Реферат Платежный баланс понятие, основные статьи и методы регулирования

Содержание
Введение 3
1 Теоретические основы платежного баланса 6
1.1 Платежный баланс: понятие, основные статьи 6
1.2 Методы регулирования платежного баланса 11
1.3 Платежный баланс Российской Федерации 16
1.4 Направления развития платежного баланса. Прогноз платежного баланса РФ 21
2 Контрольные задания 25
Список использованных источников 28
Приложение 1

Введение
Термин «платёжный баланс» впервые использовал Джеймс Денем-Стюарт в своей работе «Исследования о принципах политической экономики» (1767 г.). Стюарт определяет платёжный баланс как самостоятельное понятие, которое состоит из:

  • расходов граждан за рубежом.
  • платежей по долгам, основной суммы долга и процентов иностранцам.
  • предоставления денежных займов другим странам. [7]
    Таким образом, первоначально платёжный баланс отражал только совершённые платежи, а не все внешнеэкономические операции с материальными, финансовыми и интеллектуальными активами (внешнеэкономические операции — это операции между резидентами и нерезидентами).
    Все страны являются участницами современного мирового хозяйства. Активность этого участия, степень интеграции отдельных стран в мировое хозяйство различны.
    Как один из основных объектов государственного регулирования, платежный баланс характеризует отношение страны с остальным миром.
    Следует отметить, что платежный баланс – это прежде всего отражение внешнеэкономических связей страны. Регулирование платежного баланса не является самоцелью, а выступает как элемент социально-экономической политики страны, так как попытка стабилизировать платежный баланс в отрыве от внутреннего состояния национальной экономики может привести к противоречиям внутренних и внешних целей развития экономики и ухудшить внутреннюю ситуацию в стране. А значит, анализу состояния платежного баланса должно уделяться значимое влияние. Степень исследования данной проблемы в литературе достаточно высока. Однако со стороны отечественной экономической науки и деловой прессы этого, за исключением единичных случаев, не наблюдается. Данные источники существенно различаются как по структуре, логике и характеру изложения рассматриваемого вопроса, так и по степени углубления анализа.
    Платежный баланс служит источником информации, раскрывающей особенности и степень участия страны в международном обмене товарами, услугами и капиталом. Он необходим для того, чтобы была возможность постоянно наблюдать и оценивать, и, в случае необходимости, корректировать, объем и качество участия страны в мирохозяйственных связях. [12]
    В платежном балансе государства приводится систематизированный перечень практически всех операций с денежными средствами, которые опосредуют внешнеэкономические связи. Кроме того, платежный баланс страны взаимосвязан с курсообразованием национальной валюты страны. Поэтому можно считать, что платежный баланс страны является важной характеристикой развития внешнеэкономической связи с мировой экономикой. Очевидно, что с ростом внешнеэкономических связей роль и значение платежного баланса будет возрастать.
    Актуальность изучения данной темы обусловлена тем, что состояние платежного баланса – индикатор состояния всей экономики, а динамика изменения состояния отдельных его статей отражает главные тенденции экономического развития общества и, как следствие, может служить основным источником информации для принятия решений государственной политики.
    Основной целью данной курсовой работы является изучение платежного баланса, выявление его основных элементов, а также анализ основных проблем, существующих в рамках платежного баланса России, и рассмотрение возможных путей его развития.
    Задачи работы:
    1) Рассмотреть понятие платежного баланса, его основные статьи и методы регулирования;
    2)Исследовать состояние современного платежного баланса России и перспектив его развития.
    Исследованию платежного баланса были посвящены многие труды российских ученых-экономистов, в том числе С.М. Борисова, О.И. Лаврушина, А.М. Гатаулина и др.
    При написании работы были использованы такие методы исследования как анализ теоретических источников, экономический анализ и сравнение.

1 Теоретические основы платежного баланса
1.1 Платежный баланс: понятие, основные статьи
По мнению О.И. Лаврушина платежный баланс — балансовый счет международных операций страны в форме соотношения валютных поступлений из-за границы и платежей, произведенных данной страной другим странам. [8]
Составляемые по методике МВФ платежные балансы включают не только поступления и платежи, которые фактически осуществлены, но и будущие платежи по международным требованиям и обязательствам, т.е. элементы расчетного баланса.
А.М. Гатаулин дает определение расчетного баланса как соотношения валютных требований и обязательств данной страны к другим странам, однако расчетный баланс практически не составляется, за исключением некоторых аналитических исследований, поскольку трудно отделить фактически произведенные платежи от будущих при современной системе учета. В дополнение к платежному балансу в свою очередь составляется баланс международных активов и пассивов страны, характеризующий ее международные валютно-финансовые позиции. [9]
Различаются платежный баланс на определенную дату (в виде ежедневно меняющегося соотношения поступлений и платежей) и баланс за определенный период (на основе статистических показателей о сделках, например, за месяц, квартал, год). [10]
Структура платежного баланса:
I. Баланс текущих операций

  1. Торговый баланс
    а) экспорт
    б) импорт
  2. Баланс услуг и некоммерческих платежей — баланс «невидимых» операций
    II. Баланс движения капиталов и кредитов
    Торговый баланс — соотношение между поступлениями по экспорту и платежами по импорту товаров — становится активным, если вывоз товаров превышает ввоз – считает О.М. Лаврушин [8]. Пассивное сальдо торгового баланса возникает, если импорт превышает экспорт товаров (например, у ряда развивающихся стран и государств, осуществляющих переход к рыночной экономике).
    Дефицит торгового баланса развитых стран (например, США) может быть результатом активного внедрения импортных товаров стран конкурентов (Западной Европы, Японии, новых индустриальных государств).
    Баланс «невидимых» операций объединяет платежи и поступления по различным по форме и экономическому содержанию услугам и некоммерческим операциям. В их числе: транспортные перевозки, связь, страхование, комиссионные операции, международный туризм, деловые поездки, культурный обмен, содержание дипломатических и торговых представительств, лицензии, техническая помощь, лизинговые операции, гонорары, изобретения, военные расходы за границей и др. По международной методике в услуги включены проценты по кредитам и дивиденды по иностранным инвестициям, хотя по экономическому содержанию они относятся к движению капиталов и кредитов.
    Выделена также статья «Односторонние переводы»: а) государственные (субсидии по линии экономической помощи странам, пенсии, взносы в международные организации); б) частные (заработная плата иностранных рабочих). Эти частные переводы — источник валютных поступлений в Италию, Турцию, Испанию, Грецию, Португалию, Пакистан, Египет и др. Для ряда промышленных стран (ФРГ, Франции, Швейцарии, Великобритании, США и др.) потребительские переводы — дефицитная статья платежного баланса.
    Баланс движения капиталов и кредитов — соотношение платежей и поступлений по ввозу и вывозу частных и государственных капиталов, по полученным и предоставленным международным кредитам. Движение предпринимательского капитала осуществляется в форме прямых заграничных инвестиций (в предприятия) и портфельных капиталовложений (в ценные бумаги). Международное движение ссудного капитала происходит в форме долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных кредитов. При нестабильности валютно-экономического положения стран возникает стихийное движение «горячих» денег и «бегство» капиталов в поисках более высокого дохода и надежного убежища.
    В этом разделе платежного баланса выделена статья «Ошибки и пропуски», в которую относят статистические неточности и неучтенные операции, особенно по разделу движения капиталов и кредитов. «Бегство» капиталов обычно характерно для стран, переживающих острые социально-экономические и политические трудности. Например, в России статья «Ошибки и пропуски» в начале 90-х гг. составляла 8,8 млрд. долл., или 1/5 экспорта товаров и услуг, по сравнению с 10% в развивающихся странах и примерно 1% в развитых странах. Столь крупные «ошибки и пропуски» в платежном балансе России отражают неэквивалентность бартерной торговли, занижение экспортных цен на вывозимые российские товары по сравнению со среднемировыми, а также «бегство» капиталов. После преодоления кризисной ситуации «беглый» капитал частично репатриируется, т.е. возвращается на родину при содействии государства.
    Балансы международных расчетов — платежный и расчетный — занимают значительное место в системе макроэкономических показателей. При определении ВВП и национального дохода учитывается чистое сальдо международных требований и обязательств.
    По международной методике сальдо платежного баланса измеряется путем отнесения (часто произвольного) статей к основным и балансирующим. С середины 70-х гг. США и другие ведущие страны вернулись к измерению сальдо платежного баланса лишь по его текущим операциям (торговый баланс и «невидимые» операции). Движение капиталов и кредитов отнесено к балансирующим статьям платежного баланса. Традиционно для погашения дефицита платежного баланса (если платежи превышают валютные поступления) используются иностранные кредиты и ввоз капиталов. Это временный метод покрытия дефицита платежного баланса, так как страны-должники обязаны выплатить проценты, дивиденды и основную сумму займа. Привлечение иностранных кредитов для покрытия пассивного сальдо платежного баланса порождает проблему урегулирования внешней задолженности.
    Окончательным методом покрытия пассивного сальдо платежного баланса служат официальные золотовалютные резервы страны. Причем в современных условиях желтый металл предварительно реализуется на мировых рынках золота на иностранные валюты, в которых выражены международные обязательства.
    При публикации платежный баланс может быть представлен в «нейтральной» или в «гипотетической» форме. В «нейтральной» форме товары, услуги и текущие трансферты объединяются в счете текущих операций, а капитальные трансферты, прямые инвестиции, портфельные инвестиции, финансовые производные, прочие инвестиции и резервные активы − в счете операций с капиталом и финансовыми инструментами. Для обеспечения равенства между счетами, добавляется балансирующая статья «Чистые ошибки и пропуски» и выводится общее нулевое сальдо.
    «Нейтральная» форма представления обладает рядом недостатков, в частности в нем исчезает совокупный результат экономического и иного общения резидентов страны с внешним миром, кроме этого невозможно определить, имеют ли приводимые показатели самостоятельное значение, или же они являются производными проводками, включенными туда ради соблюдения принципа двойной записи.
    В связи с этим наряду с «нейтральным представлением» МВФ рекомендует составлять альтернативную версию платежного баланса, суть которой заключается в переклассификации и перегруппировке имеющихся сведений таким образом, чтобы по возможности отделить первичные, автономные операции от вторичных, уравновешивающих записей. Этот вариант («аналитическое представление») уже предполагает выведение активного или пассивного сальдо платежного баланса, которое должно определяться как суммарный результат независимых, автономных операций текущего и капитального характера, самостоятельно осуществляемых резидентами и нерезидентами в их взаимоотношениях друг с другом, и, таким образом, показывать направленность внешнеэкономической деятельности страны. Все прочие операции, в особенности по линии официальных властей, рассматриваются как балансирующие операции по финансированию или использованию сальдо, свидетельствующие о способах и источниках его урегулирования.
    Сальдо по основным статьям называется сальдо платежного баланса и, когда оно положительное, говорят о «сильном платежном балансе», когда отрицательное — о «слабом платежном балансе».
    Исторически существовало несколько подходов к тому, какие именно операции выделять как «уравновешивающие». Согласно рекомендации МВФ, к балансирующим статьям относят: операции официальных валютных органов с валютными резервами (золото, иностранная валюта, резервная позиция в МВФ и активы в СДР); изменения обязательств официальных валютных органов перед иностранными официальными учреждениями, включая международные организации, распределение СДР. [11]
    С 1970 г. для покрытия дефицита платежного баланса используются СДР путем перевода этих безналичных международных активов со счета одной страны на счет другой в МВФ в обмен на иностранную валюту. С 1979 г. страны-члены ЕВС использовали ЭКЮ для приобретения необходимой иностранной валюты в целях покрытия дефицита платежного баланса. [6]
    Вспомогательным средством покрытия пассивного сальдо платежного баланса может быть продажа иностранных и национальных ценных бумаг за границей. Таким средством служит и официальная помощь развитию в форме субсидий, даров, кредитов.
    Странам с активным платежным балансом небезразлично, какими средствами покрываются международные обязательства их должниками. Поэтому проблема балансирования платежного баланса часто вызывает межгосударственные разногласия.
    1.2 Методы регулирования платежного баланса
    Е.А. Агапова определяет государственное регулирование платежного баланса как совокупность экономических, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных мероприятий государства, направленных на формирование основных статей платежного баланса, а также покрытие сложившегося сальдо. [5] Существует разнообразный арсенал методов регулирования платежного баланса, направленных либо на стимулирования экспорта, либо на ограничение внешнеэкономических операций в зависимости от валютно-экономического положения и состояния международных расчетов страны.
  3. Странами, c дефицитным платежным балансом, обычно предпринимаются следующие мероприятия с целью стимулирования экспорта: сдерживание импорта товаров, привлечение иностранных капиталов, ограничение вывоза капиталов.
  4. Дефляционная политика. Такая политика, направленная на сокращение внутреннего спроса, включает ограничение бюджетных расходов преимущественно на гражданские цели, замораживание цен и заработной платы. Важнейшие ее инструменты — финансовые и денежно-кредитные меры: уменьшение бюджетного дефицита, изменения учетной ставки центрального банка (дисконтная политика), кредитные ограничения, установление пределов роста денежной массы. В условиях экономического спада, при наличии большой армии безработных и резервов неиспользованных производственных мощностей политика дефляции ведет к дальнейшему падению производства и занятости.
  5. Девальвация. Понижение курса национальной валюты направлено на стимулирование экспорта и содержание импорта товаров. Однако роль девальвации в регулировании платежного баланса зависит от конкретных условий ее проведения и сопутствующей общеэкономической и финансовой политики. Девальвация стимулирует экспорт товаров лишь при наличии экспортного потенциала конкурентоспособных товаров и услуг и благоприятной ситуации на мировом рынке.
    Удорожая импорт, девальвация может привести к росту издержек производства импортных товаров, повышению цен в стране и последующей утрате полученных с ее помощью конкурентных преимуществ на внешних рынках. Поэтому хотя она может дать стране временные преимущества, но во многих случаях не устраняет причины дефицита платежного баланса.
  6. Валютные ограничения. Блокирование инвалютной выручки экспортеров, лицензирование продажи иностранной валюты импортерам, сосредоточение валютных операций в уполномоченных банках направлены на устранение дефицита платежного баланса путем ограничения экспорта капитала и стимулирования его притока, сдерживания импорта товаров.
  7. Финансовая и денежно-кредитная политика. Для уменьшения дефицита платежного баланса используются бюджетные субсидии экспортерам, протекционистское повышение импортных пошлин, отмена налога с процентов, выплачиваемых иностранным держателям ценных бумаг в целях притока капитала в страну, денежно-кредитная политика.
    Важным объектом регулирования является торговый баланс. В современных условиях государственное регулирование охватывает не только сферу обращения, но и производства экспортных товаров. Стимулирование экспорта на стадии реализации товаров осуществляется путем воздействия на цены (предоставление экспортерам налоговых, кредитных льгот, изменение валютного курса и т.д.).
    Для создания долгосрочной заинтересованности экспортеров в вывозе товаров и освоении внешних рынков государство предоставляет целевые экспортные кредиты, страхует их от экономических и политических рисков, вводит льготный режим амортизации основного капитала, предоставляет им иные финансово-кредитные льготы в обмен на обязательство выполнять определенную экспортную программу.
    При активном платежном балансе государственное регулирование направленно на устранение нежелательного чрезмерного активного сальдо. С этой целью методы — финансовые, кредитные, валютные и другие, а также ревальвация валют используются для расширения импорта и сдерживания экспорта товаров, увеличения экспорта капиталов (в том числе кредитов и помощи развивающимся странам) и ограничения импорта капиталов. Обычно применяется компенсационное регулирование платежного баланса, основанное на сочетании двух противоположных комплексов мероприятий: ре-стрикционных (кредитные ограничения, в том числе повышение процентных ставок, сдерживание роста денежной массы, импорта товаров и др.) и экспансионистских (стимулирование экспорта товаров, услуг, движения капиталов, девальвация и т.д.). Государство осуществляет регулирование не только отдельных статей, но и сальдо платежного баланса.
    В поисках источников погашения дефицита платежного баланса промышленно развитые страны мобилизуют средства на мировом рынке капиталов в виде кредитов банковских консорциумов, облигационных займов. В этой связи активно участвуют коммерческие банки (особенно евробанки) в покрытии дефицита платежного баланса. Преимуществом банковских кредитов по сравнению с кредитами международных валютно-кредитных и финансовых организаций являются их большая доступность и не обусловленность стабилизационными программами. Однако банковские кредиты относительно дорогие и труднодоступны для стран, имеющих крупную внешнюю задолженность.
    К временным методам покрытия дефицита платежного баланса относятся также льготные кредиты, полученные страной по линии иностранной помощи.
    В связи с активным привлечением иностранных кредитов для балансирования платежного баланса внешняя задолженность стала глобальной проблемой. Окончательным методом балансирования платежного баланса служит использование официальных валютных резервов.
    В современных условиях золото как всеобщее платежное средство используется: во-первых, в ограниченных размерах и лишь в последнюю очередь, когда исчерпаны все другие возможности; во-вторых, в опосредствованной форме путем его предварительной реализации на мировых рынках золота в обмен на национальные кредитные деньги, в которых принято заключать торговые и кредитные соглашения и осуществлять международные расчеты.
    Главным средством окончательного балансирования платежного баланса служат резервы конвертируемой иностранной валюты. После второй мировой войны США и Великобритания погашали дефициты своих платежных балансов национальной валютой, так как Бреттонвудское соглашение придало доллару и фунту стерлингов статус резервной валюты. Вспомогательным средством балансирования платежного баланса является продажа иностранных и национальных ценных бумаг на иностранную валюту. [8] Например, США частично покрывают пассивное сальдо своего платежного баланса, размещая облигации казначейств в центральных банках других стран.
    Окончательным средством погашения дефицита платежного баланса служит также иностранная помощь в форме субсидий и даров.
    Активное сальдо платежного баланса используется государством для погашения (в том числе досрочного) внешней задолженности страны, предоставления кредитов иностранным государствам, увеличения официальных золотовалютных резервов, вывоза капитала в целях создания второй экономики за рубежом.
    Новым явлением стало межгосударственное регулирование платежного баланса с середины 70-х годов. Оно возникло как следствие интернационализации хозяйственных связей и недостаточной эффективности национального регулирования. С возрастанием роли внешних факторов воспроизводства длительное не равновесие платежного баланса усиливает диспропорции в экономике отдельных стран и в мировом хозяйстве. Поэтому ведущие страны разрабатывают методы коллективного регулирования платежного баланса. К межгосударственным средствам регулирования платежных балансов относятся: согласование условий государственного кредитования экспорта; двухсторонние правительственные кредиты, краткосрочные взаимные кредиты центральных банков в национальных валютах по соглашениям «своп»; кредиты международных валютно-кредитных и финансовых организаций, прежде всего МВФ. [13]
    Превышение допустимой в мировом сообществе нормы задолженности страны ставит проблемы экономического, а затем политического характера. Поскольку рынки ограничивают кредиты таким странам, покрытие дефицита ее платежного баланса возможно лишь за счет условных кредитов, в частности МВФ, предусматривающих стабилизационные программы, а также вмешательство кредиторов и международных организаций в экономику и политику стран — заемщиц. Поэтому в целях уменьшения риска подобной зависимости страны-должники, в том числе промышленно развитые, переориентируют экономическую политику в целях уменьшения внешнего государственного долга. Эффективным средством оздоровления платежного баланса является сокращение военных расходов, в том числе зарубежных.
    Мировой опыт регулирования платежного баланса свидетельствует о трудностях одновременного достижения внешнего и внутреннего равновесия национальной экономики. Это усиливает две тенденции — партнерство и разногласия — во взаимоотношениях стран с активным и пассивным платежным балансом.
    1.3 Платежный баланс Российской Федерации
    В 2011 году платежный баланс Российской Федерации (Приложение 1) испытывал влияние усилившейся волатильности международных рынков. Повышение цен на основные товары российского экспорта и улучшение условий торговли сопровождалось ограничением доступа к международным кредитным ресурсам и возросшим оттоком частного капитала. Вместе с тем, профицит счета текущих операций был достаточным для продолжения накопления международных резервов. [14]
    Положительное сальдо счета текущих операций по итогам 2011 года достигло 101.1 млрд. долларов США и превысило показатель 2010 года на 30,8 млрд. долларов США. Так же, как и годом ранее, величина профицита последовательно снижалась от квартала к кварталу, однако в 2011 году это сокращение было замедленным.
    Сальдо торгового баланса увеличилось со 151,7 млрд. долларов США в 2010 году до 191,8 млрд. долларов США в 2011 году (прирост на 26%). В 2011 году профицит торгового баланса вырос к уровню 2010 года на 57% и равнялся 45,9 млрд. долларов США.
    На рисунке 1 представлено соотношение основных компонентов счета текущих операций платежного баланса Российской Федерации в 2007-2011 гг.

Рис. 1 — Соотношение основных компонентов счета текущих операций платежного баланса РФ в 2007-2011 гг. (млрд. долларов США) [15]

Экспорт товаров составил 377,8 млрд. долларов США, увеличившись по сравнению с 2010 годом на 31% (близкие по значению темпы роста отмечались в III квартале 2011 года). Преобладающая часть прироста (около 72%) получена за счет возросшей в условиях благоприятной ценовой конъюнктуры мирового рынка стоимости поставок сырой нефти, нефтепродуктов и природного газа. Существенное повышение контрактных цен наблюдалось по всем указанным топливно-энергетическим товарам: по сырой нефти – на 40%, по нефтепродуктам – на 37% и по природному газу – на 21%. Их совокупный экспорт при разнонаправленной динамике вывоза в физическом выражении увеличился со 182,8 до 247,4 млрд. долларов США, или на 35%. В результате удельный вес группы минеральных продуктов в общем экспорте превысил 71%.
Доля второй по значимости группы экспортируемых товаров – металлов и изделий из них – снизилась с 11 до 9%, что объяснялось отставанием темпов прироста вывоза указанных товаров по сравнению с динамикой экспорта в целом. При этом контрактные цены поставок превышали базисный уровень более чем на четверть.
Вывоз продукции химической и связанных с ней отраслей увеличился на треть до 23,8 млрд. долларов США.
Товарная структура внешней торговли в 2011 году представлена на рисунке 2.

Рис. 2 — Товарная структура внешней торговли в 2011 году (в %% к итогу) [15]

В географической структуре экспорта доля стран ЕС снизилась с 53 до 52% при увеличении удельного веса государств АТЭС до 18%, СНГ — до 15%. Крупнейшим торговым партнером оставались Нидерланды (12% совокупного экспорта), Китай и Германия (по 7%). Доля Италии уменьшилась до 6%.
Импорт товаров достиг рекордно высокой в ряду сопоставимых данных отметки в 233,0 млрд. долларов США, что на 35% больше, чем в 2010 году, и на 7% выше прежнего исторического максимума, зафиксированного по итогам 2008 года. Вместе с тем, в течение рассматриваемого периода наблюдалось замедление темпов прироста ввоза по отношению к 2010 году: с 42% в I квартале до 24% в IV квартале 2011 года. Динамика импорта в 2011 году формировалась под воздействием возросших на 22% физических объемов ввоза и повысившихся на 11% контрактных цен.
В структуре ввоза заметно увеличилась доля машин, оборудования и механизмов: с 43 до 48%. Импорт этой продукции по итогам 2011 года превысил 103,7 млрд. долларов США, а рост (в 1,5 раза) был наиболее высоким в сравнении с изменениями по прочим укрупненным товарным группам.
Удельные веса продовольственных товаров, включая сельскохозяйственное сырье, и товаров химической промышленности уменьшились до 14 и 15% соответственно.
Географическое распределение импорта в отчетном периоде не изменилось: доля государств ЕС сохранилась на уровне 41%, группы стран АТЭС — 34%, стран СНГ достигла 15%. Важнейшими партнерами оставались Китай (16%), Германия (12%) и Украина (7%).
Дефицит баланса услуг составил 26,4 млрд. долларов США (в 2010 году — 20,9 млрд. долларов США). На фоне сохраняющейся тенденции опережения прироста (на 24%) импорта услуг по сравнению с приростом их экспорта (на 22%) сальдо баланса услуг достигло очередного максимума в ряду сопоставимых величин. Стоимость предоставленных нерезидентам услуг возросла с 32,7 до 39,9 млрд. долларов США. При этом их структура практически не претерпела изменений: на долю транспортных услуг приходилось 32% экспорта, удельный вес услуг, оказанных иностранным гражданам во время их пребывания на территории Российской Федерации, равнялся 22%.
Импорт услуг повысился с 53,5 млрд. долларов США в 2010 году до 66,2 млрд.долларов США. Опережающими темпами характеризовался прирост услуг, связанных с операционным лизингом (на 40%) и услуг транспортных компаний (на 34%), вследствие чего их доля в общем объеме импорта услуг увеличилась до 4,2 и 17% соответственно.
Отрицательное сальдо финансового счета (без учета резервных активов) в 2011 году возросло до 75,2 млрд. долларов США (25,6 млрд. долларов США в 2010 году). Его увеличение обусловлено отставанием объема наращивания иностранных обязательств от иностранных активов.
Прирост внешних обязательств российской экономики в I полугодии 2011 года (39,5 млрд. долларов США) в 2,7 раза превышал аналогичный показатель годичной давности (14,9 млрд. долларов США).
Нефинансовые корпорации привлекли 34,0 млрд. долларов США (15,1 млрд. долларов США). Прирост обеспечен преимущественно увеличением прямых инвестиций, составивших 26,9 млрд. долларов США, в структуре которых заметно снизился объем взносов в капиталы российских корпораций. Последнее стало результатом выкупа резидентами в I квартале крупных пакетов акций отечественных компаний у иностранных держателей, отражаемых как изъятие капитала. Во II квартале сальдированный итог взносов в капиталы резидентов был положительным, однако в составе прямых инвестиций менее значимым, чем межфирменные кредиты и реинвестированные доходы.
Иностранные обязательства банковского сектора увеличились на 6,6 млрд. долларов США. Рост этого показателя отмечен впервые в ряду сопоставимых посткризисных периодов 2009-2011 годов (годом ранее зафиксировано погашение в объеме 2,6 млрд. долларов США). Если в I квартале привлечение иностранного капитала сектором осуществлялось преимущественно в форме увеличения участия нерезидентов в капиталах российских банков, то во II квартале кредитные организации привлекали в основном иностранный ссудный капитал. Преобладало размещение еврооблигационных займов, осуществляемых предприятиями специального назначения в пользу материнских банков. Возобновление широкомасштабных операций российских банков на международном кредитном рынке на фоне сокращения привлечения ссудного капитала прочими секторами позволило кредитным организациям закрепить роль основных импортеров ссудного капитала.
Иностранные заимствования органов государственного управления снизились на 1,0 млрд. долларов США. Размещение в I квартале еврооблигаций, номинированных в российских рублях, на сумму 40,0 млрд. рублей (в том числе нерезидентами куплено на 38,0 млрд. рублей), нивелировано крупным плановым погашением облигаций внутреннего государственного валютного займа, а также возвратом кредитов международных финансовых организаций, осуществленным во II квартале.
1.4 Направления развития платежного баланса. Прогноз платежного баланса РФ
В целях обеспечения стабильности платежного баланса и рубля, экономической безопасности, поддержания устойчивого экономического роста и развития международного сотрудничества Российской Федерации Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.12.2003 N 173-ФЗ устанавливает основы валютного регулирования и валютного контроля.
Основными направлениями валютного контроля являются:

  • определение соответствия проводимых валютных операций валютному законодательству;
  • обеспечение контроля за перемещением иностранной валюты и иных валютных ценностей через таможенную границу России;
  • предотвращение легализации доходов, полученных незаконным путем, финансирования террористической деятельности и иной экстремистской деятельности;
  • проверка полноты и достоверности учета и отчетности по валютным операциям;
  • анализ данных учета, отчетности и информации по валютным операциям [1].
    Национальная валютная система, как форма организации валютных отношений страны, сложившихся исторически и закрепленных национальным законодательством, документами международного права — является составной частью денежной системы. С другой стороны, национальная валютная система является относительно самостоятельной системой, выходящей за национальные рамки в результате расширения влияния и развития мирового рынка.
    Главная задача национальной валютной системы заключается в обеспечении оптимальных условий функционирования народного хозяйства в интересах государства. [3]
    Главные элементы валютной системы (валютный режим, механизмы валютного регулирования) способствуют интеграции национальной экономики в мировую, что должно быть учтено государством в законодательных актах при определении порядка организации валютной системы, функционирования составляющих ее элементов.
    Под валютным регулированием понимается совокупность форм и методов организации денежных потоков как в иностранной валюте, так и в национальной валюте при проведении внешнеэкономических операций, в целях предотвращения оттока капитала и укрепления отечественного платежного баланса, сохранения стабильной динамики валютного курса.
    Основными элементами системы валютного регулирования являются:
  • законодательные и нормативно-правовые документы, определяющие основные принципы и организационно-правовую структуру валютного регулирования, уровни реализации данной системы;
  • органы валютного регулирования;
  • процедура регламентации проведения валютных операций (при директивном механизме валютного регулирования).
    Первый элемент системы предназначен для определения:
  • стратегических целей, достигаемых применяемым механизмом регулирования;
  • органов валютного регулирования, их состава и функций.
    Органы валютного регулирования, в соответствии со своими функциями, устанавливают регламент валютного регулирования на каждом его уровне — уровень контроля.
    Система валютного регулирования России представляет собой совокупность субъектов и объектов регулирования, а также набор инструментов, используемых первыми в отношении вторых для достижения цели по обеспечению устойчивого обменного курса национальной денежной единицы.
    Одним из субъектов валютного регулирования является Центральный банк Российской Федерации.
    Главной целью, на достижение которой направлена вся деятельность Центрального банка РФ, является обеспечение внутренней и внешней устойчивости национальной валюты. Для достижения этой цели Центральным банком используются различные инструменты прямого и косвенного воздействия на обменный курс национальной валюты. [4]
    В соответствии с законодательством Российской Федерации на Центральный банк возложены функции исполнительного органа государственного валютного регулирования и контроля по определению сферы и порядка обращения иностранной валюты на территории Российской Федерации, регулирования курса национальной валюты к иностранным валютам, лицензирование деятельности коммерческих банков по операциям с валютными ценностями [2].
    Многовариантный прогноз платежного баланса в среднесрочной перспективе до 2014 года охватывает широкий спектр потенциальных изменений среднегодовых цен на нефть сорта «Юралс»: в диапазоне 60-130 долларов США за баррель в 2012 году и 70-150 долларов США за баррель в 2013 году. В первом варианте ожидаемое наращивание импорта товаров при снижении их экспорта до 392,8 млрд. долларов США в 2012 году и до 407,7 млрд. долларов США в 2013 году может привести к возникновению дефицита счета текущих операций в размере 70,7 млрд. долларов США в 2012 году и 99,6 млрд. долларов США в 2013 году. В условиях второго и третьего вариантов прогноза динамика стоимостных объемов ввоза и вывоза позволит свести баланс внешней торговли товарами с профицитом. Однако при падении цены на нефть до 78 долларов США за баррель в 2012 году (второй вариант) и до 88 долларов США за баррель в 2013 году (третий вариант) его величины окажется недостаточно, чтобы компенсировать отрицательный баланс по другим текущим операциям. В результате по второму варианту дефицит счета текущих операций в 2012 году может составить 24,4 млрд. долларов США, по второму и третьему вариантам в 2013 году — 79,0 и 46,6 млрд. долларов США. Согласно четвертому варианту прогноза, предусматривающему благоприятную внешнеэкономическую конъюнктуру рынка энергоносителей, динамика экспорта будет позитивной, а положительное сальдо счета текущих операций составит 116,7 и 47,5 млрд. долларов США в 2012 и 2013 годах соответственно.
    В 2012 году в рамках первого варианта прогноза объема ввозимого иностранного капитала будет недостаточно для покрытия отрицательного сальдо счета текущих операций, что приведет к сокращению валютных резервов на 14,2 млрд. долларов США. В соответствии с остальными вариантами прогноза предполагается их рост на 32,2-173,3 млрд. долларов США. В 2031 году в первых двух вариантах прогноза ожидается снижение валютных резервов на 35,3 и 14,7 млрд. долларов США. В соответствии с третьим вариантом приток капитала в российскую экономику не только сбалансирует дефицит счета текущих операций, но и обеспечит прирост валютных резервов на 17,7 млрд. долларов США. При реализации четвертого варианта возможен прирост валютных резервов на 111,8 млрд. долларов США. [16]

2 Контрольные задания
Задача №6. В коммерческий банк досрочно предъявлен сертификат к оплате. Как обязан поступить в этом случае банк?
Варианты ответов:

  1. Не обязан возвращать деньги, если иное не предусмотрено условиями выпуска сертификатов.
  2. Обязан возвратить номинальную стоимость, без выплаты процента.
  3. Обязан вернуть сумму депозита и проценты, исходя из указанной в сертификате процентной ставки и фактического времени обращения сертификата.
  4. Обязан вернуть сумму депозита и проценты как по вкладу до востребования.

В соответствии с п. 3 статьи 837 части второй Гражданского кодекса Российской Федерации в случаях, когда срочный либо другой вклад, иной, чем вклад до востребования, возвращается вкладчику по его требованию до истечения срока либо до наступления иных обстоятельств, указанных в договоре банковского вклада, проценты по вкладу выплачиваются в размере, соответствующем размеру процентов, выплачиваемых банком по вкладам до востребования, если договором не предусмотрен иной размер процентов.
Депозитные сертификаты могут быть предъявлены к досрочному погашению.
При досрочной оплате банк выплачивает владельцу сертификата его сумму и проценты, но по пониженной ставке, установленной банком при выдаче сертификата.
Клиент-владелец сертификатов, желающий получить сумму депозита по сертификату до наступления срока, обозначенного в самом сертификате должен обратиться в Банк со следующими документами:

  • Оригиналы сертификатов;
  • Заявление на досрочную оплату депозитного сертификата в двух экземплярах;
  • Анкета клиента по форме Банка.
  • Карточка с образцами подписей должностных лиц Клиента или нотариально заверенные учредительные документы
  • Удостоверение личности представителя (паспорт или военный билет).

Задача №1. Банк предоставил ссуду в размере 100 тыс. руб. на 30 месяцев под 30% годовых на условиях ежегодного начисления процентов. Какую сумму предстоит вернуть банку по истечении срока?

Отсчет срока по начислению процентов начинается с даты списания средств со счета Банка и заканчивается датой зачисления их на счет Банка. Документальным основанием для расчета процентов служат выписки из лицевого счета Заемщика в Банке. При начислении процентов за кредит принимается количество дней в году и в месяце, равное фактическому количеству.
Банки могут давать ссуду на нецелое число лет. В этом случае проценты могут начисляться одним из двух методов:
а) по схеме сложных процентов: FV = PV(1 + i)n+f, где FV — будущая стоимость; PV — текущая стоимость; i — процентная ставка (ссудный процент, банковский процент); n — количество лет. f – дробная часть года б) по смешанной схеме, когда используется схема сложных процентов для целого числа лет и схема простых процентов – для дробной части года: FV = PV(1 + i)n * (1 + f*i)

Тогда:
а) по схеме сложных процентов: FV = PV(1 + i)n+f = 100(1+0,3)2+0,5 = 100 * 1,32,5 = 192,7 тыс. руб.
б) по смешанной схеме процентов: FV = P(1 + i)n(1 + fi) = 100(1 + 0,3)2 * (1 + 0,5 * 0,3) = 169*1.15 = 194.4 тыс. руб.

Список использованных источников

  1. Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.12.2003 N 173-ФЗ (ред. от 06.12.2011) // Собрание законодательства РФ, 15.12.2003, N 50, ст. 4859
  2. Федеральный закон № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10 июля 2002 года (ред. от 19.10.2011) // Собрание законодательства РФ, 15.07.2002, N 28, ст. 2790.
  3. Федеральный закон № 17-ФЗ «О банках и банковской деятельности» от 3 февраля 1996 года (ред. от 06.12.2011) // Собрание законодательства РФ, 05.02.1996, N 6, ст. 492
  4. Постановление Правительства Российской Федерации от 18 июля 1994 года № 849. // Собрание законодательства РФ, 01.08.1994, N 14, ст. 1638
  5. Агапова Е.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика/ Агапова Е.А. — Москва: МГУ им. Ломоносова, 2007 — 587 с.
  6. Борисов С.М. Платежный баланс России., М.: Магистр, 2008. – 398 с.
  7. Дорнбуш Р., Фишер С. “Макроэкономика”, М.: ИНФРА-М, 2006. – 416 с.
  8. Деньги. Кредит. Банки / под ред. Лаврушина О.И., М., 2007. – 652 с.
  9. Гатаулин А.М. Экономическая теория: микро- и макроэкономика/A.M. Гатаулин — М.: Статистика, 2007. – 244 с.
  10. Едронова В.Н. Общая теория статистики/ В.Н Едронова уч. для вузов., M.: Магистр, 2009. — 56 с.
  11. Иванов Ю.Н Экономическая статистика./Ю.Н.Иванов, М.: ИНФРА-М, 2009. — 736 с.
  12. Носова С.С. Экономическая теория / Носова С. С. – М.: Владос, 2010. – 572 с.
  13. www.economy.gov.ru — Министерство экономического развития РФ
  14. http://www.cbr.ru/statistics — Центральный Банк России
  15. http://www1.minfin.ru/common/img/upload/library/2012/03/– Министерство финансов Российской Федерации
  16. www.gks.ru – Федеральная служба государственной статистики
Оцените статью
Поделиться с друзьями
BazaDiplomov