
Успех управления финансовыми ресурсами прямо зависит от структуры капитала предприятия. Структура капитала может способствовать или препятствовать усилиям компании по увеличению ее активов. Она также прямо воздействует на норму прибыли, поскольку компоненты прибыли с фиксированным процентом, выплачиваемые по долговым обязательствам, не зависят от прогнозируемого уровня активности компании. Если фирма имеет высокую долю долговых выплат, возможны затруднения с поиском дополнительных капиталов.
Считается аксиомой, что структура капитала должна соответствовать виду деятельности и требованиям компании. Соотношение заемных средств и рискового капитала должно быть таким, чтобы обеспечить удовлетворитель-ную отдачу от вложений. Гибкость в изменении структуры капитала может быть необходимым элементом успеха. Обычно легче договориться о кратко-срочных займах, чем о средне- и долгосрочных. Краткосрочный капитал может обеспечить ожидаемые и неожидаемые колебания потока наличных, тогда как средний долгосрочный капитал требуется в основном для длительных проектов (например, программы зарубежной экспансии).
Чем более конкурентна отрасль, тем больше давление на ее участников в части инвестиций на обновление и модернизацию оборудования и сооруже-ний, исследования, обучение, компьютеризацию. Ни по одному из этих направлений, вероятно, не будет быстрой отдачи от инвестиций через год или даже чуть больше. Более того, неопределенность спроса, проявляющаяся в изменениях поведения потребителей, в нерегулярности предпринимательского цикла, конкуренции, будет отражаться в ошибках, которые обычно сопровождают процесс определения прибыли. При осуществлении управления финансовыми ресурсами необходимо решить, каким образом определять как стоимость капитала, принимаемого за базу для расчетов, так и его приращение (выбытие).

Выводы и предложения
Представленная дипломная работа посвящена проблеме формирования и использования финансовых ресурсов на предприятии ООО «Аптека на Красной».
Дипломная работа состоит из введения, четырех глав и выводов.
В целом предприятие оценивается как стабильно действующее, финансово устойчивое и платежеспособное, может своевременно рассчитаться по всем своим обязательствам. Тем не менее, есть ряд проблем, источником которых является недостаточно совершенная система управления.
На основании данных проведенного финансового анализа ООО «Аптека на Красной» за 2007 год, 2008 год и 2009 год можно сделать вывод, что предприятие находится в нормальном финансовом состоянии. Из приведенных выше расчетов видим, что:

  • коэффициент имущества производственного назначения в пределах норматива, и наблюдается тенденция к его повышению;
  • снижение оборотных активов было связано в первую очередь с уменьшением стоимости оборотных средств. Проанализировав задолженность по выдаче заработной платы и перечислению налогов из бухгалтерской отчетности видно, что предприятие своевременно выдает заработную плату и уплачивает налоги во все уровни бюджетов. Среди заёмных средств ведущую роль играют краткосрочные обязательства.
    Предприятие в своей деятельности использует краткосрочные займы, которые так же направлены на финансирование оборотных средств. Использование заемных средств свидетельствует о гибкости предприятия, его способности находить кредиты и возвращать их, т.е. о доверии к нему в деловом мире.
    В результате финансовых расчетов мы видим, что собственный оборот-ный капитал на конец отчетного периода увеличился, что можно рассматривать как положительную тенденцию. Динамика коэффициента капитализации свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости организации, так как для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был меньше 1,5. На величину этого показателя оказывают влияние следующие факторы: высокая оборачиваемость, низкий уровень постоянных затрат. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. У предприятия этот коэффициент достаточно высок. Коэффициент финансовой независимости отражает степень независимости предприятия от заемных источников. Коэффициент повысился, это значит, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно повысилась. Коэффициент финансирования значительно вырос, что свидетельствует о благоприятной финансовой си-туации.
    ООО «Аптека на Красной» — это организация с нормальным финансовым состоянием. В целом финансовые показатели являются оптимальными, отставаний не выявлено. Результаты аналитических расчётов свидетельствуют о том, что в структуре источников в течение года произошли значительные изменения. Доля собственных источников увеличилась. Увеличение удельного веса собственных источников в общей сумме источников приобретения имущества свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия. В структуре собственных источников произошли сдвиги в пользу уменьшения непокрытого убытка отчетного года.
    В качестве заключения резюмируем основные положения:
    • развитие рыночных отношений повышает ответственность и самостоятельность предприятий и других субъектов рынка в подготовке и принятии управленческих решений. Эффективность этих решений во многом зависит от объективности, своевременности и обстоятельности оценивания существующего и ожидаемого финансово-хозяйственного состояния предприятия;
    • чистая прибыль ООО «Аптека на Красной» в анализируемом периоде увеличилась на 525 тыс. руб. или на 91,6%, что является положительной тенденцией. Если проанализировать за счет чего произошло увеличение величины чистой прибыли, то здесь ситуация не однозначная, так как мы можем наблюдать увеличение выручки предприятия при снижении общих расходов.
    • руководству предприятия необходимо ликвидировать скачкообразные изменения в финансовой стойкости предприятия;
    • необходимо довести показатели быстрой ликвидности к нормативным значениям, это можно сделать за счет увеличения денежных средств на расчетном счету предприятия.

Список литературных источников
Нормативно-законодательные акты

  1. Налоговый Кодекс Российской Федерации: в 2-х ч. – Москва:, 2009. – 568 с.
  2. О внесении изменений в главы 21, 23, 24, 25 и 26 части второй Налогового Кодекса Российской Федерации и некоторые другие акты законодательства РФ о налогах и сборах: Федеральный закон от 22 июля 2008 г. № 158-ФЗ // Рос. газета. — 2008. — 30 июл. – 35 с.
  3. О внесении изменения в статью 5 Федерального Закона «О внесении изменений в часть первую Гражданского Кодекса Российской Федерации отдельные законодательные акты Российской Федерации»: Федеральный закон от 17 декабря 2009 г. № 310-ФЗ – Режим доступа: http://www.consultant.ru
  4. О внесении изменений в часть первую Гражданского Кодекса Российской Федерации и отдельные законодательные акты Российской Федерации: Федеральный закон от 30 декабря 2008 г. № 312-ФЗ – Режим доступа: http://www.consultant.ru
  5. Об акционерных обществах: Федеральный закон от 7 августа 2001 г. № 120-ФЗ – Режим доступа: http://www.consultant.ru
    Учебники и учебно-методическая литература
  6. Государственное регулирование рыночной экономики / Под ред. В. И. Кушлина, Н. Л. Волгина. – М.: Московская правда, 2005. – 205 с.
  7. Гурков, И. Б. Обеспечение стоимостного прироста финансовых ресурсов экономических субъектов в условиях инновационной экономики: теория и методология исследования / И. Б. Гурков. — М.: ИД «Финансы и кредит», 2008. – 216 с.
  8. Евстигнеев, Е. Н. Основы налогового планирования / Е. Н. Евстигнеев. – СПб.: Питер, 2008. – 365 с.
  9. Ефимова, О. В. Анализ финансовой отчетности / О. В. Ефимова, М. В. Мельник. – М.: Омега-Л, 2004. – 325 с.
  10. Золотарева, А. Б. Проблемы налоговой системы России: теория, опыт, реформа / А. Б. Золотарева, Е. В. Серова, И. Г. Храмова. – М.: Ин-т экономики переходного периода, 2008. – 355 с.
  11. Ковалев, В. В. Финансы предприятий: учебник / В. В. Ковалев, Вит. В. Ковалев. – М.: Изд-во Проспект, 2006. – 289 с.
  12. Ковалева, А. М. Финансы фирмы / А.М. Ковалева, М. Г. Лапуста, Л. Г. Скамай. – М.: Инфра-М, 2009. – 209 с.
  13. Колчина, Н. В. Финансовый менеджмент: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления / Н. В. Колчина, О. В. Португалова, Е. Ю. Макеева; под ред. Н. В. Колчиной. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 464 с.
  14. Лапуста, М. Г. Предпринимательство: Учебник / М. Г. Лапуста. – М.: Инфра-М, 2008. – 543 с.
  15. Лещенко, М. И. Основы лизинга: учеб. пособие для вузов / М. И. Лещенко. -М.: Финансы и статистика, 2008. — 334 с.
  16. Лизинг: экономические правовые основы: учеб. пособие для вузов. — 2-е изд., перераб. и доп. / Н. М. Коршунов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. — 190с.
  17. Мазур, И. И. Управление качеством: Учебное пособие / И. И. Мазур, В. Д. Шапиро. – М.: Финстатинформ, 2008. – 302 с.
  18. Малявина, А.В. Лизинг и антикризисное управление / А.В. Малявина, Н. Б. Пашина, С. А. Попов. — Москва.: Экзамен, 2008. – 326 с.
  19. Павлова, Л. Н. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. — 2-е изд., перераб. и доп. / Л. Н. Павлова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 458 с.
  20. Раицкий, К. А. Экономика предприятия: Учебник для вузов. – 2-е изд. / К. А. Раицкий. – М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 2007. – 696 с.
  21. Райзберг, Б. А. Современный экономический словарь. – 2-е изд., исправ. / Б. А. Райзберг, Л. Ш. Лозовский, Е. Б. Стародубцева. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 215с.
  22. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 4-е изд. перераб. и доп. / Г. В. Савицкая. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 512 с.
  23. Савицкая, Г. В. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник для вузов. – 2-е изд. / Г. В. Савицкая. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 354 с.
  24. Селезнева, Н. Н. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов. – 2-е изд., перераб. и доп. / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 456 с.
  25. Соколова, Н. Н. Методические указания по подготовке выпускных (дипломных) квалификационных и курсовых работ: учебно-метод. Пособие для студентов эконом. специальностей / Н. Н. Соколова. – Владивосток: Изд-ва Дальневост. ун-та, 2009. – 55с.
  26. Тихомиров, Е. Ф. Финансовый менеджмент: Управление финансами предприятий: учебник для студ. вузов / Е. Ф. Тихомиров. – М.: Издательский центр «Академия», 2008. – 384 с.
  27. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / под ред. акад. Г. Б. Поляка. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 527 с.
  28. Экономика предприятия (фирмы): Учебник / Под ред. проф. О. И. Волкова и доц. О. В. Девяткина. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 601 с.
    Монографии
  29. Гурков, И.Б. Стратегический менеджмент организации / И.Б. Гурков — М.: ТЕИС, 2008. — 239 с.
    Статьи научных сборников и периодических изданий
  30. Байбурина, Э. Р. Методы анализа интеллектуального капитала для современного устойчивого развития компании // Корпоративные финансы. — 2007. — № 3. — С. 85-101.
  31. Болычев, О. Методики управления налогами на предприятии // Финансы. – 2009. — №4. – C. 30–33.
  32. Гурков, И. Б. Конкурентоспособность и инновационность российских промышленных предприятий: взаимосвязи и влияние государственной экономической политики (по результатам массового опроса руководитетыс.руб. промышленных предприятий) // Вопросы экономики. — 2005. — №2. – С. 54-58.
  33. Дятлов, А. Н. Роль менеджера в управлении стратегическими изменениями // Бизнес-образование. — 2008. — № 2 — С. 49-64.
  34. Емельянов, А. М. Основные этапы эволюции концепций управления стоимостью компаний. / А. М. Емельянов, Е. А. Шакина // Корпоративные финансы. — 2008. — № 4. — С. 79-87.
  35. Костыгин, Д. Лукавая реклама кредита // Экономический вестник Ростовского государственного университета. — 2008. — №1. — С. 135-136.
  36. Левчаев, П. А. Инновационная направленность роста российского бизнеса // Финансы и кредит. – 2009. – № 34. – С. 24-30.
  37. Максименко, О. Кредитозаменитель. Лизинг // Финанс. – 2009. — №10. — С. 42-44.
  38. Матросов, Ю. Глобальная конкуренция ворвалась в сферу налогообложения // Экономический вестник Ростовского государственного университета. — 2009. — № 1. — С. 150-151.
  39. Осадшая, О. Рациональность с помощью лизинга / О. Осадшая, Э. Кучеров, Д. Филиппов // Финанс. – 2009. — № 20. – С. 24-25.
  40. Салькова, О. С. О налогообложении предприятий // Финансы. – 2008. — №4. – C. 37–41.
  41. Титов, В. В. Влияние налоговой системы на инвестиционные возможности и эффективность деятельности предприятия // Регион: экономика и социология. — 2008. — № 2. — С. 164-175.
  42. Третьяк, О.А. Своеобразие отношенческого подхода к стратегическому управлению // Российский журнал менеджмента. — 2009. — № 3. — С. 61-64.
  43. Ходарев, А. Как привлечь заемные средства // Генеральный директор. – 2009. — №3. – С 37-41.
  44. Шульга, А. Как управлять финансами в условиях кризиса // Генеральный директор. – 2008. — №12. – С 30-33.
    Электронные ресурсы
  45. Бизнес – справочник. – Режим доступа: http://www.gde24.ru
  46. Официальный сайт журнала «Финансовые исследования». — Режим доступа: http://www.finis.rsue.ru
  47. Портал «Бухгалтерский учет и налоги». – Режим доступа: http://www.businessuchet.ru
  48. Центр юриспруденции и бухгалтерского учета. – Режим доступа: http://www.jbcentr.ru

Приложения

Оцените статью
Поделиться с друзьями
BazaDiplomov