Курсовая Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности

Содержание
Введение 3

  1. Анализ ресурсного потенциала организации 4
  2. Анализ производства и объема продаж 16
  3. Анализ затрат и себестоимости продукции 23
    4 Анализ финансовых результатов деятельности организации 32
    5 Анализ финансового положения организации 42
    6 Комплексная оценка хозяйственной деятельности организации 52
    Заключение 57
    Список литературы 58

Введение
Целью анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является оценка его текущего финансового состояния, а также определение того, по каким направлениям нужно вести работу по улучшению этого состояния. При этом желательным полагается такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.
Управление предприятием требует точного знания, как этот объект существовал и развивался в предыдущем периоде и какого сегодняшнее состояние финансово-хозяйственной деятельности. Наличие полной и достоверной информации о деятельности предприятия в прошлом, о сложившихся тенденциях его функционирования и развития позволяет принять обоснованное решение об улучшении показателя финансово-хозяйственной деятельности, обосновать программы развития и бизнес-планы. При этом важнейшую роль в принятии управленческого решения играет комплексный экономический анализ, который и помогает выбрать оптимальный, альтернативный вариант.
Целью данной работы является комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
В данной контрольной работе проводится анализ ресурсного потенциала организации, анализ производства и объема продаж, анализ затрат и себестоимости продукции, анализ финансовых результатов организации. На основании относительных показателей и коэффициентов дается комплексная оценка финансового положения предприятия. Также проводится сравнительная рейтинговая оценка результативности деятельности конкурирующих Обществ с ограниченной ответственностью «Агат», «Алмаз» и «Рубин» и Разработаны рекомендации, направленные на повышение эффективности результатов деятельности анализируемой организации.

  1. Анализ ресурсного потенциала организации

Задание № 1
Определим степень влияния отдельных факторов, связанных с использованием трудовых ресурсов, на прирост выручки от продаж по сравнению с прошлым годом. Расчеты проведем с учетом состава показателей, предложенных в справке №1, полученные результаты оформим в табл.1.

Таблица 1
Анализ степени влияния на объем продаж отдельных факторов,
связанных с использованием трудовых ресурсов

№ п/п Показатель Прошлый год Отчетный год Динамика показателя, %
ст. 5 = ст. 4/ст. 3*100 Изменение (+;-) Расчет влияния фактора, тыс.руб.
ст. 7 =Vо * ст. 6 / 100 Фактор, повлиявший на выявленное изменение
1 2 3 4 5 6 7 8
1 Численность рабочих (Ч), чел 9 750 10 725 110,000 10,000 723 840 723 840
2 Число отработанных человеко-дней (Чд) 2 340 000 2 627 625 112,292 2,292 165 904 -557 936
3 Число отработанных человеко-часов (Чч) 18 720 000 20 495 475 109,484 -2,808 -203 254 -369 158
4 Объем продаж (без НДС) (V), тыс.руб. 7 238 399 8 243 819 113,890 4,406 318 930 522 184
5 ИТОГО 1 005 420 318 930

  1. Динамику показателя определим как отношение показателя за отчетный период к показателю за прошлый период:
    Динамика (N) = (N1/N0) * 100 % = (10 725/9 750)*100% = 110%
  2. Разница в процентах определяется путем сопоставления выявленной динамики с аналогичным результатом предыдущего показателя. Исключением является первый показатель (численность рабочих), динамика которого сравнивается со 100%.
  3. Для расчета степени влияния каждого фактора выявленная разница в процентах умножается на прошлогодний объем продаж и делится на 100.
    Расчет влияния фактора (N) = (N1 – N0)*B0 /100 = 10 *7 238 399/100 = 723 840 тыс. руб.
    Аналогично определяем влияние каждого фактора на изменение объема продаж остальных факторов.
  4. Общее влияние всех факторов на изменение объема продаж:
    ∆ V = 723 840 + 165 904 – 203 254 + 318 930 = 1 005 420 тыс. руб.
    На данное изменение оказали влияние следующие факторы:
    4.1. Увеличение числа рабочих в отчетном году по сравнению с прошлым годом на 10 725 – 9 750 = 975 человек привело к увеличению объема продаж на 723 840 тыс. руб. или на 10%.
    4.2. Увеличение отработанных человека – дней на 2 340 000 – 2 627 625 = 287 625 привело к увеличению объема продаж на 165 904 тыс. руб. или на 2,292%.
    4.3. В отчетном году средняя продолжительность рабочего дня по сравнению с прошлым годом уменьшилась на 0,2 часа, что уменьшило объем продаж на 203203 тыс. руб. или на 2,808%
    4.4. В отчетном году по сравнению с прошлым годом среднечасовая выработка одного рабочего увеличилась на 0,016 тыс. руб./чел. час, что привело к увеличению объема продаж на 318 930 тыс. руб. или на 4,406%
    Таким образом, в результате влияния вышеуказанных факторов объем продаж увеличился в общей сложности на 1 005 420 тыс. руб. поэтому деятельность предприятия можно оценить положительно.
  5. Фактором, повлиявшим на выявленное отклонение, является изменение того показателя, который останется, если вычесть предыдущий.
    Таким образом, анализируя данные таблицы, можно сделать вывод, что объем продаж в отчетном году увеличился по сравнению с прошлым на 1005420 тыс. руб. или на 13,89%.
    За счет:
  • увеличения численности рабочих на 723840 тыс.руб.,
  • числа отработанных дней на 165 904 тыс.руб.,
  • уменьшения числа отработанных часов на 203 254 тыс.руб.
    Таким образом, положительно повлияло на объем продаж увеличение численности рабочих и производительность труда.

Задание № 2
Определим степень влияния на объем продаж отдельных факторов, связанных с использованием материалов. Полученные данные обобщим в табл. 2.
Таблица 2
Анализ степени влияния на объем продаж отдельных факторов, связанных с использованием материалов
№ п/п Показатель Прошлый год Отчетный год Изменение (+,-)
1 2 3 4 5
1 Объем продаж (без НДС), (V), тыс. руб. 7 238 399 8 243 819 1 005 420
2 Стоимость материалов в себестоимости продаж (МЗ), тыс. руб. 4 211 690 4 756 320 544 630
3 Коэффициент материалоотдачи проданной продукции, (Кмо) 1,7186 1,7332 0,0146
4 Влияние на объем продаж (V) следующих факторов: х х х
Изменение стоимости материалов в себестоимости продаж, (∆МЗ), тыс. руб. х х 936 001
Изменение материалоотдачи продаж, (∆Кмо), тыс. руб. х х 69 419

Коэффициент материалоотдачи определяем по формуле:
Кмо = V / МЗ
Определим влияние факторов на объем продаж:

  1. Изменение стоимости материалов в себестоимости продаж:
    ∆ МЗ=МЗ* Кмо= 544 630*1,7186=936 001тыс. руб.
  2. Общее влияние факторов составляет:
    ∆ V = ∆ V(Кмо) + ∆ V(МЗ)
    936001 + 69419 = 1 005 420 тыс. руб.
    Таким образом, по результатам анализа можно сделать вывод:
    1) Увеличение материальных затрат (экстенсивный фактор) на 544 630 тыс. руб. привело к изменению объема продаж на 936001 тыс.руб., то есть на каждый рубль материальных затрат объем продаж увеличился на:
    544 630 / 936001 = 0,58 руб.
    2) Изменение материалоотдачи проданной продукции (интенсивный фактор) на 0,0146 привело к увеличению объема продаж на 69419 тыс. руб. Увеличение материалоотдачи говорит о более эффективном их использовании в отчетном году по сравнению с прошлым годом, о более грамотной политике в отношении закупочных цен.

Задание № 3
Определим степень влияния отдельных факторов, связанных с использованием основных средств, на объем продаж за счет устранения факторов, имеющих отрицательное влияние. Полученные результаты обобщим в табл.3.

Таблица 3
Анализ степени влияния на объем продаж отдельных факторов,
связанных с использованием основных средств
№ п/п Показатель Прошлый год Отчетный год Изменение (+,-)
1 2 3 4 5
1 Объем продаж (без НДС), (V), тыс. руб. 7 238 399 8 243 819 1 005 420
2 Среднегодовая первоначальная стоимость активной части основных производственных средств, (ОФа), тыс. руб. 1 078 386 1 124 517 46 131
3 Количество дней в году, в течение которых активная часть основных производственных средств находилась в рабочем состоянии, (Д), дн. 240 245 5
4 Коэффициент сменности работы оборудования, (Ксм) 1,3 1,5 0,2
5 Средняя продолжительность смены, (t), ч. 8,0 7,8 -0,2
6 Объем продаж, приходящийся на 1 тыс. руб. стоимости активной части основных средств за 1 машино-час работы оборудования, (КФО), тыс. руб. 0,00269 0,00256 -0,00013
7 Влияние на изменение объема продаж (∆ V) следующих факторов: х х х
а) изменение среднегодовой первоначальной стоимости активной части основных средств (∆ОФа) , тыс.руб. х х 309 735
б) изменения количества дней, в течение которых активная часть основных средств находилась в рабочем состоянии (Д), тыс. руб. х х 157 297
в) изменения коэффициента сменности (Ксм), тыс.руб. х х 1 185 781
г) изменения средней продолжительности смены (t), тыс.руб. х х -222 334
д) изменения продукции, приходящейся на 1 тыс. руб. стоимости активной части основных производственных средств за 1 машино-час работы (КФО), тыс.руб. х х -425059

В состав активной части основных производственных средств согласно учетной политике организации включаются машины и оборудование, а так же транспортные средства.
Объем продаж, приходящийся на 1 тыс. руб. стоимости активной части основных средств за 1 машино-час работы оборудования, определяем по формуле:
КФО = V / (ОФа * Д* Ксм * t)
Расчет влияния факторов на изменение объема продаж:

  1. Определяем влияние изменения среднегодовой первоначальной стоимости активной части производственных средств на изменение объема продаж:
    ∆V (ОФа) = ∆ ОФа* Д0 * Ксм0* t0 * КФО 0 = 1 124 517 * 240 * 1,3* 8*0,00269= 309 735 тыс. руб.
  2. Влияние изменения количества дней, в течение которых активная часть основных средств находилась в рабочем состоянии:
    ∆ V (Д) = ОФа1* ∆Д * Ксм0* t0 * КФО 0 = 1 124 51751,380,00269= 157 297 тыс. руб.
  3. Влияние изменения коэффициента сменности на изменение объема продаж:
    ∆ V (Ксм) = ОФа1* Д1 * ∆Ксм* t0 * КФО 0 = 1 124 5172450,280,00269= 1 185 781 тыс. руб.
  4. Влияние изменения средней продолжительности смены:
    ∆ V (t) = ОФа1* Д1 * Ксм1* ∆t * КФО 0 = 1 124 5172451,5(-0,2) 0,00269=
    -222 334 тыс. руб.
  5. Влияние изменения продукции, приходящейся на 1 тыс. руб. стоимости активной части основных производственных средств за 1 машино-час работы:
    309 735 + 157 297 + 1 185 781 -222 334 -425 059 = 1 005 420 тыс. руб.

Таким образом, проведя анализ степени влияния на объем продаж отдельных факторов, связанных с использованием основных средств можно сделать вывод, что объем продаж в отчетном году увеличился по сравнению с прошлым годом на 1005 420 тыс. руб.
Это увеличение произошло за счет следующих факторов:

  • изменения среднегодовой первоначальной стоимости активной части основных производственных средств на 309 735 тыс. руб.,
  • изменения количества дней, в течение которых активная часть основных средств находилась в рабочем состоянии на 157 297 тыс.руб.
  • изменения коэффициента сменности на 1 185 781 тыс. руб.
    А уменьшение произошло за счет следующих факторов:
  • отрицательного изменения средней продолжительности смены на 222 334 тыс.руб.
  • продукции, приходящийся на 1 т. р. стоимости активной части основных производственных средств за 1 машино-час работы на 425 059 тыс.руб.
    По данным таблицы 3, было выявлено уменьшение объема продаж за счет уменьшения средней продолжительности смены и уменьшения продукции, приходящийся на 1 т. р. стоимости активной части основных производственных средств за 1 машино-час работы на сумму 647 393 тыс. руб. В результате этого был создан резерв увеличения объема продаж на эту сумму, выявленный в процессе анализа.

Задание № 4
Дадим комплексную оценку экстенсивности и интенсивности деятельности организации на основе данных полученных в результате экономического анализа предыдущих пунктов курсовой работы. Результаты расчетов обобщим в табл. 4.

Таблица 4
Характеристика соотношения экстенсивности и интенсивности
использования ресурсов в процессе производства
№ п/п Показатель Прошлый год Отчетный год Темп прироста Прирост ресурса на 1 % прироста выручки от продаж Кэкст.i Коэффициент влияния на прирост выручки от продаж
Экстенсивности использования ресурса Интенсивности использования ресурса
Кэкст.i *100 100- Кэкст.i *100
1 2 3 4 5 6 7 8
1 Численность рабочих, чел. 9 750 10 725 10,000 0,7199 71,990 28,010
2 Среднегодовая стоимость активной части производственных основных средств, тыс. руб. 1 078 386 1 124 517 4,278 0,3079 30,790 69,210
3 Стоимость материалов, использованных при производстве готовой продукции, тыс. руб. 4 211 690 4 756 320 12,931 0,9309 93,090 6,910
4 Выручка от продаж продукции, тыс. руб. 7 238 399 8 243 819 13,890 х х х
5 Алгоритм расчета показателя, характеризующего комплексное использование ресурсов х х х ∑ Кэкст.i / n ∑ Кэкст.i *100/ n 100 –∑ Кэкст.i *100/ n
6 Показатели, характеризующие комплексное использование ресурсов х х х 0,653 65,290 34,710

Темп прироста определяем как отношение показателя в отчетном году к значению показателя за прошлый год.
Гр.5 = гр.4/гр.3*100-100.
Прирост ресурса на 1 % прироста выручки от продаж:
Гр.6 стр. 1(2,3) = гр.5 стр.1(2,3) / гр.5 стр.4.
Гр.6 стр.6 = (∑ гр.6 по стр. 1,2,3) / n.
Коэффициент влияния на прирост выручки от продаж экстенсивности использования ресурса:
Гр.7 стр. 1(2,3) = гр.6 *100.
Гр.7 стр.6 = (∑ гр.7 по стр. 1,2,3) / n.
Коэффициент влияния на прирост выручки от продаж интенсивности использования ресурса:
Гр.8 стр. 1(2,3) = 100- гр.7 стр.1(2,3).
Гр.8 стр.6 = (∑ гр.8 по стр. 1,2,3) / n.

Таким образом, при анализе соотношения экстенсивности и интенсивности использования ресурсов в процессе производства выявлено, что предприятие использует в основном экстенсивное развитие, за счет стоимости материалов, использующихся при производстве готовой продукции.

Задание № 5
Определим комплектный резерв увеличения объема продаж за счет экстенсивного использования ресурсного потенциала организации. Результаты расчетов обобщим в табл. 5.

Таблица 5
Комплектный резерв увеличения объема продаж продукции, за счет внутренних резервов использованных ресурсов, тыс. руб.

№ п/п Показатель Резерв увеличения объема продаж, выявленный в процессе анализа Резерв увеличения объема продаж при комплектном использовании имеющихся резервов улучшения использования ресурсов
1 2 3 4
1 Увеличение объема продаж за счет оптимизации использования трудовых ресурсов 203 254 х
2 Увеличение стоимости продаж за счет лучшего использования материальных ресурсов х х
3 Увеличение стоимости продаж за счет лучшего использования основных производственных средств 222 334 х
4 Итого комплектный ресурс х х

Таким образом, при комплексной оценки величины резервов берется наименьшая величина по одному из 3-х групп производственных ресурсов. Наименьшая величина берется по модулю. Эта величина должна быть обеспечена всеми 3-мя группами производственных ресурсов.
На данном предприятии ООО «Рубин» выявлены резервы только по трудовым ресурсам и по основным средствам в их активной части. Сумму резервов нельзя назвать комплексной, так как у предприятия нет резервов по материальным ресурсам.

  1. Анализ производства и объема продаж
    Задание № 6
    Определим влияние на прирост объема продаж изменения количества проданной продукции (в натуральном выражении), её структуры и цен. Результаты расчетов приведенных в Приложение 1.

Определим влияние на изменение выручки от продаж количества структуры и цен.

  1. Рассчитаем выручку от продаж за отчетный год по структуре и ценам прошлого года.
    Vр0= Vрасч. 1А+ Vрасч. 1В+ Vрасч. 1С
    Vрасч. 1 = Q1q0/Q0p0
    Vрасч. 1А = 29 256 * 11 500/24 380 * 256 = 3 532 800 тыс. руб.
    Vрасч. 1В = 29 256 * 5 880/24 380 * 305,34 = 2 154 479 тыс. руб.
    Vрасч. 1С = 29 256 * 7 000/24 380 * 357 = 2 998 800 тыс. руб.
    Vр1= 3 532 800 + 2 154 479 + 2 998 800 = 8 686 079 тыс. руб.
  2. Определим выручку от продаж по структуре отчетного года в ценах прошлого года.
    Vр1 = Vрасч. 2А+ Vрасч. 2В+ Vрасч. 2С
    Vрасч.2 = q1*p0

Vрасч. 2А = 11 680 * 256 = 2 990 080 тыс. руб.
Vрасч. 2В = 5 600 * 305,34 = 1 709 904 тыс. руб.
Vрасч. 2С = 11 976 * 356,00 = 4 275 432 тыс. руб.
Vр1= 2 990 080 + 1 709 904 + 4 275 432 = 8 975 416 тыс. руб.

  1. Определим влияние факторов на изменение выручки от продаж:
    3.1. Влияние изменения количества проданной продукции
    Vq = Vр0 – V0
    Vq = 8 686 079 – 7 238 399= 1 447 680 тыс. руб.
    3.2. Влияние изменения структуры проданной продукции
    V q/Q = Vp0 – Vp1
    V q/Q = 8 975 416 — 8 686 079= 289 337 тыс. руб.
    3.3 Влияние изменения цены проданной продукции
    Vz = V1 – Vp1
    Vz = 8 243 819– 8 975 416= -731 597 тыс. руб.
  2. Определим баланс отклонения
    V = V1 – V0 = Vq + V q/Q + Vz = 1 005 420 тыс. руб.

Приложение 1
Информация и дополнительные аналитические расчеты,
необходимые для определения степени влияния на изменение
выручки от продаж количества, структуры и цен на проданную продукцию

№ п/п Наименование проданной продукции Количество проданной продукции, шт. Цена на проданную продукцию,
тыс. руб. Выручка за прошлый год,
тыс. руб. Расчетный показатель выручки за отчетный год,
тыс. руб. Выручка за отчетный год,
тыс. руб.
За прошлый год За отчетный год За прошлый год За отчетный год При структуре прошлого года При структуре отчетного года
q0 q1 p0 p1 V0 Vp0 Vp1 V1
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
1 Изделие А 11 500 11 680 256,00 302,30 2 944 000 3 532 800 2 990 080 3 530 864
2 Изделие В 5 880 5 600 305,34 264,42 1 795 399 2 154 479 1 709 904 1 480 752
3 Изделие С 7 000 11 976 357,00 269,89 2 499 000 2 998 800 4 275 432 3 232 203

Итого 24 380 29 256 х х 7 238 399 8 686 079 8 975 416 8 243 819

Таким образом, в ходе проведенного анализа можно сделать вывод о влиянии факторов на увеличение выручки, увеличение выручки составило 1005420 тыс. руб. за счет влияния экстенсивных факторов: увеличение количества проданной продукции (+1 447 680 тыс. руб.), увеличение структуры продукции (+289 337).

Задание № 7
Разработаем часть бизнес-плана по продаже продукции организации на следующий год. В процессе анализа выделим четыре группы продукции в зависимости от уровня их рентабельности. Группа 1 – продукция с рентабельностью 25% и выше, группа 2 – рентабельность от 10 до 25%, группа 3 – рентабельность ниже 10%.
Сопоставление спроса с возможностью выпуска организацией указанных изделий в будущем отчетном периоде позволило сделать вывод, что изделие D может быть выпущено в количестве 400 шт., а для изделия E в ООО «Рубин» нет соответствующих условий.
Объем продаж определен как произведение спроса на изделие с учетом возможности выпуска цены изделия.
Себестоимость объема продаж определяем как произведение спроса на изделие с учетом возможности выпуска и себестоимости единицы продукции.
Прибыль от продаж находим как разность объема продаж себестоимости объема продаж продукции, включенная в бизнес-план.
Рентабельность продаж находим как отношения прибыли к объему продаж выраженная в процентах.

Приложение 4
Исходные данные для составления бизнес – плана на будущий отчетный период
№ п/п Показатель Изделие А Изделие В Изделие С Изделие D Изделие Е Итого
1 2 3 4 5 6 7 8
1 Спрос на изделие, шт. 9 000 4 500 4 600 2 500 6 000 26 600
1а Спрос с учетом возможностей ,шт. 9 000 4 500 4 600 400 х 18 500
2 Цена изделия на будущий период, тыс. руб. 320 310 750 590 980 х
3 Себестоимость ед. продукции, возможной к выпуску в следующем отчетном году, тыс. руб. 294 260 695 570 х х
4 Объем продаж исходя из спроса и возможности её выпуска, который может быть включен в бизнес-план, тыс. руб. (стр.1астр.2) 2880000 1395000 3450000 236000 х 7961000 5 Себестоимость объема продаж продукции, включенной в бизнес-план, тыс. руб. (стр.1астр.3) 2 646 000 1 170 000 3 197 000 228 000 х 7 241 000
6 Прибыль от продаж на планируемый период, тыс. руб. (стр.4 — стр.5 234000 225 000 253 000 8 000 х 720000

7 Рентабельность продаж, % (стр.6/стр.4 *100) 8,13 16,13 7,33 3,39 х 9,04
8 Отнесение продукции к определенной группе в зависимости от уровня ее рентабельности, № группы 3 2 3 3 х х

Таким образом, среди изделий планируемых к продаже в следующем году отсутствуют убыточные изделия. Поскольку предприятие не имеет соответствующих условий для выпуска изделия E, то рассчитать его рентабельность не составляется возможности. Уровень рентабельности изделия B выше остальных видов продукции и попадает в группу № 2, остальные виды продукции попадают в группу с рентабельностью ниже 10%, спрос выше для изделий А и С. Таким образом, на основании проведенного анализа можно сделать вывод, что в следующем периоде предприятию следует выпускать изделия А, В, С.

Задание № 8
Определим точку безубыточности и зону финансовой устойчивости за отчетный год и на планируемый период. Результаты расчетов оформим в табл.6. Нормативное значение уровня запаса финансовой прочности составляет 40 – 50% объема продаж.
Таблица 6
Критический объем продаж за отчетный год
и на планируемый период, обеспеченный спросом
№ п/п Показатель Прошлый год За отчетный год На планируемый период, обеспеченный спросом
1 Выручка от продаж, тыс. руб. 7238399 8243819 7961000
2 Переменные затраты, тыс. руб. 4160330 4 426 831 4698525
3 Постоянные затраты, тыс. руб. 2354246 2910208 2542475
4 Прибыль от продаж тыс. руб. стр.4=стр.1-стр.2-стр.3 723823 906780 720000
5 Маржинальный доход в составе выручки от продаж, тыс. руб. стр.5=стр.1-стр.2 3078069 3 816 988 3262475
6 Доля маржинального дохода в выручке от продаж стр.6=стр.5/стр.1100% 42,524 46,301 40,981 7 «Критическая точка» объема продаж, тыс. руб. стр.7=стр.3/стр.6 5536276 6285411 6204034 8 Запас финансовой прочности, тыс. руб. стр.8=стр.1-стр.7 1702123 1958408 1756966 9 Уровень запаса финансовой прочности в объеме продаж, % стр.9=стр.8/стр. 1100% 23,52 23,76 22,07
Таким образом, точка безубыточности в отчетном году составила 6285411 тыс. руб., однако планируемый период объема продаж обеспеченный спросом составляет 6204034 тыс. руб. Запас финансовой прочности следует поддерживать на нормативном уровне (40-50%) на случай хозяйственных затруднений и ухудшения конъектуры рынка. Запас финансовой прочности по анализируемому предприятию составляет 1 958 408 тыс. руб. или 23,76%, что ниже нормативного показателя. Это позволяет сделать вывод о том, что следует эффективно использовать имеющиеся ресурсы, чтобы уменьшить риск попадания в зону убытков.

  1. Анализ затрат и себестоимости продукции

Задание № 9
Дадим характеристику производственного процесса с точки зрения структуры его затрат, объясним возможные причины её изменения в зависимости от трансформации производственной программы. Подготовку информации, необходимой для выводов, обобщим в табл.7.
Таблица 7
Расходы по обычным видам деятельности
в поэлементном разрезе
№ п/п Элементы затрат по обычным видам деятельности Прошлый Отчетный Изменение,
год год (+,-)
тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. %
1 Материальные затраты 4 211 690 64,65 4 756 320 64,83 544 630 0,18
2 Затраты на оплату труда 1 302 915 20,00 1 540 778 21,00 237 863 1,00
3 Отчисления на социальные нужды 338 758 5,20 400 602 5,46 61 844 0,26
4 Амортизация 497 621 7,64 474 025 6,46 -23 596 -1,18
5 Прочие затраты 163 592 2,51 165 314 2,25 1 722 -0,26
6 Итого 6 514 576 100,00 7 337 039 100,00 822 463

Таким образом, данные в табл. 7 говорят от том, что в ООО «Рубин» в отчетном году затраты предприятия в основном снизились, однако материальные затраты возросли на 0,18%, затраты на оплату труда, которые увеличились на 1,00% и соответственно отчисления на социальные нужды, которые составили увеличение на 0,26%, что привело к общему увеличению по всем элементам затрат на 822463 тыс. руб.
Наибольший удельный вес в структуре затрат имеют материальные затраты величина которых в прошлом году была 64,65%, в отчетном 64,83%, основные резервы снижения себестоимости продукции следует искать в первую очередь в направлении рационализации использования материальных затрат.

Задание №10
Охарактеризуем динамику себестоимости проданной продукции (затрат на 1 руб. продаж). Выявим влияние на изменение данного показателя структуры проданной продукции, себестоимости отдельных её видов и цен на неё, используя данные в Приложении 2 и результаты дополнительно проведенных расчетов.
Для проведения анализа изменения затрат на 1 рубль выручки воспользуемся формулой:

З1p = З / V = qz / qp, где

З1p – затраты на 1 руб. продаж;
q – количество;
z – себестоимость единицы продукции;
p – цена.

Затраты на 1 руб. продаж в прошлом году:
З1p0 = ∑(q0 z0)/∑(q0 p0)
6 514 576 / 7 238 399 = 0,90 руб.

Затраты на 1 руб. продаж в отчетном году:
З1p1 = ∑(q1 z1)/∑(q1 p1)
7 337 039 / 8 243 819 = 0,89 руб.
∆ З1p = З1p1 — З1p0 = 0,89 – 0,90 = -0,01 руб.

Определим влияние факторов на изменение величины затрат на 1 рубль продаж. На изменение показателя оказывает влияние количество, себестоимость и цена.
а) Определим влияние за счет изменения количества продаваемой продукции:
∆ З1p (q) = (∑(q1z0)/∑(q1p0)) — (∑(q0z0)/∑(q0p0)) = (8 082 843,2 / 8 975 416) – (6 514 576 /7 238 399) = 0,0005 руб.
б) Определим влияние за счет изменения себестоимости продаваемой продукции:
∆ З1p (z) = (∑(q1z1)/∑(q1p0)) — (∑(q1z0)/∑(q1p0)) = (7 337 039/ 8 975 416) – (8 082 843,2/ 8 975 416) = — 0,08309 руб.
в) Определим влияние за счет изменения цены продаваемой продукции:
∆ З1p (p) = (∑(q1z1)/∑(q1p1)) — (∑(q1z1)/∑(q1p0)) = (7 337 039 / 8 243 819) – (7 337 039 / 8 975 416) = 0,07254 руб.
г) Баланс отклонений:
0,0005 + (- 0,08309) + 0,07254 = -0,01

Приложение 2
Вспомогательные расчеты к построению алгоритмов
для анализа затрат на 1 руб. продаж
№ п/п Показатель Условное обозначение Изделие А Изделие В Изделие С ИТОГО
Прошлый год Отчетный год Прошлый год Отчетный год Прошлый год Отчетный год Прошлый год Отчетный год
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
1 Количество, шт. q 11 500 11 680 5 880 5 600 7 000 11 976 24 380 29 256
2 Цена, тыс. руб. p 256,00 302,30 305,34 264,42 357,00 269,89 — —
3 Выручка, тыс. руб. qp 2 944 000 3 530 864 1 795 399 1 480 752 2 499 000 3 232 203 7 238 399 8 243 819
4 Себестоимость единицы продукции, тыс. руб. z 253,99 264,01 231,41 250,00 319,00 238,26 — —
5 Себестоимость продукции, тыс. руб. qz 2 920 885 3 083 637 1 360 691 1 400 000 2 233 000 2 853 402 6 514 576 7 337 039
6 Себестоимость объема продаж отчетного года при себестоимости единицы продукции прошлого года, тыс. руб.
стр. 6=стр. 1(отч.)стр. 4(прош.) q1z0 — 2 966 603,2 — 1 295 896 — 3 820 344 — 8 082 843,2 7 Стоимость продаж отчетного года по ценам прошлого года, тыс. руб. стр. 7=стр. 1(отч.)стр. 2(прош.) q1p0 — 2 990 080 — 1 709 904 — 4 275 432 — 8 975 416

Таким образом, можно сделать вывод, что затраты на 1 рубль выручки показывают долю себестоимости продукции в каждом рубле выручки. При проведении анализа выявлено снижение затрат, что связано с уменьшением объема затрат в отчетном году.
Себестоимость проданной продукции в отчетном году уменьшилась на 0,01 руб. на 1 руб. продаж. В результате изменения количества реализованной продукции произошло увеличение на 0,0005 руб. на 1 руб. затрат. Под влиянием изменения себестоимости отдельных видов продукции затрат на 1 руб. продаж уменьшились на 0,08309 руб. Под влиянием изменения цен увеличились на 0,07254 руб.

Задание № 11
Определим степень влияния отдельных факторов на стоимость используемых в производстве материалов, а также резервы её снижения. Для проведения анализа используем информацию, представленную в Приложении3.

Стоимость используемых в производстве материалов определим, зная израсходованное количество каждого вида материала и его цену. Для проведения комплексного анализа построим двухфакторную мультипликативную модель материальных затрат.
МЗ = q*p, где
МЗ – стоимость израсходованного материала i-го вида, тыс. руб.;
q – количество израсходованного материала i-го вида, тонн;
p – цена 1 тонны израсходованного материала i-го вида, тыс. руб.

Для оценки влияния каждого фактора используем метод абсолютных разниц.

  1. Оценим влияние факторов по каждому виду материалов:

∆ МЗq =∆ qp0 ∆ МЗp = q1∆p
∆ МЗ = ∆ МЗq + ∆ МЗp

1.1.Определяем влияние факторов на изменение стоимости материала «Х»:
∆ МЗq = 50 * 580 = 29 000 тыс. руб.
∆ МЗp = 2 060 * 5 = 10 300 тыс. руб.
∆ МЗ = 29 000 + 10 300 = 39 300 тыс. руб.
1.2. Определим влияние факторов на изменение стоимости материала «У»:
∆ МЗq = (-370) * 295 = — 109 150 тыс. руб.
∆ МЗp = 1 240 * 15 = 18 600 тыс. руб.
∆ МЗ = (- 109 150) + 18 600 = — 90 550 тыс. руб.
1.3. Определим влияние факторов на изменение стоимости материала «Z»:
∆ МЗq = 230 * 710 = 163 300 тыс. руб.
∆ МЗp = 1 040 * 33 = 34 320 тыс. руб.
∆ МЗ = 163 300 + 34 320 = 197 620 тыс. руб.
1.4. Определим влияние факторов на изменение стоимости материала «W»:
∆ МЗq = 450 * 891 = 400 950 тыс. руб.
∆ МЗp = 2 690 * (+1) = -2 690 тыс. руб.
∆ МЗ = 400 950 + (-2 690) = 398 260 тыс. руб.

  1. Определим общее изменение суммы материальных затрат:
    2.1. За счет изменения количества:
    29 000 – 109 150 + 163 300 + 400 950 = 484 100 тыс. руб.
    2.2. За счет изменения цены:
    10 300 + 18 600 + 34 320 – 2 690 = 60 530 тыс. руб.
    2.3. Общее изменение суммы материальных затрат составит:
    484 100 + 60 530 = 544 630 тыс. руб.

Приложение 3
Исходные данные для анализа влияния факторов
на уровень материальных затрат
№ п/п Наименование материалов Количество, т. Изменение, т. Цена, тыс. руб. Изменение, тыс. руб. Стоимость материалов, тыс. руб. Изменение, тыс. руб. (∆МЗ) ∆МЗ (Q) ∆МЗ (P)
Прошлый год Отчетный год Прошлый год Отчетный год Прошлый год Отчетный год
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
1 Материал вида Х 2 010 2 060 50 580 585 5 1 165 800 1 205 100 39 300 29000 10300
2 Материал вида У 1 610 1 240 -370 295 310 15 474 950 384 400 -90 550 -109 150 18 600
3 Материал вида Z 810 1 040 230 710 743 33 575 100 772 720 197 620 163 300 34 320
4 Материал вида W 2 240 2 690 450 891 890 -1 1 995 840 2 394 100 398 260 400 950 -2 690
Итого х х х х х х 4 211 690 4 756 320 544 630 484100 60 530

Таким образом, можно сделать вывод, что использование материалов экстенсивное. Резервами снижения стоимости основных видов материалов являются:

  1. Снижение расхода материалов за счет совершенствования техники и технологии производства, уменьшения потерь материалов во время перевода и хранения, сокращения брака и т.д.
  2. Снижения себестоимости материалов (снижение закупочной цены, запасы на дорогостоящих материалов на более дешевые, без ущерба качества производства).

Задание № 12
Дадим оценку и проведём анализ состава, структуры и динамики доходов и расходов. Результаты расчетов обобщим в табл. 8.
Таблица 8
Состав, структура и динамика доходов и расходов
№ п/п Показатель Прошлый год Отчетный год Изменение (+,-)
Сумма, тыс. руб. % к итогу Сумма, тыс. руб. % к итогу Сумма, тыс. руб. % к итогу
1 Выручка (нетто) 7 238 399 98,92 8 243 819 99,16 1 005 420 0,24
2 Проценты к получению 27 676 0,38 24 890 0,30 -2 786 -0,08
3 Прочие доходы 45 093 6,28 51 652 0,62 6559 -5,66
4 Всего доходов 7 317 168 100,00 8 320 361 100,00 1 009 193 0,00
5 Себестоимость продукции 4 801 575 68,45 5 401 193 67,51 599 618 60,85
6 Коммерческие расходы — 674 452 -9,61 — 767 834 -9,60 — 93 382 -9,48
7 Управленческие расходы — 1 038 549 -14,80 -1 168 012 -14,60 -129 463 -13,14
8 Проценты к уплате -165 522 -2,36 -285 035 -3,56 -119 513 -12,13
9 Прочие расходы -334 922 -4,77 -378 349 -4,73 -43 427 -4,41
10 Всего расходов 7 015 020 100,00 8 000 423 100,00 985 403 х
11 Превышение доходов над расходами (прибыль до налогообложения) 296 148 х 319 938 х 23 790 х

Таким образом, можно сделать вывод, что в отчетном году общая величина доходов организации выросла на 996 075 тыс. руб. Значительно влияние на рост доходов оказала выручка от продаж, сумма которой увеличилась на 1 005 420 тыс. руб. Прочие доходы и проценты к получению уменьшились. Структура доходов не изменилась. Преобладающим источником доходов предприятия остается выручка от продаж, удельный вес который составляет 99,16%.
Удельный вес доходов более высокого «качества», т.е. доходов полученных в рамках осуществления обычных видов деятельности очень высок, а доля остальных видов доходов в их общей сумме незначительна.
Расходы организации в отчетном году снизились на 43 427 тыс. руб. Себестоимость в отчетном году выросла на 519 618 тыс. руб. Удельный вес себестоимости в структуре расходов снизился, хотя и не значительно, на 60,85 %. В отчетном году существенно выросли проценты к уплате на 119 513 тыс. руб., Рост данных видов расходов приводит к такому же уменьшению прибыли.

4 Анализ финансовых результатов деятельности организации
Задание № 13
На основе показателей отчета о прибылях и убытках проанализируем динамику прибыли организации до налогообложения и чистой прибыли. Определим факторы формирования прибыли до налогообложения и чистой прибыли. Обобщим результаты проведенных расчетов в табл. 9.

Таблица 9
Анализ показателей прибыли и факторов,
повлиявших на чистую прибыль организации, тыс. руб.
№ п/п Виды прибыли Прошлый год Отчетный год Изменение (+,-)
1 Валовая прибыль 2 436 824 2 842 626 405 802
2 Прибыль от продаж 723 823 906 780 182 957
3 Прибыль (убыток) по прочим операциям 427675 -586842 159167
4 Прибыль (убыток) до налогообложения 296148 319938 23790
5 Налог на прибыль 59230 63988 4758
6 Чистая прибыль (убыток) 236 918 255 950 19 032
7 Изменение чистой прибыли отчетного периода за счет: х х х
8 а)Изменение чистой прибыли до налогообложения х х 23790
9 б)Изменение суммы налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей х х -4758
10 Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода 43950 85354 41404
11 Совокупный финансовый результат периода 280868 341304 60436

Для проведения анализа показателей прибыли необходимо рассчитать прибыль (убыток) по прочим операциям.
Прибыль по = % к — % к + доходы – Расходы
прочим операциям получению уплате прочие прочие

Прибыль по прочим операциям пр.год = 27 676 +165 521 + 45093+1178000= 427675 тыс. руб.
Прибыль по прочим операциям отч.год = 24 890 – 285 035 + 25 960 – 378 349 = -586842 тыс. руб.
Для оценки влияния факторов на изменение чистой прибыли построим аддитивную факторную модель.
ЧП = П до н/о — налог, где
ЧП – прибыль чистая;
П до н/о — прибыль до налогообложения.

  1. Для оценки влияния факторов используем универсальный метод – способ цепных подстановок.
    ЧП0 = П до н/о 0 – налог 0 = 276 878 – 39960 = 236 918 тыс. руб.
    ЧП расч. = П до н/о 1 – налог 0 = 294 246 39 960 = 254 286 тыс. руб.
    ЧП 1 = П до н/о 1 – налог 1 = 24 246 – 38 296 = 255 950 тыс. руб.
  2. Влияние факторов на изменение чистой прибыли:
    ЧП прибыль до н/о = ЧП расч. — ЧП 0 = 254 286 – 236 918 = 17 368 тыс. руб.
    ЧП налог = ЧП1. — ЧП расч. = 255 950 – 254 286 = 1 664 тыс. руб.
  3. Изменение чистой прибыли:
    ЧП = ЧП прибыль до н/о + ЧП налог = 17 368 + 1 664 = 19 032 тыс. руб.

Таким образом, можно сделать вывод, что ООО «Рубин» имеет положительную динамику прибыли до налогообложения и чистой прибыли. В наибольшей степени формирование прибыли до налогообложения в анализируемом предприятии происходит за счет прибыли от продаж. Увеличение чистой прибыли в отчетном году составило 19 032 тыс. руб. Рост показателя был связан с влиянием следующих факторов: за счет увеличения прибыли до налогообложения чистая прибыль увеличилась на 17 368 тыс. руб., изменения налога на прибыль отразилось на увеличении чистой прибыли на 1 664 тыс. руб.
Задание № 14

Таблица 9 А
Анализ факторов, повлиявших на изменение прибыли от продаж.
№ п/п Показатель Абсолютный показатель, тыс.руб. Относительный показатель, в %
Отчетный период Предшеств
период Отчетный период Предшеств
период Изменение (+,-)
1 2 3 4 5 6 7
1 Выручка от продажи (В) 8243819 7238399 100 100 0
2 Себестоимость
(С) (5401193) (4801575) 65,518 66,335 -0,817
3 Коммерческие расходы (КР) (767834) (674452) 9,314 9,318 -0,004
4 Управленческие расходы (УР) (1168012) (1038549) 14,168 14,348 -0,180
5 Прибыль от продаж (П) 906780 723823 10,9995 9,9998 0,9997

На динамику суммы прибыли могли оказать влияние следующие факторы:

  • изменение выручки;
  • изменение коммерческих расходов;
  • изменение управленческих расходов;
  • изменение себестоимости продукции.
    Определим степень влияние каждого из перечисленных факторов на изменение величины полученной предприятием прибыли:
  1. Влияние изменения прибыли от продаж продукции:
    ∆ П = П1*-П0,
    П0 – прибыль прошлого года;
    П1 – прибыль отчетного года.

∆ П = 906 780 – 723 823= 182 957тыс. руб.

Факторный анализ

  1. Влияние выручки на прибыль от продаж:
    ∆ П(В) = (В1 – В0 )* R0 = 8 243 819 –7 238 399 *0,099998 = 100 540 тыс. руб.
  2. Влияние себестоимости на прибыль от продаж:
    ∆ П (С)= В1 – УС1 — УС0 = 8 243 819 * (-0,817) = — 67 352 тыс. руб.(хорошо)
  3. Влияние коммерческих расходов на прибыль от продаж:
    ∆ П (К) = В1 * (УК1 — УК0 ) = 8 243 819 * (-0,004) = — 330 тыс. руб.
  4. Влияние управленческих расходов на прибыль от продаж:
    ∆ П (У) = В1 * (УУ1 — УУ0 ) = 8 243 819 * (- 0,180) = — 14 735 тыс. руб.
  5. Определим общее влияние факторов:
    ∆ П = 100 540 + 67 352 + 330 + 14 735 = 182 957 тыс. руб.
    Таким образом, можно сделать вывод, что наиболее существенное положительное влияние на прибыль от продаж в отчетном году оказала выручка +100 540 тыс. руб (или 55, 00%). Значительное влияние оказало снижение себестоимости продукции +67 352 тыс. руб. (или 36,82%) Отрицательное воздействие на прибыль оказали изменение коммерческих расходов – 330 тыс. руб. (или 0,18%) и изменение управленческих расходов -14 839 тыс. руб. (или 8,00%)
    Таким образом, резервом увеличения прибыли от продаж является снижение себестоимости продукции.

Задание № 15
Исходя из показателей отчета о прибылях и убытках, рассчитаем коэффициенты эксплуатационных затрат и рентабельности производственной деятельности.
Рассчитаем коэффициенты:

  1. Коэффициент эксплуатационных расходов показывает величину, приходящихся на 1 рубль выручки от продаж и рассчитывается, отношение себестоимости к сумме выручки:
    Кэз = Себ/ть / V,
    а) прошлый год Кэз0 = 4 801 575/7 238 399 = 0,66
    б) отчетный год Кэз1 = 5 401 193/8 243 819 = 0,65
    в) Кэз = -0,01
  2. Рентабельность производственной деятельности отражает величину валовой прибыли, приходящейся на 1 рубль выручки от продаж и находится как отношение валовой прибыли к выручке:
    Rпд = Пр / V,
    а) прошлый год Rпд0 = 2 436 824 / 7 238 399 = 0,34
    б) отчетный год Rпд1 = 2 842 626 / 8 243 819 = 0,35
    в) Rпд = 0,35 – 0,34 = 0,01
  3. Рассмотренные показатели являются дополняющим друг друга, т.е. в сумме они составляют единицу:
    а) прошлый год Кэз0 + Rпд0 = 0,66+0,34 = 1
    б) отчетный год Кэз1 + Rпд1 = 0,65+0,35 = 1

Таким образом, можно сделать вывод, что по данным произведенных расчетов можно сделать вывод, что в отчетном году эксплуатационные затраты в ООО «Рубин» сократились на 0,01 рубль на 1 рубль выручки и составили 0,65 руб. Рентабельность производственной деятельности увеличилась на 0,01 руб. на 1 рубль выручки и составила 0,35 руб.

Задание № 16
Определим рентабельность активов и факторов, повлиявших на её изменение. Обобщим результаты расчетов в табл. 10.
Среднегодовая стоимость активов:
Аср.0 = (3 269 400+3 146 340)/2 = 2 995 534,5 тыс. руб.
Аср.1 = (3 269 400+3 795 933)/2 = 3 207 870 тыс. руб.
Среднегодовая стоимость собственного капитала:
СКср0 = (1 979 505 + 1 941 951)/2 = 1 960 728 тыс. руб.
СКср1 = (2083574 + 1 979 505)/2 = 2 031 539 тыс. руб.

Таблица 10
Анализ рентабельности активов организации

№ п/п Показатель Прошлый год Отчетный год Изменение (+,-)
1 2 3 4 5
1 Чистая прибыль, тыс. руб. 236 918 255 950 19 032
2 Средняя стоимость активов, тыс. руб. 3207870 3532666 324796
3 Рентабельность активов, % 8,68 7,99 -0,69

4 Влияние на изменение рентабельности активов следующих факторов:

а) изменение коэффициента оборачиваемости заемного капитала


  • 1,771

б) изменение коэффициента зависимости

  • -0,659
    в) изменения рентабельности продаж, рассчитанной на основании чистой прибыли

-0,362

  1. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала – это показатель, характеризующий скорость оборота средств или обязательств. Данный показатель характеризует деловую активность предприятия, эффективность использования собственного капитала относительно получаемой выручки.
    Коб СК = V / СКср
    Коб СК 0 = 7 238 399/1 960 728 = 3,692
    Коб СК 1 = 8 243 819 / 2 031 539 = 4,058
    ∆ Коб СК = 4,058– 3,692= 0,366
  2. Коэффициент независимости (автономии) характеризует возможность предприятия обеспечивать внешние обязательства за счет использования собственных средств.
    Кавт. = СКср / Аср
    Кавт. 0 = 1 960 728 / 2 995 534,5 = 0,655
    Кавт. 1= 2 031 539 / 3 207 870 = 0,633
    ∆ Кавт = 0,633– 0,655= -0,022
  3. Рентабельность продаж на основании чистой прибыли:
    Rпр = ЧП / Средняя стоимость активов * 100
    Rпр 0 = 236 918/ 3 207 870100 = 7,386 Rпр 1= 255 950 / 3 532 666100 = 7,245
    ∆ Rпр = 7,245– 7,386= -0,141

Определим влияние факторов на изменение рентабельности активов методом абсолютных разниц, применив мультипликативную модель:
Rа = КобСККавтRпр
Влияние изменения коэффициента оборачиваемости заемного капитала:
∆ RаКобСК= ∆КобСК*Кавт 0 *Rпр 0 = 0,366* 0,655* 7,386= 1,771
Влияние изменения коэффициента независимости:
∆ RаКавт= КобСк 1 ∆ Кавт Rпр 0 = 4,058* (-0,022)* 7,386= -0,659
Влияние изменения рентабельности продаж:
∆ RаRпр= КобСК 1 * Кавт 1 ∆ Rпр = 4,058 0,633* (-0,141) = -0,362

Таким образом, можно сделать вывод, что в ходе проведенного анализа выявлено, что рентабельность активов ООО «Рубин» увеличилась на 0,75%, данное изменение произошло под влиянием следующих факторов: увеличение коэффициента оборачиваемости собственного капитала на 0,366 привело к увеличению рентабельности активов на 1,771%, уменьшение коэффициента автономии на 0,022 привело к уменьшению рентабельности активов на 0,659%, уменьшение рентабельности продаж на 0,141 привело к уменьшению рентабельности активов на 0,362 %.

Задание № 17
Определим динамику рентабельности собственного капитала и факторов, повлиявших на неё. Оценим характер этого влияния. Обобщим результаты в табл. 11.

Среднегодовая стоимость заёмного капитала:
ЗКср = ДО + КО
ЗКср0 = [(370 980 + 833 409) + (344 104 + 945 791)]/2 = 1 204 389+1 289 895/2= 1 247 142 тыс. руб.
ЗКср1 = [(344 104 + 945 791) + (717 014 + 995 345)]/2 = 1 289 895+1 712 359/2 = 1 501 127 тыс. руб.

  1. Финансовый рычаг – это отношение заёмного капитала к собственным средствам. Размер отношения заёмного капитала к собственному характеризует степень риска, финансовую устойчивость.
    Кфр = ЗКср/СКср
    Кфр0 = 1 247 142 / 1 960 728 = 0,6361
    Кфр1 = 1 501 127/ 2 031 539= 0,7389
    ∆ Кфр = 0,7389 – 0,6361 = 0,1028
  2. Коэффициент оборачиваемости заёмных средств — это показатель, характеризующий скорость оборота средств. Данный показатель характеризует эффективность использования заёмного капитала относительно получаемой выручки.
    Коб ЗК = V / ЗКср

Коб ЗК 0 = 7 238 399 / 1 247 142= 5,8040
Коб ЗК 1 = 8 243 819 / 1 501 127 = 5,4918
∆ Коб ЗК = 6,6101 – 6,0752 = -0,3122

  1. Рентабельность продаж, рассчитываемая на основании чистой прибыли:

Rпр = ЧП / V * 100

Rпр 0 = 236 918 / 7 238 399 *100 = 3,27
Rпр 1= 255 950 / 8 243 819 *100 = 3,10
∆ Rпр = 3,10 – 3,27 = -0,17

Определим влияние факторов на изменение рентабельности собственного капитала методом абсолютных разниц, применив мультипликативную модель:

Rск = КфрКоб ЗКRпр

Влияние изменения коэффициента финансового рычага:
∆ Rск Кфр = ∆ Кфр* Коб ЗК0 * Rпр0 = 0,1028 * 5,8040 * 3,27 = 1,9598

Влияние изменения коэффициента оборачиваемости заемного капитала:
∆ Rск Коб = Кфр1 ∆ Коб ЗК Rпр0 = 0,7389 * -0,3122 * 3,27 = 0,7550

Влияние изменения рентабельности продаж:
∆ Rск Rпр = Кфр1 * Коб ЗК1 *∆ Rпр = 0,7389 * 5,4918 * (-0,17) = -0,6817

Таблица 11
Анализ рентабельности собственного капитала
№ п/п Показатель Прошлый год Отчетный год Изменение (+,-)
1 Чистая прибыль, тыс. руб. 236 918 255 950 19 032
2 Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб. 1 960 728 2 031 539 70 811
3 Рентабельность собственного капитала, % (стр. 1/стр.2*100) 12,083 12,599 0,516
4 Влияние на изменение рентабельности собственного капитала следующих факторов: х х х
а) изменение финансового рычага х х 1,9598
б) изменение коэффициента оборачиваемости заемного капитала х х -0,7550
в) изменения рентабельности продаж, рассчитанной на основании чистой прибыли х х -0,6817

Таким образом, можно сделать вывод, что рентабельность собственного капитала ООО «Рубин» увеличилась на 0,516%, данное изменение произошло под влиянием следующих факторов: увеличение финансового рычага на 0,1028 привело к уменьшению рентабельности собственного капитала на 1,9598; уменьшение коэффициента оборачиваемости заёмного капитала на 0,3122 привело к уменьшению рентабельности собственного капитала на 0,7550; уменьшение рентабельности продаж, рассчитываемой на основании чистой прибыли на 0,17% привело к уменьшению рентабельности собственного капитала на 0,6817.

5 Анализ финансового положения организации

Задание № 18
Определим величину собственных оборотных средств на начало и наконец отчетного года, и факторы, повлиявшие на её изменение. Расчеты обобщим в табл.12.
Таблица 12
Определение собственных оборотных средств
и влияние отдельных факторов, вызвавших их изменение
Показатель На 31.12.2009 г. На 31.12.2010 г. На 31.12.2011 г. Изменение (+;-)
За 2010 г. За 2011 г.
I.Капитал и резервы
Уставный капитал 110 110 110 0 0
Добавочный капитал 986 000 1 256 284 1 230 841 270284 -25 443
Резервный капитал 53 66 81 13 15
Нераспределенная прибыль 218 269 236 918 255 950 18 649 19 032
Итого по разделу I 1 204 432 1493 378 1 486 982 288946 -6 396
II. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты 351 791 370 980 344 104 19189 -26 876
Итого по разделу II 351 791 370 980 344 104 19189 -26 876
III. Внеоборотные активы
Нематериальные активы х х х х х
Основные средства 1 126 203 1 458 115 1 409 206 331912 -48909
Незавершенное строительство х х х х х
Итого по разделу III 1 126 203 1 458 115 1 409 206 331912 -48909
Наличие собственного оборотного капитала 430 020 406 243 421880 -23777 15637

Для осуществления анализа финансового положения организации необходимо рассчитать наличие собственных оборотных средств:
СОС = Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства — Внеоборотные активы

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает долю собственного капитала в оборотных средствах.
Косс = СОС/ОА, где
ОА – оборотные активы
Косс 09 = 430 020/1 574 710 = 0,0273
Косс10 = 406 243/ 1 545 524 = 0,2629
Косс11 = 421 880/ 1 728 872 = 0,2440

Таким образом, можно сделать вывод, что произошло увеличение собственного оборотного капитала на 15 637тыс. руб. расчет показателя обеспеченности собственными оборотными средствами выявил уменьшение доли собственного оборотного капитала в текущей деятельности предприятия на 0,2440.

Задание № 19
Определим операционный, финансовый и операционно-финансовый леверидж (рычаг), экономический эффект операционного и финансового рычага. Определим эффективность производственных затрат и использования заёмных средств, ссудный процент 12%.

Операционный рычаг показывает во сколько раз темпы изменения прибыли от продаж превышают темпы изменения выручки от продаж, зная операционный рычаг можно прогнозировать изменения прибыли при изменении выручки.
Операционный рычаг (ОР) – это отношение маржинального дохода (МД) (валовой прибыли) к прибыли от продаж (П):
КОР = МД/П = (В-ПЗ)/П
КОР0 = 3 078 069 / 723 823 = 4,2525
КОР1 = 3 816 988 / 906 780 = 4,2094
Финансовый рычаг – это отношение заёмного капитала к собственным средствам. Характеризует сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных. Считается, что коэффициент не должен превышать единицы. Финансовый рычаг – отношение заемного капитала к собственному. Рассчитан в задание № 18.
КФР0 = 0,6604, КФР1 = 0,6361
Операционно-финансовый рычаг – это обобщенный показатель, который в отличие от предыдущих коэффициентов количественным показателем не выражается. Определяется по формуле:
КОФР = КОР*КФР
КОФР0 = 4,2525 * 0,6604 = 2,8084
КОФР1 = 4,2094 * 0,6361 = 2,6776

Сила воздействия операционного рычага или эффект операционного рычага (СВОР) рассчитывается по формуле:
СВОР = ∆МД/∆V, где
∆МД – темп прироста маржинального дохода, %
∆V – темп прироста выручки от продаж, %
∆МД = МД1/МД0*100-100 = 3 816 988 / 3 078 069 *100-100 = 24,0059%
∆V = V1/V0100-100 = 8 243 819 / 7 238 399100-100 = 13,8901%
СВОР = 24,0059 / 13,8901 = 1,7283
Данный коэффициент показывает, на сколько процентов изменится прибыль при изменении объема продаж на 1%. Для ООО «Рубин» увеличение объема продаж на 1% приведет к увеличению прибыли на 1,73%

Эффект финансового рычага (ЭФР) показывает, как изменится рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот организации. Формула расчета:
ЭФР = (RА – Ссудный%)(1 – НП)КФР, где
RА – рентабельность активов (рассчитана в задании № 17)
НП – налоговая составляющая (20%)
ЭФР0 = (8,68- 12)(1 – 0,2)0,6604 = -1,7540
ЭФР1 = (7,99 — 12)(1 – 0,2)0,6361 = -2,0406

Таким образом, можно сделать вывод, что отрицательный эффект финансового рычага показывает, что привлекать заемный капитал не рационально, т.к. это приведет к снижению рентабельности собственного капитала.

Задание № 20
Оценим эффективность использования оборотных активов и влияние произошедших изменений на финансовое положение организации. Расчеты обобщим в Приложении 8.

Показатели оборачиваемости относятся к показателям деловой активности и позволяют проанализировать интенсивность использования средств организацией, так как скорость оборота средств оказывает прямое влияние на платежеспособность организации и результаты ее деятельности.

Среднегодовые оборотные средства:
ОбСср 0 = (1 545 524+1 728 872)/2 = 1 637 198 тыс. руб.
ОбС ср 1 = (1 728 872+ 2 078 200)/2 = 1 003 536 тыс. руб.

Приложение 8
Эффективность использования оборотных активов

№ п/п Показатель Прошлый год Отчетный год Изменение (+,-)
1 2 3 4 5
1 Выручка, тыс. руб. 7 238 399 8 243 819 1 005 420
2 Среднегодовые оборотные активы, тыс. руб. 1 637 198 1 003 536 -633 662
3 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов 4,4212 8,2148 3,7936
4 Продолжительность оборота в днях 81 43 -38
5 Однодневный оборот, тыс. руб. 20 212,3 23 338 3 125,7

  1. Коэффициент оборачиваемости – отношение выручки от продажи к средней величине оборотных активов. Показывает количество оборотов или сколько выручки от продаж приходится на каждый рубль оборотных активов. Чем выше объем продаж, тем быстрее оборачиваются активы, т.е. интенсивнее и эффективнее используются.
    Коб = V/ОбСср
    Коб0 = 7 238 399 / 1 637 198= 4,4212
    Коб1 = 8 243 819 / 1 003 536= 8,2148
  2. Продолжительность оборота:
    t = T/Коб
    t0 = 360 / 4,4212= 81 дн
    t1 = 360 / 8,2148= 43 дн
    ∆ t = t1 – t0 = 43 – 81 = -38 дн
  3. Экономический эффект от изменения оборачиваемости – сумма экономии (высвобождения) средств или сумма перерасхода (дополнительного привлечения) на основе данных об однодневном обороте и изменении оборачиваемости в днях:
    Экономический эффект = (V1/Т)∆t ЭЭ = (8 243 819/360)( -38) = -870 180 тыс. руб.
    Таким образом, можно сделать вывод, что в отчетном году ООО «Рубин» использовало оборотные активы более эффективно, за счет увеличения коэффициента оборачиваемости на 3,7936, т.е. на каждый рубль оборотных средств приходится на 3,80 руб. выручки больше, чем в прошлом году. Продолжительность оборота сократилась на 38 дней, экономический эффект составил 870 180 тыс. руб., т.е. увеличение выручки на 1 005 420 тыс. руб. привело к высвобождению из оборота средств. Ускорение оборачиваемости способствует высвобождению средств, способствует эффективности использования ресурсов организации:
  • сокращению потребностей в оборотных средствах;
  • приросту объему продаж;
  • приросту прибыли;
  • укреплению платежеспособности организации;
  • улучшению финансового состояния организации.

Задание № 21
Рассчитаем коэффициенты ликвидности. Оценим их преимущества и недостатки. Дадим оценку платежеспособности и устойчивости финансового состояния организации. Расчеты приведены в Приложении 9 и Приложении10.

Приложение 9
Расчет показателей ликвидности и финансовой устойчивости

№ п/п Показатель Алгоритм расчета Нормативное значение За отчетный год За прошлый год Изменение (+,-)
1 2 3 4 5 6 7
I Показатели ликвидности
1 Коэффициент текущей ликвидности оборотные активы/внешние краткосрочные обязательства ≥2 2,0879 1,8280 -0,2599
2 Коэффициент критической ликвидности (ДС+КФВ+ДЗ) / КО ≥0,8 0,8107 0,7621 -0,0486
Активы/Внешние краткосрочные обязательства
3 Коэффициент абсолютной ликвидности (ДС+КФВ) / КО ≥0,2 0,2525 0,1536 -0,0989
Активы/Внешние краткосрочные обязательства
II Показатели финансовой устойчивости
1 Коэффициент автономии СК / Валюта баланса ≥0,6 0,5489 0,6055 0,0566
2 Коэффициент финансовой устойчивости (СК+ДО)/Валюта баланса
≥0,5 0,5491 0,6160 0,0669
3 Коэффициент финансовой маневренности СОС / СК ≥0,2 0,5197 0,3956 -0,1241
4 Коэффициент финансового рычага Краткосрочные обязательства + долгосрочные обязательства/СК ≤0,7 0,8218 0,6516 -0,1702

Коэффициент абсолютной ликвидности:
Данный показатель определяет, какую часть краткосрочной задолженности предприятия может погасить в ближайшее время. Показатель за прошлый год ниже нормального уровня равного 0,2, что свидетельствует о низких возможностях предприятия покрыть свои обязательства.
Коэффициент критической ликвидности показывает покрытие краткосрочных обязательств наиболее ликвидными, быстрореализуемыми активами:

Показатель за прошлый год ниже рекомендованного, что говорит о недостаточности быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств.
Коэффициент текущей ликвидности показывает покрытие краткосрочных обязательств наиболее ликвидными, быстрореализуемыми и медленно реализуемыми активами, т.е. общей суммой текущих активов:
Такой уровень ликвидности за прошлый год говорит о том, что у предприятия недостаточно оборотных активов, которые могут потребоваться для покрытия наиболее срочных обязательств.
Таким образом, можно сделать вывод, что за отчетный год коэффициент автономии снизился на 0,0566 и в данный момент не соответствует нормативному значению 0,6.
Коэффициент финансовой устойчивости – доля чистых активов в совокупных активах компании. Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю активов компании финансируемых за счет собственного капитала. Показатель соответствует нормативному значению, за отчетный год по сравнению с прошлым величина коэффициента снизилась на 0,0669, что говорит о снижении финансирования активов за счет собственного капитала.
Коэффициент финансовой маневренности показывает, сколько СК направлено в оборотные средства (не ниже 0,2), в динамике наблюдается увеличение показателя на 0,1241, что благоприятно сказывается в финансовом положении предприятия.
Финансовый рычаг характеризует, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных. Считается, что коэффициент не должен превышать 1. По сравнению с прошлым годом доля заёмных средств в собственном капитале увеличилась на 0,1702.

Задание № 22
Проанализируем соотношение дебиторской и кредиторской задолженности на различные отчетные даты.

Приложение 11
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей, тыс. руб.

№ п/п Показатель На отчетный год На прошлый год Изменение (+,-)
1 2 3 4 5
1 Дебиторская задолженность 728 814 575 514 153 300
2 Кредиторская задолженность 832 546 786 717 45 829
3 Превышение дебиторской задолженности над кредиторской задолженностью -103 732 -211 203 107 471
4 Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей 0,8754 0,7315 0,1439

Таким образом, можно сделать вывод, что соотношение дебиторской задолженности к кредиторской показывает сколько дебиторской задолженности приходится на каждый рубль кредиторской задолженности, т.е. за отчетный год на 1 рубль кредиторской задолженности приходится 0,88 руб. дебиторской, за прошлый год 0,73 руб., что свидетельствует об увеличении дебиторской задолженности.

Задание № 23
На основании проанализированных абсолютных и относительных показателей дадим комплексную оценку финансового положения организации.
Приложение 12
Комплексная оценка финансового положения
№ п/п Показатель На 2012 г. На 2011 г. Изменение (+,-)
1 2 3 4 5
1 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,2525 0,1536 0,0989
2 Коэффициент критической ликвидности 0,8107 0,7621 0,0486
3 Коэффициент текущей ликвидности 2,0879 1,8280 0,2599
4 Коэффициент автономии 0,5489 0,6055 -0,0566
5 Коэффициент финансовой устойчивости 0,5491 0,6160 -0,0669
6 Коэффициент финансовой маневренности 0,5197 0,3956 0,3956

7 Коэффициент финансового рычага 0,8218 0,6516 0,6516

8 Комплексная оценка 0,0550 0,0168 0,5332

Для расчета комплексной оценки применяется метод коэффициентов путем умножения всех значений коэффициентов. При увеличении комплексной оценки финансовое положение улучшается, при уменьшении – ухудшается.
Таким образом, из Приложения 12 видно, что комплексная оценка на 2012 год 0,0550, на 2011 год 0,0168, финансовое положение предприятия улучшилось.

6 Комплексная оценка хозяйственной деятельности организации

Задание № 24
Используя показатели комплексной оценки хозяйственной деятельности организации, рассмотренные в данной курсовой работе, и аналогичные показатели конкурирующих обществ с ограниченной ответственностью «Алмаз» и «Агат», проведем сравнительную рейтинговую оценку результативности их деятельности.

Таблица 13
Подготовка стандартизированных показателей для комплексной оценки результатов хозяйственной деятельности ООО
№ п/п Стандартизированный комплексный показатель ООО Наибольшее значение показателя (эталон)
«Алмаз» «Рубин» «Агат»
1 2 3 4 5 6
1 Рентабельность продаж 0,092 0,110 0,094 0,110
2 Рентабельность активов 0,098 0,091 0,097 0,098
3 Рентабельность собственного капитала 0,089 0,126 0,138 0,138
4 Рентабельность доходов 0,033 0,031 0,030 0,033
5 Рентабельность расходов 0,024 0,032 0,027 0,032
6 Коэффициент финансовой независимости 0,616 0,575 0,611 0,616

Рентабельность доходов рассчитывается как отношение чистой прибыли к доходам предприятия
Rдоходов = 255 950 / 8 294 669 = 0,031.
Рентабельность расходов рассчитывается как отношение чистой прибыли к расходам предприятия.
Rрасходов = 255 950 / 8 000 423 = 0,032.

Таблица 13а
№ п/п Стандартизированный комплексный показатель Валовая прибыль Прибыль от продаж Прибыль до налогообложения Чистая прибыль
1 2 3 4 5 6
1 Рентабельность продаж 0,345 0,110 0,039 0,031
2 Рентабельность активов 0,805 0,257 0,091 0,072
3 Рентабельность собственного капитала 1,399 0,446 0,157 0,126
4 Рентабельность доходов 0,342 0,109 0,038 0,031
5 Рентабельность расходов 0,355 0,130 0,040 0,032

Расчеты:

  1. Рентабельность валовой прибыли рассчитывается как отношение валовой прибыли к выручке предприятия.
    R (МД) = 2 842 626 / 8 243 819 = 0,345;
    Рентабельность прибыли от продаж рассчитывается как отношение прибыли от продаж к выручке предприятия.
    R (В) = 906 780 / 8 243 819 = 0,110;
    Рентабельность прибыли до налогообложения рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к выручке предприятия.
    R (Пр до н.о.) = 319 938 / 8 243 819 = 0,039;
    Прибыль чистая = 255 950 / 8 243 819 =0,031
  2. Рентабельность активов валовой прибыли рассчитывается как отношение валовой прибыли к активам отчетного года.
    Rакт (ВП) = 2 842 626 / 3 532 666,5 = 0,805;
    Рентабельность активов прибыли от продаж рассчитывается как отношение прибыли от продаж к активам отчетного года.
    Rакт (В) = 906 780 / 3 532 666,5 = 0,257;
    Рентабельность прибыли до налогообложения рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к активам отчетного года.
    Rакт (Пр до н.о.) = 319 938 / 3 532 666,5 = 0,091;
    Прибыль чистая = 255 950 / 3 532 666,5 =0,072
  3. Рентабельность собственного капитала рассчитывается как отношение валовой прибыли к собственному капиталу отчетного года.
    RСК (ВП) = 2 842 626 / 2 031 539,5 = 1,399;
    Рентабельность собственного капитала прибыли от продаж рассчитывается как отношение прибыли от продаж к собственному капиталу отчетного года.
    RСК(В) = 906 780 / 2 031 539,5 = 0,446;
    Рентабельность собственного капитала прибыли до налогообложения рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к собственному капиталу отчетного года.
    RСК (Пр до н.о.) = 319 938 / 2 031 539,5 = 0,157;
    Прибыль чистая = 255 950 / 2 031 539,5 = 0,126
  4. Рентабельность доходов (МД) = 2 842 626 / 8 313 802 = 0,342; Рентабельность доходов (В) = 906 780 / 8 313 802 = 0,109; Рентабельность доходов (Пр до н.о.) = 319 938 / 8 313 802 = 0,038; Прибыль чистая = 255 950 / 8 313 802 = 0,031
    1. Рентабельность расходов (МД) = 2 842 626 / 8 000 423 = 0,355;
      Рентабельность расходов (В) = 906 780 / 8 000 423 = 0,113;
      Рентабельность расходов (Пр до н.о.) = 319 938 / 8 000 423 = 0,040;
      Прибыль чистая = 255 950 / 8 000 423 = 0,032
      Таким образом, можно сделать вывод, что из наибольших значений показателя ООО «Рубин» имеет только рентабельность расходов 0,032 , что не может давать положительную характеристику обществу.

Задание № 25
Подытожим результаты анализа деятельности ООО «Рубин» и комплексной оценки его места в конкурентной среде.
Для получения комплексной оценки применим метод расстояний, основанный на близости объектов анализа по сравниваемым показателям к объекту – эталону. Наиболее приближенный к эталону объект получает наивысшую оценку – первое место.

Таблица 14
Матрица стандартизированных показателей для комплексной оценки хозяйственной деятельности ООО

№ п/п Стандартизированный комплексный показатель ООО Коэффициент значимости показателя
«Алмаз» «Рубин» «Агат»
1 2 3 4 5 6
1 Рентабельность продаж 0,836 1,000 0,855 1,8
2 Рентабельность активов 1,000 0,929 0,990 1,4
3 Рентабельность собственного капитала 0,642 0,913 1,000 2,0
4 Рентабельность доходов 1,000 0,939 0,909 1,6
5 Рентабельность расходов 0,750 1,000 0,844 1,5
6 Коэффициент финансовой независимости 1,000 0,933 0,992 1,7
Рейтинговая оценка с учетом степени значимости показателя 2,763 3,011 2,958
Ранжирование мест ООО III I I I

Таким образом, можно сделать вывод, что наибольшую рейтинговую оценку получило ООО «Рубин»- первое место, второе место занимает ООО «Агат», и третье место ООО «Алмаз». Из сравниваемых предприятий наиболее результативной и эффективной является деятельность ООО «Рубин», а наименее результативной деятельность ООО «Алмаз».

Заключение
На основе результатов анализа бухгалтерской отчетности ООО «Рубин» и рейтинговой оценки можно сделать вывод что ООО «Рубин» занимает первое место среди конкурирующих предприятий. В целом результаты деятельности предприятия можно охарактеризовать как положительные. Выручка от продаж возросла по сравнению с предыдущем годом на 1 005 420 тыс. руб.
Резерв увеличения объема продаж за счет лучшего использования трудовых ресурсов составил 165 904 тыс. руб. за счет лучшего использования материальных ресурсов – 69 442 тыс. руб., за счет лучшего использования основных средств – 157 297 тыс. руб.
Преобладающим источником доходов ООО «Рубин» остается выручка от продаж, удельный вес которой составит 99,16%. Таким образом, удельный вес доходов более высокого «качества», т.е. доходов полученных в рамках осуществления от обычных видов деятельности очень высок, а доля остальных видов доходов в их общей сумме не значительна.
Положительными моментами являются:

  • в отчетном периоде произошло ускорение оборачиваемости оборотных активов, что способствует их высвобождению.
    Уровень текущей ликвидности говорит о том, что у предприятия недостаточно оборотных активов, которые могут потребоваться для покрытия срочных обязательств. Отрицательный эффект финансового рычага показывает, что привлекать заемный капитал не рационально.
    Коэффициент комплексной оценки меньше 1, поэтому финансовое положение предприятия нельзя назвать устойчивым.

Список литературы

  1. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник, – М.: Финансы и статистика, 2006. – 536с.
  2. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие. – М.: ИНФРА – М, 2004. – 366с.
  3. Вахрушина М.А., Пласкова Н.С. Анализ финансовой отчетности: учебник. – М.: 2007. – 367с.
  4. Вехорева А.А. Экономический анализ: Учебно-методическое пособие. – Архангельск: ООО «Типография Пресс-Принт», 2009. – 115с.
  5. Гиляровская Л.Т., Лысенко Д.В., Ендовицкий Д.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник. – М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2006. – 360с.
  6. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие/Под ред. д.э.н., проф. М.А. Вахрушиной. – М.: Вузовский учебник, 2008. – 463с.
  7. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 448с.
  8. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности учебник. – М: ИНФРА – М, 2003. – 303с.
  9. Чернышева Ю.Г., Гузей В.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2005. – 156с.
  10. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник. – М.: ИНФРА – М, 2006. – 415с.
  11. Экономический анализ. Учебник / под ред. Л.Т. Гиляровской /. – М: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 615с.
  12. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Методические указания по выполнению курсовой работы. – М.: ВЗФЭИ, 2010.
Оцените статью
Поделиться с друзьями
BazaDiplomov