Отчет по практике Инвестиционная политика Сбербанка

Содержание
Введение 3
1 Характеристика Великоустюгского отделения Сбербанка России 4
2 Организация работы банка с клиентами 12
3 Анализ стратегии и тактики инвестиционной деятельности Сбербанка России в 2010-2012 годах 15
4 Анализ состава, структуры, показателей доходности и риска инвестиционного портфеля Сбербанка России 20
Заключение 28
Список использованных источников 29

Введение
Объектом прохождения преддипломной практики является Великоустюгское отделение Сбербанка России №151, осуществляющее операции с ценными бумагами, участвующее в проведении инвестиционной промышленной политики и активно работающего с населением.
Сберегательный Банк Российской Федерации — старейший банк страны и единственный банк, сохранивший свою структуру после распада СССР. Новые экономические реалии, рыночные реформы начала 90-х годов требовали серьезных изменений в работе Банка, быстрого реагирования на изменяющуюся ситуацию. Главными задачами первых лет деятельности в новых условиях стали задачи сохранения целостности системы Банка, удержания позиций на рынке розничных банковских услуг и вкладов населения, создания материально-технической базы, обеспечивающей необходимые условия для обслуживания клиентов. Решение этих задач стало возможным благодаря жесткой централизации структуры управления Банком.
Программа практики предполагала изучение краткой характеристики Сберегательного банка и основных направлений его деятельности, изучение нормативно-правовой базы и организационной структуры Сберегательного банка, изучение управления банком и функций отдельных подразделений и подотделов, а так же изучение операций банка с ценными бумагами.
Преддипломная практика помогла закреплению теоретических знаний и приобретению практических навыков, позволила мне изучить основные направления инвестиционной работы банка. Данные по практике использованы мною при подготовке диплома.

1 Характеристика Великоустюгского отделения Сбербанка России
Объектом прохождения преддипломной практики является Великоустюгское отделение №151 АК СБ РФ (ВУОСБ №151), которое является одним из элементов составной части Сбербанка Российской Федерации.
160 лет назад, 30 октября 1841 года, Указом Императора Николая 1 положено начало истории сберегательного дела в России.
В соответствии с принятым в июле 1990 года Постановлением Верховного Совета РСФСР бывший Российский республиканский банк Сбербанка СССР был объявлен собственностью РСФСР. В декабре 1990года Сбербанк РСФСР был преобразован в акционерный коммерческий банк, юридически учрежденный на общем собрании акционеров 22 марта 1991 года. Вскоре Сбербанк Росси зарегистрировал свой Устав в Центральном Банке РФ и впервые провел эмиссию акций. Со времени акционирования Сбербанк России прошел динамичный путь из системы государственных сберкасс в коммерческий банк универсального типа. Сбербанк имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе.
Сберегательный банк России является активным элементом рыночной экономики. Главное назначение банка состоит в том, чтобы аккумулировать денежные средства и предоставлять их в кредит. Поэтому Сберегательный банк России предоставляет собой деловое предприятие, которое оказывает услуги своим клиентам, т.е. вкладчикам (кредиторам) и заемщикам, извлекая прибыль за счет разницы процентов, получаемых от заемщиков и вкладчиков (кредиторов) за предоставленные денежные средства. Основной функцией Сбербанка является посредничество между кредиторами и заемщиками в отличие от других финансовых небанковских структур, обеспечивает основную часть всех средств денежного обращения экономики страны.
Основной целью деятельности Банка является привлечение денежных средств от физических и юридических лиц, а также осуществление кредитно-расчетных и иных банковских операций и сделок с физическими и юридическими лицами.
По целевому назначению различают следующие виды операций:
1) пассивные операции – аккумулирование денежных средств для предоставления банковских услуг;
2) активные — использование собственных и привлеченных средств для получения текущих и будущих доходов;
3) посреднические операции – обслуживание клиентов за комиссионное вознаграждение.
Банк осуществляет следующие банковские операции:
1) привлекает денежные средства физических и юридических лиц во вклады (до востребования и на определенный срок);
2) размещает указанные выше привлеченные средства от своего имени и за свой счет;
3) открывает и ведет банковские счета физических и юридических лиц, осуществляет расчеты по поручению клиентов, в том числе банковских корреспондентов;
4) инкассирует денежные средства, векселя, платежные и расчетные документы и осуществляет кассовое обслуживание физических и юридических лиц;
5) покупает и продает иностранную валюту в наличной и безналичной формах;
6) привлекает во вклады и размещает драгоценные металлы;
7) выдает банковские гарантии.
Банк помимо перечисленных выше банковских операций осуществляет следующие сделки:
1) выдает поручительства за третьих лиц, предусматривающие исполнение обязательств в денежной форме;
2) приобретает права требования от третьих лиц исполнения обязательств в денежной форме;
3) осуществляет доверительное управление денежными средствами и иным имуществом по договору с физическими и юридическими лицами;
4) осуществляет операции с драгоценными металлами и драгоценными камнями в соответствии с законодательством РФ;
5) предоставляет аренду физическим и юридическим лицам специальные помещения или находящиеся в них сейфы для хранения документов и ценностей;
6) осуществляет лизинговые операции;
7) оказывает брокерские, консультационные и информационные услуги.
Банк вправе осуществлять иные сделки в соответствии с законодательством РФ.
В связи с постоянно изменяющейся общеэкономической, а также социально — политической ситуацией, изменений состояния финансового рынка, которые в разной мере оказывают влияние на общеэкономическую устойчивость кредитной организации, основное внимание банка сосредоточено на организационно — экономических мероприятиях, комплексной оценке финансово-экономической политики банка (управление денежными потоками и традиционными банковскими рисками), на совершенствовании информационно-аналитического обеспечения и банковских технологий (информационно-аналитическое и функционально — технологическое обеспечение).
Сбербанк РФ имеет 17 территориальных банков, 1216 отделений, 18802 филиала (операционных касс вне кассового узла).
Существующая в настоящее время структура Сбербанка представлена на рисунке 1.

Рисунок 1 — Структура Сбербанка России

Великоустюгское отделение Сбербанка России №151 расположено по адресу: Вологодская область, г. Великий Устюг, ул. Красная 128. Отделение Сбербанка действует на основании Положений, утверждаемых Правлением Банка и генеральной доверенности выданной управляющему отделением СБ РФ. Великоустюгское отделение № 151 СБ РФ имеет операционный отдел, 3 дополнительных офиса и 17 операционных касс вне кассвого узла (ОКВКУ). Штатная численность 223 человека. Великоустюгское отделение № 151 СБ РФ является крупнейшим банком в городе Великий Устюг.
ВУОСБ № 151 осуществляет следующие банковские операции:
1) привлекает и размещает денежные средства физических и юридических лиц;
2) открывает и ведет банковские счета физических и юридических лиц, осуществляет расчеты по поручению клиентов, в том числе банков – корреспондентов;
3) инкассирует денежные средства и осуществляет кассовое обслуживание физических и юридических лиц;
4) покупает и продает иностранную валюту в наличной и безналичной форме;
5) операции с ценными бумагами (векселя (кредитные, простые), облигации федерального займа, государственные казначейские обязательства, операции с облигациями на вторичном рынке, сберегательные сертификаты).
Помимо перечисленных выше банковских операций ВУОСБ №151 осуществляет следующие сделки:
1) предоставляет в аренду физическим и юридическим лицам помещения или находящиеся в них сейфы для хранения документов и ценностей;
2) осуществляет операции с драгоценными металлами;
3) осуществляет лизинговые операции;
4) оказывает брокерские, консультативные и информационные услуги.
Все перечисленные банковские операции и сделки осуществляются в рублях и в иностранной валюте.
В таблице 1 представлен структурно-функциональный анализ деятельности ВУОСБ №151.
Руководство отделением банка осуществляет управляющий, который осуществляет: общее руководство отделением банка; обеспечивает устойчивую, эффективную работу отделения; несет персональную ответственность за выполнение возложенных на отделение задач, распределяет обязанности между своими заместителями, в установленном Сбербанком России порядке распоряжается имуществом и денежными средствами, заключает от имени Сбербанка России кредитные и хозяйственные договоры с юридическими и физическими лицами.

Таблица 1 — Структурно — функциональный анализ деятельности ВУОСБ №151
Операции
банка

Отделы Расчетно- кассовые Депозитные Операции с
ин валютой Операции с ценными бумагами Инкассация Кредитование Организация работы Контроль
по работе с персоналом +
автоматизации + + + + + + +
безопасности + + + + + + +
юридический +
ценных бумаг + + +
валютных операций + + + + + +
кредитования + +
РКО юридических лиц + + + + + + + +
контрольно-ревизионный + + + + + + + +
бухучета и отчетности + + + + + +
планово-экономический + + + + + + +
операционный + + + + + +
ДО и ОКВКУ + + + + +
кассовых операций + +
инкассации + +
по работе с пластиковыми картами + + + +
вкладов населения +

В обязанности управляющего ВУОСБ № 151 входят вопросы подбора и расстановки кадров. В непосредственном подчинении находятся 3 зам. управляющего, 4 начальника отдела (безопасности, автоматизации, кадров, юридический). В целях оперативного решения текущих вопросов Приказом № 14 от 12.01.2001 г. по ВУОСБ № 151 утверждено следующее распределение обязанностей для заместителей управляющего:
Первый заместитель управляющего осуществляет контроль, руководство и организует работу следующих функциональных подразделений: кредитного отдела, экономического отдела, отдела развития материально-технической базы, валютного отдела. Заключает договора на основании доверенности от имени Сбербанка России кредитные и хозяйственные договора с юридическими и физическими лицами. Подчиняется непосредственно управляющему отделения. В его подчинении находятся 4 начальника отдела (кредитного, экономического, валютного и отдела развития материально-технической базы (ОМТБ)).
Заместитель управляющего: осуществляет руководство и организует работу следующих подразделений: юридического отдела, отдела ценных бумаг и инвестиций, отдела по работе с персоналом, отдел бухгалтерского учета и отчетности, контрольно-ревизионный отдел, отдел пластиковых карт. Подчиняется непосредственно управляющему. В его подчинении находятся 5 начальников отдела и главный бухгалтер.
Заместитель управляющего: осуществляет руководство и организует работу следующих структурных подразделений: операционный отдел, 3 дополнительных офиса, 17 операционных касс вне кассового узла, отдел инкассации, отдел организации работы с наличными деньгами и ценностями, отдел вкладов населения. Непосредственно подчиняется управляющему отделения. В его подчинении находятся 17 заведующих ОКВКУ, 3 заведующих доп. офисом, 4 начальника отдела.
Схема подчиненности имеет обратную направленность. Кроме того, мы наблюдаем, функциональные вертикальные связи по определенной группе проблем, в решении некоторых организационных вопросов, вынесению каких-либо решений по улучшению работы отделения, управляющему банка помогает Совет банка, в состав которого входят руководители функциональных подразделений. В принятии решений по вопросам размещения и привлечения кредитных ресурсов, управляющему помогает кредитный комитет, в состав которого также входят руководители функциональных подразделений. Следовательно, существующая организационная структура управления (ОСУ) ВУОСБ № 151 имеет линейно-функциональную структуру. Организационная структура отделения представлена на рисунке 2.

Рисунок 2 — Организационная система ВУОСБ №151

2 Организация работы банка с клиентами
Банки при расчетах с клиентами и проведении своих операций могут использовать как мемориальные ордера так и платежные поручения. Если банк платит, то мемориальные ордера заверяются подписью руководителя банка и главного бухгалтера, в отдельных случаях — подписи главного бухгалтера и бухгалтера ведущего этот счет. За законность совершаемых операций мемориальными ордерами отвечает руководитель и главный бухгалтер.
В Великоустюгском ОСБ №151 все операции осуществляются с депозитных счетов до востребования клиентов. На этих счетах хранятся средства, зачисляются, списываются суммы, проводятся другие операции. Операции осуществляются как за счет собственных средств клиента, так и за счет кредита банка. Если на счете у клиента недостаточно средств, то предъявленные к нему требования удовлетворяются в порядке очередности, предусмотренной законодательством, по мере поступления средств на депозитный счет.
Исправления в денежно-расчетных документах не допускаются. Все операции совершаются на основании только первых экземпляров, подписанных должностными лицами, чьи подписи имеются в карточке с образцами подписей и заверены печатью. Зачисление средств осуществляется на основании электронных денежно-расчетных документов. Все документы после оплаты заверяются подписью бухгалтера и именным штампом, а также проставляется дата приема и отправки документа.
Если клиент производит оплату за товары, оказанные услуги и выполненные работы, то он приносит в банк платежное поручение. Если и клиент и получатель средств обслуживаются в одном банке, то платежное поручение оформляется в трех экземплярах, а если в разных то достаточно двух экземпляров: первый — в документы дня, второй — прилагается к выпискам, и третий, если есть, прикладывается к выпискам получателя средств. Платежное поручение должно быть соответствующим образом оформлено.
Оформление включает в себя следующее:

  • номер документа; дата документа; наименование и номер счета плательщика; наименование и код банка плательщика, а также код налогоплательщика.
  • наименование и номер счета получателя; название и код банка получателя; сумму цифрами и прописью и назначение платежа.
    Дата поручения должна соответствовать дате проводки. В назначении платежа указывается за что и согласно каких документов производится оплата. Сумма НДС указывается отдельной строкой и если клиент освобожден от уплаты налога, то пишется «без НДС». После того как сумма будет отправлена, ответственный исполнитель на второй экземпляр, который прилагается к выпискам клиента ставит именной штамп и дату отправки. Если клиенту вовремя не оплатили за отгруженный товар, выполненные работы или оказанные услуги то он приносит в банк платежное требование. Оно должно содержать реквизиты дату и номер договора; дату отгрузки и номера товарно-транспортных накладных. К требованию прикладываются товарно-транспортные накладные. Требование вместе с реестром клиент сдает в банк. Реестр составляется в двух экземплярах, подписывается руководителем и главным бухгалтером предприятия. Требование составляется в тех же количествах, что и платежные поручения: два — при межбанковских расчетах и три — при внутрибанковской проводке. Только при межбанковских расчетах оба экземпляра отправляются в банк плательщика, где один экземпляр остается в банке ожидать оплату, а другой вместе с документами передается клиенту.
    C другими банками ВУОСБ №151 работает по системе электронных платежей через центр расчетов. Эта система развивает безбумажную технологию и передачу электронной информации средствами электронной почты, а центр расчетов обслуживает кор.счета коммерческих банков.
    ВУОСБ №151 официально зарегистрировано в Центральном банке для подключения к системе электронных платежей и имеет уникальный код НИББД, а также в ГЦИ в отделе электронной почты ЦБ получена электронная подпись.
    Начиная с 8-00 до 10-30 часов банки передают информацию о состоянии кор.счета на конец предыдущего дня. В ТЦИ полученная информация проходит контроль на соответствие остатков внутреннего и внешнего кор.счетов и после этого банк получает доступ к работе в течение текущего дня. А если обнаружено несоответствие, то банк не получает доступ к работе.
    С 9-00 до 14-00 часов время приема-контроля-передачи по межбанковским расчетам.

3 Анализ стратегии и тактики инвестиционной деятельности Сбербанка России в 2010-2012 годах

Как и в других банках, в Сбербанке России инвестирование занимает важное место в общем объеме банковских операций, приносящих доход.
Важнейшими взаимосвязанными элементами инвестиционной политики являются стратегические и тактические процессы управления инвестиционной деятельностью банка.
Под инвестиционной стратегией понимают определение долгосрочных целей инвестиционной деятельности и путей их достижения. Ее последующая детализация осуществляется в ходе тактического управления инвестиционными активами, включающего выработку оперативных целей краткосрочных периодов и средств их реализации. Разработка инвестиционной стратегии является, таким образом, исходным пунктом процесса управления инвестиционной деятельностью.
Формирование инвестиционной тактики происходит в рамках заданных направлений инвестиционной стратегии и ориентировано на их выполнение в текущем периоде. Оно предусматривает определение объема и состава конкретных инвестиционных вложений, разработку мероприятий по их осуществлению, а в необходимых случаях — составление моделей принятия управленческих решений по выходу из инвестиционного проекта и конкретных механизмов реализации этих решений.
Разработка инвестиционной политики банка является достаточно сложным процессом, что обусловлено следующими обстоятельствами. Прежде всего, вследствие продолжительности инвестиционной деятельности, она должна осуществляться на основе тщательного перспективного анализа, прогнозирования внешних условий (состояния макроэкономической среды и инвестиционного климата, конъюнктуры инвестиционного рынка и его отдельных сегментов, особенностей налогообложения и государственного регулирования банковской деятельности) и внутренних условий (объема и структуры ресурсной базы банка, этапа его жизненного цикла, целей и задач развития, относительной доходности различных активов с учетом факторов риска и ликвидности и др.), вероятностный характер которых затрудняет формирование инвестиционной политики.
Кроме того, определение основных направлений инвестиционной деятельности связано с масштабными проблемами исследования и оценки альтернативных вариантов инвестиционных решений, разработки оптимальной, с позиций прибыльности, ликвидности и риска модели инвестиционного развития. Существенно усложняет выработку инвестиционной политики изменчивость внешней среды деятельности банков, определяющей необходимость периодической корректировки инвестиционной политики, учета прогнозируемых изменений и выработки системы оперативного реагирования. Поэтому формирование инвестиционной политики банков сопряжено с существенными трудностями даже в условиях устойчиво развивающейся экономики.
Предпосылкой формирования инвестиционной политики служит общая деловая политика развития банка, основные цели которой являются приоритетными при разработке стратегических целей инвестиционной деятельности. Представляя собой важный составной элемент общей экономической политики, инвестиционная политика выступает фактором обеспечения эффективного развития банка [14, с.205].
Для выполнения миссии Сбербанка и реализации целей требуется существенная перестройка модели ведения бизнеса, формирования качественно новой технологической базы, изменения менталитета сотрудников и внедрения новых управленческих и мотивационных механизмов.
Для достижения этих целей дальнейшее развитие Сбербанка России будет сфокусировано на четырех основных направлениях преобразований, которые предполагают значимые во всех областях его деятельности:

  1. Принципиально важным направлением развития станет максимальная ориентация на клиента и в этом смысле превращение Сбербанка в «сервисную» компанию. Это значит, что банк будет стремиться удовлетворить максимальный объем потребностей в финансовых услугах каждого своего клиента и тем самым максимизировать свои доходы от каждого набора клиентских отношений. Это означает, что качество и глубина взаимоотношений с клиентом, а также навыки и возможности банка в области продаж и обслуживания, которые обеспечат поддержание и развитие этих отношений, станут важной основой конкурентного преимущества.
    С практической точки зрения, для того, чтобы ориентация на клиента осталась лозунгом, банк существенным образом должен изменить очень многие элементы своей работы, начиная от логики продуктивного предложения и создания внутри банка выделенной вертикали продаж и обслуживания в рознице и заканчивая новой моделью клиентской работы в корпоративном блоке.
  2. Реализация собранного сценария «модернизации» предполагает комплексную перестройку и систем, и их перевод на новую «промышленную» основу. Подобная «индустриализация» систем и процессов в Сбербанке повысит уровень управляемости и масштабируемости, снизит затраты, улучшит качество обслуживания клиентов и позволит банку более эффективно управлять кредитными и другими видами рисков. Построение промышленных систем и процессов во многих случаях подразумевает консолидацию или централизацию функций как инструмента повышения управляемости и снижения затрат, а также пересмотр многих основных процессов, большую формализацию методик работы (например, оценку рисков) и построение современных систем электронного документооборота, способных работать в масштабах всего Банка. Это также потребует существенного развития информационных систем.
    В результате используемые системы не только смогут «справляться» с масштабом операций банка, но и позволят ему сделать масштаб своих операций важнейшим источником формирования конкурентных преимуществ. Наиболее очевидные проявления этих изменений связаны с планами консолидации бэк- и мидл-офисных функций, а также с построением новых систем управления кредитными рисками. Однако эти изменения также весьма значимо затронут и бизнес-подразделения банка, в частности в контексте построения систем управления взаимоотношениями и поддержки клиентской работы в корпоративном и розничном бизнесе.
  3. «Индустриализация» позволит повысить эффективность, управляемость и качество, принципиально и «разово» меняя логику работы систем и процессов «сверху вниз». Руководство банка глубоко убеждено, что этого недостаточно для выполнения стратегических целей и миссии банка. Важнейшим элементом стратегии развития является внедрение идеологии постоянного совершенствования и развития на всех уровнях и во всех частях организации. Задача, которую ставит перед собой банк — сделать эффективность и качество делом каждого сотрудника в каждом отделе, вовлечь как рядовых сотрудников, так и руководителей банка в каждодневный процесс улучшения его работы, дать сотрудникам почувствовать себя активными участниками процесса развития, а не просто пассивными исполнителями.
  4. Осознавая важность и приоритет российского рынка банковских услуг для развития бизнеса, банк ставит перед собой задачу стать значимым участником мировой финансовой системы, поэтому выделяет развитие операций на международных рынках как одно из приоритетных направлений. При этом банк понимает, что развитие его международного присутствия и повышение его значимости (не только с точки зрения размера, но и степени участия в мировом финансовом секторе) будет достаточно медленным и постепенным процессом.
    Реализация стратегии развития позволит банку укрепить позиции на российском рынке банковских услуг и достичь финансовых и операционных показателей, соответствующих уровню высококлассных универсальных мировых финансовых институтов.
    В рамках стратегии Сбербанк ставит перед собой цели по четырем основным направлениям:
    • Финансовые результаты: увеличение объема прибыли при снижении отношения операционных затрат к чистому операционному доходу на пять процентных пунктов, что позволит поддерживать рентабельность капитала на уровне не ниже 20 %.
    • Положение на российском рынке: укрепление конкурентных позиций на основных банковских рынках (привлечение средств физических лиц, кредитование населения, привлечение средств и кредитование юридических лиц).
    • Качественные показатели развития: лучшие в России навыки в области клиентской работы, лидерство по качеству обслуживания, современная система управления рисками, сопоставимые с лучшими мировыми аналогами управленческие и операционные процессы и системы, адекватная требованиям и масштабам бизнес ИТ-платформа, корпоративная культуры, разделяемая всеми сотрудниками Банка, нацеленная на самосовершенствование и рост производительности труда, высокопрофессиональный заинтересованный персонал, узнаваемый «позитивный» бренд, высокая степень лояльности клиентов.
    • Операции на зарубежных рынках: поэтапное увеличение объема и значимости международных операций за счет роста на рынках стран СНГ и Восточной Европы, постепенного увеличения присутствия на других рынках. Увеличение доли чистой прибыли, полученной за пределами России, до 5-7%, в том числе за счет дополнительных приобретений.
    Таким образом, успешное достижение поставленных целей будет способствовать росту рыночной капитализации и выдвижению Банка в число лидирующих финансовых институтов страны.

4 Анализ состава, структуры, показателей доходности и риска инвестиционного портфеля Сбербанка России
В последнее время многие коммерческие банки имеют достаточно большой объем свободных средств, которые возможно как инвестировать в различные виды деятельности, так и направить на приобретение ценных бумаг. При осуществлении инвестирования в ценные бумаги банк, как и любой другой инвестор, сталкивается с различными целями инвестирования.
Именно портфель ценных бумаг является тем инструментом, с помощью которого может быть достигнуто требуемое соотношение всех инвестиционных целей, которое недостижимо с позиции отдельно взятой ценной бумаги, и возможно только при их комбинации.
Портфели ценных бумаг коммерческих банков являются частью взаимосвязанной системы портфелей более высокого уровня. Функционирование всей системы портфелей подчинено интересам обеспечения устойчивости и рентабельности института, обеспечения устойчивости всей финансовой системы.
Существует несколько подходов к оценке стоимости акции, наиболее распространенными из которых являются: дисконтирование будущих денежных потоков; метод аналогов (мультипликаторов, сравнительный подход); метод чистых активов (затратный подход). Мы будем рассчитывать методом аналогов (мультипликаторов, сравнительный подход), он основывается на использовании специальный рыночных коэффициентов отношения цены (или же всей стоимости бизнеса) к определенным экономическим показателям, характеризующим деятельность компании.
На 1 января 2013 г. Сбербанк России занимает 5-е место среди банков России по размещению ресурсов. [31] За 2012 год Сбербанк подвинулся на 1 позицию, что связано с изменением расстановки сил на финансовом рынке. За указанный период доля, занимаемая банком, выросла в среднем на 1%, хотя преимущественно по всем банкам-конкурентам эта доля снизилась на 1-2%.
Если говорить о причинах роста, то основной из них является рост ресурсной базы, который, в свою очередь, произошел из-за увеличения уставного капитала и собственных средств. Но это лишь один из немногих факторов. В данном случае нельзя игнорировать успешную деятельность банка по привлечению и размещению ресурсов.
Руководство Сбербанка России в период с 2010 по 2012 год придерживалось варианта умеренной инвестиционной политики, основные моменты которой представлены в таблице 2.

Таблица 2 — Инвестиционная политика Сбербанка России
Критерий Значение критерия
Вид политики Умеренная инвестиционная политика
Метод инвестирования средств Сбербанк России является умеренным инвестором. В инвестиционном портфеле хотя и присутствуют высокорисковые спекулятивные ценные бумаги, но их доля довольно мала (7,3%). Наблюдается незначительная доля инвестиций в новые венчурные компании (4,6%). Доля вложений в ценные бумаги имеет малые колебания (около 2%)
Факторы, определяющие структуру инвестиционного портфеля ликвидность — достаточная; риск – умеренный; доходность – нормальная. Данные показатели устанавливают внутренними регламентами с учетом заданных показателей риска, доходности и ликвидности

При данной инвестиционной политике Сбербанк России имеет хорошо диверсифицированный портфель, при формировании которого банк не преследует цели включения резко недооцененных ценных бумаг.
К целям инвестиционной политики Сбербанка России следует отнести: возвратность, надежность, доходность и ликвидность инвестиционных вложений.
Следовательно, инвестиционная политика банка ориентирована, прежде всего, на:
• формирования «умеренного» портфеля;
• покупку ценных бумаг, движение курсов которых соответствует движению всего рынка;
• отсутствие значительных оборотов по покупке-продаже ценных бумаг, входящих в портфель;
• более долгосрочные инвестиции;
• высокий уровень диверсификации портфеля, доля отдельных бумаг мала, портфельный риск рассредоточен.
По данным аналитической таблицы 3, оценим динамику вложения средств в ценные бумаги Сбербанка России в период с 2010-2012 гг.

Таблица 3 — Объем вложений Сбербанка в ценные бумаги
Годы Всего активов, млн. руб. Всего вложений в ценные бумаги, млн. руб. Доля вложений к активу баланса, %
2010 г.
2011 г.
2012 г. 885 976
2 214 712
4 522 687 31 053
97 530
75 027 2,50
4,40
1,66

С помощью данных таблицы можно сделать вывод о том, какую долю занимают вложения ценные бумаги в активе баланса банка. Объем вложений в ценные бумаги относительно статьи баланса «Всего активов» незначителен. Максимальная доля вложений в ценные бумаги наблюдалась в 2010 году, которая составляла 97 530 тысячи рублей или 4,40 %, а минимальная доля в 2009 году, которая составляла 31 053 тысячи рублей или 2,50 %. Основной причиной роста вложений в ценные бумаги является целенаправленная инвестиционная политика банка.
Характеризуя данные таблицы отметим, что показатель, чистые вложения в торговые ценные бумаги, неизменно возрастает на протяжении анализируемого нами периода. Объем вложений в 2012 г. увеличился относительно 2011 г. на 35,2%, а относительно 2010 г. на 138,85%.
Объем чистых вложений в ценные бумаги имеющихся в наличие для продажи был довольно стабилен на протяжении всего анализируемого периода времени и подвергался лишь небольшим колебаниям.

Таблица 4 — Динамика вложения средств Сбербанка России в ценные бумаги
№ п/п Показатель Годы Отклонение,
Млн. руб. Отклонение, %
2010г. 2011г. 2012г к 2011г к 2012г 2011г 2012г

  1. Чистые вложения в торговые ценные бумаги 10 863 19193 25946 15 083 6 753 138,8 35,2
    1.1 Вложения в торговые ценные бумаги 10 863 19193 25946 15 083 6 753 138,8 35,2
    1.2 Резерв под обеспечение ценных бумаг и возможные потери 0 0 0 — — — —
  2. Чистые вложения в инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашения — 54464 27695 — -26 769 — -50,85
  3. Чистые вложения в ценные бумаги, имеющиеся в наличие для продажи 20 190 23 873 21386 1 196 -2 487 5,9 -10,42
    3.1 Ценные бумаги, имеющиеся в наличие для продажи 20455 23 879 21419 964 -2 460 4,7 -10,30
    3.2 Резерв под обеспечение ценных бумаг на возможные потери 265 6 33 -232 27 -87,55 450

Нужно отметить, что за анализируемый период объем вложений средств в ценные бумаги имел некоторые колебания, которые зависят, прежде всего, от изменения в инвестиционной политике банка, конъюнктуре рынка ценных бумаг, а также от некоторых внешних факторов.
Сбербанк России является активным участником валютной биржи. В кредитной организации имеется специализированный отдел по работе с ценными бумагами и инвестициями, который в свою очередь занимается проблемами формирования и управления инвестиционным портфелем банка. Сбербанка России осуществляет инвестиционные операции с ценными бумагами с целью получения дополнительных доходов, поддержания ликвидности баланса и диверсификации активных операций банка.
При формировании инвестиционного портфеля банк выбирает наиболее эффективные финансовые инструменты организанованного рынка ценных бумаг (ОРЦБ). Тип портфеля не является чем то постоянным, а варьируется в зависимости от состояния рынка и соответствующих изменений целей банка. Банк как инвестор обязан осуществлять оценку риска своих инвестиций в ценные бумаги.Оценка производится при планировании и контроле инвестиционного портфеля.
Инвестиционный портфель ценных бумаг Сбербанка России, сформированный на 1 января 2013 года представлен в таблице 5.

Таблица 5 — Отраслевая направленность инвестиционного портфеля
Отрасль Объемы инвестиций, тыс. руб Удельный вес вложений, %
Энергетика 413 240,00 4,03
Металлургия 1 891 870,00 18,45
Коммуникации 1 491 814,00 14,55
Транспорт 344 488,80 3,36
Нефтегазовая 5 123 395,00 49,97
Финансы 987 265,50 9,63
Итого 10 252 073,30 100,00

Отраслевая структура инвестиционного портфеля исследуемого банка по состоянию на 01.01.2013 г. представлена на рисунке 3.

Рисунок 3 — Инвестиционный портфель Сбербанка России по отраслям
Управление портфелем ценных бумаг — это некоторым образом перераспределение инвестиций между набором финансовых активов, причем по окончании срока жизни составляющие портфель финансовые активы должны быть конвертированы в денежные средства. Оптимальным является такое управление, при котором перераспределение активов максимизирует возможную доходность при сохранении или увеличении уровня ожидаемой доходности. Принципиально задача управления отличается от задачи формирования портфеля только наличием ненулевых начальных величин инвестиций в каждый финансовый актив из допустимого набора.
Управление инвестиционными рисками предполагает их своевременную идентификацию, оценку, анализ и определение наиболее оптимального и эффективного способа снижения того или иного инвестиционного риска.
Наглядно этот процесс может быть представлен следующим образом на рисунке 4.
Рисунок 4 — Схема управления инвестиционными рисками в Сбербанке России

Основные методы по управлению инвестиционным риском: диверсификация вложений, установка лимитов на операции с ценными бумагами, резервирование, лимитирование потерь, хеджирование, проведение арбитражных операций и другие.
Инвестиционный портфель Сбербанка России, сформированный с учетом требований консервативной инвестиционной стратегии, призван диверсифицировать риски, обеспечить операционную ликвидность компании и получать стабильно высокий доход на инвестированный капитал.
Структура инвестиционного портфеля по валюте риска:

  1. Доля инструментов в USD 60-100%
  2. Доля инструментов в RUR 0-40%
  3. Доля инструментов в EURO 0-10%.
    В структуре инвестиций долговые ценные бумаги и займы предприятиям и физическим лицам имеют удельный вес, равный 50% инвестиционных вложений. Доля вложений в акции равна 40%. На вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций приходится более 11% вложений.
    Вложения средств на приобретение государственных и муниципальных ценных бумаг имеют небольшой удельный вес в инвестиционном портфеле банка. На такие ценные бумаги приходится менее 3% инвестиций.
    Вложения в ПИФы, в общие фонды банковского управления, в жилищные сертификаты, в слитки золота и серебра не так популярны и составляют не более 5% всех страховых резервов.
    Результатом инвестиционной политики Сбербанка является высокий показатель доходов, полученных от инвестирования резервов и собственного капитала.
    Сбербанк России и ранее имевший достаточно высокую рентабельность, как инвестиций, так и активов в целом, еще больше увеличил ее в течение 2012 года. По расчетам, выполненным на основе анализа финансовых показателей банка, доходность инвестированного капитала выросла в 2012 году по сравнению с предыдущим годом на 1,56 %. [29]
    Структура инвестиционного портфеля является оптимальной в условиях современного фондового и валютного рынков и определяется на принципах диверсификации, ликвидности, прибыльности и возвратности вложений.
    Диверсифицированность инвестиционного портфеля позволяет минимизировать кредитные риски. Портфель компании разделен на несколько секторов. Ликвидность портфеля обеспечивают краткосрочные государственные ценные бумаги – ГКО/ОФЗ, а также банковские нерыночные инструменты – векселя и депозиты. Использование высоконадежных долгосрочных валютных облигаций – ОВВЗ – создает базу для обеспечения будущего постоянного устойчивого финансового состояния банка. Эти финансовые вложения – основа стабильности банка.
    Таким образом, Сбербанк России имеет хорошо диверсифицированный портфель, при формировании которого банк не преследует цели включения резко недооцененных ценных бумаг.

Заключение
Результатами прохождения практики в Великоустюгском отделении Сбербанка России являются следующие выводы:
1) Сбербанк России играет немаловажную роль в развитии экономики страны. Стабильность и эффективность его работы высоко оценивается клиентами, населением страны, что позволяет аккумулировать сбережения и эффективно вкладывать средства в кредитование и инвестирование реального сектора российской экономики.
2) Предпосылкой формирования инвестиционной политики Сбербанка России служит общая деловая политика развития банка, основные цели которой являются приоритетными при разработке стратегических целей инвестиционной деятельности. Представляя собой важный составной элемент общей экономической политики, инвестиционная политика выступает фактором обеспечения эффективного развития банка.
3) К целям инвестиционной политики Сбербанка России следует отнести: возвратность, надежность, доходность и ликвидность инвестиционных вложений.
4) Руководство Сбербанка России в период с 2010 по 2012 год придерживалось варианта умеренной инвестиционной политики.
При данной инвестиционной политике Сбербанк России имеет хорошо диверсифицированный портфель, при формировании которого банк не преследует цели включения резко недооцененных ценных бумаг.
5) Инвестиционный портфель Сбербанка России сформирован из акций как обыкновенного, так и привилегированного типа, в соответствии с основными принципами формирования инвестиционного портфеля ценных бумаг в современной экономической ситуации.

Список использованных источников

  1. Федеральный закон от 02.12.1992 №395-1 (в ред. от 02.11.2011) «О банках и банковской деятельности»// СПС «КонсультантПлюс».
  2. Федеральный закон от 25.02.1999 №39-ФЗ (в ред. от 24.07.2011) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»// СПС «КонсультантПлюс».
  3. Федеральный закон от 5 марта 1999 года №46-ФЗ (в ред. от 19.07.2011) «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»// СПС «КонсультантПлюс».
  4. Федеральный закон от 22 апреля 1996 года №39-ФЗ (в ред. от 27.12.2011) «О рынке ценных бумаг»// СПС «КонсультантПлюс».
  5. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? – М.: Финансы и статистика, 2008. – 384 с.
  6. Банковское дело: учебник/ под ред. Д-ра экон. наук, проф. Г.Г.Коробовой. – изд. с изм. – М.: Экономистъ, 2007. – 325 с.
  7. Вахрин П.И., Нешитой А.С. Инвестиции: Учебник. – 3-у изд., перераб. И доп. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2009. – 380 с.
  8. Ведерников А.В. Иностранные инвестиции в РФ: Автореф. … дис. к. ю. н. Екатеринбург, 2008. – 22 с.
  9. Волошин И.В. Оценка банковских рисков: новые подходы. Киев: Эльга, Ника-Центр, 2004. — 216 с.
  10. Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования. — М.: Дело, 2007.-1008 с.
  11. Деньги, кредит, банки: учебник для вузов по экономическим специальностям / Финанс. акад. при Правительстве Рос. Федерации; под ред. О. И. Лаврушина .— 5-е изд., стер. — М.: Кнорус, 2007. – 621 с.
  12. Деньги, кредит, банки: учебник для вузов / под ред. Г. Н. Белоглазовой.— М.: Юрайт, 2007. – 442 с.
  13. Жарковская Е.П., Арендс И.О. Банковское дело: Курс лекций. – М.: Омега-Л, 2008. – 385 с.
  14. Игонина Л.Л.. Инвестиции/ Игонина Л.Л. – М.: Феникс, 2009. – 411 с.
  15. Кабушкин С.Н. «Управление банковскими кредитными рисками» — М.: Новое знание, 2007. – 388 с.
  16. Капитаненко В.В. “Инвестиции и хеджирование”. М.: Экономика. 2006. – 772 с.
  17. Ковалев В. В. Методы оценки инвестиционных проектов. — М.: Финансы и статистика, 2006. – 369 с.
  18. Константинов А. Портфельное инвестирование на российском рынке акций.//Финансист. – 2007. — №8. — с. 28-31.
  19. Корчагин Ю.А. Деньги. Кредит. Банки: учебное пособие/ Ю.А. Корчагин.— Ростов-н/Д: Феникс, 2006. – 508 с.
  20. Кузнецов В.Е. Измерение финансовых рисков. // Банковские технологии. –2011. -№7. –С. 76-78.
  21. Мелкумов Я. С. Экономическая оценка эффективности инвестиций. — М.: ИКЦ “ДИС”, 2007. – 266 с.
  22. Мурычев А.В. Развитие розничного банковского бизнеса в регионах России // Деньги и кредит. — 2011. — № 3. — С. 27-30
  23. Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2010. – 409 с.
  24. Фетисов, Владимир Дмитриевич. Финансы и кредит: учебное пособие для студентов вузов / В. Д. Фетисов, Т. В. Фетисова .— 2-е изд., перераб. и доп., 2010. – 331 с.
  25. Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебник для вузов / Г. Б. Поляк: под ред. Г. Б. Поляка .— 2-е изд. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. – 417 с.
  26. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник для вузов / М. В. Романовский; под ред. М. В. Романовского, О. В. Врублевской.— М.: Юрайт, 2007. – 374 с.
  27. Хандруев А.А. Управление рисками банков: научно-практический аспект // Деньги и кредит. – 2009. — № 6. — С. 17-21.
  28. Инструкция Центрального банка Российской Федерации от 16 января 2004 года №110-И «Об обязательных нормативах банков» (в ред. от 12.02.2012) // КонсультантПлюс.
  29. http://www.cbr.ru – cайт Центрального Банка РФ.
  30. http://www.gov.ru – cайт Счетной палаты РФ.
  31. http://www.sbrf.ru – сайт Сбербанка России.
  32. http://www.rbk.ru – сайт российского информационного агентства «РосБизнесКонсалтинг».
Оцените статью
Поделиться с друзьями
BazaDiplomov